【正文】 。另一方面，宏觀調(diào)控進一步壓縮了正規(guī)金融供給，也使民間資本市場需求旺盛，促進了民間融資的活躍。當(dāng)前我國大部分地區(qū)除金融機構(gòu)外，還缺乏專門針對中小企業(yè)的融資機構(gòu)，企業(yè)缺乏其他有效的融資途徑和手段。據(jù)調(diào)查：中國非國有企業(yè)創(chuàng)造了全國將近70%的GDP，卻只能獲得大概不到30%的貸款，而國有企業(yè)創(chuàng)造了全國30%的產(chǎn)值，卻獲得70%的金融資源。借貸雙方對約定的利率發(fā)生爭議不能證明的，可參照本意見第6條規(guī)定計息”；而根據(jù)《合同法》第211條之規(guī)定，“自然人之間的借款合同對支付利息沒有約定或約定不明的視為不支付利息。同時金融機構(gòu)所執(zhí)行的基準(zhǔn)利率是由中央銀行制定的，而民間借貸的利率是根據(jù)資金的市場供求關(guān)系，由借貸雙方協(xié)商的，雖然利率水平通常比銀行同期利率高，但由于手續(xù)簡便，中小企業(yè)及集個體工商戶使用者較多，限制了利率杠桿作用的發(fā)揮，不利于國家宏觀調(diào)控政策的實施。根據(jù)筆者的測算，該項投資具有很大的盲目性，極易造成巨大的風(fēng)險。雖然解了燃眉之急，但受高息負(fù)債的有限效益制約，往往得不償失。(四) 給民間融資科學(xué)準(zhǔn)確的定位，讓民間融資真正走向陽光地帶 要從法律上明確界定民間融資和非法集資，賦予民間融資合法地位。通過信息服務(wù)平臺，可以強化信息披露、嚴(yán)厲打擊信息造假，從而讓籌資人和投資人自主、客觀、準(zhǔn)確的決策。二是規(guī)范民間融資手續(xù)。(九) 改善銀行服務(wù),積極開展個人委托貸款業(yè)務(wù)要充分發(fā)揮銀行信用中介的職能,為民間借貸的雙方牽線搭橋,銀行可根據(jù)委托人確定的對象、用途、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款,銀行只履行委托業(yè)務(wù),收取一定的手續(xù)費,不承擔(dān)貸款風(fēng)險。五、 總結(jié)與展望本文認(rèn)為，導(dǎo)致目前民間融資難的原因不僅有民間自身的弊端，還有政府部門的不足及金融體系的缺陷。外部環(huán)境上，缺乏一個完整的扶持民間發(fā)展的政策體系。[23]趙林《對當(dāng)前征信系統(tǒng)建設(shè)相關(guān)問題的探討》《金融縱橫》2008年第8期。在解決民間融資問題上，首要是中央政府的高度重視，培養(yǎng)一個良好的融資大環(huán)境，制定一系列長遠(yuǎn)的、穩(wěn)定的政策支撐體系；其次是地方性政府積極挖掘地方性資源，利用當(dāng)?shù)氐呢斦吆投愂照?，尋求支持民間融資的方式和方法；其三是金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)拋開所有制的觀念，在遵循社會主義下的市場經(jīng)濟發(fā)展理論上，發(fā)揮主觀能動性，積極探索和創(chuàng)新金融工具，為民間融資提供服務(wù)；其四是培育和保護私人資本市場，規(guī)范私人資本市場是正確引導(dǎo)和更好地為民間融資提供服務(wù)的前提；其五是建設(shè)多層次的資本市場，增強民間融資的直接融資能力；最后是民間企業(yè)的自身完善，提升民間企業(yè)家籌措資金、使用資金的能力，完善財務(wù)制度和透明度，更好地解決民間企業(yè)資金來源問題。但因本人的能力有限，研究仍不夠深入，如未能對有代表性的企業(yè)進行抽樣調(diào)查并進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計的定量分析等，這也將是自己今后努力的方向。擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán)可大大提高貸款利率市場化程度和信貸風(fēng)險的補償能力,貸款利率涵蓋商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險、成本是合理貸款定價的基本原則。要做到實時反映民間融資資金供求狀況,分析其對宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的影響,提出應(yīng)對措施,以促進宏觀調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)。要嘗試建立地區(qū)性行業(yè)協(xié)會，建立健全行業(yè)內(nèi)部擔(dān)保體系，形成自我規(guī)范、自我發(fā)展的良性運行機制。筆者認(rèn)為，要是再設(shè)立一些村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村合作基金會等，讓多種渠道并舉，必將為民間融資蕩起一波清澈的浪花。另一方面，對于擾亂金融秩序，破壞社會穩(wěn)定，影響經(jīng)濟正常發(fā)展的地下金融組織和活動必須給予嚴(yán)厲的打擊，如高利貸、金融投機、金融詐騙、地下錢莊組織資金外逃等，應(yīng)嚴(yán)厲取締和控制。在民間信用活躍的時候，一些潛在的問題只是被掩蓋起來了，而一有風(fēng)吹草動便很容易引發(fā)激變，引發(fā)金融風(fēng)潮。人民銀行、銀監(jiān)會、工商、稅務(wù)和司法機關(guān)等部門的監(jiān)管缺失，極易造成民間融資“鋌而走險”，“悄然做大”，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。市場越完善,商業(yè)文化越濃厚的地區(qū),書面合同形式采用的比例越大,合同條款也越規(guī)范。但是，我國目前尚沒有一部專門的法律或是行政法規(guī)對民間融資做出一個全面系統(tǒng)的規(guī)制與調(diào)整。可見，民間融資在優(yōu)化和完善融資結(jié)構(gòu)中也起著積極作用。民間借貸能滿足民營“短、快、靈”的要求，而以其特有的優(yōu)勢而成為農(nóng)戶此類融資需求的優(yōu)先選擇。其次，在市場不完善、信息約束條件下，正規(guī)金融及其金融服務(wù)具有局限性，信貸滿足率低，被排斥在正規(guī)金融之外的民營經(jīng)濟只得轉(zhuǎn)向民間金融，使得民營經(jīng)濟對民間金融有著強烈的制度需求。據(jù)統(tǒng)計，在美國2．5億多人口中，有7500萬人（約合2500多個家庭)沒有銀行帳戶。 有價證券融資近幾年民間融資除民間借貸外,又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動產(chǎn)內(nèi)容。廣義來講，是貨幣資金的融通。而在融資規(guī)模增長的同時,融資主體也呈現(xiàn)多元化的特點,不僅有個人之間、個人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的融資,且出資人有工人、干部、工商個體戶、企業(yè)等,甚至有反映稱,參與民間融資的還有金融機構(gòu)的工作人員,涉及面較廣。(二) 民間融資的特點 借貸手續(xù)靈活、簡便,倍受急需資金者青睞我國民間融資的發(fā)展民間借貸雙方一般為本鄉(xiāng)本土或親朋好友,當(dāng)借方需要資金時,或通過中介人或按自己意向說明資金用途、借款金額、還款能力及日期、利息,以口頭或協(xié)議形式取得資金。這些對本文的研究結(jié)果會產(chǎn)生一定的影響。 研究方法理論分析方法：本文主要以我國中小企業(yè)的信息不對稱理論、關(guān)系型信貸理論、信貸配給理論等為主要研究理論，解釋我國現(xiàn)存的民間融資障礙問題。因此，銀行會愿意降低利率來吸引低風(fēng)險的借款者，從而規(guī)避了逆向選擇的發(fā)生。 信貸配給理論信貸配給理論指的是當(dāng)利率低于市場水平是，信貸市場上就會出現(xiàn)過去的貸款需求的現(xiàn)象。中小企業(yè)在初期貸款時，通常都會支付較高的利率。 關(guān)系型信貸理論Greenbaum和Thankor(1993)最先提出了中小企業(yè)的關(guān)系型借貸理論。而與一般的企業(yè)相比較，中小企業(yè)由于自身經(jīng)營規(guī)模小，總體企業(yè)數(shù)目巨大、行業(yè)分布較廣，以及缺乏健全的財務(wù)制度、信息披露制度的等原因，使作為資金貸出方的銀行更加難以對貸款的風(fēng)險進行準(zhǔn)確的評估。信息與其他資源一樣，也是稀缺的。其實踐意義是：幫助民間融資解決融資問題，化解由此導(dǎo)致的生存危機，走出發(fā)展困境。 研究意義隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場的不斷發(fā)展，中小企業(yè)規(guī)模擴大、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和技術(shù)升級的需要將日益增強，因此更加需要資金的支持。目前知名的超級跨國企業(yè)都是從民間融資做起，逐步發(fā)展壯大的，可以說民間融資是企業(yè)做大做強的跳板。不管是在發(fā)達國家、發(fā)展中國家還是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟國家，金融創(chuàng)新或金融抑制都會催生非正規(guī)金融的發(fā)展。本論文首先提出了有關(guān)民間融資的相關(guān)理論，隨后對民間融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進行了系統(tǒng)的分析，總結(jié)出民間融資方面存在的問題并通過實證說明。因此，怎樣應(yīng)對全球性的危機對民間融資生存的影響，已經(jīng)成為事關(guān)到民間融資未來發(fā)展和我國社會能否和諧發(fā)展的大事。從理論層面上看，關(guān)于民家中小企業(yè)融資問題，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界已經(jīng)有很多的研究文獻。(二) 融資理論綜述 信息不對稱理論經(jīng)典的經(jīng)濟學(xué)理論一般假設(shè)在市場經(jīng)濟中信息是充分的，市場上的每一個個體都能夠獲得相同的完全的信息。信貸市場作為金融市場的一部分，也是研究的重要組成部分。常見的措施包括提高抵押貸款的水平(Bergeramp。與關(guān)系型借貸相對應(yīng)的是交易性借貸，后者是建立在企業(yè)各種財務(wù)指標(biāo)等“硬件條件”上所做出的借貸，而前者則是建立的企業(yè)與銀行的關(guān)系這一“軟性條件，’的基礎(chǔ)上所做出的借貸。對于中小企業(yè)來說，在初期獲得貸款并且支付了高額利息之后，只要能夠按時還款，就能夠逐步的取得銀行方面的信任。貸款后，由于銀行無法控制借款者使用貸款和償還貸款的行為，因此借款者有可能會做出風(fēng)險投資，從而是銀行面臨著違約還貸的危險。所以，我們研究中小企業(yè)融資困境的問題重點是研究如何減少中小企業(yè)和銀行間的信息部對稱性。本文未進行實證研究，在查閱以往的相關(guān)分析中發(fā)現(xiàn)，在民間融資方面雖然有大量的實證研究，但研究結(jié)果仍存在著兩個主要問題，一是還未出現(xiàn)一個相對完善的模型能把所有影響資本結(jié)構(gòu)的因素都囊括進去，二是現(xiàn)有的模型并未對中國民間融資路徑的選擇起到實際的指導(dǎo)作用。有關(guān)統(tǒng)計數(shù)字表明，至2004年底，中國農(nóng)村“高利貸”，僅浙江省東南部地區(qū)就有5000多億元。城鎮(zhèn)民間融資金額大,鄉(xiāng)村民間融資金額小。同時,民間融資相關(guān)主體的風(fēng)險意識也在不斷提高,對信譽要求很高,形成了特定的民間融資市場準(zhǔn)入制度,因此違約現(xiàn)象很少。此種形式借貸的規(guī)模較小,在農(nóng)村比較常見,但涉及面較大,少則幾百元,多則幾千元、上萬元,融資主體主要為自然人或農(nóng)戶,借貸雙方關(guān)系較為密切,一般是親朋好友之間相互借用,主要是應(yīng)付短期生