【正文】 現(xiàn)金流量表” ? 計算指標：項目資本金內部收益率 ? （三）投資各方現(xiàn)金流量分析 ? 主要報表“投資各方財務現(xiàn)金流量表” ? 計算指標：投資各方內部收益率 三、靜態(tài)分析 ? 主要報表“投資使用與資金籌措計劃表”和“利潤和利潤分配表” ? 計算指標： ? 投資利潤率：正常年份利潤總額或生產(chǎn)期內年平均利潤總額與項目投入總資金的比率?？勺鳛檩o助的決策依據(jù)。 ?正確識別增量效益和費用，選用適當?shù)膬r格進行計算。 《 指南 》 未作要求。隨著某些因素的變化，企業(yè)的盈利與虧損有個轉折點，成為盈虧平衡點 （ BEP） ? 盈虧平衡分析可以分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析，一般僅進行線性盈虧平衡分析。 四、風險評估 （一）風險程度等級分類 風險程度等級分為一般風險、較大風險、嚴重風險和災難性風險 （二）風險評估方法 （ 1）簡單估計法 ① 專家評估法 ② 風險因素取值評定法 （ 2）概率分析法 表 121 風險因素和風險程度分析表 序號 風險因素名稱 風險程度 說明 災難性 嚴重 較大 一般 1 市場風險 2 資源風險 3 技術風險 4 工程風險 5 資金風險 6 政策風險 7 外部協(xié)作條件風險 8 社會風險 9 其它風險 1 2 表 122 風險因素取值評定表 專家號 最樂觀估計值 （ 1） 最可能值 （ 2） 最悲觀估計值 （ 3） 期望值 [（ 1） +4 （ 2） +（ 3） ] 247。 ? 建議應有針對性。 三、 風險因素的識別 四、 風險評估 五、 風險對策研究 三、風險因素的識別 （一）投資項目風險基本特征和識別原則 （二）投資項目風險識別的思路和方法 風險識別要采用分析和分解方法，把綜合性的風險問題分解為多層次的風險因素。 （ 2）敏感性分析的內容、方法與步驟 （ 3）敏感性分析的不足 敏感性分析可以找出敏感因素，但卻不能得知這些影響發(fā)生的可能 性如何。 第六節(jié) 償債能力分析 一、 項目和企業(yè)償債能力分析 二、資金來源與運用表的編制與分析 資金來源與運用表用于反映計算期內各年的投資活動、融資活 動和生產(chǎn)運營活動所產(chǎn)生的資金流入和資金流出情況，考察資金平 衡和余缺情況，是表示財務狀況的重要財務報表。 ?老廠因建設而產(chǎn)生的生產(chǎn)損失作為費用。 （二）輔以總量盈利能力分析 編制“有項目” 的現(xiàn)金流量表進行總量盈利能力分析。 ? 可變成本主要包括：原材料、燃料及動力費，包裝費，生產(chǎn)人員工資等。 ③其他銷售費用 按銷售（營業(yè)）收入的百分數(shù)估算。 （ 5）無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷費估算 ? 均采用年限平均法，不計殘值。 ? 行業(yè)特點。 （二）總成本費用 總成本費用是指在一定時期（如一年）內因生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或 提供服務而發(fā)生的全部費用。 第三節(jié) 項目計算期的分析確定 ? 項目計算期包括項目建設期和生產(chǎn)運營期。 （二）項目的再融資能力 在項目融資方案設計中應當考慮備用融資方案，及項目實施過程 中追加取得新的融資的安排。只是項目公司是為項目專門成立的公司，并承擔項目的風險和責任。 項目資本金是指由項目發(fā)起人、股權投資人以獲得項目財產(chǎn)權和控 制權的方式投入的資金。 根據(jù)流動資金各項估算的結果，編制流動資金估算表。 ? 基本預備費 =（建筑工程費 +設備及工器具購置費 +安裝工程費 +工程建設其他費用） 基本預備費率 （八）漲價預備費估算 ? 漲價預備費是對建設工期較長的項目，由于在建設期內可能發(fā)生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預留的費用，亦稱價格上漲預備費。 （二）建筑工程費估算 ? 建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法等。 表 51 投資項目前期各階段對投資估算誤差的要求 序號 投資項目前期階段 投資估算的誤差率 1 機會研究階段 ≥30% 2 初步可行性研究階段（項目建議書） 177。對培訓人員的培訓時間安排應 與項目的建設進度相銜接。 要以相關法規(guī)為依據(jù)，做好勞動安全、衛(wèi)生與消防方案的 設計和審查。其主要內容包括： ?概述 ?主要選址指標 ?場（廠）址方案比較 ?其它專題分析 ?提出項目選址意見 ?提出下步工作的建議 第四節(jié) 原材料與燃料供應 一、原材料供應方案 （一）研究確定品種、質量和數(shù)量 （二）研究確定供應來源與方式 / / （三）研究確定運輸方式 二、燃料供應方案 （一）燃料品種、質量和數(shù)量 / （二）燃料來源和運輸方案 三、原材料和燃料供應方案的比選 （一）采購的可靠性 / （二）價格（含運輸費）的經(jīng)濟性 （三）經(jīng)過比選，提出推薦方案 表 46 原材料年需要量表 表 47 燃料年需要量表 序號 原材料名稱 技術條件 計量單位 年需要量 預測價格 供應來源 序號 燃料名稱 技術條件 計量單位 年需要量 預測價格 供應來源 第五節(jié) 總圖運輸和公用 與輔助工程 一、總圖運輸方案設計 （一） 總圖運輸方案設計的依據(jù)和影響因素 （二） 總圖運輸方案設計的基本內容 二、 土建工程方案設計 三、 公用與輔助工程方案設計 （一）總圖運輸方案設計的依據(jù)和影響因素 工廠總圖運輸方案設計是一個復雜的系統(tǒng)，受多方面因素的影響。對所推薦的工藝技術和流程方案，要詳細說明理由，包括對產(chǎn)品質量、銷售與競爭的影響，對項目的財務效益的影響等。 經(jīng)設備比選后，應提出推薦方案并編制主要設備表。 必須對各種可能采用的工藝進行研究，通過多方案的比較，選擇最佳的生產(chǎn)工藝方案。 ?資源利用的合理性 ?資源利用的可靠性 ?資源利用的有效性 ?資源利用的合經(jīng)濟性 ?外部條件的適應性和匹配性 ?技術改造項目的特殊問題 （三）比較選定建設規(guī)模 經(jīng)過對建設規(guī)模與產(chǎn)品方案的論證，提出兩個或兩個以上方案進行比選，分別說明各方案的優(yōu)缺點，并提出推薦方案。產(chǎn)品組合深度與廣度的關聯(lián)性，表現(xiàn)為產(chǎn)品線之間的相關程度。市場風險分析可定性描述，估計風險程度；也可定量計算風險發(fā)生概率，分析對項目的影響程度。詳見 《 現(xiàn)代咨詢方法與實務 》 。 在可行性研究中需要編制 競爭力對比分析表 。 ? 不應低估投入品的價格和高估產(chǎn)出品的價格。 市場預測方法 定量預測 定性預測 因果分析法 延伸預測法 類推預測法 專家會議法 德爾菲法 消費系數(shù)法 彈性系數(shù)法 回歸分析法 一元回歸 多元回歸 非線性回歸 簡單移動平均法 加權移動平均法 一次指數(shù)平滑法 移動平均法 指數(shù)平滑法 成長曲線法 季節(jié)波動模型 圖 31 常用預測方法體系圖 ? 項目產(chǎn)品國際市場的供需情況、價格水平和變化趨勢。 ? 產(chǎn)品結構變化，產(chǎn)品升級換代情況，特別是高新技術產(chǎn)品和新的替代產(chǎn)品。 【 市場分析 】 市場分析是在市場調查的基礎上，對項目的產(chǎn)出品和所需的主要投入品的市場容量、價格、競爭力、營銷策略以及市場風險進行分析預測和研究，一方面為確定項目建設規(guī)模和產(chǎn)品方案提供依據(jù)，同時為項目建成后的市場開拓打下基礎。 ? 封三。 三、可行性研究 可行性研究包括的內容一般可以通過可行性研究報告應包括的內容來體現(xiàn)出來。通過研究指明概略的投資建議。投資項目可行性研究 （一）項目決策分析與評價的工作程序及目的 投資機會研究階段 編制項目建議書階段，也稱初步可行性研究階段 可行性研究階段 項目評估階段 項目決策審批階段 目的：為項目決策提供科學的可靠依據(jù)。 【 一般機會研究 】 在較廣的范圍內判明都存在那些投資機會。研究的目的是判斷項目的構想是否有生命力；評價是否應當開始進行詳細的可行性研究和輔助研究。編制單位的項目負責人、技術管理負責人、法人代表名單。 第二章 市場分析 【 市場 】 市場是在社會分工的基礎上，商品生產(chǎn)者之間、生產(chǎn)者同消費者之間的商品交換關系的總和。 ? 相關產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品和上下游產(chǎn)品的情況及其變化，以及對項目產(chǎn)品供需的影響。 ? 目標市場分析 根據(jù)市場結構、市場分布與區(qū)位特點、消費習慣、市場飽和度，以及項目產(chǎn)品的性能、質量和價格的適應性等因素，選擇確定項目產(chǎn)品的目標市場，預測可能占有的市場份額。 ? 預測價格時，應對影響價格形成與導致價格變化的各種因素進行分析，初步設定項目產(chǎn)品的銷售價格和投入品的采購價格。 競爭力分析可以依據(jù)波特的五因素模型或普拉拉哈德與哈默爾提出的核心競爭力理論進行。應根據(jù)不同生命周期的特點和競爭力分析結果研究確定營銷策略，促使項目成功。 市場風險分析的一般步驟是識別風險因素、估計風險程度、提出風險對策。產(chǎn)品組合的廣度，即產(chǎn)品線（產(chǎn)品種類）的數(shù)量。但不是規(guī)模越大越經(jīng)濟。隨著現(xiàn)代生產(chǎn)的發(fā)展，可供選擇的工藝越來越多。設備選擇應當提供使用某項生產(chǎn)工藝技術和達到既定的生產(chǎn)能力所需要的、最佳的和高效能的設備和機械類型。 （七）提出推薦的工藝技術方案并說明理由 比選后提出推薦方案。 第三節(jié) 項目選址 一、 項目選址應考慮的因素 二、 項目選址的原則和要求 三、 項目場（廠）址選擇的基本內容 四、 項目選址報告的主要內容 一、項目選址應考慮的因素 ? 自然因素 ? 經(jīng)濟技術因素 ? 運輸和地理位置因素 ? 社會、政治因素和管理機構素質 二、項目選址的原則和要求 （一）項目選址的基本原則 ?符合國家、地區(qū)和城鄉(xiāng)規(guī)劃的要求 ?節(jié)約和效益的原則 ?安全的原則 ?節(jié)約用地，少占耕地 ?減少拆遷移民 ?有利于廠區(qū)合理布置和安全運行 ?有利于保護環(huán)境和生態(tài)，有利于保護風景區(qū)和文物古跡 （二）項目選址的基本要求 ? 是對基本原則的具體化 三、項目場（廠）址選擇的基本內容 ?運輸費用比選 ?投入物方案比選 ?靠近原料產(chǎn)地還是靠近市場的比選 ?供水和排污處理方案比選 ?動力方案比選 ?人力資源條件比選 ?土地使用條件和費用的比較 四、項目選址報告的主要內容 對于重大項目，在決策分析與評價的初期階段（項目建 議書階段）需要對項目場（廠）址專門研究，提出項目選址 報告。 第二節(jié) 環(huán)境保護方案設計的原則和要求 （一）原則 ? 預防為主和環(huán)境影響最小化原則 ? 資源消耗減量化原則 ? 優(yōu)先使用可再生資源原則 ? 資源循環(huán)利用原則 ? 工程材料無害化原則 （二）要求 ? 控制污染源，使污染物的產(chǎn)生降低到最低限度 ? 控制污染排放（必須達標排放） ? 綜合利用，減少排放 第三節(jié) 環(huán)境保護方案設計的內容 （一