【正文】 基本要求。這需要消費(fèi)者全面考慮自己的實(shí)際資產(chǎn)、未來收入狀況、需 要的消費(fèi)支出等等因素 ， 來計劃自己一生中的儲蓄和消費(fèi) ， 目的是希望保持一個穩(wěn)定的消費(fèi)水平 ， 不出現(xiàn)大幅的波動。 產(chǎn)品的生命周期理論 美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德 .弗農(nóng) （ Raymond Vernon） 于 1966 年第一次發(fā)表該理論。 客戶關(guān)系的生命周期管理理論 客戶生命周期這一概念最早是由布雷克 .艾夫斯 （ Blake Ives）和杰勒德 （ Gerard ） 在他們的論文《 The information system as apetitive weapon》中提出來的 ， 后來學(xué)者們對其不斷擴(kuò)充和完善 ， 逐漸形成了目前的客戶關(guān)系生命周期管理理論。隨著人民越來越富裕 ， 他們也越來越關(guān)注自己的財富管理問題 ， 對于個人理財?shù)男枨笕找嫱?。居民個人或者其家庭在收入水平、財務(wù)目標(biāo)、理財知識水平、風(fēng)險偏好、年齡層次、所從事的職業(yè)等各個方面都會影響其對個人理財產(chǎn)品的需求。 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 22 數(shù)據(jù)來源 ： 中國國家統(tǒng)計局網(wǎng) 圖 我國城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額 截止 20xx 年底 ， 我國城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額為 399， 551億元 ， 居世界之首 ， 尤其是我國的富裕階 層和超富裕階層的人數(shù)增長迅猛 ， 根據(jù) 20xx 年《福布斯》發(fā)布的《中國大眾富裕階層財富白皮書》顯示 ， 我國富裕階層的人數(shù)已經(jīng)超過千萬 ， 增長速度非?？臁?產(chǎn)的流動性 ， 購買教育保險類理財產(chǎn)品為孩子的教育儲蓄資金。這大大刺激了人們對于個人理財產(chǎn)品的需求 ， 他們會選擇購買黃金或者銀行理財產(chǎn)品 ， 來抵御通貨膨脹帶來的貨幣 e 值。而投資者購買的個人理財產(chǎn)品如果流動性高 ， 那么其具有較好的安全性 ， 流動性和安全性呈正相關(guān)關(guān)系。在上文中我們提到過弗蘭科 .莫迪利安尼的消費(fèi)與儲蓄生命周期理論 ， 根據(jù)他的理論 ， 消費(fèi)者在不同的人生階段 ， 對于消費(fèi)和儲蓄的規(guī)劃和安排是差別很大。人們的職業(yè)不同 ， 知識結(jié)構(gòu)也不同 ， 對于財務(wù)管理的認(rèn)識和觀念就會江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 25 不一樣。尤其是目前面對我國居民收入大幅度提升 ， 多樣化理財需求增長迅速的情況下 ，理財產(chǎn)品的供給跟不上需求的發(fā)展和變化。在個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新方面 ， 大多數(shù)銀行只是簡單模仿和盲目跟風(fēng) ， 有競爭力的創(chuàng)新產(chǎn)品的供給很少。理財產(chǎn)品根據(jù)到期收益率、風(fēng)險、期限以及最低購江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 27 買金融等區(qū)分為高中低不同的層次。目前 ， 我國商業(yè)銀行中許多結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品就是在投資結(jié)構(gòu)安排上進(jìn)行突破。 “珠聯(lián)幣合”兩全理財產(chǎn)品 中國工商銀行 1 年 7% 是一款與保險產(chǎn)品聯(lián)接的理財產(chǎn)品 ， 與多家國際著名奢侈品企業(yè)股票表現(xiàn)掛鉤 ， 同時還附加了女性健康保險。 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 30 產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的創(chuàng)新 現(xiàn)在商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品中掛鉤利率、股票等標(biāo)的的產(chǎn)品數(shù)不勝數(shù) ， 對產(chǎn)品標(biāo)的進(jìn)行創(chuàng)新應(yīng)該拓寬視 野 ， 向一些新題材進(jìn)發(fā)。 “外匯通”理財計劃 24 號 招 商 銀行 1 年 % 收益高低與美元 12 個月 LIBOR 金卡系列的變動掛鉤。上文中提到理財產(chǎn)品在江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 32 掛鉤標(biāo)的上進(jìn)行許多創(chuàng)新 ， 因此對于收益的設(shè)計也必須更新 ， 才能吸引投資投資者的目光。 “金奏花鋅鋅向榮”美元理財計劃 招商銀行 6 個月 % 掛鉤期貨，收益與倫敦金屬交易所特等鋅的美元現(xiàn)金交割結(jié)算價相關(guān)。 “陽光理財活期寶” 現(xiàn)金管理類人民幣理財產(chǎn)品 中國光大銀行 無固定期限 4. 00% 無固定投資期限保持運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了天天理財，流動開放。 “得利寶 “安心回報”歐元?dú)q月流金90 天理財計劃 招商銀行 90 天 2. 50% 投資幣種為人民幣捆綁歐元 ， 以人民幣返還到期本金 ， 美元形式支付獲得的利息和益 “環(huán)球理財” 2 號一港股基金寶 興業(yè)銀行 2 年 % 以人民幣、美元、港幣為投資幣種 ，主攻香港股市 ， 掛鉤標(biāo)的為各類精選恒生指數(shù)系列基金。 5%年收益率，浮動 收益，上不封頂。本文對目前我國商業(yè)銀行個人理財市場上出現(xiàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品做了一些整理和分析 ， 本章將對這些創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行介紹。 理財產(chǎn)品的供給沒有形成多層次的體系。 2 所示 ， 截止 20xx 年我國理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十位的商業(yè)銀行總共發(fā)行了 19156個理財產(chǎn)品 ， 發(fā)行數(shù)量較多。一方面是國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 ， 人民收入不斷增長 ， 另一方面是金融理財知識日益普及、廣泛宣傳 ， 可以預(yù)見 ， 未來幾年消費(fèi)者對于個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新的需求會非常大 ， 并且更加個性化和多樣化。商業(yè)銀行應(yīng) 瞄 準(zhǔn)不同年齡段的客戶群開發(fā)理財產(chǎn)品 ， 這樣才能滿足其不同的理財需求。商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品設(shè)計就應(yīng)該綜合考慮客戶的風(fēng)險偏好 ， 研發(fā)風(fēng)險和收益具有差異性的組合產(chǎn)品 ， 這樣才能迎合他們的不同需求。具體說來 ， 投資者如果購買安全性比較高的個人理財產(chǎn)品 ， 那么就得接受較低的收益 ， 安全性與收益性成反比。而且網(wǎng)絡(luò)、電視、報紙、雜志等等都開始廣泛宣傳金融理財知識。比如 ， 一些人是為了實(shí)現(xiàn)投機(jī)性需求 ， 也就是為了獲取短期的高收益 ， 會選擇投資那些收益高的短期個人理財產(chǎn)品。在一般情況下 ， 個人理財產(chǎn)品的購買主體是中產(chǎn)階級以上的人群 ， 他們更注重個人資產(chǎn)的保值增值 ， 并且有富余的錢進(jìn)行投資 ， 尤其是富裕階層和超富裕階層的客戶群 ， 他們的購買力最強(qiáng) ， 商業(yè)銀行一般采用私人銀行為其進(jìn)行理財服務(wù) ， 他們對于個人理財產(chǎn)品的需求更為個性化和多樣化 ， 因此 ， 這就要求商業(yè)銀行必須不斷開拓新的思維進(jìn)行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新 ， 來滿足變化多端的客戶需求。要想適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化 ， 滿足居民多樣化和個性化的理財需求 ， 商業(yè)銀行就必須進(jìn)行個江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 21 人理財產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。在此過程中 ， 商業(yè)銀行要積極主動地扮演起個人理財產(chǎn)品與服務(wù) 的供給者 ， 盡全力去滿足各個年齡層 ， 各種收入水平的顧客的實(shí)際需求 ， 并且不斷挖掘潛在的顧客需求 ， 這就需要商業(yè)銀行不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新 ，提供更新更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù) ， 使顧客的忠誠度顯著提高 ， 延長企業(yè)與顧客之間業(yè)務(wù)關(guān)系的生命周期。最后進(jìn)入衰退階段 ， 產(chǎn)品對于日新月異的市場來說已經(jīng)陳舊和過時 ， 相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)也沒有找到突破口 ， 消費(fèi)者已經(jīng)完全不使用這樣的產(chǎn)品 ， 產(chǎn)品銷售量大打折扣 ， 下滑江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 19 十分嚴(yán)重 ， 企業(yè)幾乎已經(jīng)沒有盈利 ， 產(chǎn)品被市場上其他的新的更先進(jìn)的產(chǎn)品所淘汰 ， 最后完完全全退出市場。如果一個社會中有眾多中年人 ， 那么該社會的總儲蓄一般會較高 ， 而總體消費(fèi)比較少 ； 反之 ， 如果該社會有數(shù)量龐大的老齡化人口和年輕人口 ， 那么社會的總體消費(fèi)會大于總儲蓄。根據(jù)他的生命周期消費(fèi)理論 ， 他假設(shè)消費(fèi)者總是希望自己的一生都能夠過上穩(wěn)定安逸的生活 ， 因此他們需要合理計劃自己一生的儲蓄與消費(fèi)。交易成本會對客戶的貨幣需求預(yù)期造成影響 ， 而減少交易成本會推動貨幣向更復(fù)雜的形式變化和發(fā)展 ， 從而促進(jìn)新的金融工具和交易媒介的產(chǎn)生 ， 客觀上刺激了金融創(chuàng)新的發(fā)展 ， 提高了金融服務(wù)質(zhì)量。而當(dāng)金融機(jī)構(gòu)幵展的這些金融創(chuàng)新活動對政府當(dāng)局的各項(xiàng)政策或規(guī)定造成一定威脅時 ， 政府又會采取新的限制性措施和新的管制方法 ， 于是這又催生了新一輪的適應(yīng)這些管制和約束的金融創(chuàng)新活動。面對這種現(xiàn)實(shí)的競爭壓力 ， 國內(nèi)部分商業(yè)銀行率先進(jìn)行金融創(chuàng)新 ， 取得了不錯的成果。該理論認(rèn)為國民經(jīng)濟(jì) 快速發(fā)展 ， 人們的財富日益增長 ， 其對金融理財服務(wù)的需求日益旺盛 ， 商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為了滿足人們?nèi)找嬖鲩L的金融交易需求 ， 就必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新。 規(guī)避管制理論 規(guī)避管制理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩 （ ） 于 1984 年發(fā)表的?！凹s束誘致”理論對于金融創(chuàng)新的探討是基于微觀金融企業(yè)的視角 ， 他認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)在進(jìn) 行經(jīng)營管理的過程中 ， 會被政府的各種政策法規(guī)和機(jī)構(gòu)本身的管理制度所約束 ， 即受到外部及內(nèi)部的雙重制約 ， 這些約束在一定程度上了保證了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營 ， 但同時也帶來了一些弊端 ， 或許令其成本增加 ， 或許令其效率降低 ， 總之會有礙于金融機(jī)構(gòu)利潤最大化的目標(biāo)實(shí)現(xiàn) ， 因此為了擺脫這些約束 ， 金融機(jī)構(gòu)便會想盡辦法。熊彼特創(chuàng)新理論的研究范圍寬廣 ， 主要研究了三個方面的創(chuàng)新 ： 一是金融創(chuàng)新理論 ，以金融業(yè)務(wù)發(fā)展為研究對象 ； 二是制度創(chuàng)新理論 ， 研究對象為制度建設(shè)和革新 ； 三是技術(shù)創(chuàng)新理論 ， 研究技術(shù)革命和應(yīng)用。 在上述定義中我們提到商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行基于對潛在理財需求的分 析 ， 進(jìn)行理財產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、銷售以及管理 ，為特定目標(biāo)客戶群提供綜合理財服務(wù)。 個人理財產(chǎn)品的界定 個人理財產(chǎn)品在學(xué)界有廣義和狹義之分 ， 本文參考了眾多專家學(xué)者的定義 ， 并且結(jié)合我國商業(yè)銀行的具體情況認(rèn)為 ， 從廣義上來講 ，個人理財產(chǎn)品是銀行充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)、金融市場等手段 ， 通過江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 10 提供理財咨詢與分析 ， 理財設(shè)計與服務(wù)、資產(chǎn)管理等全方位的銀行綜合服務(wù)與產(chǎn)品 ， 它是一種個人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的大集合 ， 以便滿足客戶財富保障和 資產(chǎn)增值等等的多樣化需求。總體而言 ， 在研究國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財?shù)南嚓P(guān)文獻(xiàn)中 ， 為數(shù)眾多的是個人理財業(yè)務(wù)的宏觀研究 ， 微觀產(chǎn)品研究較少 ， 針對個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新 的研究更少 ， 并且研究范圍單一 ， 多數(shù)為特定類型產(chǎn)品創(chuàng)新的研究 ， 并且聚焦于人民幣型理財產(chǎn)品 ， 對于我國個人理財產(chǎn)品的整體把握很少 ， 同時結(jié)合具體創(chuàng)新的產(chǎn)品進(jìn)行分析的研究就更少了。劉敏 （ 20xx） 通過研究我國理財產(chǎn)品在發(fā)展過程中的模式問題 ，以人民幣型理財產(chǎn)品為例 ， 探討了我國理財產(chǎn)品發(fā)展的利弊 ， 其中對于我國金融衍生工具創(chuàng)新能力問題進(jìn)行了思考。陳姍姍 （ 20xx） 利用現(xiàn)代信息管理技術(shù)將數(shù)據(jù)挖掘運(yùn)用到商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)中。 霍文文主編的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)》 （ 20xx） 。 Hannon、 McDowell（ 20xx） 的研究認(rèn)為銀行業(yè)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要推動力是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù) ， 隨著現(xiàn)代高科技的發(fā)展 ， 銀行等金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新性活動等活動其實(shí)就是對現(xiàn)代新技術(shù)的適應(yīng)性反應(yīng)。這本書詳細(xì)地介紹了不同 類型的理財金融工具 ， 并且附有指導(dǎo)投資者如何根據(jù)個人資產(chǎn)狀況制定合適的理財計劃的實(shí)例 ， 十分深入淺出。 文獻(xiàn)綜述 國外文獻(xiàn)綜述 金融創(chuàng)新理論是研究個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)理論。 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 3 （ 1） 文獻(xiàn)分析法 ： 主要是搜集、鑒別、整理國內(nèi)外學(xué)者對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究的相關(guān)文獻(xiàn) ， 通過對文獻(xiàn)的研究 ， 形成對該問題的正確認(rèn)識和深度把握。在 20xx 年 ， 四大國有商業(yè)銀行先后獲得經(jīng)營人民幣理財產(chǎn)品的批準(zhǔn)。s Bank of China statistics,as the end of October 20xx,savings deposits of,Chinese residents reached 44 trillion,And in recent years,China39。并且近些年來 ， 中國的大眾富裕階層迅速擴(kuò)大 ， 20xx 年末達(dá)到了 1026 萬人 ， 而該階層的投資追求中低等風(fēng)險 ，目前最青睞的投資品種有理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)和股票。 存檔日期： 存檔編號： 本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 論 文 題 目： 商業(yè)銀行個 我國 人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究 姓 名： 學(xué) 院： 專 業(yè)： 年 級 、 學(xué) 號： 指 導(dǎo) 教 師： 江蘇師范大學(xué)教務(wù)處印制 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院學(xué)位論文 獨(dú)創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明： 本人所呈交的學(xué)位論文 是我在老師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。中國居民的人均收入不斷增長 ， 據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 ， 截止 20xx 年10 月末 ， 中國居民的儲蓄存款余額達(dá) 44 萬億元。s per capita ine of Chinese residents is growing,according to the People39。我國