【正文】 得南京市重合同講信 用企業(yè)，并連續(xù)在多家銀行內(nèi)部信用等級(jí)評(píng)定中獲得AA 和 AAA 級(jí)信用企業(yè)。公司原料 90％進(jìn)口，產(chǎn)品 50％出口至全球五大洲。恒昊高度重視企業(yè)管理建設(shè)，通過開展 ISO9000 認(rèn)證、 5S 管理和財(cái)務(wù)、物流、行政系統(tǒng)信息化建設(shè)等多方面工作，正逐步在管理上實(shí)現(xiàn)科學(xué)化、流程化， 并初步形成了具有自身特色的企業(yè)文化。 4． 紅河恒昊礦業(yè)股份有限公司 紅河恒昊礦業(yè)股份有 限公司（以下簡(jiǎn)稱恒昊公司）的前身為金平恒昊有色金屬有限責(zé)任公司， 是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的民營(yíng)鎳業(yè)企業(yè)。入選 2020 年中證成長(zhǎng)性百?gòu)?qiáng)，并成為上證 180指數(shù)成份股和滬深 300指數(shù)樣本股?，F(xiàn)有資產(chǎn)總額 32 億元，有員工近萬人，總部占地面積 450 萬平方米。 2． 新疆新鑫礦業(yè)股份有限公司 新疆新鑫礦業(yè)股份有限公司是由新疆有色金屬工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司聯(lián)合上海怡聯(lián)礦能實(shí)業(yè)有限公司、中金投資（集團(tuán)）有限公司、廈門紫金科技 有限公司、陜西鴻浩實(shí)業(yè)有限公司、新疆信盈新型材料有限公司于 2020 年 9 月 1日發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，注冊(cè)資本為 3 億元人民幣。 2020 年， 通過收購(gòu)香港的一家上市公司 （ 澳門投資控股有限公司 ） ，最大鎳生產(chǎn)商金川集團(tuán)成功登陸香港資本市場(chǎng)，并搭建了公司 境外礦產(chǎn)資源并購(gòu)開發(fā)及資本運(yùn)作平臺(tái)。產(chǎn)品銷往國(guó)內(nèi) 29 個(gè)省、市、自治區(qū)及香港特別行政區(qū)，電解鎳、硫酸銅、鉑銠制品及不銹鋼制品等 10 多種產(chǎn)品。 金川鎳鈷礦是世界著名的多金屬共生的大型硫化銅鎳礦之一。 2001 年 9 月，元江縣委、縣政府引進(jìn)云南坤能公司到元江開發(fā)鎳礦，現(xiàn)已建成年產(chǎn) 1000 噸的金屬生產(chǎn)線，并生產(chǎn)出 %的金屬鎳。 （二） 鎳 金屬 區(qū)域市場(chǎng)分析 我國(guó)鎳礦分 布就地區(qū)來看，主要分布在西北、西南和東北，其保有儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的比例分別為 %， %， %。生產(chǎn)缺乏規(guī)劃，產(chǎn)品雷同，精品、特色品種 不足等問題，直接造成同類產(chǎn)品供大于求，企業(yè)之間互相大幅度壓價(jià)，導(dǎo)致行業(yè)整體效益滑坡。 山西中條山有色金屬公司的篦子溝、湖北大冶有色公司的銅錄山等 都是 較大的鈷礦產(chǎn)地。 （二）手機(jī)電池、數(shù)碼科技對(duì)鎳鈷業(yè)的需求 鎳隔 、鎳氫及鋰離子電池是各種便攜式電子儀器和數(shù)碼產(chǎn)品中應(yīng)用最為廣泛的 二次電池。規(guī)劃重點(diǎn)包括：完善集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)核心產(chǎn)業(yè)自主性；加快軟件產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)；加快發(fā)展基礎(chǔ)元器件；做強(qiáng)電子裝備產(chǎn)業(yè)，做好信息產(chǎn)業(yè)支撐；融合互動(dòng)，創(chuàng)新發(fā)展，大力推進(jìn)信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造提升。短期內(nèi)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)很大的變化，長(zhǎng)期將趨于一個(gè)雙方平衡的價(jià)格水平。中國(guó)鎳消費(fèi)量約占全球消費(fèi)總量的四分之一，且是全球最大的不銹鋼生產(chǎn)國(guó)，明年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加 9%，至 1200萬噸，因供應(yīng)過剩，增長(zhǎng)速度將放緩。 瑞士礦商斯特拉塔公司 (Xstrata PLC)同樣計(jì)劃在 2020 年之前投資 230 億美元進(jìn)行擴(kuò)張 ，旨在將其鎳產(chǎn)量翻倍。主要是 2020年鎳價(jià)上漲幅度較大，僅次于錫和銅，刺激了一大批鎳鐵、電解鎳生產(chǎn)廠家復(fù)產(chǎn)或者擴(kuò)產(chǎn)，其中有些已經(jīng)開始生產(chǎn)，有些 將于 2020年投產(chǎn)。作為經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)， PMI回落預(yù)示著未來一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)增速或許會(huì)有所下滑，其中各項(xiàng)分指標(biāo)都呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，輸入物價(jià)指數(shù)仍然較高，通脹壓力很大。進(jìn)口的減少，出口的增加，導(dǎo)致了 2020年國(guó)內(nèi)鎳表觀消費(fèi)量 （ 表觀消費(fèi)量 =進(jìn)口量 出口量 +產(chǎn)量 ） 下降。 2020 年我國(guó)鎳鐵產(chǎn)量為 16 萬噸（鎳金屬量），已接近我國(guó)原生鎳產(chǎn)量的 1/2，鎳鐵在我國(guó)乃至全球鎳行業(yè)的地位愈發(fā)重要。倫敦金屬交易所鎳庫(kù)存則是從年初的 。我國(guó)超級(jí)合金 /高溫合金用鈷的數(shù)量比較穩(wěn)定，且數(shù)量較少。 2020 年由于鈷價(jià)相對(duì)比較低，鈷酸鋰擠壓了一部分三元材料的市場(chǎng)空間，使新一代三元材料生產(chǎn)沒有出現(xiàn)明顯增加。 2020 年國(guó)內(nèi)鈷回收再生利用表現(xiàn)可觀，估計(jì)全年回收鈷金屬量約為 2500噸，同比增加 %左右。 我國(guó)原生鈷原料包括國(guó)內(nèi)自產(chǎn)精礦、進(jìn)口鈷礦、進(jìn)口白合金和進(jìn)口濕法冶煉中間品等四個(gè)部分。 二、 2020 年 國(guó)內(nèi)外鈷市場(chǎng)簡(jiǎn)要分析 （一） 國(guó)內(nèi)外市場(chǎng) 鈷價(jià) 在低位震蕩中上揚(yáng) 2020 年國(guó)際市場(chǎng)鈷價(jià)震蕩上揚(yáng)，但整體價(jià)格仍處于低位。 (2)鎳鈷生產(chǎn)工藝的發(fā)展，受越來越嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)的要求，正由火法工藝、火法濕法聯(lián)合工藝向 全濕法工藝 發(fā)展。經(jīng)過多年的開采，目前我國(guó)鎳礦儲(chǔ)量呈明顯下降的趨勢(shì)。超細(xì)鈷鎳粉具有很強(qiáng)的表面效應(yīng)和體積效應(yīng)，在磁性、內(nèi)壓、熱阻、光吸收、化學(xué)性等方面顯示出獨(dú)特的物理化學(xué)性質(zhì)。 （ 三 ）鈷鎳產(chǎn)品價(jià)值鏈簡(jiǎn)介 鈷的產(chǎn)品主要有鈷的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品、鈷的金屬態(tài)產(chǎn)品（鈷片等）和鈷粉體材料。根據(jù)中國(guó)國(guó)土資源部新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)鎳儲(chǔ)量為 232 萬噸，占全球總量的 %，位居世界第九位。無水氯化鈷是藍(lán)色的，吸收空氣中的水會(huì)變?yōu)榈t色，利用此特性可做干燥劑的指示劑。常溫下鎳在空氣中表面會(huì)形成致密的氧化膜，阻止氧化過程進(jìn)一步進(jìn)行。 致密的金屬鈷常溫下在濕空氣和水中均穩(wěn)定，也不與堿和有機(jī)物作用。 中國(guó)基本沒有單一的鈷礦，鈷資源主要伴生在鎳礦中。 鎳是銀白色金屬，鎳及其合金具有許多良好的物理、化學(xué)、力學(xué)性能，如高的強(qiáng)度和韌性、優(yōu)良的抗腐蝕性能、良好的電真空性能、具有鐵磁性等， 鎳的主要用途為以下六方面：不銹鋼、合金鋼、特種鋼、鎳基合金、電鍍和非合金領(lǐng)域。 鎳的產(chǎn)品主要有鎳的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品（硫酸鎳等）、鎳金屬態(tài)產(chǎn)品 (電解鎳板 )和鎳的粉體材料。 （四） 國(guó) 內(nèi) 鎳鈷 資源狀況 據(jù)調(diào)查，我國(guó)鎳礦資源儲(chǔ)量分布于１９個(gè)省（區(qū)），７０％的鎳礦資源集中在甘肅，其次分布在新疆、云南、吉林、四川、陜西和青海和湖北７個(gè)?。▍^(qū)）。我國(guó)鎳資源的 保有儲(chǔ)量為 萬噸 (最新數(shù)據(jù)為790萬噸，與此差別不大 ) 。我國(guó)是電池消費(fèi)大國(guó)，每年產(chǎn)生廢舊電池約 80 億只，回收率不足 2%，廢舊電池中含有豐富的鈷、鎳，但從中提煉鈷、鎳的技術(shù)卻極為復(fù)雜，以前只有加拿大等極少數(shù)國(guó)家掌握。 雖然 2020年國(guó)內(nèi)鈷價(jià)整體隨國(guó)際市場(chǎng)變化，但跌幅和漲幅均明顯低于國(guó)際市場(chǎng)。 2020 年初，對(duì)倫敦金屬交易所鈷期貨推出之后的價(jià)格上漲預(yù)期，促使國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛增加了進(jìn)口鈷礦的訂單，是導(dǎo)致我國(guó)鈷礦進(jìn)口大幅增加的主要原因。 2020年我國(guó)鈷鹽出口折合鈷金屬量估計(jì)為 3800 噸，同比增加 111%，已經(jīng)恢復(fù)到 2020 年的水平；金屬鈷和鈷粉出口數(shù)量約為 3930 噸，同比增加 %。 2020 年受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)的影響，我國(guó)硬質(zhì)合金生 產(chǎn)和效益明顯向好，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量估計(jì)約 19800噸，同比增長(zhǎng) 20%，用鈷量約為 2200 噸。有機(jī)鈷行業(yè)的需求比較好，發(fā)展勢(shì)頭平穩(wěn)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)， 2020年我國(guó)共出口電解鎳 萬噸，同比增加 95%。 鎳消費(fèi)強(qiáng)勁復(fù)蘇的原因主要是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的明顯改善，世界不銹鋼產(chǎn)量大幅度增加，2020 年上半年全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平，全年不銹鋼粗鋼產(chǎn)量有望增加 %，達(dá)到 3030 萬噸，其中用鎳較多的奧氏體不銹鋼占 %。 （五） 2020年鎳市場(chǎng) 展望 1． 宏觀 經(jīng)濟(jì) 面 鎳具有很強(qiáng)的金融屬性，在供求基本面沒有出現(xiàn)顯著惡化情況下，國(guó)際宏觀環(huán)境對(duì)鎳價(jià)有極為重要的影響。此舉一方面有助于穩(wěn)定通脹預(yù)期，進(jìn)而緩解緊縮措施進(jìn)一步出臺(tái)的壓力，另一方面扭曲市場(chǎng)作用也不可小覷。2020 年將增加 54%的資本支出用于開拓更多的礦藏，預(yù)計(jì)明年產(chǎn)出 萬公噸鎳，比今年下滑 17%。 Liberty礦業(yè)開始 McWatters露天鎳礦的部分開采，今年達(dá)到鎳金屬量 2974 噸。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不穩(wěn)的情況下，貿(mào)易保護(hù)主義還將會(huì)繼續(xù)發(fā)生。 金川公司透露，正在研究新的電解鎳定價(jià)體系，可能采 取根據(jù)倫敦期鎳月均價(jià)加上升（貼）水作為出廠價(jià)，相比目前定價(jià)體系來說，價(jià)格較為穩(wěn)定，不用緊隨期貨價(jià)格波動(dòng)，有利于消費(fèi)者控制生產(chǎn)成本。近幾年來，不僅磁性材料的產(chǎn)量增加了很多，而且磁體市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了 很大的變化。在如今這個(gè)信息化地時(shí)代中，電子產(chǎn)品正在以迅猛地速度飛速發(fā)展，而作為這些電子產(chǎn)品地必備配件二次電池也正在以迅猛的速度增長(zhǎng)。冶煉銅精礦的陽極電解泥中仍可回收少量的鈷，鈷平均品位為 ％。 2． 西部鈷行業(yè)分析 西部地區(qū)的鈷資源主要集中在甘肅，四川，青海，云南，新疆也有部分鈷礦資源。新疆有色金屬工業(yè)集團(tuán)喀拉通克銅鎳礦是新疆第一家集采、選、冶為一體的有色金屬聯(lián)合企業(yè)。 3． 東北鎳行業(yè)分析 東北地區(qū)的鎳行業(yè)發(fā)展主要集中在吉林省，其中又?jǐn)?shù) 吉恩鎳業(yè) 有限公司規(guī)模最大，集中了東北地區(qū)的大部分鎳礦資源。鉑族貴金屬儲(chǔ)量則居全國(guó)之冠。 金川公司以市場(chǎng)為導(dǎo)向 .以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)，以降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益為中心，繼續(xù)加大科技投人，加快技術(shù)改造步伐，加大對(duì)原有產(chǎn)品的更新?lián)Q代。而在此前，澳門投資的主營(yíng)業(yè)務(wù)為制造及買賣化妝品及相關(guān)產(chǎn)品，以及提供美容技術(shù)及培訓(xùn)服務(wù)業(yè)務(wù)。 “新疆喀拉通克銅鎳礦濕法精煉新工藝 ”被授予國(guó)家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)； “鎳礦冶煉尾渣 提煉銅及貴重金屬綜合回收的工藝開發(fā)及生產(chǎn)應(yīng)用 ”于 2002 年評(píng)為自治區(qū)科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)；曾被授予自治區(qū) “企業(yè)技術(shù)進(jìn)步先進(jìn)單位 ”稱號(hào)。形成了“吉恩”牌優(yōu)質(zhì)鎳系列產(chǎn)品，其中高冰鎳為“部?jī)?yōu)產(chǎn)品”，硫酸 鎳被國(guó)家經(jīng)貿(mào)委評(píng)為“ 2000 年度國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品 ”，同時(shí)獲“吉林省名牌”稱號(hào)。該公司主導(dǎo)產(chǎn)品硫酸鎳，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一。發(fā)展至今，連續(xù)多年被評(píng)為 “中國(guó)民營(yíng)企業(yè) 500 強(qiáng) ”、 “云南 百?gòu)?qiáng)企業(yè) ”、 “云南外經(jīng)企業(yè)10 強(qiáng) ”、 “先進(jìn)納稅企業(yè) ”、 “云南省和諧勞動(dòng)關(guān)系企業(yè) ”、是云南最優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)之一，公司總資產(chǎn)截止 2020年年底已逾 12億元。 公司主要由上海寧錫工業(yè)資源有限公司投資，致力于鈷、鎳無機(jī)鹽類化合物及其延伸產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)；產(chǎn)品主要應(yīng)用于電池材料、硬質(zhì)合金、光亮電鍍、陶瓷釉料、工業(yè)催化劑、粉末冶金等行業(yè)，目前已具備年產(chǎn) 5000 噸金屬量鈷、鎳、銅鹽化合物的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品主要包括：氧化鈷、硫酸鈷、氯化鈷、草酸鈷、高純碳酸鈷、高純氫氧化鈷、癸酸鈷、硼?；?、鈷粉、氧 化鎳、硫酸鎳、硫酸銅、氧化銅及相關(guān)目前正在研發(fā) 的延伸高技術(shù)產(chǎn)品， 2020 年， 浙江嘉利珂鈷鎳材料有限公司與韓國(guó) ECOPRO株式會(huì)社合作，共同投資 ，將在上虞建設(shè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大的新型鋰電池正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目。公司的質(zhì)量、環(huán)境、員工健康安全 “三合一 ”管理體系連續(xù)多年通過權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證與數(shù)十次客戶審核；建立了完整的清潔生產(chǎn)管理系統(tǒng)，已通過中、德政府合作的 EoCM（有效益的環(huán)境成本管理）認(rèn)證與國(guó)家清潔生產(chǎn)認(rèn)證；構(gòu)造了較完整的 CIS 體系、企業(yè)文化體系；公司勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，逐年向社會(huì)公開發(fā)表企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，榮登金蜜蜂企業(yè)社會(huì)責(zé)任中國(guó)榜（成長(zhǎng)型企業(yè)）。研究室也為寒銳企業(yè)培養(yǎng)了大批實(shí)用型人才。對(duì)于鈷鹽和鈷酸鋰行業(yè)來說是 利大于弊，這次調(diào)整可能會(huì)促進(jìn)鈷酸鋰的需求，從而增加了市場(chǎng)對(duì)鈷鹽的需求。 下調(diào)某些 鈷粗制產(chǎn)品的退稅率，取締那些“高投入、高耗能、高污染、低技術(shù)含量、低效益”的企業(yè)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組，將有限的資源配置到高端產(chǎn)品上，調(diào)整傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品附加值；引導(dǎo)相關(guān)低端鈷產(chǎn)品企業(yè)減少出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，加大鈷廢碎物料的綜合 利用，既提高能源利益效率，也有助于協(xié)調(diào)好國(guó)際國(guó)內(nèi)鈷價(jià)的關(guān)系。江西贛州鈷冶煉廠曾因?yàn)榕欧艈栴}而被限制生產(chǎn)量就是一例。 80年代末 90年代初，很多發(fā)展中國(guó)家改善礦業(yè)投資環(huán)境吸引外資，出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，加上世界當(dāng)時(shí)礦業(yè)形勢(shì)較好，一些有實(shí)力的資深礦業(yè)公司借機(jī)在全球擴(kuò)張。 （四） 鈷鎳行業(yè)發(fā)展中 其他 值得注意的問題 1． 資源統(tǒng)一采購(gòu) 由于國(guó)內(nèi)需求的逐漸增加，鎳鈷原料不足的問題日趨突出。由于我國(guó)再生鎳鈷社會(huì)保有量低，再生鎳行業(yè)發(fā)展時(shí)間短，回收單位缺乏研發(fā)力量，導(dǎo)致鎳鈷再生產(chǎn)品的附加值不高，且對(duì)環(huán)境產(chǎn)生了一些負(fù)面影響。晶粒尺寸小而均勻、團(tuán)聚度低，比表面積大、化學(xué)活性高的粉末，為新材料的開發(fā)提供了廣闊的前景。這 種合金具有可逆吸放氫的神奇性質(zhì)。 （ 5） 鎳鈷合金 磁性材料 。 鎳鈷合金鍍層呈青白色，是抗腐蝕性能很好的合金鍍層之一。因此，通過合金化方式彌散強(qiáng)化粘結(jié)劑歷來是制取新一代硬質(zhì)合金的基本出發(fā)點(diǎn)。低端的礦石、粗加工產(chǎn)品、低純度合金等投資機(jī)會(huì)相對(duì)減少，高技術(shù)精加工提純產(chǎn)品附加值大幅上升。這一點(diǎn)在鈷精礦的進(jìn)口上比較突出。目前礦業(yè)全球化新的分配格局正在逐步形成，我國(guó)企業(yè)“走出去”面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正是以美國(guó)、加拿大、澳大利亞、南非等傳統(tǒng)礦業(yè)國(guó)家為基礎(chǔ)的跨國(guó)公司，這些跨國(guó)公司大都已有百余年的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的歷史，具有豐富的礦業(yè)的商業(yè)運(yùn)作知識(shí)和國(guó)際資本經(jīng)營(yíng)的經(jīng) 驗(yàn)，并且他們的礦業(yè)資本、技術(shù)服務(wù)、信息咨詢等 配套市場(chǎng)發(fā)育完善。 （ 4）由于人民幣的升值，制造業(yè)的產(chǎn)品出口增幅將趨緩，也將影響到對(duì) 鈷鎳 的需求。國(guó)內(nèi)鈷產(chǎn)量 不能滿足國(guó)內(nèi)需求，每年約有半數(shù)需進(jìn)口。此次出口退稅率調(diào)整有升有降，是國(guó)家為了抑制過剩行業(yè)，調(diào)整投資過熱，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的宏觀調(diào)控手段。同時(shí)全部取消鈷濕法冶煉，鈷硫及其他鈷冶煉時(shí)得到的中間產(chǎn)品，未鍛軋鈷，粉末，鈷硫廢碎料的出口退稅。 公司產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于硬質(zhì)合金，金剛石工具，電池材料和磁性材料等 10多個(gè)不同領(lǐng)域，產(chǎn)品暢銷 20 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，分別在韓國(guó)、