【正文】 ....... 18 償債能力分析 ............................................................... 20 營運(yùn)能力分析 ............................................................... 20 現(xiàn)金流量分析 ............................................................... 21 第五部分 受信人競爭能力分析 ............................................ 22 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 4 行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析 ..................................................... 22 受信人經(jīng)營戰(zhàn)略分析 ......................................................... 22 受信人核心競爭能力分析 ..................................................... 23 第六部分 擔(dān)保措施分析 ................................................. 23 第七部分 授信收益分析 ................................................. 33 第八部分 風(fēng)險分析及風(fēng)險防范措施 ......................................... 34 風(fēng)險分析 ................................................................... 34 風(fēng)險防范措施建議 ........................................................... 34 第九部分：基本分析結(jié)論 ................................................ 35 同意（或不同意）的主要依據(jù) .................................................. 35 授信內(nèi)容 ................................................................... 35 授信操作方式 ............................................................... 35 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 5 第一部分 受信人的基本情況 受信人法律地位 受信人全稱 長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 隸屬部門 無 受信人地址 北京市海淀區(qū)學(xué)院路甲 38 號 執(zhí)照注冊號 1100001126668（ 11） 執(zhí)照有效期限 2 最后一次年檢時間 20xx年 法人代表 王之 年齡 61 性別 男 學(xué)歷 大學(xué) 法人簡歷： — 在哈爾濱中國人民解放軍軍事工程學(xué)院學(xué)習(xí) — 在第七機(jī)械工業(yè)部五院任技術(shù)員、工程師 — 電子部計算機(jī)局歷任處長、副總工程師、副局長 — 中國長城計算機(jī)集團(tuán)公司任總經(jīng)理 — 現(xiàn)在 中國長城計算機(jī)集團(tuán)公司任董事長兼黨委書記 王之同志現(xiàn)為：中國計算機(jī)行業(yè)協(xié)會名譽(yù)會長、中國電子教育學(xué)會資深會員、國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會、專家咨詢委員會委員，目前還同時兼任：長城科技股份有限公司董事長 、深圳開發(fā)科技股份有限公司 董事長、 中國長城計算機(jī)深圳股份有限公司董事長、長城國際信息產(chǎn)品（深圳）有限公司董事長、深圳長科國際電子產(chǎn)品有限公司董事長、深圳海量存儲設(shè)備有限公司董事長（后三家為 IBM 與長城集團(tuán)的合資公司）等職。2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 1 授 信 調(diào) 查 報 告 管 理 行：中國民生銀行深圳分行 經(jīng) 辦 行 : 中國民生銀行深圳分行營業(yè)部 信 貸 員 : 陳德勝 王杰 信 貸 員 電 話： 13510152125 13823668838 =========================================================== 受信人全稱 :長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 受信人信用等級 :A 授信種類 :綜合授信額度 授信金額 :人民幣 30000萬元 授信期限 :2年 擔(dān)保人全稱 :長城科技股份有限公司 擔(dān)保人信用等級 :AA 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 2 ========================================================== 調(diào)查報告填寫要求 : 1\調(diào)查報告中的事實(shí)和數(shù)字必須通過調(diào)查取得，不能虛構(gòu)。 財務(wù)負(fù)責(zé)人 康新生 年齡 42 性別 男 學(xué)歷 大學(xué) 財務(wù)負(fù)責(zé)人簡歷： 1981年 1 月 —1999年 9 月 中國長城計算機(jī)集團(tuán)公司財務(wù)經(jīng)理 1999年 10月至今 長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 財務(wù)負(fù)責(zé)人 受信人經(jīng)營范圍：互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù) ；法律法規(guī)禁止的不準(zhǔn)經(jīng)營；應(yīng)經(jīng)審批的，未獲審批前不得經(jīng)營；法律、法規(guī)未規(guī)定審批的，企業(yè)自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目，開展經(jīng)營活動。 成立于 1985年，是一家以組裝計算機(jī)硬盤磁頭部件、攝錄像磁頭、開發(fā)制造網(wǎng)絡(luò)終端產(chǎn)品、自動化設(shè)備產(chǎn)品、信息系統(tǒng)集成等為主業(yè)的大型高科技外向型上市公司。 長城科技股份有限公司 ： H 股上市公司， 20xx 年中國 500 強(qiáng)企業(yè)排名第 64 位。 中信網(wǎng)絡(luò)有限公司 ： 注冊資本： 20億人民幣 ， 企業(yè)類型：有限責(zé)任公司（國 有獨(dú)資） ，法定代表人：羅寧 ，地址 ：深圳市福田區(qū)筍崗西路黃木北綜合樓北座 512號 。 長城計算機(jī)軟件與系統(tǒng)有限責(zé)任公司（ 網(wǎng)址： 公司開發(fā)的 50多項(xiàng)技術(shù)成果和軟件產(chǎn)品，達(dá)到了國內(nèi)領(lǐng)先和國際先進(jìn)水平，部分榮獲國家頒發(fā)的科技進(jìn)步獎。 長信數(shù)碼信息文化發(fā)展有限公司 ： 注冊資本為 5,000萬元人民幣，股權(quán)結(jié)構(gòu)為：長城寬帶以貨幣方式出資 2,600萬元人民幣，持 52%的股份；長城電腦以貨幣方式出資 1,200 萬元人民幣，持 24%的股份；中信網(wǎng)絡(luò)以貨幣方式出資 1,200萬元人民幣，持 24%的股份。增資后中信網(wǎng)絡(luò)有限公司又以人民幣 666,667,000 元，認(rèn)購長寬公司 50%股權(quán)即 3 億元（中國國際信托投資公司擁有部分），現(xiàn)已到位 5 億元， 20xx 年底到位 1 億元、余款 20xx 年到位 ,并于同年 12 月 9 日完成變更登記手續(xù)。長寬自 20xx 年成立以來，用二年多時間在全國范圍內(nèi)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)，累計投入資金 億元。由于大客戶用戶接入具有開發(fā)成本低、利潤較高、投資回報快等特點(diǎn)，其收入貢獻(xiàn)在長寬的收入結(jié)構(gòu)中的比例有升高趨勢。預(yù)計 20xx 年新增開戶 104 萬戶，實(shí)現(xiàn)收入 40,099 萬元，力爭實(shí)現(xiàn)收支基本持平，到 20xx 年可實(shí)現(xiàn)收入22 億元，利潤總額 億元。在網(wǎng)管體系建設(shè)方面力爭達(dá)到全程全網(wǎng)的管理，建立完善的網(wǎng)絡(luò)管理體系，使長寬網(wǎng)絡(luò)在穩(wěn)定性、安全性等方面有較大提升。 設(shè)備供應(yīng)商：如北京思科網(wǎng)絡(luò)公司、中國長城集團(tuán)計算機(jī)集團(tuán)、北京科寬公司的建立了密切的友好合作關(guān)系。該公司工作人員實(shí)行基本工資加利潤提成制，機(jī)制靈活，員工積極性強(qiáng)， 以王之同志為首的長寬公司領(lǐng)導(dǎo)層具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)信譽(yù)佳，銀行信用良好，經(jīng)營管理能力較強(qiáng)，為長寬的持續(xù)健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。具體使用如下： 近三年建設(shè)資金使用計劃 單位：萬元 投 資 項(xiàng) 目 擬投資總額 其中：擬使用我行貸款 貸 款 使 用 計 劃 第一年 第二年 第三年 基礎(chǔ)建設(shè) 958711 187614 101329 57522 28763 網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化 479355 63806 10665 28761 24380 增值業(yè)務(wù) 159785 47935 33555 9587 4793 合 計 1597851 299355 145549 95870 57936 交易合法性：公司的商業(yè)交易真實(shí)、合法。此外，該公司為了配合與我行更加深入的業(yè)務(wù)合作，反映出進(jìn)入運(yùn) 營期后公司的現(xiàn)金支付能力已有較大的提高，投資正在得到逐步得到匯報。 長寬與銀行業(yè)有著良好的合作關(guān)系，多年來長寬一直保持良好的作風(fēng)和形象，商業(yè)信譽(yù)和銀行信譽(yù)極佳，沒有任何不良紀(jì)錄。 銀行借款及表外債務(wù)（ 119900 萬） 截止 20xx 年 9 月 30 日，長寬銀行短期借款合計 119900 萬人民幣，無對外擔(dān)保，表外負(fù)債為 0，目前無一筆逾期，均能按時還本付息。從 20xx 年起主營業(yè)務(wù)收入會成倍增漲，預(yù)計 20xx年達(dá)到 40,099萬元。以上數(shù)據(jù)說明長寬產(chǎn)品供、產(chǎn)、銷協(xié)調(diào)，貨款回籠及時，資金周轉(zhuǎn)較快。其資產(chǎn)總量較大，質(zhì)量好，但固定資產(chǎn)比重較大、負(fù)債率較高 ，這是網(wǎng)絡(luò)公司基礎(chǔ)建設(shè)時期的特有現(xiàn)象，比較正常。從九十年代至今，計算機(jī)產(chǎn)業(yè)特別是 IP 推動了整個信息化進(jìn)程的加快，但速度慢、收費(fèi)高的通信網(wǎng)絡(luò)瓶頸限制了用戶量的增長，而長寬從事的寬帶網(wǎng)接入正是解決了這一問題，寬帶網(wǎng)絡(luò)前景看好。而且在其它運(yùn)營城市，長寬分公司與當(dāng)?shù)卣?、電信管理局及其它職能部門建立了良好的關(guān)系，各運(yùn)營城市均實(shí)現(xiàn)了無障礙收費(fèi)。其他運(yùn)營商的加入對寬帶市場的培育起到積極作用，為寬帶產(chǎn)業(yè)鏈的形成，完善奠定了基礎(chǔ)，為提高網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量、提高客戶服務(wù)質(zhì)量提出了更高的要求。這標(biāo)志著中信己獲得經(jīng)營基礎(chǔ)電信行業(yè)的資格，并預(yù)示著中信將重新啟動停滯半年之久的內(nèi)部電信資產(chǎn)重組。美國的網(wǎng)絡(luò)用戶多達(dá) ，寬帶接入網(wǎng)絡(luò)用戶在其中占據(jù) 20%，這個數(shù)字比 20xx年同期高出 90%。 據(jù)瑞士信貸第一波士頓 (CSFB)的測算，中國電信的寬帶互聯(lián)網(wǎng)收入已從 20xx年的 4 億元增長到了 20xx年的 20億元，預(yù)計到 20xx年底將達(dá)到 40億元 。內(nèi)容提供商是流媒體內(nèi)容資源的擁有者，負(fù)責(zé)節(jié)目的制作，包括流媒體文件的生成、編碼、壓縮。長城和網(wǎng)通處于中游水平。 6）、 未來安裝寬帶可能性 調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在未來一年中，表示肯定會安裝的比例不高，占到被訪者總數(shù)的 %。對上網(wǎng)效果非常不滿意的僅占 1%。各企業(yè)間都存在一定的差別，且差異非常明顯。其中，用戶最終獲得寬帶流媒體應(yīng)用業(yè)務(wù)，并為之付費(fèi)。 根據(jù)穆迪顧問日前發(fā)布的《 20xx年第一季度中國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場分析報告》顯示，國內(nèi)寬帶接入市場繼續(xù)加速發(fā)展。信息技術(shù)的飛速發(fā)展和技術(shù)不斷創(chuàng)新，促進(jìn)寬帶業(yè)務(wù)更加 成熟和完善，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高，更加適合消費(fèi)需求，同時技術(shù)創(chuàng)新使成本降低，從客觀上刺激消費(fèi)，啟動寬帶業(yè)務(wù)市場。 此外，長寬的股東均為中國 IT 界的知名企業(yè)，股東背景、技術(shù)支持將更加強(qiáng)大。在目前長寬開通運(yùn)營的城市，公司當(dāng)?shù)氐挠脩袅慷颊际袌銮叭坏奈恢?，如北京、上海、武漢、深圳、成都、廣州等城市的市場占有率超過了 20%，特別是華南一些城市，如 惠州、東莞、廈門等城市更是占據(jù)當(dāng)?shù)?50%以上的市場。其他運(yùn)營商的加入對寬帶市場的培育起到積極作用，為寬帶產(chǎn)業(yè)鏈的形成，完善奠定了基礎(chǔ)，為提高網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量、提高客戶服務(wù)質(zhì)量提出了更高的要求。 目前，寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋尚未普及，需大于供的狀況還將維持較長的時間。長寬現(xiàn)金流量較大，現(xiàn)金流量的變化反映長寬經(jīng)營狀況是真實(shí)的，隨著長寬由建設(shè)向經(jīng)營的轉(zhuǎn)移，主營業(yè)務(wù)收入不斷增加，銷售利潤率不斷提高，加之股東資本的不斷注入，對按期還款有保證。 營運(yùn)能力分析 20xx年 9 月 20xx年 20xx年 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 26天 12天 2 天 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 12天 11天 3 天 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 12% 7% 2% 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 % 9% 3% 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 21 分析 :從上述數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)長寬近三年的營運(yùn)能力各項(xiàng)指標(biāo)均逐年有不同程度的好轉(zhuǎn)，體現(xiàn)了長寬良好的資金周轉(zhuǎn)情況，說明其資金 流動性較強(qiáng)，資產(chǎn)利用率較高，營運(yùn)能力在逐年提高。 20xx20xx年銷售 收入增長情況05000100001500020xx025000300001 2 3年銷售收入（萬元）系列2系列1 （單位：萬） 20xx年 9 月 20xx年 20xx年 營業(yè)利潤 5718 12888 1