天士力財(cái)務(wù)報(bào)告分析-文庫(kù)吧在線(xiàn)文庫(kù)
【正文】 少數(shù)股東損益 5,511, 11,744, 六、每股收益： （一）基本每股收益 (元 /股 ) （二）稀釋每股收益 (元 /股 ) 合并現(xiàn)金流量表 2020年 1— 12月 單位 :元 幣種 :人民幣 項(xiàng)目 附注 本期金額 上期金額 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 3,919,532, 3,210,784, 客戶(hù)存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額 向中央銀行借款凈增加額 向其他金融機(jī)構(gòu)拆 入資金凈增加額 收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金 收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額 保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款凈增加額 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 拆入資金凈增加額 回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1 55,019, 42,991, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 3,974,551, 3,253,776, 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 2,550,954, 2,094,567, 客戶(hù)貸款及墊款凈增加額 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額 支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金 支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 支付保單紅利的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 234,689, 162,153, 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 367,369, 284,454, 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 2 561,330, 489,210, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 3,714,344, 3,030,386, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 260,207, 223,390, 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金 20,503, 54,175, 取得投資收益收到的現(xiàn)金 119, 1,061, 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 3,239, 1,573, 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3 6,287, 11,328, 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 30,149, 68,139, 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 114,512, 205,408, 投資支付的現(xiàn)金 4,900, 11,567, 質(zhì)押貸款凈增加額 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 90,205, 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 4 106,783, 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 209,617, 323,759, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 179,467, 255,620, 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 5,900, 291,904, 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 5,900, 10,190, 取得借款收到的現(xiàn)金 1,532,160, 635,791, 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 5 177,306, 94,200, 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1,715,367, 1,021,895, 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 1,460,305, 1,113,965, 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金 207,467, 126,918, 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn) 502, 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 6 42,309, 12,233, 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 1,710,081, 1,253,117, 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5,285, 231,221, 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價(jià)物的影響 227, 414, 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 85,797, 263,866, 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 245,521, 509,387, 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 331,319, 245,521, 。 五、 未來(lái)展望 目前 國(guó)內(nèi)醫(yī)藥市場(chǎng) 處于快速發(fā)展階段，有許多因素決定這一點(diǎn)，例如：我國(guó)人口增長(zhǎng)、老齡化、城鎮(zhèn)化以及醫(yī)保擴(kuò)容等因素的影響，其中，絕大部分的因素都將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)影響我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的需求。是否是這樣，我們查閱天士力三年年報(bào)，發(fā)現(xiàn)他是天津優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)，僅 2020 年就獲 1345萬(wàn)國(guó)家補(bǔ)貼，可見(jiàn)他本身資金并不成問(wèn)題。 償債能力指標(biāo)是一個(gè)企業(yè)保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保證，也是未來(lái)盈利能力得以發(fā)揮的前提條件，一般流動(dòng)比率為 2，速動(dòng)比率為 1 比較合理。 公司走的營(yíng)銷(xiāo)策略是以會(huì)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)，社區(qū)推廣為主，這也是為什么 07 年會(huì)務(wù)費(fèi)用達(dá)到 8374 萬(wàn)而大幅增長(zhǎng)的原因。 2020 年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為 2020 年的 10%， 所以公司利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)大幅提升 。不過(guò)我們同時(shí)注意到該公司的存貨周轉(zhuǎn)率都在 8 以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他公司（我們選擇了同仁堂，貴州益佰進(jìn)行比較，這兩家的存貨周轉(zhuǎn)率分別是 1 和2）。從會(huì)計(jì)制度上看，對(duì)這些減值的存貨必須計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。調(diào)整后的價(jià)格從 10 月 22 日起執(zhí)行。在建立國(guó)家基本藥物制度初期，政府辦基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)確需配備、使用非國(guó)家基本藥物目錄藥品，暫由省級(jí)人民政府統(tǒng)一確定，并執(zhí)行國(guó)家基本藥物制度相關(guān)政策和規(guī)定。對(duì)于如此巨幅的信貸增長(zhǎng)，從中央銀行到各家股份制銀行，都開(kāi)始對(duì)信貸增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)提高警惕。 國(guó)務(wù)院醫(yī)改領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布消息，醫(yī)改方案公布 4 個(gè)月來(lái)，中央財(cái)政已下達(dá)醫(yī)改資金 716 億元，各項(xiàng)工作穩(wěn)步推進(jìn)。 圖表 2：醫(yī)藥制造業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù) 010203040506070802005年2月2005年5月2005年8月2005年11月2006年2月2006年5月2006年8月2006年11月2007年2月2007年5月2007年8月2007年11月2008年2月2008年5月2008年8月2008年11月2009年2月2009年5月2009年8月銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng) 利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 而醫(yī)藥行業(yè)價(jià)格的波動(dòng)性相比工業(yè)品和消費(fèi)品，也要穩(wěn)定的多。人口老齡化將導(dǎo)致老齡人口醫(yī)療費(fèi)用的大幅上升，一方面由于老齡人口數(shù)量增加，另一方面由于老齡人口
研究報(bào)告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1