麥肯錫廣電4_風(fēng)險(xiǎn)(存儲(chǔ)版)
【正文】 ? 得到市場(chǎng)反饋 ? 準(zhǔn)備業(yè)績(jī)報(bào)告和要求管理委員會(huì)解決的問(wèn)題清單 ? 經(jīng)營(yíng)層 ? 可變 ? 根據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)審核階段性里程碑 ? 如果沒(méi)有問(wèn)題，批準(zhǔn)下一批基金 ? 如果沒(méi)有達(dá)到階段性里程碑的要求，決定適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施 ? 管理委員會(huì)批準(zhǔn)重大決策 ? 管理委員會(huì) ? 23天 把關(guān)式投資流程 SVA/010608/SHPR(2000GB) 47 SVA風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目征集的要素 項(xiàng)目流 戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu) 退出 運(yùn)作支持 項(xiàng)目建立 項(xiàng)目篩選 項(xiàng)目征集 主要成功因素 描述 范例 ? 和項(xiàng)目所在行業(yè)、企業(yè)和金融圈內(nèi)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)關(guān)系密切 ? 催化新行業(yè)機(jī)遇的能力 ? 以在投資組合的企業(yè)內(nèi)建立良好關(guān)系和取得協(xié)同效應(yīng)為目的，尋找項(xiàng)目來(lái)源 ? 是外部項(xiàng)目的主要來(lái)源 ? 具有通過(guò)關(guān)系才能得到的市場(chǎng)機(jī)會(huì) ? 和擁有項(xiàng)目信息的中介機(jī)構(gòu)關(guān)系密切的企業(yè)能先于其他風(fēng)險(xiǎn)資本競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取最佳機(jī)遇 ? 內(nèi)部產(chǎn)生新項(xiàng)目 ? 先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，積極認(rèn)定有大量機(jī)遇存在的行業(yè) ? 必要時(shí)找出領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)家，聯(lián)合管理層、技術(shù)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)創(chuàng)建業(yè)務(wù) ? 把投資組合看作商業(yè)技能共享，最佳范例，項(xiàng)目流的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò) ? 和一般的傳統(tǒng)投資組合觀點(diǎn)不同 –一系列不相關(guān)的、獨(dú)立的業(yè)務(wù) ? 比爾 有明確的營(yíng)銷戰(zhàn)略，但差距明顯 4P都做得到了，總體營(yíng)銷戰(zhàn)略完整、明確且統(tǒng)一 4P都做得很好，總體營(yíng)銷戰(zhàn)略很有說(shuō)服力，也很有吸引力（可以預(yù)計(jì)取得很高的市場(chǎng)滲透率 ） SVA/010608/SHPR(2000GB) 427 商業(yè)計(jì)劃評(píng)估表 (2/2) 得分 : ? 業(yè)務(wù)體系 /組織 0 2 4 6 8 10 沒(méi)有重點(diǎn)或重點(diǎn)不對(duì)，組織不力 僅有部分重點(diǎn)，組織效率低 部分重點(diǎn)正確，大部分組織得力 重點(diǎn)基本正確，組織完全得力 重點(diǎn)完全正確，組織完全得力，并有得力的合作伙伴 重點(diǎn)完全正確，優(yōu)秀的組織，并有優(yōu)秀的合作伙伴 ? 實(shí)施計(jì)劃 沒(méi)有考慮過(guò)，完全不現(xiàn)實(shí)，計(jì)劃不完整 沒(méi)有認(rèn)真考慮，不很現(xiàn)實(shí)，計(jì)劃不現(xiàn)實(shí)且有很大差距 認(rèn)真考慮，部分現(xiàn)實(shí)的計(jì)劃，有一些差距 認(rèn)真考慮，比較現(xiàn)實(shí)而完整的計(jì)劃 認(rèn)真考慮過(guò)，現(xiàn)實(shí)而完整的計(jì)劃 非常認(rèn)真考慮過(guò)，很現(xiàn)實(shí)而完整的計(jì)劃 ? 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn) 沒(méi)有對(duì)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)的表述，缺少對(duì)影響的認(rèn)識(shí)和對(duì)策 對(duì)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)的表述不完整，以及對(duì)影響的認(rèn)識(shí) 對(duì)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)及其影響的表述較充分，有較充分的對(duì)策 對(duì)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)及其影響的表述較滿意，有較充分的對(duì)策 對(duì)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)及其影響的表述很好，有效的對(duì)策 對(duì)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)及其影響的表述很出色，很有效的對(duì)策 ? 融資 – 內(nèi)容 計(jì)劃和對(duì)回報(bào)的期望基于憑空假設(shè) 計(jì)劃和對(duì)回報(bào)的期望基于不現(xiàn)實(shí)的假設(shè) 計(jì)劃和對(duì)回報(bào)的期望部分基于現(xiàn)實(shí)的假設(shè) 計(jì)劃和對(duì)回報(bào)的期望基于現(xiàn)實(shí)的假設(shè) 計(jì)劃和對(duì)回報(bào)的期望基于現(xiàn)實(shí)的假設(shè)，期望的回報(bào)很有吸引力 計(jì)劃和對(duì)回報(bào)的期望基于非常現(xiàn)實(shí)的假設(shè)，期望的回報(bào)非常有吸引力 – 形式 缺少收入報(bào)表、流動(dòng)性計(jì)劃、資產(chǎn)負(fù)債表和向投資者的報(bào)價(jià) ， 或存在嚴(yán)重錯(cuò)誤 所述的要素中缺少三個(gè)，或存在嚴(yán)重錯(cuò)誤 所述的要素中缺少二個(gè)，或存在嚴(yán)重錯(cuò)誤 所述的要素中缺少一個(gè)，或存在嚴(yán)重錯(cuò)誤 所有的要素都包括，并正確而明確地表達(dá) 所有的要素都包括，并正確且非常明確地表達(dá) ? 總體印象 總體上，沒(méi)有什么目標(biāo)：業(yè)務(wù)概念沒(méi)有潛力，計(jì)劃不完整，小組沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn) 包括了一些目標(biāo)，但在目前情況下，總體概念缺乏說(shuō)服力 包括了一些值得追求的目標(biāo)，但總體概念的潛力和計(jì)劃中存在明確的弱點(diǎn) 總體上有意義，值得追求，但潛力、計(jì)劃和管理小組存在明顯的弱點(diǎn) 總體上有吸引力且值得追求，業(yè)務(wù)概念有巨大的潛力，成功的希望很大，且有說(shuō)服力 總體上，所有主要方面都很有吸引力且有說(shuō)服力。SVA/010608/SHPR(2000GB) 機(jī)密 附錄四： SVA風(fēng)險(xiǎn)投資管理方法 上海廣電股份有限公司 最終項(xiàng)目匯報(bào)會(huì) 二 00一年六月二十一日 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。 只有初略的營(yíng)銷戰(zhàn)略，但差距明顯 缺 1P或做得很差 。蓋茨，麥可 戴爾的投資圈子 ? Idealab!能從 Idealab!孵化器獲得項(xiàng)目 ? General Atlantic – 意識(shí)到了網(wǎng)上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，在 Bill Forter, E*trade的創(chuàng)始人開始尋找風(fēng)險(xiǎn)資本之前，就積極與其接觸 ? Kleiner Perkins – 根據(jù)自己開發(fā)的創(chuàng)意創(chuàng)建公司 ? CMGI僅投資于和其投資組合有協(xié)同效應(yīng)的企業(yè) ? Atlas利用它旗下的企業(yè)參與項(xiàng)目篩選的流程 SVA/010608/SHPR(2000GB) 48 SVA風(fēng)險(xiǎn)投資 項(xiàng)目來(lái)源的一些思路 * 每一個(gè)具體的來(lái)愿的相對(duì)重要性因風(fēng)險(xiǎn)資本不同而有所差別，但來(lái)源總體重要性等級(jí)排列是統(tǒng)一的 重要性 * ? 孵化器 /風(fēng)險(xiǎn)資本伙伴（例如： Idealab!, Antfactory/Whitney/CVC資本伙伴） ? Keiretsu網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的公司（如， ICG， CMGI
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