企業(yè)改制與產(chǎn)權重組(1)(存儲版)
【正文】 的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強。 2023年 4月 17日星期一 上午 2時 50分 25秒 02:50: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 4月 上午 2時 50分 :50April 17, 2023 1行動出成果，工作出財富。 MBO的主要收購方式 收購資產(chǎn) 適用于收購上市公司、大集團分離出來的子公司、部門或分支機構、 收購股票 管理層從目標公司股東那里直接購買股權。 職工持股計劃的理論基礎 ? 三、人力資本理論 ? 員工持股計劃的實質是人力資本參與分配。 ? 以購買企業(yè)產(chǎn)權的方式實行職工持股 ,一次付清認購款的 ,可給予不超過總價款 10%的優(yōu)惠。 責任壓力到位：授權經(jīng)營 公司治理基本模型 工資 ? 股 勞動 ? 紅 投 權 利息 ? 利 票 資 債權資本 ? 本 產(chǎn)品服務 ? 價值 ? 監(jiān) 價值 ? 督 產(chǎn)品投入 職工 債權人 顧客 供應商 政府社區(qū) 公司 董事會 股東 公司治理形式－內部治理 股東會 監(jiān)事會 經(jīng)營者 董事會 股東會職權 ? （一）決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃； （二）選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監(jiān)事，決定有關董事、監(jiān)事的報酬事項； （三）審議批準董事會的報告； （四）審議批準監(jiān)事會或者監(jiān)事的報告； （五）審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案； （六）審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案； （七）對公司增加或者減少注冊資本作出決議； （八）對發(fā)行公司債券作出決議； （九）對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議； （十）修改公司章程； （十一）公司章程規(guī)定的其他職權。 ? 方式 國內現(xiàn)存的五種所有制形態(tài) 集體所有制 集體公有制 私人所有制 公眾所有制 國家所有制 現(xiàn)存的五種 所有制形態(tài) 集體企業(yè)的三種形式 城鎮(zhèn)集體企業(yè) 國有企業(yè)的集體 鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè) 集體企業(yè) 的形式 企業(yè)組織形式 * Footnote Source: Source ?無 限 責 任 ?無限 責 任 ?有 限 責 任 ? 個 人 獨 資 企 業(yè) ? 合 伙 企 業(yè) ? 公司 制 企 業(yè) 改制后企業(yè)組織形式選擇 * Footnote Source: Source ? 有 限 責 任公司 ? 有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任 ? 股 份 有 限公司 ? 股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任 。 ?集體企業(yè)改制與重組 集體企業(yè)是無主企業(yè)，不是現(xiàn)代企業(yè)制度要求的企業(yè)組織形式：要么人和，要么資和 。 ? 定 義 ? 獲得規(guī)模效益； 進入新市場； 實現(xiàn)多角化經(jīng)營； 獲得技術上競爭優(yōu)勢； 經(jīng)驗共享和互補效應； 合理避稅； 范圍經(jīng)濟； 剝離無效資產(chǎn) ? 動 因 ? 吸收合并（兼并） ? 新設合并 ? 購受控股權益（收購） ? ? 方式 ?并購 ?行業(yè) 角度 ?付款 ?方式 ?行為 導向 產(chǎn)權（資產(chǎn)）并購形式 * Footnote Source: Source 橫向并購 縱向并購 混合并購 現(xiàn)金購買資產(chǎn) 現(xiàn)金購買股票 股票交換股票 善意收購 惡意收購 13 重組操作內容 ? xxxxx 目標企業(yè)的選擇 并購方法的確定 交易價格的確定 并購后續(xù)整合 企業(yè)并購程序 * Footnote Source: Source ? 董事會通過并購方案 ? 進行可行性論證 ? ? 確定并購目標企業(yè) 報有關部門審批 ?簽訂并購協(xié)議 ?并購協(xié)議的履行 進行資產(chǎn)評估，確定交易價格 并購方法的確定 并購后續(xù)整合 SQUARE FLOW 操作要點 * Footnote Source: Source ? 目標企業(yè)的選擇 ? 交易價格的確定 目標企業(yè)選擇 ?戰(zhàn)略需要 ?資金運籌能力 ?經(jīng)營管理能力 ? 被并購企業(yè)資源分析 ?市場能力 ?財務狀況 ?管理文化 Unit of measure * Footnote Source: Source 并購企業(yè)自身條件分析 17 并購方法選擇 ?承債式并購 ?吸引股
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