【正文】 x e v Ke = rf + b (rm rf) 參照行業(yè)平均水平和 /或集團遠大目標(biāo)對比評估 投資回報率的期望值應(yīng)至少高于加權(quán)平均成本 資料來源： 麥肯錫分析 41 凈現(xiàn)值是項目排序的有力工具 資料來源：麥肯錫分析 自由現(xiàn)金流 FCF 折現(xiàn)現(xiàn)金流DCF 折現(xiàn)終值DTV 折現(xiàn)因子 (舉例 10%) 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 終值 = 2023年度自由現(xiàn)金流 (加權(quán)平均資本成本 成長率 ) 折現(xiàn)因子 1 (1+加權(quán)平均資本成本 )t+ = X X X X X X X X X X 凈現(xiàn)值 NPV=?DCFt+DTV 一般情況下，其它條件相同時，NPV越高的項目吸引力越高。并敦促總裁在下次董事會召開前，對實施中的重要問題，向董事會報告并提出建議 – 做為董事會信息的接收和保管機構(gòu)，負責(zé)協(xié)調(diào)董事會和委員會對集團各部門等信息收集工作，對重大信息進行綜合匯總 – 負責(zé)協(xié)調(diào)董事對集團高層經(jīng)理的業(yè)績評估工作 – 受委托承辦董事會及其有關(guān)委員會的日常工作 ? 負責(zé)董事會的信息披露 – 與監(jiān)管部門的聯(lián)系，組織準(zhǔn)備和及時遞交監(jiān)管部門所要求的文件，負責(zé)接受監(jiān)管部門下達的有關(guān)任務(wù)并組織完成 – 負責(zé)組織有關(guān)監(jiān)管政策方面的研究，及時向董事和總裁提供有關(guān)信息和研究報告 – 負責(zé)協(xié)調(diào)集團其它相關(guān)部門做好集團年報、月報、季報以及董事會告股東書等集團正式的信息披露 – 與集團律師和法律部一起，確保董事及總裁在行使職權(quán)時切實履行境內(nèi)外法律、法規(guī)、集團章程及其他有關(guān)規(guī)定 – 協(xié)助向集團監(jiān)督會及其他審核機構(gòu)履行監(jiān)督職能提供必須的信息資料 – 協(xié)助對外機構(gòu)的信息披露工作 使命與職責(zé) ? 負責(zé)協(xié)調(diào)董事會日常工作，負責(zé)董事會與監(jiān)管部門、投資者及其它機構(gòu)的聯(lián)系，負責(zé)有關(guān)信息的收集與保管 工作關(guān)系 ? 向董事會匯報， 對董事會負責(zé) ? 負責(zé)與董事會委員會、總裁、集團各部門、監(jiān)管部門、投資者及其它機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)， 以保證各項工作的順利進行 資料來源： 麥肯錫小組分析 董事會秘書的職責(zé)描述 12 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 證券辦的職責(zé)描述 資料來源 : 麥肯錫分析 工作關(guān)系 ?向董事會匯報，對董事會負責(zé) 使命與職責(zé) ? 本著戰(zhàn)略眼光與全局意識對董事會負責(zé)，協(xié)助董事會監(jiān)視和進行集團金融資本的運作，確保股東利益 主要工作 ? 及時向董事會匯報證券市場異動狀況 ? 向董事會作證券市場的分析報告 ? 加強對集團金融資本的運作 13 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 董事會和總裁的職責(zé)劃分由他們在關(guān)鍵流程的角色所決定 董事會 總裁 ? 就日常經(jīng)營管理的重大事項與總裁進行溝通。 終期項目匯報 上海，二零零一年三月九日 晟隆集團組織架構(gòu)和管理流程 上海晟隆集團 主要內(nèi)容 ?當(dāng)前組織架構(gòu)診斷與改進方向 ? 當(dāng)前主要流程診斷與改進方向 – 戰(zhàn)略規(guī)劃流程 – 財務(wù)預(yù)算流程 – 資金管理流程 – 人力資源管理流程 2 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 晟隆集團組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及存在的主要問題 董事會 副總 1 副總 2 副總 3 副總 4 人力資 源部 技術(shù)中心 總裁 副總 5 副總 6 工會 行政部 法律事務(wù) 部 投資部 企劃部 計劃財務(wù) 部 資金結(jié)算 中心 政策研究 室 利用鎖廠 叉車公司 集團總部 事業(yè)部 鳳凰股份有限公司 第一絲綢機械廠 斯必克發(fā)展總公司 塑料 事業(yè)部 三產(chǎn) 事業(yè)部 汽配公司 摩托車 分公司 現(xiàn)存主要問題 1. 董事會無監(jiān)督作用 董事會成員同時為集團的高層管理人員 董事會的存在只是個形式 , 無正常例會 2. 副總職責(zé)不明確，副總的工作分配不平衡，產(chǎn)生了多余的管理層次 3. 總部的職能架構(gòu)與事業(yè)部劃分過細 , 直接向總裁匯報的部門過多 4. 集團對下屬上市公司的管理有待加強 5. 職能部門的自主性和積極性低，事業(yè)部對下屬分公司的職責(zé)不清 6. 缺乏有效的激勵機制 7. 集團內(nèi)部缺乏高效的溝通 資料來源： 晟隆集團 審計稽查室 證券辦 …… 自行車零件事業(yè)部 3 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 晟隆集團近期組織結(jié)構(gòu)重組建議 集團總部 *可由總裁秘書兼任。其級別并不高于事業(yè)部 事業(yè)部 ? 代表總裁管理下屬分公司 /廠，對事業(yè)部下屬的主業(yè)提出應(yīng)該如何發(fā)展，對其業(yè)績負責(zé)，在總裁授權(quán)下對事業(yè)部下屬業(yè)務(wù)有一定決策權(quán) 分公司 /廠 ? 最基本的經(jīng)營單位 , 負責(zé)生產(chǎn) (成本中心 )和 /或銷售 (利潤中心 )。對各事業(yè)部及下屬分公司 /廠的 經(jīng)營計劃及 財務(wù)預(yù)算進行質(zhì)詢，提出修改意見，以確保其嚴密性及可行性 , 并盡量保證集團總體經(jīng)營目標(biāo) /財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn) 參加人員： 總裁，集團財務(wù)部、戰(zhàn)略規(guī)劃部、人力資源部 事業(yè)部總經(jīng)理及各事業(yè)部下屬分公司 /廠總經(jīng)理 (只在質(zhì)詢本事業(yè)部財務(wù)預(yù)算時出席 )、 財務(wù)部預(yù)算相關(guān)人員 (列席 ) 時間： 十 二 月下旬， 二 天 (在集團以外的會議地點，以免干擾 ) 會議議程： 議題 時間 (小時 ) ? 總裁根據(jù)集團戰(zhàn)略規(guī)劃中的年度目標(biāo)提出 財務(wù)目標(biāo)和 預(yù)算編制的總體要求 ? 財務(wù)部總監(jiān)介紹集團財務(wù) 目標(biāo)向各事業(yè)部的初步分解 ，并宣布會議規(guī)劃 ? 各事業(yè)部呈報事業(yè)部 /廠預(yù)算，接受質(zhì)詢， 明確修改方向 ? 財務(wù)部總監(jiān)匯總質(zhì)詢意見， 明確 各事業(yè)部 計劃修改完成時間表 ? 總裁總結(jié) /宣布閉會 1 3x4 1 15小時 資料來源 : 麥肯錫分析 66 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 年度預(yù)算質(zhì)詢會 – 會議規(guī)則 資料來源 : 麥肯錫分析 需要提前準(zhǔn)備的材料： 提前量 ? 財務(wù)部總監(jiān)下達會議議程、規(guī) 則 及 所需 材料要求 ? 財務(wù)部總監(jiān)下達集團總體財務(wù)目標(biāo)期望值 ? 各事業(yè)部 /分公司 /廠擬訂相應(yīng)的供會議質(zhì)詢的財務(wù)預(yù)算 計劃 3周 4~5周 1周 會議規(guī)則： ? 各事業(yè)部以及分公司/廠呈報材料圖表一律用標(biāo)準(zhǔn)格式 ? 質(zhì)詢及對質(zhì)詢的應(yīng)答要以事實及數(shù)據(jù)為基礎(chǔ) ? 質(zhì)詢過程對事不對人 ? 與會人員對各事業(yè)部計劃及 財務(wù)預(yù)算有質(zhì)詢權(quán)，總裁對修正要求有最終決定權(quán) 會后后續(xù)活動： ? 財務(wù)部總監(jiān)總結(jié)質(zhì)詢意見，根據(jù)集團財務(wù)預(yù)算的修正內(nèi)容，對各事業(yè)部和分公司 /廠財務(wù)預(yù)算提出修改要求和完成時間要求 ? 責(zé)成修改，財務(wù)部跟蹤進度， 重新匯總，直至與集團要求達成一致， 總裁最終審批 67 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 季度業(yè)績考核會 * 會議目的： 對前一季度集團及各事業(yè)部的經(jīng)營及財務(wù)計劃目標(biāo)完成情況進行考核，及時發(fā)現(xiàn)解決經(jīng)營中潛在問題，確保預(yù)算的實現(xiàn)，或必要時修訂預(yù)算，以適應(yīng)外部市場的變化 參加人員： 總裁，財務(wù)部總監(jiān)，集團戰(zhàn)略規(guī)劃及人力資源部門負責(zé)人，財務(wù)部預(yù)算相關(guān)人員 (列席 )，事業(yè)部總經(jīng)理及下屬相關(guān)部門人員 (只在考核本事業(yè)部時列席 ) 時間： 季度考核：四、七、十月下旬，六 ~八小時 年度考核：一月下旬，一天半 會議議程： 議題 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃部總監(jiān)作市場現(xiàn)狀概況分析 ? 人力資源部業(yè)績考核經(jīng)理作上一階段業(yè)績匯報 ? 逐一對各事業(yè)部的上季度計劃完成情況進行考核，揭示問題，責(zé)成解決 ? 總裁同意下一步行動計劃 ? 總裁總結(jié)，宣布閉會 會議規(guī)則： ? 考核會不僅是為了揭示問題，解釋說明理由，而是旨在共同解決問題 ? 各事業(yè)部對差距的認識及解決方法準(zhǔn)備充分，并準(zhǔn)備相關(guān)圖表 (不超過五頁 ) 時間 (小時 ) 1X4 6小時 需提交準(zhǔn)備的材料： 材料 ? 財務(wù)部的月度 /季度計劃完成情況報表 ? 財務(wù)部對本季度計劃完成情況的差距分析及主要疑點的揭示 ? 各事業(yè)部 /分公司 /廠對自己的計劃完成情況的差距分析及解決的擬用舉措 提前量 每月初 1周 3天 會后后續(xù)活動： ? 人力資源部總監(jiān)總結(jié)、下達會議結(jié)果，及會議責(zé)成解決的事項及負責(zé)人 ? 財務(wù)部跟蹤以上事項的完成情況，及時在月報中通報 * 詳細例子請參閱本項目報告書中的經(jīng)營業(yè)績考核會一章 資料來源： 麥肯錫分析 舉例 68 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 主要內(nèi)容 ?當(dāng)前組織架構(gòu)診斷與改進方向 ? 當(dāng)前主要流程診斷與改進方向 – 戰(zhàn)略規(guī)劃流程 – 財務(wù)預(yù)算流程 – 資金管理流程 – 人力資源管理流程 69 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 晟隆集團現(xiàn)行資金管理流程的主要環(huán)節(jié)以及存在的主要問題 集團總體資金預(yù)算 集團資金的籌集 集團資金的分配 集團資金的使用及調(diào)控 主要活動 參與部門 環(huán)節(jié)中存在的問題 ? 集團財務(wù)部匯總下屬各事業(yè)部的資金需求 ? 集團進行資金總體預(yù)算， 制定月/年資金預(yù)算 。每次議事日程因召開時間不同有所側(cè)重，初步確定各次重點為 – 三月例會：年報審閱及年度總結(jié)、業(yè)績評估 – 七月例會：中報審閱、業(yè)績評估 – 十一月例會：戰(zhàn)略規(guī)劃審批、業(yè)績評估 – 十二月例會：財務(wù)預(yù)算與資金預(yù)算審批、業(yè)績評估、確定薪酬 ? 董事會所討論的書面文件應(yīng)在會議前 710天提交給董事以供其閱讀 ? 例會形成的各項決議，需經(jīng)全體董事中一半以上的成員通過才能批準(zhǔn)。機密 此報告僅供客戶內(nèi)部使用。戰(zhàn)略、投資和預(yù)算同時也是總裁與董事會之間的“協(xié)議”，總裁對最終戰(zhàn)略負責(zé)并保證實施 ? 負責(zé)向董事會就部門總監(jiān)及其他高級管理干部的人選進行提名 ? 負責(zé)對部門總監(jiān)及其他高級管理干部的業(yè)績考核 ? 作為集團的首席對外發(fā)言人，就集團經(jīng)營、戰(zhàn)略等重大事宜與上級主管部門溝通 ? 就總裁職權(quán)內(nèi)所作出的且不需董事會審批的決策對外進行披露 ? 積極與董事會就信息發(fā)布進行溝通 日常經(jīng)營管理 戰(zhàn)略規(guī)劃、投資計劃和預(yù)算 人力資源管理和業(yè)績考核 投資者關(guān)系和信息披露 資料來源： 麥肯錫小組分析 14 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 集團董事會和總裁的責(zé)權(quán)劃分 (1/4) 董事長 /董事會 總裁 /管理層 1. 設(shè)定集團發(fā)展道路和方向 – 長期發(fā)展藍圖及遠景規(guī)劃 – 經(jīng)營戰(zhàn)略及具體業(yè)務(wù)計劃 – 確認外部的發(fā)展機會和潛在挑戰(zhàn) – 確認需關(guān)注的內(nèi)部問題 2. 集團重大問題的決策 – 資產(chǎn) /產(chǎn)品組合 – 聯(lián)盟戰(zhàn)略 (包括兼并與收購 ) – 融資決策 – 一定金額以上的重要投資 /清理項目 – 年度預(yù)算 – 重大法律事務(wù) 審批 審批 建議并審批 (新的經(jīng)營范圍 ) ? 審批 審批 ? 審批 審批 ? ? ? ? 提出 ? 提出 ? ? ? 在董事會授權(quán)下處理 ? 提出并負責(zé) 資料來源： 麥肯錫小組分析 15 SHSL/010308/SHPR(2023GB) 集團董事會和總裁的責(zé)權(quán)劃分 (2/4) 董事長 /董事會 總裁 /管理層 3. 確定集團管理機制 – 設(shè)計集團組織結(jié)構(gòu)，設(shè)定重要管理職位及部門，定義它們之間的匯報關(guān)系 – 設(shè)計集團管理流程 – 設(shè)計集團管理信息系統(tǒng) – 確認集團人力資源政策和實施流程 4. 集團高層管理人員的任命、考核與薪酬 – 集團總裁的聘任或解聘 – 集團總裁的繼任計劃 – 總裁的業(yè)績考核 – 集團部門總監(jiān)及其他高級管理人員的聘任或解聘 – 集團部門總監(jiān)及其他高級管理人員的業(yè)績考核 – 高層管理人員的薪酬計劃 審批 審批 審批 審批 ?