【正文】 書(shū) ? 債權(quán)人協(xié)議 舉例 13 議題 ? 每單位產(chǎn)量利潤(rùn) ? 每單位產(chǎn)量成本 (分解 ) ? 每日產(chǎn)能 ? 各一級(jí)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 (分解 ) ? 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 本公司在新業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售、成本及利潤(rùn)預(yù)測(cè) ? 經(jīng)營(yíng)及投資現(xiàn)金流量測(cè)算 ? 投資計(jì)劃 ? 預(yù)期的第一年樂(lè)觀及保守估計(jì)下詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)狀況 ? 今后五年經(jīng)營(yíng)狀況估計(jì) ? 五年凈現(xiàn)值計(jì)算 ? 每種價(jià)值評(píng)估方案背后的詳細(xì)假設(shè) ? 投資資本回報(bào)率與加權(quán)資本成本比較 ? 一級(jí)公司未來(lái) 5年 10年自由現(xiàn)金流量 ? 一級(jí)公司凈現(xiàn)值 5. 財(cái)務(wù)分析及價(jià)值評(píng)估具體內(nèi)容 具體內(nèi)容 信息來(lái)源 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo) 投資資本回報(bào)率 新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)價(jià)值分析 價(jià)值評(píng)估 ? 運(yùn)作公司 ? 財(cái)務(wù)部門(mén)協(xié)助 ? 財(cái)務(wù)部門(mén)協(xié)助 ? 財(cái)務(wù)部門(mén)協(xié)助 舉例 14 6. 主要資源需求預(yù)測(cè)的具體內(nèi)容 具體內(nèi)容 議題 信息來(lái)源 資本需求 ? 財(cái)務(wù)部門(mén)協(xié)助 其他資源要求 ? 其他資源要求的預(yù)測(cè) (如外部咨詢(xún)，集團(tuán)管理層時(shí)間，項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)人才，勞動(dòng)力及行政支持 ) ? 其他資源成本的詳細(xì)預(yù)測(cè) ? 其他部門(mén)及人力資源部門(mén)協(xié)助 舉例 ? 固定資產(chǎn)投資資金要求 ? 預(yù)測(cè)的融資計(jì)劃及成本 ? 各種融資渠道及方案的吸引力評(píng)價(jià) ? 揭示可能導(dǎo)致資本需求變化的情形及條件 ? 投資計(jì)劃實(shí)施的時(shí)間建議 15 7. 集團(tuán)前一年戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)差異的具體內(nèi)容 具體內(nèi)容 差異分析 改進(jìn)方法 ? 目標(biāo)達(dá)成情況總覽 ? 目標(biāo)未達(dá)成差異分析 ? 重大差異 (超出與不足 )原因檢討 ? 提出對(duì)今年度目標(biāo)設(shè)定方法的修正 ? 提出對(duì)重大差異應(yīng)負(fù)責(zé)單位 (人員 )的建議 ? 內(nèi)部分析 ? 行業(yè)信息 議題 信息來(lái)源 舉例 16 一級(jí)公司和運(yùn)作公司的戰(zhàn)略規(guī)劃更注重具體的競(jìng)爭(zhēng)手段 戰(zhàn)略規(guī)劃的主要內(nèi)容 1. 本一級(jí)公司發(fā)展遠(yuǎn)景及五年戰(zhàn)略目標(biāo) 2. 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)發(fā)展分析及對(duì)本一級(jí)公司及下屬運(yùn)作公司影響的評(píng)估 ? 今后五年內(nèi)國(guó)內(nèi)、外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展變化趨勢(shì) ? 今后五年內(nèi)行業(yè)的發(fā)展展望 – 產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì) – 主要法規(guī)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展將對(duì)本一級(jí)公司造成的影響 – 創(chuàng)造的主要機(jī)會(huì) – 造成的主要威脅 3. 本一級(jí)公司現(xiàn)狀分析 ? 本一級(jí)公司及運(yùn)作公司近年業(yè)績(jī)及發(fā)展趨勢(shì) ? 本一級(jí)公司及運(yùn)作公司主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及弱點(diǎn) 4. 運(yùn)作公司面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 (國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)者 ) ? 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手近幾年業(yè)績(jī)分析 (和運(yùn)作公司比較 ) ? 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能在以下五年采用的戰(zhàn)略舉措 ? 對(duì)手戰(zhàn)略舉措對(duì)本公司的潛在威脅 5. 本一級(jí)公司五年戰(zhàn)略 (方案 ) ? 今后五年將在哪些市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) – 地理市場(chǎng) – 產(chǎn)品定位 – 業(yè)務(wù)模型 ? 如何競(jìng)爭(zhēng)：主要競(jìng)爭(zhēng)手段 ? 主要戰(zhàn)略舉措 – 市場(chǎng)擴(kuò)張 – 新客戶(hù)、渠道的建立 6. 一級(jí)公司及下屬運(yùn)作公司五年經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)目標(biāo)預(yù)測(cè) ? 主要增長(zhǎng)點(diǎn)預(yù)測(cè) ? 總銷(xiāo)售額 ? 市場(chǎng)份額 ? 投資資本回報(bào) (ROIC) 7. 配合集團(tuán)戰(zhàn)略的主要資源需求預(yù)測(cè) ? 資本投資 ? 人力資源 8. 和前一年戰(zhàn)略規(guī)劃的差異及總結(jié) 17 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的設(shè)計(jì)原則 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本內(nèi)容 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的流程設(shè)計(jì) ? 兼并收購(gòu) (MA)流程概述 ? 附錄 18 集團(tuán)五年戰(zhàn)略規(guī)劃和年度規(guī)劃的主要區(qū)別 規(guī)劃內(nèi)容 規(guī)劃流程 ? 集團(tuán)長(zhǎng)期的發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標(biāo) – 主要包括五年發(fā)展方向和一年規(guī)劃 – 是集團(tuán)整體發(fā)展的指導(dǎo) 五年規(guī)劃 ? 集團(tuán)當(dāng)年戰(zhàn)略目標(biāo) – 主要包括一年規(guī)劃和三年目標(biāo) – 是對(duì)集團(tuán)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的具體細(xì)化和調(diào)整 年度規(guī)劃 ? 從上而下和從下而上充分結(jié)合的制定過(guò)程 – 全面的數(shù)據(jù)收集和分析 – 從下而上的戰(zhàn)略審核：各運(yùn)作公司、一級(jí)公司在相應(yīng)層面上確定五年戰(zhàn)略后與總部戰(zhàn)略匯總 ? 主要通過(guò)從上而下的方式實(shí)現(xiàn) – 主要對(duì)市場(chǎng)變化進(jìn)行判斷和調(diào)整 – 從上而下的戰(zhàn)略審核：集團(tuán)總部確定戰(zhàn)略目標(biāo)后層層下達(dá)和審核 19 1. 集團(tuán)發(fā)展方向的制定是戰(zhàn)略規(guī)劃的起點(diǎn) ? 成為各核心業(yè)務(wù)的市場(chǎng)主導(dǎo)者 ? 在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品 /服務(wù)加強(qiáng)客戶(hù)關(guān)系 ? 通過(guò)人員和企業(yè)價(jià)值建設(shè)不斷發(fā)展組織能力 舉例 戰(zhàn)略規(guī)劃是對(duì)企業(yè)目標(biāo)的具體細(xì)化 ? 明確各項(xiàng)目標(biāo)的具體含義 (如市場(chǎng)主導(dǎo)者應(yīng)是獲取至少 40%以上的份額 ) ? 制定實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的原則和方法 ? 規(guī)劃具體運(yùn)作中的關(guān)鍵里程碑，以保證目標(biāo)實(shí)現(xiàn) 憑借企業(yè)對(duì)市場(chǎng)變化和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的 反應(yīng)速度和建設(shè)能力，追求企業(yè)價(jià)值的最大化 企業(yè)目標(biāo) (Vision) 20 2. 戰(zhàn)略規(guī)劃的制定 *是一個(gè)嚴(yán)格的過(guò)程 分析行業(yè)吸引力 列舉可能的戰(zhàn)略選擇 評(píng)估自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力 評(píng)估選擇戰(zhàn)略方案 預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)回報(bào) 主要目的 ? 根據(jù)對(duì)行業(yè)供需狀況的判斷和預(yù)測(cè)確定行業(yè)整體的吸引力 ? 評(píng)估行業(yè)內(nèi)不同細(xì)分市場(chǎng)的吸引力 ? 評(píng)估企業(yè)在該行業(yè)中是否具備成功的實(shí)力 ? 根據(jù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析判斷可能的戰(zhàn)略選擇方向 (如聯(lián)盟、退出等 ) ? 根據(jù)行業(yè)吸引力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力制定不同的戰(zhàn)略選擇方案 ? 篩選最佳戰(zhàn)略方案，細(xì)化戰(zhàn)略規(guī)劃的具體內(nèi)容 ? 預(yù)測(cè)該戰(zhàn)略實(shí)施后 510年的財(cái)務(wù)回報(bào)和資本需求 可使用的分析工具 ** ? 行業(yè)結(jié)構(gòu) 行為和業(yè)績(jī)模型 (SCP) ? 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析(Forces at work) ? 關(guān)鍵成功因素分析 ? 成本結(jié)構(gòu)分析 ? 對(duì)戰(zhàn)略選擇關(guān)鍵議題的分析比較 ? 優(yōu) /劣勢(shì)分析 ? 企業(yè)價(jià)值鏈分析 ? 銷(xiāo)售 /資本預(yù)測(cè) ? 價(jià)值評(píng)估 * 運(yùn)作公司只制定一年的戰(zhàn)略規(guī)劃 **非全面 21 戰(zhàn)略規(guī)劃的制定是跨部門(mén)、跨職能的合作成果 集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo) 戰(zhàn)略與企業(yè) 規(guī)劃部 業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)部 計(jì)劃財(cái)務(wù)部 一級(jí)公司 規(guī)劃部 集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo) 一級(jí)公司 規(guī)劃部 計(jì)劃財(cái)務(wù)部 業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)部 戰(zhàn)略 規(guī)劃部 在戰(zhàn)略制定中的主要取材 ? 明確集團(tuán)對(duì)集團(tuán)目標(biāo) (Vision)的解釋 ? 指導(dǎo)戰(zhàn)略目標(biāo)的設(shè)定 ? 主持集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃流程，形成集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實(shí)初稿 ? 指導(dǎo)下屬一級(jí)公司戰(zhàn)略規(guī)劃的制定 ? 收集市場(chǎng)信息，特別是集團(tuán)可能的兼并收購(gòu)對(duì)象及其資產(chǎn) ? 分析判斷兼并收購(gòu)的時(shí)機(jī)和價(jià)值，作為戰(zhàn)略與企業(yè)規(guī)劃部戰(zhàn)略設(shè)置的重要輸入 ? 提供集團(tuán)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ? 參與資本計(jì)劃的制定 ? 參與 /協(xié)助財(cái)務(wù)模型的制作 ? 根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)擬定一級(jí)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 提供詳細(xì)的關(guān)鍵資料 (如市場(chǎng)分析等 ) ? 指導(dǎo)下屬運(yùn)作公司的戰(zhàn)略制定 22 首先，戰(zhàn)略制定應(yīng)基于充分的、以事實(shí)為基礎(chǔ)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 競(jìng)爭(zhēng)能力 行業(yè)吸引力 戰(zhàn)略規(guī)劃依據(jù)對(duì)市場(chǎng)和自身實(shí)力的判斷 ... 第二類(lèi)業(yè)務(wù) 第三類(lèi)業(yè)務(wù) 第一類(lèi)業(yè)務(wù) … 充分的數(shù)據(jù)分析是制定可行戰(zhàn)略的保障 簡(jiǎn)單描述 ? 世界各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的歷史數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)信息，由EIU提供 ? 主要針對(duì)新興發(fā)展市場(chǎng)的市場(chǎng)、行業(yè)、信息和各類(lèi)專(zhuān)業(yè)報(bào)告 ? 綜合性的對(duì)國(guó)內(nèi)政策、法規(guī)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)等各方面信息報(bào)道和基礎(chǔ)資料 ? 大型企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，包括企業(yè)的基本背景、股市表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)報(bào)道等 ? 專(zhuān)業(yè)的