【正文】 序 權(quán)益資金籌資決策（二） ? 企業(yè)外部報批手續(xù) ? 國有企業(yè)籌集權(quán)益資金 ? 籌資用于固定資產(chǎn)投資的 ? 籌資用于設(shè)立企業(yè)的 ? 變更注冊資本和實收資本的 ? 股份有限公司公開發(fā)行股票或上市公司非公開發(fā)行股票 ? 驗資 四、企業(yè)資本管理（一） ?資本確定 ? 工商注冊登記，國有產(chǎn)權(quán)登記 ?資本維持 ? 造成 企業(yè)資本 減少的特殊情形 ?企業(yè)因特定原因清查全部資產(chǎn)時，確認的資產(chǎn)損失 ?中外合作經(jīng)營企業(yè)的外方依法提前收回投資 ?未確認的投資損失 企業(yè)資本管理（二） ? 股份回購問題：回購情形與財務(wù)處理 《 財政部關(guān)于 〈 公司法 〉 施行后有關(guān)企業(yè)財務(wù)處理問題的通知 》 （財企 [2020]67號） ?庫存股成本的確認 ?注銷庫存股的財務(wù)處理 ?回購股份用于股權(quán)激勵的財務(wù)處理 ?庫存股不得參與利潤分配 五、資本公積管理 ? 資本公積的性質(zhì)及其來源 ? 資本（股本）溢價 ? 財政撥款 ? 其他來源 ? 資本公積的用途 ? 轉(zhuǎn)增資本 ? 核銷資本性損失 六、盈余公積管理 ? 盈余公積的性質(zhì)及其來源 ? 法定公積金與任意公積金 ? 公益金制度的改革 ? 全面取消公益金制度 ? 職工集體福利設(shè)施支出的銜接政策 ? 公益金結(jié)余或赤字的處理 ? 盈余公積的用途 ? 彌補虧損 ? 轉(zhuǎn)增資本 七、企業(yè)增資管理 ? 企業(yè)增資的財務(wù)決策 ? 企業(yè)是否具備轉(zhuǎn)增資本的財務(wù)條件 ? 企業(yè)資本規(guī)模是否與經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng) ? 企業(yè)資本規(guī)模是否與發(fā)展速度相適應(yīng) ? 企業(yè)增資的 一般程序 ? 內(nèi)部決策與財政決定 ? 工商變更變更登記與國有產(chǎn)權(quán)變更登記 八、企業(yè)取得財政資金的財務(wù)管理（一） ?財政支持企業(yè)的必要性 深化改革，應(yīng)對挑戰(zhàn) 調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，建設(shè)財政基礎(chǔ) ?財政資金的類別及其財務(wù)處理辦法 ? 國家直接投資、資本注入，增加國家資本，超過注冊資本的增加國有資本公積 ? 投資補助，增加資本公積或者實收資本，由全體投資者享有；撥款時 規(guī)定 權(quán)屬的，則按規(guī)定執(zhí)行 企業(yè)取得財政資金的財務(wù)管理（二） ? 貸款貼息、專項經(jīng)費補助 ， 形成資產(chǎn) 的 ，作遞延收益；沒有形成資產(chǎn) 的 ，作本期收益 ? 政府轉(zhuǎn)貸、償還性資助，作負債 ? 彌補虧損、救助損失或者其他用途，作本期收益或者遞延收益 ? 加強 財政資金 管理 ? 明確每項財政資金的政策意圖及財務(wù)處理方式 ? 加強財政資金的監(jiān)督管理 九、債務(wù)資金籌集管理（一） ? 債務(wù)資金的種類 ? 借款 ? 債券 ? 融資租賃 ? 商業(yè)信用 ? 債務(wù)籌資與權(quán)益籌資的區(qū)別 ? 不一定都要擬訂方案，并經(jīng)投資者決議 ? 法律法規(guī)以及債權(quán)人一般有較明確的規(guī)定 ? 長期負債會產(chǎn)生財務(wù)杠桿效應(yīng) 債務(wù)資金籌集管理（二） ?資本結(jié)構(gòu)及其決策 ? 何謂最佳資本結(jié)構(gòu)？ ? 資金需求量的確定 ? 影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素 ?企業(yè)的成長速度、資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ?所得稅率的高低、行業(yè)差別 ?投資者、經(jīng)營者的態(tài)度 ?資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)信用評級的影響 債務(wù)資金籌集管理（三） ? 籌集固定資產(chǎn)投資項目資金的政策規(guī)定 ? 國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃 ? 自有資金比例： ? 《 國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知 》 （國發(fā) [1996]35號） , 《 國務(wù)院關(guān)于調(diào)整部分行業(yè)固定資產(chǎn)投資項目資本金比例的通知 》（國發(fā) [2020]13號） ? 債務(wù)資金的財務(wù)管理 原則 ? 經(jīng)濟效益，安全使用， ? 規(guī)范核算，誠實守信。 新舊 《 通則 》 的 對比分析 新 《 通則 》 第二章是全新的內(nèi)容。但是，這種職責(zé)履行權(quán)的轉(zhuǎn)移不會導(dǎo)致風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，即原來由投資者承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任在授權(quán)后仍應(yīng)由投資者承擔(dān)，如經(jīng)營者在授權(quán)范圍內(nèi)作出了錯誤的對外投資決策，導(dǎo)致的損失不應(yīng)由經(jīng)營者承擔(dān)，而應(yīng)進入企業(yè)的利潤表，即最終由投資者來承擔(dān)，這也是委托代理關(guān)系的一個重要特征。 20世紀 90年代，深圳、武漢等地的政府在改進我國原有的總會計師制度基礎(chǔ)上，引進了西方國家的財務(wù)總監(jiān)制度，開始在國有企業(yè)推行。 ” 根據(jù)財政部印發(fā)的 《 關(guān)于企業(yè)實行財務(wù)預(yù)算管理的指導(dǎo)意見 》 (財企 [2002]102號 )，完整的財務(wù)預(yù)算管理制度，應(yīng)當(dāng)包括財務(wù)預(yù)算管理的組織機構(gòu)、預(yù)算形式、編制流程、執(zhí)行與控制、預(yù)算調(diào)整、分析與考核等內(nèi)容。 引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的因素除了來自外部市場，還源自企業(yè)內(nèi)部。據(jù)查，猴王集團用這三種形式從ST猴王提走了近 10億元資金。 ?職工（代表）大會在財務(wù)決策中的作用 ? 法定應(yīng)由職工（代表）大會審議通過的財務(wù)事項 《 全民所有制工業(yè)企業(yè)法 》 第五十二條要求，企業(yè)的工資調(diào)整方案、獎金分配方案、勞動保護措施、獎懲辦法以及其他重要的規(guī)章制度，職工福利基金使用方案、職工住宅分配方案和其他有關(guān)職工生活福利的重大事項，均應(yīng)由職工代表大會審議決定。 — 般應(yīng)由財務(wù)部門牽頭或者參與 財務(wù)決策的一般程序 ? 論證分析 牽頭部門應(yīng)會同有關(guān)部門，為制定決策尋找盡可能充分的信息作為參考。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立 財務(wù)決策回避制度 。 對集團財務(wù)級次的要求： 集團財務(wù)級次的確定是財務(wù)管理體制的重要內(nèi)容。 ? 分權(quán)型 ： 大部分的重大決策權(quán)集中在下屬企業(yè)，母公司對下屬企業(yè)以間接管理方式為主的財務(wù)管理體制。 ? 財務(wù)信息管理是否符合成本 效益原則 ,是否在財務(wù)信息量的增加與財務(wù)信息取得成本的增加之間取得平衡。 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理級次的有效性 －同一級次權(quán)責(zé)是否能清楚界定。但是由于集體企業(yè)發(fā)展沿革長，投資來源模糊，作為資產(chǎn)所有者的 “ 集體職工 ” 缺位甚至無法界定，產(chǎn)權(quán)糾紛不斷，一方面導(dǎo)致集體資產(chǎn)流失嚴重，另一方面大大制約了集體企業(yè)的發(fā)展。 《 中外合資經(jīng)營企業(yè)法 》 構(gòu)建了中外合營各方、董事會、正副總經(jīng)理 (正副廠長 )的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。之后，隨著上海和深圳證券交易所的成立以及其他融資渠道的拓寬，企業(yè)籌措運營資金的渠道和方式逐漸多了起來，并且隨著企業(yè)管理體制的改革，各級政府不斷落實企業(yè)的自主經(jīng)營權(quán)，企業(yè)逐步通過市場自主籌資 –發(fā)展趨勢及存在問題 從以上演變歷程看，宏觀財務(wù)管理體制的發(fā)展趨勢，是從直接管理企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)運行，到賦予企業(yè)越來越多的經(jīng)營自主權(quán)，直至承認企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)。根據(jù)國務(wù)院的決定，作為過渡措施，對 1993年底以前注冊的多數(shù)國有全資老企業(yè)，實行稅后利潤不上交的辦法，同時提出要 “ 逐步建立國有資產(chǎn)投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤上交的分配制度 ” 。 主管財政機關(guān) 投資者 經(jīng)營者 法律法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件 法律法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件 企業(yè)章程、協(xié)議、內(nèi)部財務(wù)制度 宏觀財務(wù)管理體制 微觀財務(wù)管理體制 ? 企業(yè)宏觀財務(wù)管理體制的歷史演變及現(xiàn)狀 ? 財政與企業(yè)的利潤分配體制 統(tǒng)收統(tǒng)支 → 利潤留成 → 利改稅 → 承包經(jīng)營 → 統(tǒng)一稅制 在財政與企業(yè)的利潤分配上，經(jīng)歷了以下演變過程： 1．統(tǒng)收統(tǒng)支階段：在改革開放以前，我國實行高度統(tǒng)一的計劃經(jīng)濟管理體制，企業(yè)財務(wù)由國家財政統(tǒng)收統(tǒng)支，國營企業(yè)實現(xiàn)的利潤是國家財政收入最主要的來源 2．利潤留成階段： 1978年開始，為了擴大企業(yè)自主權(quán)，促進企業(yè)增收節(jié)支，保證完成國家財政收入，國務(wù)院決定在按職工全年工資總額的一定比例提取企業(yè)基金的基礎(chǔ)上，實行利潤留成辦法，企業(yè)以利潤留成資金按 “ 6： 4”比例用于生產(chǎn)發(fā)展、職工福利和職工獎勵。 7．新 《 通則 》 規(guī)定了企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。例如由國務(wù)院及其部門、機構(gòu)出資設(shè)立或者管理的中央企業(yè)，集團公司財務(wù)關(guān)系隸屬財政部，其投資形成的全資或控股企業(yè)，不論地域、行業(yè)，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系屬于集團公司，其財務(wù)關(guān)系原則上隸屬財政部 新舊 《 通則 》 的 對比分析 1．新 《 通則 》 的宗旨不再定位于企業(yè)經(jīng)濟核算，而是要推進現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，同時針對市場競爭已經(jīng)比較充分，而強勢的企業(yè)財務(wù)管理主體損害其他弱勢的相關(guān)主體利益比較突出的現(xiàn)象，明確規(guī)定要保護企業(yè)及其相關(guān)方的合法權(quán)益。不可互相代替的制度體系 ? 與市場主體法律的關(guān)系。 三、修訂 《 企業(yè)財務(wù)通則 》 的背景（二） ? （二） 改革企業(yè)財務(wù)制度的五種觀點 ? “ 取代論 ” ：以會計制度取代財務(wù)制度 ? 理性分析：兩者內(nèi)涵、作用、定位均不同 ? “ 市場論 ” ：由市場決定企業(yè)財務(wù)行為 ? 理性分析：市場并非萬能 ? “ 接軌論 ” ：照搬國外舍棄統(tǒng)一財務(wù)制度 ? 理性分析：國情不同 ? “ 自身論 ” ：財務(wù)管理屬企業(yè)內(nèi)部事務(wù) ? 理性分析：企業(yè)內(nèi)部行為的外部效應(yīng) ? “ 國資論 ” ：由國資機構(gòu)制定財務(wù)制度 ? 理性分析：既不合法，也不合理 四、修訂的基本思路、目標和若干關(guān)系 ? （一） 基本思路 轉(zhuǎn)換財務(wù)管理觀念 還原財務(wù)管理本質(zhì) 順應(yīng)產(chǎn)權(quán)制度改革 拓寬財務(wù)管理領(lǐng)域 （二）改革的目標 建立開放的制度體系 建立權(quán)責(zé)分明的管理規(guī)范 建立健全企業(yè)財務(wù)運行機制 開放性的企業(yè)財務(wù)制度體系 以通則為主體，以企業(yè)財務(wù)行為規(guī)范、財政資金監(jiān)管辦法為配套，以企業(yè)集團內(nèi)部財務(wù)辦法為補充的財務(wù)制度體系 第一層次 企業(yè)財務(wù)通則 ：財政管理邊界，投資者與經(jīng)營者的游戲規(guī)則，財務(wù)制度的內(nèi)涵和范圍 第二層次 具體財務(wù)規(guī)范 ：具體財務(wù)行為與財政資金相關(guān)的操作性規(guī)定 第三層次 企業(yè)財務(wù)管理指導(dǎo)意見 ：服務(wù)性公共產(chǎn)品，引導(dǎo)企業(yè)形成共同的財務(wù)理念 ? 權(quán)責(zé)分明的企業(yè)財務(wù)管理規(guī)范 ? 企業(yè)財務(wù)管理體制三層次：財政部門宏觀財務(wù)、投資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)。因此，企業(yè)財務(wù)制度必須按照新的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，從財務(wù)管理的主體、范圍、方式、內(nèi)容等方面作出相應(yīng)調(diào)整。 二、企業(yè)財務(wù)制度改革的歷史回顧 ? 1992年企業(yè)財務(wù)制度改革的主要內(nèi)容及成就： ? 改變企業(yè)財務(wù)制度散亂狀況，統(tǒng)一了行業(yè)財務(wù)制度 ? 改革資金管理模式建立了資本金制度 ? 改革固定資產(chǎn)管理制度，促進企業(yè)技術(shù)進步 ? 實行制造成本法，改革了成本費用管理制度 ? 改革財務(wù)會計報告制度，建立新的企業(yè)財務(wù)評價指標 三、修訂 《 企業(yè)財務(wù)通則 》 的背景（一） （一）原有企業(yè)財務(wù)制度面臨的問題。 ? 企業(yè)財務(wù)管理是按照國家法律法規(guī)和政策以及企業(yè)經(jīng)營要求，遵循資本營運規(guī)律，對企業(yè)財務(wù)活動進行 組織、預(yù)測、決策、計劃、控制、分析和監(jiān)督 等一系列管理工作的總稱。 ? 目前，社會管理職能同出資人管理職能相分離，企業(yè)出資人制度已基本建立。這也是市場經(jīng)濟發(fā)展的基本要求。財務(wù)制度從國有資本投資者角度出發(fā)，兼顧維護公共利益，保障社會穩(wěn)定，治理經(jīng)濟秩序，為企業(yè)及相關(guān)利益主體提供財務(wù)行為規(guī)范，會計制度是對會計要素的確認計量記錄報告為企業(yè)投資者經(jīng)營者內(nèi)部部職工以及外部的債權(quán)人，政府管理部門提供決策依據(jù)。 第一章 總則與附則 ? 第一章共 7條主要明確 《 企業(yè)財務(wù)通則 》 的宗旨及其法律依據(jù)、適用范圍、規(guī)定了企業(yè)財務(wù)管理的基本要求與基本內(nèi)容、財政職責(zé) 、企業(yè)財務(wù)管理的主體、企業(yè)依法納稅義務(wù)、企業(yè)財務(wù)關(guān)系。這種變化，也體現(xiàn)了現(xiàn)階段財政管理的階段性特征。 企業(yè)財務(wù)管理體制的概念 企業(yè)財務(wù)管理體制：是協(xié)調(diào)企業(yè)利益相關(guān)主體之間財務(wù)關(guān)系的基本規(guī)則和制度安排，是構(gòu)建企業(yè)財務(wù)管理制度的基礎(chǔ)和框架。 4．承包經(jīng)營階段： 1988年，為了轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營機制，增強企業(yè)活力，按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則，國務(wù)院決定實行企業(yè)承包經(jīng)營責(zé)任制，按照“包死基數(shù)、確保上繳、超收多留、欠收自補”的原則，確定國家與企業(yè)的分配關(guān)系。 二是銀行主導(dǎo)時期： 1983年 7月之后，根據(jù)國務(wù)院的決定，企業(yè)的流動資金改由銀行統(tǒng)一管理和供應(yīng)，并從全額供應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)椴铑~供應(yīng)，即企業(yè)每年根據(jù)其利潤留成的一定比例補充自有流動資金，不足部分由銀行補足，將原來計劃經(jīng)濟的資金供給制轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金借貸制。 ? 企業(yè)微觀財務(wù)管理體制模式的歷史演變 改革開放之前，國營企業(yè)基本壟斷了整個經(jīng)濟領(lǐng)域。之后，全民所有制企業(yè)按照 《 公司法 》 進行了大規(guī)模的公司制改建，確立了更規(guī)范的微觀財務(wù)管理體制，絕大多數(shù)新成立的國有企業(yè)和外商投資企業(yè)，以及許多集體、私營企業(yè)，也是按照 《 公司法 》 組建的。 ? 財務(wù)關(guān)系明確：國有企業(yè)，其他企業(yè) 其他內(nèi)資企業(yè)，包括集體所有制企業(yè)、私營企業(yè)和非國有控股的混合所有制企業(yè)，以及外商投資企業(yè)，一般按屬地原則確定財務(wù)關(guān)系。 財務(wù)目標是否能分解到各級次單位，是否有利于成本歸集和利潤核算 核算。 建立企業(yè)財務(wù)管理體制的基本原則和要求（二