7銀行風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管(存儲(chǔ)版)
【正文】 當(dāng)?shù)莫?dú)立性，其監(jiān)管行為及其目標(biāo)就難以擺脫政治上的干預(yù)和壓力而單純化，其監(jiān)管對(duì)象即金融機(jī)構(gòu)也很難按商業(yè)化原則經(jīng)營(yíng)。 同時(shí)，我們必須建立強(qiáng)制的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。由此可見(jiàn)，即使在美國(guó)這樣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融監(jiān)管也不能只依靠單一途徑。中央銀行的多重目標(biāo)常常相互沖突，貨幣政策目標(biāo)與監(jiān)管目標(biāo)相混淆。就是明知某個(gè)銀行壞帳逐漸增多，能夠采取什么措施呢。其結(jié)果是，一方面，中央銀行輕易不會(huì)發(fā)給金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可，弄得在許多地方融資渠道不暢通，另一方面，背在中央銀行身上的包袱越來(lái)越重。如果再不重視改革金融監(jiān)管體制，只怕 等到金融風(fēng)險(xiǎn)積累在了一定程度，有朝一日集中爆發(fā)出來(lái)，就要吃大虧，闖大禍了。這種非量化的監(jiān)管方式給監(jiān)管部門甚至監(jiān)管人員留有極大的彈性發(fā)揮余地，使其可以憑借人為的裁度相機(jī)處理國(guó)家和銀行、銀行和企業(yè)的矛盾，并使之服從于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體利益。這些都很必要。 第二，由于中國(guó)人民銀行不僅承擔(dān)著金融監(jiān)管的任務(wù)還負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策。美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘堅(jiān)決反對(duì)這一合并，他的理由并不復(fù)雜， “ 單一機(jī)構(gòu)的設(shè)立將使權(quán)力過(guò)分集中，容易出現(xiàn)官僚主義失誤。不法奸商、貪官污吏們?nèi)麕讉€(gè)紅包就 “ 搞定 ” 了。 因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管是專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，也是很復(fù)雜的工作，如果不是獨(dú)立性很強(qiáng)的專門機(jī)構(gòu)，就很難有效地承擔(dān)和進(jìn)行這種工作?！吨袊?guó)人民銀行法》第二條規(guī)定，中國(guó)人民銀行須 “ 在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理 ” 。若要維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定，處理那些經(jīng) 營(yíng)不當(dāng)?shù)你y行必須要及時(shí)、果斷。各類金融機(jī)構(gòu)做假賬、說(shuō)假話的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。 如果銀行已經(jīng)出現(xiàn)了較高的壞帳率，為了避免破產(chǎn)的命運(yùn)，該銀行的經(jīng)理人員有可能掩蓋真相。通過(guò)造假帳，一直虧到 20 億、 30 億才被發(fā)現(xiàn)。那么扣掉壞帳損失，該銀行的利潤(rùn)還有 2 億。如果日常收益還不能支付資產(chǎn)損失，那么就必須動(dòng)用銀行自有資產(chǎn)。 （ 3）及時(shí)關(guān)閉資不抵債銀行的另一個(gè)主要原因在于向現(xiàn)有銀行發(fā)出信號(hào)：政府的確把商業(yè)銀行作為企業(yè)對(duì)待，從而可以有效避免由于政府隱性補(bǔ)貼導(dǎo)致的呆壞帳進(jìn)一步積累，有利于銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高效率。 比較世界各國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)可見(jiàn)，美國(guó)中央銀行的金融監(jiān)管目標(biāo)比較具體，切實(shí)。 許多文獻(xiàn)一致認(rèn)為，金融監(jiān)管可以通過(guò)解決信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的問(wèn)題從而提高社會(huì)福利。 （ 2）確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。危機(jī)蔓延的程度在金融服務(wù)領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴(yán)重，這一點(diǎn)已經(jīng)得到公認(rèn)。銀行的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個(gè)比重。當(dāng)大規(guī)模金融危機(jī)爆發(fā)之后，即使國(guó)際力量聯(lián)合起來(lái)也未必能夠制止危機(jī)的蔓延（例如墨西哥和東南亞的金融危機(jī)）。當(dāng)老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應(yīng)非常簡(jiǎn)單干脆：盡快把自己的錢取回來(lái)。 銀行不能不發(fā)放信貸，可是，只要資金出了銀行的大門就有收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還不出錢來(lái)，銀行只能靠法律手段逼債，萬(wàn)一貸款收不回來(lái)，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來(lái)一些。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較 “ 軟 ” 。該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)和其他問(wèn)題。 由于信息不對(duì)稱，在這家銀行儲(chǔ)蓄的老百姓往往最后得到消息。 由于存在金融市場(chǎng)失靈的可能，一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，即使政府出面干預(yù)也未必能夠挽救這個(gè)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)（例如英國(guó)的巴林銀行）。 （二）金融監(jiān)管的目的 銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。 一般企業(yè)虧損倒閉只不過(guò)影響與這個(gè)企業(yè)相關(guān)的員工，可是，銀行出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)影響到相當(dāng)多的民眾，甚至破壞社會(huì)穩(wěn)定。 對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的主要目的在于： （ 1）維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度
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