【正文】 。另一方面，宏觀調(diào)控進(jìn)一步壓縮了正規(guī)金融供給，也使民間資本市場(chǎng)需求旺盛，促進(jìn)了民間融資的活躍。當(dāng)前我國(guó)大部分地區(qū)除金融機(jī)構(gòu)外，還缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，企業(yè)缺乏其他有效的融資途徑和手段。據(jù)調(diào)查：中國(guó)非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造了全國(guó)將近70%的GDP，卻只能獲得大概不到30%的貸款，而國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造了全國(guó)30%的產(chǎn)值，卻獲得70%的金融資源。借貸雙方對(duì)約定的利率發(fā)生爭(zhēng)議不能證明的，可參照本意見第6條規(guī)定計(jì)息”；而根據(jù)《合同法》第211條之規(guī)定，“自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒有約定或約定不明的視為不支付利息。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)所執(zhí)行的基準(zhǔn)利率是由中央銀行制定的，而民間借貸的利率是根據(jù)資金的市場(chǎng)供求關(guān)系，由借貸雙方協(xié)商的，雖然利率水平通常比銀行同期利率高，但由于手續(xù)簡(jiǎn)便，中小企業(yè)及集個(gè)體工商戶使用者較多，限制了利率杠桿作用的發(fā)揮，不利于國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。根據(jù)筆者的測(cè)算，該項(xiàng)投資具有很大的盲目性，極易造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然解了燃眉之急，但受高息負(fù)債的有限效益制約，往往得不償失。(四) 給民間融資科學(xué)準(zhǔn)確的定位，讓民間融資真正走向陽(yáng)光地帶 要從法律上明確界定民間融資和非法集資，賦予民間融資合法地位。通過信息服務(wù)平臺(tái)，可以強(qiáng)化信息披露、嚴(yán)厲打擊信息造假，從而讓籌資人和投資人自主、客觀、準(zhǔn)確的決策。二是規(guī)范民間融資手續(xù)。(九) 改善銀行服務(wù),積極開展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)要充分發(fā)揮銀行信用中介的職能,為民間借貸的雙方牽線搭橋,銀行可根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款,銀行只履行委托業(yè)務(wù),收取一定的手續(xù)費(fèi),不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。五、 總結(jié)與展望本文認(rèn)為，導(dǎo)致目前民間融資難的原因不僅有民間自身的弊端，還有政府部門的不足及金融體系的缺陷。外部環(huán)境上，缺乏一個(gè)完整的扶持民間發(fā)展的政策體系。[23]趙林《對(duì)當(dāng)前征信系統(tǒng)建設(shè)相關(guān)問題的探討》《金融縱橫》2008年第8期。在解決民間融資問題上，首要是中央政府的高度重視，培養(yǎng)一個(gè)良好的融資大環(huán)境，制定一系列長(zhǎng)遠(yuǎn)的、穩(wěn)定的政策支撐體系；其次是地方性政府積極挖掘地方性資源，利用當(dāng)?shù)氐呢?cái)政政策和稅收政策，尋求支持民間融資的方式和方法；其三是金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)拋開所有制的觀念，在遵循社會(huì)主義下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論上，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，積極探索和創(chuàng)新金融工具，為民間融資提供服務(wù)；其四是培育和保護(hù)私人資本市場(chǎng)，規(guī)范私人資本市場(chǎng)是正確引導(dǎo)和更好地為民間融資提供服務(wù)的前提；其五是建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)，增強(qiáng)民間融資的直接融資能力；最后是民間企業(yè)的自身完善，提升民間企業(yè)家籌措資金、使用資金的能力，完善財(cái)務(wù)制度和透明度，更好地解決民間企業(yè)資金來源問題。但因本人的能力有限，研究仍不夠深入，如未能對(duì)有代表性的企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查并進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的定量分析等，這也將是自己今后努力的方向。擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和自主定價(jià)權(quán)可大大提高貸款利率市場(chǎng)化程度和信貸風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償能力,貸款利率涵蓋商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、成本是合理貸款定價(jià)的基本原則。要做到實(shí)時(shí)反映民間融資資金供求狀況,分析其對(duì)宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的影響,提出應(yīng)對(duì)措施,以促進(jìn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。要嘗試建立地區(qū)性行業(yè)協(xié)會(huì)，建立健全行業(yè)內(nèi)部擔(dān)保體系，形成自我規(guī)范、自我發(fā)展的良性運(yùn)行機(jī)制。筆者認(rèn)為，要是再設(shè)立一些村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村合作基金會(huì)等，讓多種渠道并舉，必將為民間融資蕩起一波清澈的浪花。另一方面，對(duì)于擾亂金融秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定，影響經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的地下金融組織和活動(dòng)必須給予嚴(yán)厲的打擊，如高利貸、金融投機(jī)、金融詐騙、地下錢莊組織資金外逃等，應(yīng)嚴(yán)厲取締和控制。在民間信用活躍的時(shí)候，一些潛在的問題只是被掩蓋起來了，而一有風(fēng)吹草動(dòng)便很容易引發(fā)激變，引發(fā)金融風(fēng)潮。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)和司法機(jī)關(guān)等部門的監(jiān)管缺失，極易造成民間融資“鋌而走險(xiǎn)”，“悄然做大”，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。市場(chǎng)越完善,商業(yè)文化越濃厚的地區(qū),書面合同形式采用的比例越大,合同條款也越規(guī)范。但是，我國(guó)目前尚沒有一部專門的法律或是行政法規(guī)對(duì)民間融資做出一個(gè)全面系統(tǒng)的規(guī)制與調(diào)整?？梢?，民間融資在優(yōu)化和完善融資結(jié)構(gòu)中也起著積極作用。民間借貸能滿足民營(yíng)“短、快、靈”的要求，而以其特有的優(yōu)勢(shì)而成為農(nóng)戶此類融資需求的優(yōu)先選擇。其次，在市場(chǎng)不完善、信息約束條件下，正規(guī)金融及其金融服務(wù)具有局限性，信貸滿足率低，被排斥在正規(guī)金融之外的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只得轉(zhuǎn)向民間金融，使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)民間金融有著強(qiáng)烈的制度需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)2．5億多人口中，有7500萬人（約合2500多個(gè)家庭)沒有銀行帳戶。 有價(jià)證券融資近幾年民間融資除民間借貸外,又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)內(nèi)容。廣義來講，是貨幣資金的融通。而在融資規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí),融資主體也呈現(xiàn)多元化的特點(diǎn),不僅有個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的融資,且出資人有工人、干部、工商個(gè)體戶、企業(yè)等,甚至有反映稱,參與民間融資的還有金融機(jī)構(gòu)的工作人員,涉及面較廣。(二) 民間融資的特點(diǎn) 借貸手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便,倍受急需資金者青睞我國(guó)民間融資的發(fā)展民間借貸雙方一般為本鄉(xiāng)本土或親朋好友,當(dāng)借方需要資金時(shí),或通過中介人或按自己意向說明資金用途、借款金額、還款能力及日期、利息,以口頭或協(xié)議形式取得資金。這些對(duì)本文的研究結(jié)果會(huì)產(chǎn)生一定的影響。 研究方法理論分析方法：本文主要以我國(guó)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱理論、關(guān)系型信貸理論、信貸配給理論等為主要研究理論，解釋我國(guó)現(xiàn)存的民間融資障礙問題。因此，銀行會(huì)愿意降低利率來吸引低風(fēng)險(xiǎn)的借款者，從而規(guī)避了逆向選擇的發(fā)生。 信貸配給理論信貸配給理論指的是當(dāng)利率低于市場(chǎng)水平是，信貸市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)過去的貸款需求的現(xiàn)象。中小企業(yè)在初期貸款時(shí)，通常都會(huì)支付較高的利率。 關(guān)系型信貸理論Greenbaum和Thankor(1993)最先提出了中小企業(yè)的關(guān)系型借貸理論。而與一般的企業(yè)相比較，中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，總體企業(yè)數(shù)目巨大、行業(yè)分布較廣，以及缺乏健全的財(cái)務(wù)制度、信息披露制度的等原因，使作為資金貸出方的銀行更加難以對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估。信息與其他資源一樣，也是稀缺的。其實(shí)踐意義是：幫助民間融資解決融資問題，化解由此導(dǎo)致的生存危機(jī)，走出發(fā)展困境。 研究意義隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場(chǎng)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和技術(shù)升級(jí)的需要將日益增強(qiáng)，因此更加需要資金的支持。目前知名的超級(jí)跨國(guó)企業(yè)都是從民間融資做起，逐步發(fā)展壯大的，可以說民間融資是企業(yè)做大做強(qiáng)的跳板。不管是在發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家還是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家，金融創(chuàng)新或金融抑制都會(huì)催生非正規(guī)金融的發(fā)展。本論文首先提出了有關(guān)民間融資的相關(guān)理論，隨后對(duì)民間融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，總結(jié)出民間融資方面存在的問題并通過實(shí)證說明。因此，怎樣應(yīng)對(duì)全球性的危機(jī)對(duì)民間融資生存的影響，已經(jīng)成為事關(guān)到民間融資未來發(fā)展和我國(guó)社會(huì)能否和諧發(fā)展的大事。從理論層面上看，關(guān)于民家中小企業(yè)融資問題，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界已經(jīng)有很多的研究文獻(xiàn)。(二) 融資理論綜述 信息不對(duì)稱理論經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論一般假設(shè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信息是充分的，市場(chǎng)上的每一個(gè)個(gè)體都能夠獲得相同的完全的信息。信貸市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一部分，也是研究的重要組成部分。常見的措施包括提高抵押貸款的水平(Bergeramp。與關(guān)系型借貸相對(duì)應(yīng)的是交易性借貸，后者是建立在企業(yè)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)等“硬件條件”上所做出的借貸，而前者則是建立的企業(yè)與銀行的關(guān)系這一“軟性條件，’的基礎(chǔ)上所做出的借貸。對(duì)于中小企業(yè)來說，在初期獲得貸款并且支付了高額利息之后，只要能夠按時(shí)還款，就能夠逐步的取得銀行方面的信任。貸款后，由于銀行無法控制借款者使用貸款和償還貸款的行為，因此借款者有可能會(huì)做出風(fēng)險(xiǎn)投資，從而是銀行面臨著違約還貸的危險(xiǎn)。所以，我們研究中小企業(yè)融資困境的問題重點(diǎn)是研究如何減少中小企業(yè)和銀行間的信息部對(duì)稱性。本文未進(jìn)行實(shí)證研究，在查閱以往的相關(guān)分析中發(fā)現(xiàn)，在民間融資方面雖然有大量的實(shí)證研究，但研究結(jié)果仍存在著兩個(gè)主要問題，一是還未出現(xiàn)一個(gè)相對(duì)完善的模型能把所有影響資本結(jié)構(gòu)的因素都囊括進(jìn)去，二是現(xiàn)有的模型并未對(duì)中國(guó)民間融資路徑的選擇起到實(shí)際的指導(dǎo)作用。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，至2004年底，中國(guó)農(nóng)村“高利貸”，僅浙江省東南部地區(qū)就有5000多億元。城鎮(zhèn)民間融資金額大,鄉(xiāng)村民間融資金額小。同時(shí),民間融資相關(guān)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在不斷提高,對(duì)信譽(yù)要求很高,形成了特定的民間融資市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,因此違約現(xiàn)象很少。此種形式借貸的規(guī)模較小,在農(nóng)村比較常見,但涉及面較大,少則幾百元,多則幾千元、上萬元,融資主體主要為自然人或農(nóng)戶,借貸雙方關(guān)系較為密切,一般是親朋好友之間相互借用,主要是應(yīng)付短期生