某集團(tuán)潛在重組分析報(bào)告(存儲(chǔ)版)
【正文】 0 萬元收購安翔民爆炸 %股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅?加上控股子公司凱達(dá)化工所持 %的股權(quán) ，公司合計(jì)持有安翔民爆 %股權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股。 小組觀點(diǎn) LOGO 總結(jié)與投資建議 ?，歷史上數(shù)次收購均實(shí)現(xiàn)將收購對象扭虧為贏的戰(zhàn)績。隨著新型城鎮(zhèn)化帶動(dòng)下游需求的提升， 13 年民爆行業(yè)有望走出低谷實(shí)現(xiàn)新的增長，我們推薦雅化集團(tuán)中長期看好。 。 :46:5507:46:55March 4, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :46:5507:46Mar234Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 3月 4日星期六 7時(shí) 46分 55秒 07:46:554 March 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 , March 4, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 :46:5507:46Mar234Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 :46:5507:46:55March 4, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 ?4. 受益于西部大開發(fā)，工程爆破發(fā)展空間極大在炸藥產(chǎn)能與價(jià)格均受國家嚴(yán)格管控的背景下，爆破一體化業(yè)務(wù)是民爆企業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢，將成為公司重要的利潤增長點(diǎn)。整合資盛民爆可與雅化集團(tuán)及其所控股的子公司柯達(dá)化工形成優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)產(chǎn)品和爆破一體化服務(wù)在該區(qū)域的統(tǒng)一市場，有利于集團(tuán)在內(nèi)蒙古包頭地區(qū)民爆產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、配送及爆破業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。川南市場納入囊中 ? ④協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。 LOGO ? 關(guān)于收購凱達(dá)化工有限公司 ? 截止到 2023年 8月 22日，雅化集團(tuán)凱達(dá)化工股東簽訂了共計(jì) %股權(quán)的 《 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書 》 ，實(shí)現(xiàn)了對凱達(dá)化工的控股。 LOGO Page 19 公司簡介 重組整合方案 總結(jié)與投資建議 二、雅化集團(tuán)潛在重組分析 LOGO 公司簡介 ? 公司是四川省最大的綜合性民用爆炸物品生產(chǎn)廠商， 09年生產(chǎn)總值居全國民爆行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)第四位，主要產(chǎn)品包含工業(yè)炸藥、起爆器材（工業(yè)雷管和工業(yè)索類）以及工程爆破服務(wù)三大系列。硝酸銨近兩年產(chǎn)能集中投放導(dǎo)致供大于求，產(chǎn)品價(jià)格將在成本線附近徘徊。其中 《 民用爆破器材行業(yè)“十一五”規(guī)劃綱要 》 中提出到 2023 年底，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步減少到 200家以內(nèi)，經(jīng)營企業(yè)數(shù)量減少到 800 至 1000 家以內(nèi)。加強(qiáng)煤炭、石油天然氣、可再生能源和新能源等西部地區(qū)具有明顯優(yōu)勢的能源基地建設(shè)，加強(qiáng)有色金屬等資源綜合加工利用，形成一批重要的礦產(chǎn)資源后備基地和深加工產(chǎn)業(yè)基地。公安機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)民用爆炸物品公共安全管理和民用爆炸物品購買、運(yùn)輸、爆破作業(yè)的安全監(jiān)督管理，監(jiān)控民用爆炸物品流向，核發(fā)《民用爆炸物品購買許可證》、《民用爆炸物品運(yùn)輸許可證》、《爆破作業(yè)單位許可證》、《爆破作業(yè)人員許可證》。 ?主要原料硝酸銨供應(yīng)充足，價(jià)格低位運(yùn)行。 ?未來中、西部地區(qū)將受益于西部大開發(fā)及城鎮(zhèn)化投資的拉動(dòng)，對民爆需求快速增長。 ? 工信部負(fù)責(zé)民用爆炸物品生產(chǎn)、銷售的安全監(jiān)督管理，核發(fā)《民用爆炸物品生產(chǎn)許可證》、《民用爆炸物品銷售許可證》。 《 規(guī)劃 》 的首要任務(wù)是加快構(gòu)建以交通、水利為重點(diǎn)的適度超前的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系?！笆晃濉逼陂g，我國出臺(tái)了一系列國家政策，推動(dòng)我國民爆產(chǎn)業(yè)展開大規(guī)模的整合。 LOGO 民爆產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進(jìn) LOGO 主要原料硝酸銨供應(yīng)充足 ? 硝酸銨是民用炸藥的主要生產(chǎn)原料，其成本占民用炸藥總生產(chǎn)成本的 50%左右。 ? 我國民爆產(chǎn)品國家
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