新制度學(xué)派(第十組)(存儲(chǔ)版)
【正文】 由于野獸的價(jià)值很小，確立私有狩獵邊界所得到的收益要比他們?yōu)榇硕冻龅拇鷥r(jià)小得多。 安德森和黑爾的原始產(chǎn)權(quán)模型 ? 安德森和黑爾（ 1975） 擴(kuò)展了原始產(chǎn)權(quán)模型，增加考慮了界定排他性的費(fèi)用因素 。結(jié)果，養(yǎng)牛者所養(yǎng)的牛群常跑到農(nóng)夫的麥地里去吃麥。 養(yǎng)牛者私人決策的最優(yōu)養(yǎng)牛量為 9頭，但由于農(nóng)夫因得不到賠償而使生產(chǎn)成本增加，生產(chǎn)的最優(yōu)數(shù)量將會(huì)變化。 ◆ 七、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)及改革 ? 國(guó)有企業(yè)指由國(guó)家代表全民行使所有者職能的企業(yè)，從產(chǎn)權(quán)歸屬上看，國(guó)有企業(yè)“清清楚楚”屬于國(guó)家所有，似乎不存在理論界常言的“所有者缺位”或“產(chǎn)權(quán)不明晰”問(wèn)題。突出的政策表現(xiàn)就是全國(guó)范圍實(shí)施的以“國(guó)退民進(jìn)”、“抓大放小”為特征的國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整和國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略性重組。（張維迎， 1995）為此，我們相繼通過(guò)實(shí)施經(jīng)營(yíng)者年薪制、股票期權(quán)制度、管理層收購(gòu)等制度安排建立了經(jīng)理層分享企業(yè)所有權(quán)的機(jī)制。 委托 代理理論 ?博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ?委托代理模型 一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 博弈論 給定信息結(jié)構(gòu)，求均衡結(jié)果 ? 均衡理論 方法論導(dǎo)向 ? 實(shí)證的 ? 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 給定信息結(jié)構(gòu)，求契約安排 契約設(shè)計(jì)理論 問(wèn)題導(dǎo)向 規(guī)范的 注意： 這個(gè)區(qū)分不宜過(guò)分強(qiáng)調(diào)。 2. 檸檬市場(chǎng) (The Market for Lemons)也稱次品市場(chǎng)，也稱阿克洛夫模型。 研究不可觀測(cè)行動(dòng)的模型稱為隱藏行動(dòng)模型； 研究不可觀測(cè)信息的模型稱為隱藏信息（或知識(shí)）模型 委托代理的兩個(gè)主要模型 ? 隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn) ? 隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn) ? 逆向選擇模型 ? 信號(hào)傳遞模型 ? 信息甄別模型 需要說(shuō)明： 信號(hào) 傳遞模型和信息甄別模型是逆向選擇模型的特例，或者說(shuō)，信號(hào)傳遞模型和信息甄別模型是解決逆向選擇問(wèn)題的兩種不同的方法。 委托人： 企業(yè)經(jīng)理 代理人： 銷售人員 逆向選擇 委托人 代理人 提供合同 自然 代理人、委托人： 自然選擇狀態(tài) 可能是代理人的類型，代理人觀測(cè)到自然的選擇，知道自己的類型，委托人不知道，委托人和代理人簽定合同。 委托人： 保險(xiǎn)公司 代理人： 投保人 經(jīng)濟(jì) 活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng)中有很多委托人 ——代理人關(guān)系，有明顯的，也有隱蔽的。 委托人： 不知道代理人的類型，委托人提供多個(gè)合同供代理人選擇， 代理人 根據(jù)自己的類型選擇一個(gè)最適合自己的合同，并根據(jù)合同選擇行動(dòng)。 簽約時(shí)信息是對(duì)稱的 隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn) 例子： 企業(yè)經(jīng)理與銷售人員 銷售人員知道顧客的特征，企業(yè)經(jīng)理不知道，但能觀測(cè)到銷售人員對(duì)顧客的行動(dòng)。 ?這樣的定義背后隱含的假設(shè)是：知情者的私人信息影響不知情者的利益，或者，不知情者不得不為知情者的行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 斯蒂格利茨 ： 信貸市場(chǎng)上，由于信息不對(duì)稱，貸款人只好確定一個(gè)較高的利率，結(jié)果好的本分的企業(yè)退避三舍，而壞的壓根就不想還貸的企業(yè)蜂擁而至。但是資本資產(chǎn)定價(jià)原則要求我們確定資產(chǎn)的價(jià)格主要以其未來(lái)收入的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，而不是其重置價(jià)值或是資產(chǎn)原值。國(guó)有企業(yè)的人力資本所有者分享所有權(quán)的關(guān)鍵是將法律上的索取權(quán)轉(zhuǎn)化為事實(shí)上的索取權(quán)，以糾正控制權(quán)和索取權(quán)的錯(cuò)配。認(rèn)為公有制為主體，主要體現(xiàn)在公有制經(jīng)濟(jì)的控制力，不再盲目追求公有制經(jīng)濟(jì)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重。 上例 表中數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確獲得需要雙方付出代價(jià)（交易成本）。這時(shí)，養(yǎng)牛者的邊際收入等于邊際成本，對(duì)谷物的損失內(nèi)化為養(yǎng)牛者的生產(chǎn)成本。 六 科斯定理 （一）科斯第一定理 ■ 在交易成本為零的情況下，產(chǎn)權(quán)無(wú)論如何界定，通過(guò)市場(chǎng)交易所達(dá)成的資源配置都是最優(yōu)的。他的研究也表明，資源相對(duì)不稀缺的情況下，私有產(chǎn)權(quán)就沒(méi)有可能產(chǎn)生，也不會(huì)發(fā)生作用。每個(gè)人的狩獵活動(dòng)都是自由進(jìn)行的，相互之間不存在對(duì)別人狩獵活動(dòng)的控制。例如，公費(fèi)醫(yī)療制度、公司制企業(yè)中的股權(quán)激勵(lì)、重慶市在高溫時(shí)規(guī)定 70歲老人免費(fèi)乘公交車(chē)。”一旦產(chǎn)權(quán)不能保證個(gè)人安全獲取其所能創(chuàng)造的凈收益，人們就會(huì)失去創(chuàng)造這些凈收入的激勵(lì)。排他性是所有者自主權(quán)的前提條件，也是使私人產(chǎn)權(quán)得以發(fā)揮作用的激勵(lì)機(jī)制所需要的前提條件。 私有產(chǎn)權(quán) 共有產(chǎn)權(quán) ? 共有產(chǎn)權(quán)是將權(quán)利分配給共同體的所有成員，即共同體的每一位成員都有權(quán)分享同樣的權(quán)利，但排除了共同體外的任何成員對(duì)共同體內(nèi)的任何成員行使這些權(quán)利的干擾。 ? 用益權(quán)：又可稱作 “ 收益權(quán) ” ，主要是指獲得資產(chǎn)收益的權(quán)利。只能說(shuō)，交易費(fèi)用是企業(yè)存在的非常重要的因素，但不是唯一決定的因素。 四、涉及高度專用性資產(chǎn)，且交易頻率很高的交易，與一體化規(guī)制結(jié)構(gòu)相匹配。 （二）機(jī)會(huì)主義 與特定交易有關(guān)的因素： （ 1）資產(chǎn)專用性 （ 2）交易的不確定性 （ 3）交易的頻率 一 、不涉及專用性資產(chǎn)的交易，不管交易頻率高低，與市場(chǎng)組織相匹配。 “契約人”的行為特征不同于“經(jīng)濟(jì)人”的理性行為，而具體表現(xiàn)為有限理性和機(jī)會(huì)主義行為。 ? 要看到，技術(shù)進(jìn)步對(duì)交易費(fèi)用的影響有兩面性。根據(jù)經(jīng)濟(jì)理性原則，生產(chǎn)者總是按照自己的約束集，選擇對(duì)他來(lái)說(shuō)交易費(fèi)用最小的組織生產(chǎn)的制度結(jié)構(gòu)。 威廉姆森的交易成本觀點(diǎn) “經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)所要付出的代價(jià)或費(fèi)用” 他 將交易費(fèi)用區(qū)分為“事前的”和“事后的”交易費(fèi)用 ? 事前的交易費(fèi)用是基于交易者對(duì)未來(lái)的不確定性產(chǎn)生困擾，因此需要事先規(guī)定雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，而在明確這些權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的過(guò)程中是要花代價(jià)的。 ? 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)以完全競(jìng)爭(zhēng)的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為現(xiàn)實(shí)背景。所以，人們需要設(shè)立規(guī)章制度來(lái)規(guī)范人的行為，建立良好的秩序。 認(rèn)為 人的行為理性是有限的，沿用新古典經(jīng)濟(jì)學(xué) 的 “ 經(jīng)濟(jì)人追求自身利益最大化”假定。 2023年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者之一。 伊頓 道格拉斯 ?諾斯（ Douglass ） ? 道格拉斯 科斯 道格拉斯 ?諾斯 奧利弗 科斯 （ Ronald H. Coase） 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的鼻祖 ,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家。由于建立了包括產(chǎn)權(quán)理論、國(guó)家理論和意識(shí)形態(tài)理論在內(nèi)的“制度變遷理論”，獲得 1993年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。Williamson， — ) “ 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)”的命名者。自 1980年代起在香港報(bào)界以產(chǎn)權(quán)理論分析時(shí)局，在中港兩地引發(fā)回響。 修改一 主張 采用機(jī)會(huì)主義行為傾向的假定。對(duì)交易的這一區(qū)分與新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)把交易與生產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)并將其定義為“人與人之間的關(guān)系”，已相去不遠(yuǎn)。 ? 科斯的問(wèn)題是，既然價(jià)格機(jī)制如此完美，企業(yè)內(nèi)部交易這種方式為什么會(huì)存在？人們?cè)谄髽I(yè)和市場(chǎng)之間進(jìn)行選擇，以企業(yè)取代市場(chǎng)的根本原因是什么？ ? 在科斯看來(lái)，之
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