【正文】 c+1）/(Rd+Re+Rc)。 再貼現(xiàn)工具：央行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行向央行的借貸成本，從而調(diào)節(jié)銀根。電子貨幣給傳統(tǒng)金融監(jiān)管帶來了新的金融風(fēng)險。根據(jù)電子貨幣發(fā)行機構(gòu)電子貨幣余額向其征繳準備金，降低乘數(shù)效應(yīng)，防止人為的放大社會信用規(guī)模，提高信用風(fēng)險。從而在信用風(fēng)險發(fā)生時，能有效的抵御，降低風(fēng)險的影響面和化解風(fēng)險的代價。記錄和報告制度：《2022/28/EC 指令》明確規(guī)定，電子貨幣機構(gòu)作為義務(wù)，應(yīng)定期提交財務(wù)報告、審計報告等定期報告；股權(quán)結(jié)構(gòu)變更、支付服務(wù)組織名稱、注冊資本或組織形式變更；合并或分立；調(diào)整業(yè)務(wù)范圍或改變業(yè)務(wù)模式等臨時性報告；記錄和保留一定時間內(nèi)的交易記錄。（二）、 對我國的監(jiān)管啟示 隨著信息時代的深入，越來越多的企業(yè)企圖在電子支付這塊大蛋糕上分得一份，紛紛向公眾提供了電子支付服務(wù)，參差不齊的企業(yè)資質(zhì)，小支付公司不斷涌入，盲目擴張導(dǎo)致電子支付行業(yè)間的不良競爭，既破壞了商業(yè)環(huán)境也造成了監(jiān)管盲點?，F(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，信用作為特定的經(jīng)濟交易行為，是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，在電子支付領(lǐng)域，信用將會起巨大的作用。而這種市場壓力將鼓勵機構(gòu)減少道德風(fēng)險，進行謹慎貸款，有效地配置資金，控制整個金融體系的風(fēng)險。建立市場約束機制，提高市場參與機構(gòu)透明度，提高機構(gòu)信用風(fēng)險的成本，從而保證金融市場的穩(wěn)定。在論文的寫作完成過程中，我得到了許多人的幫助與支持。李老師傾注了大量的心血，從選題到開題報告，從寫作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問題，嚴格把關(guān)，又花費了大量時間審閱全文。而這又取決于金融監(jiān)管法制是否健全和完善。而信用等級又和該機構(gòu)的資產(chǎn)狀況直接相關(guān)。這意味除此 10 家電子支付企業(yè)外，其他企業(yè)將遭到洗牌退市。 美國對貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)實行多元化的功能性監(jiān)管，設(shè)有聯(lián)邦政府和州政府兩級監(jiān)管。西南財經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文20五、 探索我國電子支付的金融監(jiān)管新方向（一）、 歐美國家對電子支付業(yè)務(wù)的金融監(jiān)管（1） 歐盟對電子支付機構(gòu)的監(jiān)管要求：提高進入門檻，要求最低自有資金：為保證電子貨幣機構(gòu)具有充足資本金，要求其必須具備 100 萬歐元以上的初始資本金，而且必須持續(xù)持有自有資金，并規(guī)定了最低限額。建立健全電子貨幣的結(jié)算清算系統(tǒng)，建立個人信用檔案，合西南財經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文19理選擇個人信用評價指標，加速我國社會信用體系建設(shè)。通過立法，對從事電子貨幣相關(guān)的違法行為，準確界定其法律性質(zhì)，加大法律的懲罰力度，震懾此類違法犯罪行為。（三）、 電子貨幣會引發(fā)金融監(jiān)管風(fēng)險 電子貨幣沖擊著傳統(tǒng)金融監(jiān)管的監(jiān)管手段和監(jiān)測體系，以往的傳統(tǒng)金融監(jiān)管的主要監(jiān)管手段一般是安排現(xiàn)場檢查及非現(xiàn)場檢查，并通過對金融行業(yè)的流動性、可回收性、收益和安全性等系列風(fēng)險指標的監(jiān)測體系，掌握其資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理等，在電子支付手段下，貨幣的電子化和交易活動的瞬時性，使得以紙質(zhì)憑證為原始依據(jù)的現(xiàn)場檢查和以報表規(guī)章為主要內(nèi)容的非現(xiàn)場檢查失去了威懾力和有效性。央行根據(jù)存款流動性的不同采取差別準備金率，電子貨幣使得定活儲蓄的轉(zhuǎn)換成本趨近于零，相當(dāng)于增強了定期存款流動性。正是基于此，中國人民銀行從 2022 年 7 月起將證券公司客戶保證金計入了 M2。但在樂觀的同時，也應(yīng)清醒的看到電子貨幣帶來的風(fēng)險，金融監(jiān)管當(dāng)局對此要有足夠地警覺，并要采取積極的預(yù)防措施，使我們既能充分享受電子貨幣帶來的好處，把握住發(fā)展的機遇，適應(yīng)金融創(chuàng)新、變革的趨勢，又能防范電子貨幣帶來的潛在風(fēng)險對我國金融體系、經(jīng)濟生活的負面沖擊。（2） 事后安全網(wǎng) 實施保證金制度，當(dāng)?shù)谌街Ц镀髽I(yè)經(jīng)營失敗時，為沉淀資金所有人提供保護。一方面，第三方支付平臺產(chǎn)生的沉淀資金有引發(fā)金融風(fēng)險的可能，另一方面，虛擬貨幣的發(fā)行有沖擊實體貨幣的可能，影響貨幣供應(yīng)，從而影響央行的宏觀調(diào)控，所以第三方支付企業(yè)應(yīng)由央行監(jiān)管。第三百七十二條：保管人不得使用或者許可第三人使用保管物，但當(dāng)事人另有約定的除外。這種金融行為在提高了貨幣效率的同時也蘊含了危機的可能性。越來越多的 B2C 電子商務(wù)網(wǎng)站開始向 C2C 交易提供平臺，與此同時，越來越多的 B2C交易開始用 P2P 的支付工具進行支付。在實行分業(yè)經(jīng)營年代，監(jiān)管部門對金融市場實行機構(gòu)監(jiān)管。銀行出售電子貨幣，將募集的資金用于各種有高回報率的投資，投資可能面臨失敗，并且有投資周期。我們可以看到，只要同銀行交易的另一方不履行義務(wù)，就會給銀行帶來信用風(fēng)險。所以，在有限的經(jīng)驗中探索適合我國電子支付發(fā)展的監(jiān)管措施具有重要的意義。始于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，作為電子商務(wù)核心的支付環(huán)節(jié)正加速網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展。（二）、 我國電子支付市場的現(xiàn)狀2022 年2022 年中國網(wǎng)上支付行業(yè)增長表艾瑞數(shù)據(jù)顯示， 2022 年年中國網(wǎng)上支付交易總額達 2743 億元，2022 年中國網(wǎng)上支付交易總額達 億元，增長 126%，已經(jīng)連續(xù)五年漲幅超過 100%。這也印證了電子支付的優(yōu)勢和先進性。區(qū)分銀行與普通電子支付企業(yè)，因資質(zhì)不同而應(yīng)該受到差別的金融監(jiān)管；提出明確監(jiān)管部門、市場準入和退出機制、沉淀資金監(jiān)管、市場紀律約束機制等建議。s moary article gives suggestions to let the issuers pay the reserve requirements,so that to ensure the development and innovation of electronic cash,and control the risk in a reasonable scope. Meanwhile,to develop and improve the operation mechanism of moary policy. At the end of the article is the quote of the current electronic payment industry instructions and supervision measures of the euramerican developed choose the suitable policies and legislations to learn last,the artical puts forward the significance of the credit rating system to the electronic payment industry.【Keyword 】 electronic payments electronic cash financial supervision risk control 3目錄一、 緒論 ......................................................1（一）、 電子支付的定義 ..........................................1（二）、 我國電子支付市場的現(xiàn)狀 ..................................2（三）、 為金融監(jiān)管帶來全新的挑戰(zhàn) ................................3二、 銀行開展電子支付市場所面臨的風(fēng)險 ..........................4（一）、 傳統(tǒng)銀行業(yè)固有的因素制約 ................................4（二）、 結(jié)算信用風(fēng)險 ............................................4（三）、 保證金流動性風(fēng)險 ........................................5（四）、 電子支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管建議 ..................................6三、 異軍突起的第三方支付企業(yè) ..................................7（一）、 第三方支付企業(yè)的市場份額 ................................7（二）、 第三方支付企業(yè)固有的金融風(fēng)險 ............................8（三）、 保證金流動風(fēng)險 ..........................................9（四）、 沉淀資金收益歸屬 ........................................9（五）、 針對第三方支付企業(yè)規(guī)范化的監(jiān)管 .........................11四、 電子支付基本工具電子貨幣 ................................14（一）、 電子貨幣的概念和對實體經(jīng)濟的滲透 .