投行案例分析ppt課件-文庫吧在線文庫
【正文】 的財(cái)務(wù)顧問，并為在 2022年中期即將到來的資產(chǎn)交割為聯(lián)想提供 5億美元的過橋貸款。 并購案 —— 總結(jié) ? 由上面的一些粗略的分析來看，總體來說這個(gè)并購案對(duì)兩個(gè)企業(yè)，無論是收購方聯(lián)想或者是剝離方IBM來說都是有諸多利處的。但 IBM恰恰相反， 如今 IBM的路越走越窄，我不能確定， IBM能否確保股東長期受益。在產(chǎn)權(quán)交易的過程中，兼并方和目標(biāo)方是需要經(jīng)歷一個(gè)討價(jià)還價(jià)的過程的，因此，投資銀行對(duì)目標(biāo)企業(yè)評(píng)估值的客觀性、公正性和準(zhǔn)確性就十分重要。 ? 投資銀行能夠解決并購過程中的信息不對(duì)稱問題，使信息生產(chǎn)專業(yè)化，創(chuàng)造有效的資本市場，使投資者的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移費(fèi)用減少，企業(yè)的并購能夠順利進(jìn)行。另外，由于 PC部門的員工全都收歸聯(lián)想集團(tuán)，在雙方企業(yè)文化的整合方面也面臨很大的難題，原來的員工都在海外辦公，也增加了公司運(yùn)作的成本，雙方在管理層方面的磨合也需要一定的時(shí)間。 ? 這三家私人股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在聯(lián)想與 IBM達(dá)成協(xié)議之前就開始與聯(lián)想密切接觸，并在促成聯(lián)想與 IBM的收購中起到了重要的作用，同時(shí)三家投資方還為聯(lián)想吸納了 20家銀行提供 的 5年期 6億美元的銀行貸款。 聯(lián)想的收購代價(jià) ? 聯(lián)想收購 IBM的 PC業(yè)務(wù)的實(shí)際交易價(jià)格是，具體支付方式則包括 元現(xiàn)金、 6億美元的聯(lián)想股票和 5億美元的債務(wù)。 IBM出售 PC業(yè)務(wù)的原因 ? ① 出售 PC部門以后， lBM可以終于擺脫規(guī)模巨大但虧損不斷的 PC業(yè)務(wù)。聯(lián)想決定充分發(fā)揮在 PC領(lǐng)域的特長，通過走國際化的道路尋求發(fā)展。而認(rèn)真分析發(fā)現(xiàn)，IBM的那根
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