投資學(xué)計(jì)算題精選-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 組合資產(chǎn)的期望收益和方差各為多少？（1）當(dāng)時(shí)，（2）當(dāng)，（3）當(dāng)，某投資組合等比率地含有短期國(guó)債、長(zhǎng)期國(guó)債和普遍股票，%、%%，試計(jì)算該投資組合的收益率。則根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：（1）市場(chǎng)資產(chǎn)組合的期望收益率是多少？（12%）（2）貝塔值為0的股票的期望收益率是多少？（5%）（3）假定投資者正考慮買(mǎi)入一股票，價(jià)格為15元，該股票是否應(yīng)該買(mǎi)入？（該股票是高估還是低估了）解： 結(jié)論：買(mǎi)進(jìn)注：此為股票估值與CAPM模型應(yīng)用的綜合題型。 （3）由A 、B構(gòu)建的最小方差組合的期望收益率和方差分別為多少？最小方差組合的資金組合權(quán)數(shù)A為100%、B為200%。試問(wèn)A、B投資組合哪個(gè)更優(yōu)？ （期中計(jì)算第二題）解答：資產(chǎn)組合A、B 的報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比率/夏普比率，也就是資本配置線（CAL）的斜率分別為：SA ==（）/=SB ==（）/=∵SB＞SA ∴B優(yōu)于A 證券投資基金——凈值計(jì)算，在外流通股份1000萬(wàn)股。糖生產(chǎn)危機(jī) 問(wèn)：年初和年末的資產(chǎn)凈值分別是多少？基金投資者的收益率是多少？（期中計(jì)算第三題）解答：年初資產(chǎn)凈值=200 000 000/10 000 000=20（美元）每股紅利=2 000 000/10 000 000=（美元）年末資產(chǎn)凈值是基于8%的價(jià)格收益，減去1%的12b1的費(fèi)用：年末資產(chǎn)凈值=20**（）=（美元）收益率=（+）/20==% 投資者效用計(jì)算根據(jù)以下數(shù)據(jù)計(jì)算不同投資選擇下的投資者效用：A=2（期中計(jì)算第四題）投資選擇期望收益率%標(biāo)準(zhǔn)差%A1230B1550C2116D2421解答：A=2，50%投資于貝斯特凱迪公司股票，50%投資于糖凱恩公司股票，數(shù)據(jù)如下表。 ⑺如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%、市場(chǎng)指數(shù)均衡期望收益率為7%，在投資決策時(shí)對(duì)是買(mǎi)入好還是賣(mài)空好？ A處于證券市場(chǎng)線下方，被高估，應(yīng)賣(mài)空。在均衡狀態(tài)下，證券A、B的期望收益率和β系數(shù)分別為：，求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。（4）假設(shè)有最小標(biāo)準(zhǔn)差資產(chǎn)組合G，股票A和股票B在G中的權(quán)重分別是多少？解：（4）建立資產(chǎn)組合時(shí)有以下兩個(gè)機(jī)會(huì)：（1）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為12％；（2）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為30％。③投資組合中A股票的投資比例＝1/（1＋3＋6）＝10%投資組合中B股票的投資比例＝3/（1＋3＋6）＝30%投資組合中C股票的投資比例＝6/（1＋3＋6）＝60%投資組合的β系數(shù)
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