【正文】 相比基本持平，下跌態(tài)勢(shì)已經(jīng)受到遏制。 新《汽車貸款管理辦法》在 10 月 1 日?qǐng)?zhí)行后，凡被批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社，以及獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)汽車貸款業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，都可以成為汽車放貸機(jī)構(gòu)，在我國(guó)汽車信貸市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。 在 年底前，更 是新車推出的一個(gè)高峰，也是銷售的高峰。 圖 13 商業(yè)景氣指數(shù) 社會(huì)消費(fèi)品零售總額穩(wěn)中有降，消費(fèi)品市場(chǎng)持續(xù)升溫，商業(yè)企業(yè)重組、收購(gòu)步伐明顯加快，商 業(yè)零售業(yè)已進(jìn)入全國(guó)范圍內(nèi)區(qū)域性的大規(guī)模整合期，國(guó)家重點(diǎn)扶持的大型零售企業(yè)發(fā)展前景看好。三是上市浪潮涌動(dòng)。 7 月份，隨著電煤搶運(yùn)工作的開展， 鐵路 貨運(yùn)量快速攀升， 完成貨運(yùn)量 億噸，貨物周轉(zhuǎn)量 億噸公里，同比分別增長(zhǎng) %和 %。 而且，對(duì)重點(diǎn)物資的運(yùn)力傾斜及為保證煤電供應(yīng)而進(jìn) 行的電煤 搶運(yùn) ，大大擠壓了 其他非重點(diǎn)物資的運(yùn)輸 ，對(duì)其他物資 生產(chǎn)和銷售 造成了較大 沖擊 ，導(dǎo)致部分商品庫(kù)存積壓、價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。而隨著 暑 期客運(yùn)高峰的結(jié)束，鐵路客運(yùn)增速將緩慢回落。 此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 催生了潛力巨大的國(guó)際和國(guó)內(nèi) 航空 快遞 需求， 尤其隨著《 中美擴(kuò)展航空服務(wù)協(xié)議》 的簽署， 中國(guó)航空市場(chǎng) 的大規(guī)模開放，無疑給國(guó)際快遞業(yè)巨頭 加快開拓中國(guó)快遞市場(chǎng)創(chuàng)造了新的 機(jī)會(huì) ， 使得國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)將 面臨 比以前更大、更有力的競(jìng)爭(zhēng)。 日起，全面縮短特快專遞的送達(dá)時(shí)間，承諾寄往大中型城市的特快專遞保證在 24小時(shí)之內(nèi)完成遞送，速度提高了一倍。 三 是鋼材區(qū)域性流通不暢現(xiàn)象不會(huì)根本改變 ，鋼材供求在區(qū)域上的不平衡仍將存在 。從需求來看， 7 月份暑假來臨，客運(yùn)、旅游迎來旺季，柴油、航煤需求增加；貨運(yùn)包括鐵 路、公路和水路運(yùn)輸都較為緊張，用油需求增勢(shì)不減；南方開始種植第二季，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用油增加。據(jù)中國(guó) 石油合化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤數(shù)據(jù)顯示， 7 月份，國(guó)際步倫特原油現(xiàn)貨平均價(jià)格達(dá)到 美元 /。 石 油和天然氣工 業(yè) 7 月份，石油和天然氣工業(yè)運(yùn)行狀況繼續(xù)向好，行業(yè)增長(zhǎng)景氣指數(shù)和效益景氣指數(shù)均繼續(xù)上 升 ，其中增長(zhǎng)景氣指數(shù)達(dá)到 點(diǎn)，比上個(gè)月提高 點(diǎn)；效益指數(shù)升至 點(diǎn)，比上個(gè)月小幅提高 點(diǎn)。 目前情況看，影響行業(yè)運(yùn)行的因素并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變， 一是 鋼材供求格局不會(huì)發(fā)生太大變化，由于 電力緊缺 等原因 ， 部分地區(qū) 鋼廠的產(chǎn)能 利用率偏低，市場(chǎng) 鋼材 資源量 的增幅有限 ，而 鋼材需求不會(huì)明顯減少 ，但也不會(huì)大幅上升 。 正是迫于來自國(guó)際快遞巨頭和民營(yíng)快遞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，中國(guó)郵政自 8 月 18目前我國(guó)民航業(yè)正 進(jìn)入新一輪的高速增長(zhǎng)期 ，在國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上漲， 國(guó)內(nèi)航空公司航油成本居高不下 的情況下， 民航貨運(yùn)高速增長(zhǎng) ，民航業(yè)實(shí)現(xiàn)了 大幅 贏利 。 在國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上漲， 國(guó)內(nèi)航空公司航油成本居高不下 的情況下，民航業(yè)卻實(shí)現(xiàn)了 大幅 贏利，主要原因有三：一是目前我國(guó) 民航市場(chǎng) 正 進(jìn)入新一輪的高速增長(zhǎng)期 ；二是 3 月份國(guó)家出臺(tái)的機(jī)票價(jià)格改革措施將機(jī)票價(jià)格平均上浮 10%以上，使各航空公司經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。鐵路運(yùn)力不足已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，鐵路改革，尤其是鐵路管理體制改革和投融資體制改革迫在眉睫。 自 7 月份以來，經(jīng)過近兩個(gè)月的電煤搶運(yùn)， 國(guó)內(nèi)依靠 鐵路運(yùn)輸 供應(yīng) 煤炭 的 368家發(fā)電廠存煤情況明顯好于年初 ， 發(fā)電用煤緊張狀況得到有效緩解。同時(shí)，受《零售業(yè)態(tài)分類》標(biāo)準(zhǔn)及宏觀調(diào)控的影響， 大賣場(chǎng)和購(gòu)物中心 的發(fā)展速度將 放緩，而 包括綜合超市、專業(yè)連鎖 店、專賣店 等 在內(nèi)的新興業(yè)態(tài)， 尤其是 家電和建材連鎖等業(yè)態(tài) 將呈現(xiàn)出快速 增長(zhǎng) 的態(tài)勢(shì) 。主要表現(xiàn)為：一是搶占有利商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，進(jìn)行“圈地”開店，實(shí)現(xiàn)加速擴(kuò)張。 從商品類別上看，受國(guó)際油價(jià) 持續(xù) 上漲 的 影響，石油類制品零售額較上年同期大幅增長(zhǎng) ，增速高達(dá)%； 而 汽車銷售市場(chǎng) 卻呈現(xiàn) 今年上半年以來的低迷狀態(tài) ， 汽車類零售額僅增長(zhǎng)9%。 據(jù) 36 個(gè)大中城市監(jiān)測(cè)，國(guó)產(chǎn)汽車價(jià)格經(jīng)過 6 月份大幅下降后， 7 月份價(jià)格已趨于穩(wěn)定，基本與上月持平。 以下因素將會(huì)對(duì) 汽車工業(yè) 下半年的發(fā)展產(chǎn)生重要的影響： 新的《汽車貸款管理辦法》：由于汽車信貸市場(chǎng)秩序的混亂，我國(guó)汽車信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷攀升。 7 月份汽車產(chǎn)銷 環(huán)比分別下降 %和 %，同比雖然分別增長(zhǎng) %和 %，但汽車單月產(chǎn)銷同比增長(zhǎng)已經(jīng)處于自 20xx 年以來的最低點(diǎn)。 —— 手機(jī)部件補(bǔ)缺，制造商錯(cuò)失良機(jī) 隨著手機(jī)新增用戶的不斷衰減，手機(jī)更新?lián)Q代成為主要的市場(chǎng)需求。 —— 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大幅增長(zhǎng)有待于 20xx 年“ 3G”網(wǎng)絡(luò)的啟動(dòng) 首先，手機(jī)制造業(yè)的再次高速增長(zhǎng)需要等待“ 3G”網(wǎng)絡(luò)的啟動(dòng)。 指標(biāo)名稱 單位 累計(jì) 本月 比去年同期增長(zhǎng) （％） 累計(jì) 本月 工業(yè)鍋爐 蒸發(fā)量噸 內(nèi)燃機(jī) 萬(wàn)千瓦 金屬切削機(jī)床 萬(wàn)臺(tái) 35 電動(dòng)工具 萬(wàn)臺(tái) 18 冶煉設(shè)備 噸 132550 化工設(shè)備 噸 飼料加工機(jī)械 臺(tái) 73202 12466 包裝機(jī)械 臺(tái) 38629 3503 大中型拖拉機(jī) 臺(tái) 57893 9071 小型拖拉機(jī) 萬(wàn)臺(tái) 97 大氣污染防治設(shè)備 臺(tái)（套） 機(jī)車 萬(wàn)千瓦 民用鋼質(zhì)船舶 萬(wàn)綜合噸 發(fā)電設(shè)備 萬(wàn)千瓦 交流電動(dòng)機(jī) 萬(wàn)千瓦 20xx 下半年通信設(shè)備制造業(yè)景氣水平將略低于上半年，但仍將高于去年。 下半年，投資對(duì)機(jī)械工業(yè)的拉動(dòng)作用將進(jìn)一步減弱，行業(yè)增速將回落到 20%左右。由此可以預(yù)見，在接下來的幾個(gè)月內(nèi)，房?jī)r(jià)仍將呈現(xiàn)上升勢(shì)頭。 圖 9 房地產(chǎn) 開發(fā)綜合 景氣指數(shù) 10310410510610710810911020xx/02 20xx/04 20xx/06 20xx/08 20xx/10 20xx/12 20xx/03 20xx/05 20xx/07 資料來源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部 從銷售情 況看，房地產(chǎn)價(jià)格在人們的一片跌聲中逆向上揚(yáng)。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“煤炭需求模型”的預(yù)測(cè)，煤炭供應(yīng)緊張的狀況在下半年會(huì)得到一定程度的緩解，煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)一步上升的可能性不大，在電價(jià)提升的情況下，電力行業(yè)的效益景氣在四季度將和增長(zhǎng)景氣一起上升。 預(yù)計(jì)下月化學(xué)藥制造業(yè)仍將保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，銷售收入將保持在 145 億元，同比增長(zhǎng)約 15%左右，利潤(rùn)總額9 億元，增長(zhǎng)景氣指數(shù)在110120 之間，效益景氣指數(shù)小幅下降，可能低于 100 點(diǎn)。要改變這種不正常競(jìng)爭(zhēng)，一方面需要行業(yè)自身發(fā)展的調(diào)整和優(yōu)化，另一 方面也需要國(guó)家進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)控。 受宏觀調(diào)控影響，行業(yè)月固定資產(chǎn)投資同比增幅趨緩，但 17 月份仍累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資 億元，同比增長(zhǎng) ％，其中 7 月份完成 億元。 圖 7 紡織服裝業(yè)景氣指數(shù) 紡織服裝業(yè)8090100110120130140Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增長(zhǎng)景氣效益景氣 資料來源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部 7 月份，紡織服裝產(chǎn)品的出口和國(guó)內(nèi) 市場(chǎng)需求勢(shì)頭良好。 同 6 月份相比， 7 月份行業(yè)效益景氣總體呈現(xiàn)以下四個(gè)明顯特征：一是，總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好， 1~7 月，多數(shù)行業(yè)效益都有大幅提升，處于效益景氣好以上水平的行業(yè)有 22 個(gè)，占全部月度跟蹤的 39 個(gè)行業(yè)中的 ％，較差的行業(yè)僅有 5個(gè)，僅占 ％；二是，在總體效益水平回落的同時(shí)，效益增長(zhǎng)的平均化趨勢(shì)開始形成， 7 月，繼續(xù)上升的行業(yè)不斷減少的同時(shí)，下降和快速下降的行業(yè)也在減少，與 6 月份相比，上升家數(shù)從 5 個(gè)下降到 1 個(gè)，下降家數(shù) 11 個(gè)降至 8 個(gè)；三是，6 月份出現(xiàn)效益景氣大幅度回落的少數(shù)行業(yè)如汽車制造業(yè)、鋼鐵工業(yè)、有色金屬工業(yè)、儀器儀表制造業(yè)等行業(yè)，在 7 月份繼續(xù)大幅回落。有 30 個(gè)行業(yè)處于好、良好和較好景氣區(qū)間，占全部跟蹤行業(yè)的 ％，與 6月份持平，但是景氣水平處于好（ 120140）以上的行業(yè)景氣值下 降，處于良好區(qū)間的行業(yè)僅剩有色金屬工業(yè)、電子計(jì)算機(jī)制造業(yè)兩個(gè)行業(yè)。 圖 6 17 月價(jià)格指數(shù)變化情況90100110120130140Jan04 Feb04 Mar04 Apr04 May04 Jun04 Jul04居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù) 食品糧食 煙酒及用品衣著 家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)醫(yī)療保健和個(gè)人用品 交通和通信娛樂教育文化用品及服務(wù) 居住 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 值得注意的是，從實(shí)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的形成，到對(duì)此形成判斷，再到制定相應(yīng)的調(diào)控政策，以致調(diào)控措施發(fā)生作用，都存在一定的時(shí)滯，所以，有可能當(dāng)一個(gè)調(diào)控措施實(shí)際發(fā)揮作用時(shí)，短期的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)已經(jīng)走向反向，從而導(dǎo)致調(diào)控措施與實(shí)際波動(dòng)相互錯(cuò)位。 17 月份居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲 %。數(shù)字單片集成電路、光盤驅(qū)動(dòng)器、液晶顯示器、其它數(shù)字照相機(jī)、重量≤ 10KG 便攜數(shù)字式自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備等產(chǎn)品的出口增速均在 100％ 以上 。其中，進(jìn)口景氣小幅回落，出口景氣保持升勢(shì)。通訊器材、石油及制品，服裝、文化辦公用品、金銀珠寶和汽車類等消費(fèi)熱點(diǎn)領(lǐng)域的繼續(xù)擴(kuò)張，使景氣水平和同比增長(zhǎng)速度都達(dá)到了較高水平。 分別 是石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè) 、 通用設(shè)備制造業(yè) 、 通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè) 。 其中，一、二產(chǎn)業(yè) 投資 增幅分別比 1～ 6 月增加 和 個(gè)百分點(diǎn)， 出現(xiàn) 恢復(fù)性增長(zhǎng) ， 是 拉動(dòng) 投資景氣小幅反彈的主要力量。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看， 7 月份 ，規(guī)模以上工業(yè)累計(jì)完成增加值 4408 億元，同 比增長(zhǎng) %，增速比上月下降 個(gè)百分點(diǎn)。四是鋼鐵工業(yè)、普通機(jī)械制造業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、水泥制造業(yè)、耐火材料制品業(yè)、汽車制造業(yè)等直接調(diào)控對(duì)象行業(yè) 或與 調(diào)控對(duì)象緊密關(guān)聯(lián)的 行業(yè) 景氣大幅快速回落。 目錄 一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 ............................................................................... 2 1. 工業(yè)增長(zhǎng)形勢(shì)分析 .....................................................................................2 ，投資增速小幅回升 .............3 ...................................................................................4 ，出口景氣保持升勢(shì) .......................................................5 .............................................................................................5 二、行業(yè)增長(zhǎng)形勢(shì)分析 ............................................................................... 7 ......................................................................................7 ......................................................................................8 ........................................................................................... 10 ............................................................................................... 11 紡織服裝業(yè) ............................................................................................... 11 化學(xué)藥制造業(yè) ............................................................................................ 12 電力工業(yè) ................................................................................................... 12 房地產(chǎn)行業(yè) ............................................................................................... 14 機(jī)械工業(yè) ...........................................................................................