【正文】 策法規(guī) 企業(yè)市場地位 現(xiàn)有主要競爭對手數(shù)量 潛在競爭對手 主要競爭對手 1 主要競爭對手 2 主要競爭對手 3 性質 性質 性質 占有率 占有率 占有率 主要優(yōu)劣勢 主要優(yōu)劣勢 主要優(yōu)劣勢 遠景目標 管理能力 溝通能力 敬業(yè)精神 職業(yè)道德 團隊協(xié)作 對最高管理者（一把手）的判斷 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過進一步的信息收集形成項目意向篩選報告，以作為項目立項的判斷基礎 (2/2) 上市公司殼資源 /戰(zhàn)略投資者項目意向篩選報告 編號： S0001 企業(yè)信息 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系人 聯(lián)系電話 決策層 主要股東 主管政府 管理層激勵要求 總體評估 總股本 法人股比例 每股價格 每股收益 凈資產回報率 收購意向 強 一般 沒有 目標收購行業(yè) 企業(yè)規(guī)模 企業(yè)性質 盈利能力 其它 與金新的合作意向 強 一般 沒有 強 一般 沒有 強 一般 沒有 說明 主要風險 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 每周例會成為產業(yè)投資進行項目篩選的重要組織形式 會議時間 ?每周四上午 會議參加人員 ?全體產業(yè)投資人員 會議主持 ?高級合伙人 會議議程 匯報上周工作進程 陳述目標企業(yè)項目意向篩選報告結果 質詢報告內容 確定進入盡職調查的目標企業(yè)立項項目并分配人員 根據上市公司殼資源的特性，合作意愿以及與目標企業(yè)的配比選擇可能的上市公司 對上周產生的交易信息進行初步篩選 形成新的進入第二輪篩選的意向名單和負責人員 合伙人 分析員 全體 合伙人 合伙人 合伙人 合伙人 20分鐘 30分鐘 /個 1小時 /個 20分鐘 30分鐘 1小時 20分鐘 負責人 時間 會議成果 ?項目意向記錄 內容 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 周例會的結果應及時加以記錄以便于跟蹤 項目意向紀錄 編號 企業(yè)名稱 輸入時間 第一輪篩選時間 第二輪篩選時間 立項決定 負責人 T0001 T0002 T0003 . . . . Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 3. 盡職調查即是通過深入詳盡的分析以制定投資模式 盡職調查準備 實施盡職調查 投資決策 主要活動 時間 負責人員 ?盡職調查的模板 ?盡職調查前給客戶的標準方案 ?明確盡職調查的時間表和負責人員 ?收集各項相關信息 ?整理形成投資分析報告 ?與券商和上市公司等洽談合作事宜 ?全體合伙人評估決策投資意向 ?形成初步的交易條件 ?1－ 2天 ?8－ 12周 ?1－ 2天 ?合伙人 ?項目經理 /分析員 ?合伙人 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 盡職調查的關鍵成功要素 原則（體現(xiàn)盡職調查計劃的關鍵點） ?視 盡職調查為一種“防衛(wèi)措施” ，盡職調查的主要目的是確保沒有破壞交易的因素的存在 ?同時考慮 各種促使交易發(fā)生的要素 ：投資者只有通過投資才能賺錢，而非避免投資 ?確記 80/20規(guī)則：對所有議題進行優(yōu)先排序，抓住最具影響力的核心問題重點分析 ?把時間用在 前端的思考 上：在最初列出關鍵問題將減少時間的大量花費 實際操作 ?把電話當作朋友 ：迅速拿起電話致電給公司專家、客戶、競爭對手、分銷商和其他各方尋求幫助 ?數(shù)據處理的靈活性 ：數(shù)據通常很有限，或者質量很低。 1% 獎勵交易金額的 0。 5% Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 對現(xiàn)有的客戶提供更為優(yōu)秀的產品、服務 ?及時提供新的金融產品的介紹 ?客戶對于金融品種的疑點及時解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 通過自身的品牌建設吸引客戶提供信息 定期的研討會 寄送金融產品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產業(yè)基金對于戰(zhàn)略合作伙伴的價值 A、 簽訂長期的合作協(xié)議，鎖定提供項目的分成比例 戰(zhàn)略伙伴提供信息 產業(yè)投資部初選 盡職調查 交易談判 獎勵交易金額的 0。 5% 交易完成 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 提供專業(yè)分析 ?定期提供行業(yè)分析報告 ?定期提供市場分析報告 ?不定期及時提供戰(zhàn)略合作伙伴需要的各種報告 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 為戰(zhàn)略合作伙伴 進行業(yè)務開發(fā) ?及時提供新的金融產品的介紹 ?客戶對于金融品種的疑點及時解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務 ?和戰(zhàn)略合作伙伴在各個領域保持交流、切磋 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) D、 通過自身的品牌建設吸引戰(zhàn)略伙伴提供信息 定期的研討會 寄送金融產品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產業(yè)基金對于其他中介和外部合伙人的價值 對于其他中介和外部合伙人的價值和對戰(zhàn)略合作伙伴的價值相類似 對于外部合伙人的前期費用產業(yè)投資部可適當覆蓋，但需在最終的分紅中扣除 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新的各級人員應根據自身的渠道資源收集交易信息 負責人員 信息渠道 主要收集信息 ?產業(yè)投資合伙人 ?業(yè)務經理 /業(yè)務員 ?研究人員 ?客戶服務 ?個人網絡 ?戰(zhàn)略合作伙伴 ?現(xiàn)有理財客戶 ?外部合伙人 ?市場分析 ?業(yè)務伙伴 ?其它專業(yè)機構 ?公司網站 ?客服中心 ?行業(yè)背景 ?企業(yè)背景 ?基本財務狀況 ?投資 /重組需求 ?管理層背景 ?競爭對手狀況 ?可能出讓動機 ?各類信息最終匯總到產業(yè)投資業(yè)務的分析員手中 ?分析員建立交易信息數(shù)據庫 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標準化的數(shù)據庫建設確保信息的保存和更新 目標企業(yè) 輸入時間 負責人員 企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務 銷售額 * 營業(yè)利潤 * 資產總額 * 總經理 性別 年齡 背景 副總經理 /關鍵人員 性別 年齡 背景 企業(yè)分析 管理層意愿 下一步計劃 信息編號 目標企業(yè)基礎信息 T0001 * 在數(shù)據可獲取性高的情況下，則應爭取收集過去三年歷史數(shù)據為佳 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標準化的數(shù)據庫建設確保信息的保存和更新 目標企業(yè) 輸入時間 負責人員 企業(yè)名稱 信息編號 目標企業(yè)財務信息 T0001 * 在數(shù)據可獲取性高的情況下，則應爭取收集過去三年歷史數(shù)據為佳 流動資產合計 貨幣資金 存貨 應收帳款 其他應收款 長期投資 短期投資 應交稅金 應付帳款 遞延稅款 長期負債 在建工程 固定資產 流動負債合計 其他應付款 盈余公積 資本公積 其他資產 無形資產 業(yè)務收入 利潤總額 現(xiàn)金流量凈額 備注 應收帳周轉次數(shù) Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 上市公司（殼資源 )基礎信息表格 信息編號 S0001 上市公司 輸入時間 負責人員 上市公司背景 企業(yè)名稱 地址 股票代碼 所在行業(yè) 所有制 法人代表 聯(lián)系電話 股本結構 總股本 1998 1999 2023 經營業(yè)績 主營業(yè)務收入 /利潤 凈資產收益率 資產負債率 /應收賬款周轉率 每股凈資產 每股凈收益 每股價格 股權結構 前 5名大股東 企業(yè)名稱 持股比例 公司近期重大事項 流通股 法人股 國家股 職工股 財務狀況：包括現(xiàn)金、應收款項、存貨、長短期投資、固定資產、銀行借款、應付款項、凈資產等 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 戰(zhàn)略投資企業(yè)基礎信息表格 目標企業(yè) 輸入時間 負責人員 戰(zhàn)略投資企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務 銷售額 營業(yè)利潤 資產總額 目標收購金額 收購時間 目標收購行業(yè) 企業(yè)規(guī)模 信息編號 I0001 聯(lián)系人 企業(yè)性質 盈利能力 其它 主要動因分析 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 2. 初步篩選的工作重點在于盡快形成投資項目名單 主要活動 ?根據產業(yè)投資的投資理念 /政策進行迅速篩選，剔除明顯不符合的目標企業(yè)項目意向 ?對經過第一輪初選的項目意向分配人員，負責進一步的信息收集 ?繼續(xù)收集相關行業(yè)、企業(yè)信息 ?與目標企業(yè)和上市公司管理層 ,政府等相關各方接觸，進一步探尋項目可行性 ?小組討論，確定具體的進行盡職調查的投資立項 ?制作投資意向書 – 戰(zhàn)略 – 交易結構初步安排及投資模型 – 金新對外投資基本程序 第一輪初步篩選 第二輪初步篩選 時間 ?30分鐘 – 2小時 ?1 – 7天 負責人員 ?業(yè)務董事 ?分析員 ?合伙人 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過明確的篩選標準提高項目評估的效率 項目意向 目標企業(yè) 上市公司 戰(zhàn)略 投資者 主要方式 數(shù)據分析 第一輪篩選標準 ?產業(yè)投資業(yè)務投資理念 ?初步投資回報 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 初步意向組 第二輪篩選標準 ? 企業(yè)意向 A 意向明確 A 有意向利益分配有差距 A 有意向，但對方謹慎行事 ? 管理層能力 ? 企業(yè)業(yè)務優(yōu)勢 A 管理流程順暢 A 業(yè)務網點分布合理 A 具備研發(fā)支持 A 行業(yè)壁壘較高 ? 政府 /股東利益 投資立項 ?目標企業(yè) ?上市公司 . . . . . . . . . . . . 管理層訪談 ?目標企業(yè) ?上市公司 ?戰(zhàn)略投資者 . . . Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 項目意向的篩選首先基于產業(yè)投資的投資理念 金新產業(yè)投資的投資理念 – 目標企業(yè) 行業(yè) 企業(yè) 規(guī)模 交易類型 投資回報 內容 非常初步 ?成熟期或穩(wěn)步增長的行業(yè)分類 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對不受公眾關注的行業(yè)領域 ?行業(yè)中的領先者 /行業(yè)規(guī)范塑造者 ?穩(wěn)定的現(xiàn)金流 ?強有力 /具有遠見抱負的管理隊伍和后備力量 ?成熟行業(yè)：年銷售收入大于 5億人民幣或凈利潤大于 3000萬 ?成長行業(yè)：凈利潤大于 1500萬人民幣 ?“借殼上市”為主 ?管理層收購 ?項目內部投資年凈收益率高于 30% Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產業(yè)投資業(yè)務的前期需要進行初選 項目意向 進入第二輪初選 進入盡職調查 第一輪初選 第二輪初選 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產業(yè)投資對項目的篩選的標準 第一輪篩選的標準 第二輪篩選的標準 ?產業(yè)投資業(yè)務的投資理念 ?初步投資回報 ?企業(yè)意向 ?管理層能力 ?企業(yè)業(yè)務優(yōu)勢 ?政府 /股東利益 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產業(yè)投資