【正文】 重點(diǎn)通過 RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率）衡量 二、市場定位（續(xù)） （五）基本策略 （ 1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)略地位，不宜簡單地將投行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。民生銀行投資銀行業(yè)務(wù) —政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例 公司銀行部投行產(chǎn)品中心 個(gè)人簡要介紹 ——投資銀行相關(guān)工作經(jīng)歷： ? 某投資銀行董事、合伙人： ? 戰(zhàn)略咨詢、并購重組、私募融資、政府財(cái)務(wù)顧問、多家上市公司常年財(cái)務(wù)顧問； ? 某省級(jí)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司： ? 產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)基金、投資論證、國有資本運(yùn)營； ? 上海某控股集團(tuán)公司總裁： ? 全面經(jīng)營管理、戰(zhàn)略管理、投融資決策及操作執(zhí)行、集團(tuán)價(jià)值管理； ? 集團(tuán)控股上市公司的資本預(yù)算、經(jīng)營計(jì)劃、投融資、資本運(yùn)作； ? 上海某五星級(jí)酒店董事長、總經(jīng)理： ? 項(xiàng)目收購、債務(wù)重組、資本預(yù)算、戰(zhàn)略決策、績效考核、經(jīng)營管理、管理“管理公司” ? 某萬人大學(xué)董事長： ? 項(xiàng)目收購、經(jīng)營計(jì)劃、資本預(yù)算、價(jià)值管理，等等。 （ 2）逐步建立核心競爭力，嫻熟運(yùn)用 “ 融資 ” 或 “ 擔(dān)保 ” 作為撬動(dòng)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的有力杠桿，突出我行在投行業(yè)務(wù)運(yùn)作中的 “ 中介者” 身份。 為提升我行債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)的市場拓展能力，針對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，建議更多采取 “全額包銷 ”或 “部分包銷 ”策略， “包銷風(fēng)險(xiǎn) ”應(yīng)與 “授信風(fēng)險(xiǎn) ”有所區(qū)分，且應(yīng)由特設(shè)的審批通道單獨(dú)審批。商業(yè)投資者擇機(jī)拋售股權(quán)后，我行與商業(yè)投資者按約定比例分享股權(quán)溢價(jià)收益。 關(guān)鍵因素： ?注冊(cè)和驗(yàn)證核實(shí)風(fēng)險(xiǎn) ?交易對(duì)手履約風(fēng)險(xiǎn) ?市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ?后京都議定書風(fēng)險(xiǎn) 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?價(jià)值聯(lián)系型貸款 指與土地、商業(yè)地產(chǎn)、股權(quán)、采礦收益、大宗原材料等價(jià)值變化或產(chǎn)成品產(chǎn)量 /銷售額進(jìn)行協(xié)議關(guān)聯(lián)的貸款，目的是與企業(yè)協(xié)議分享上述標(biāo)的的價(jià)值 增值部分（事實(shí)上的參與交易分成）。 出資 控制 募集 出資 出資 運(yùn)營管理 投資 投資決策 投資 投資 出資 ………… 有限合伙人 A …… **股權(quán)投資基金 普通合伙人 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 N 投資委員會(huì) 民生銀行 合作方 有限合伙人 B 有限合伙人 N 基金管理人 全面金融服務(wù) 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 業(yè)務(wù)流程： 1. 尋找并確定合作方。在條件允許時(shí)，為了最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)，最好與我行貸款相結(jié)合。我行即可單獨(dú)為客戶提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，亦可將財(cái)務(wù)顧問服務(wù)與前述高收益業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。 四、成功案例介紹 ——并購貸款 HF公司案例： ? 授信價(jià)格： 授信年化收益率為貸款余額的 10%。 LR股份公司案例 方案概述： 四、成功案例介紹 —— 過橋融資 貸款期限： 1年，如未能完成定向增發(fā)則 1年內(nèi)歸還 ，剩余 1年，總期限不超過 2年。 – 剩余額度 85,680萬元 客戶可根據(jù)其資金需求情況決定剩余 2400萬股股票的質(zhì)押時(shí)間（融資期限不少于半年）和每次質(zhì)押的數(shù)量（不得低于 1000萬股），并辦理連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)。 ——風(fēng)險(xiǎn)防范 ? 客戶法定代表人提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保 ? 在證券登記結(jié)算有限公司辦理股票質(zhì)押登記手續(xù) ? 辦理質(zhì)押物強(qiáng)制執(zhí)行公證 ? 設(shè)置股價(jià)警示線 按照 2023年 6月 29日保險(xiǎn)公司 A股收盤價(jià)格計(jì)算的 本次融資質(zhì)押率為 %。 ? 基金收入的分配順序： 管理費(fèi) 投資者的本 金 管理人的本 金 投資者的基 本回報(bào) 管理人的基 本回報(bào) 管理人的業(yè) 績報(bào)酬 投資者的超 額回報(bào) 夾層基金項(xiàng)目簡介（續(xù)） （ 一 ） 總體思路 建立有效的業(yè)務(wù)支持機(jī)制 （ 1）組建專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。 （ 2）完善現(xiàn)有授權(quán)體制，在明確高收益新興市場業(yè)務(wù)的定義和定位的基礎(chǔ)上明確授權(quán)對(duì)象、品種、權(quán)限和使用條件。 ? 根據(jù)特別項(xiàng)目審批小組的集體表決結(jié)果，決定項(xiàng)目的審批結(jié)果。 （ 4）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與業(yè)務(wù)審批相分離的業(yè)務(wù)決策機(jī)制 為保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的獨(dú)立性和客觀、公正，業(yè)務(wù)決策實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與業(yè)務(wù)審批相分離： ?評(píng)審人員承擔(dān)審查職責(zé)，負(fù)責(zé)此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)提示，并在此基礎(chǔ)行形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告； 五、運(yùn)作模式（續(xù)） （ 一 ） 總體思路（續(xù)） ?在行內(nèi)成立內(nèi)部專家委員庫，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的決策審批 ? 在行內(nèi)建立內(nèi)部專家委員庫，除相關(guān)評(píng)審人員外，可吸納產(chǎn)品管理、行內(nèi)法律、資產(chǎn)負(fù)債管理、行業(yè)專家等相關(guān)人員； ? 對(duì)每一筆上報(bào)的項(xiàng)目，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)及回避性原則，在專家委員庫中遴選一定數(shù)額專家委員，組成特別項(xiàng)目審批小組。 五、運(yùn)作模式 （ 一 ） 總體思路（續(xù)） 建立完備、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理機(jī)制 （ 1）按照循序漸進(jìn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)思想，建立業(yè)務(wù)發(fā)展的政策和規(guī)劃機(jī)制。 ? 夾層基金產(chǎn)品簡介 ? 我行開展夾層基金業(yè)務(wù)的意義 ? 夾層基金的設(shè)立與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) ? 夾層基金運(yùn)作管理 ? 夾層基金募集 ? 夾層基金投資策略與收益分配 ? 基金風(fēng)險(xiǎn)揭示與利益保障 ? 我行的綜合收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 另： 夾層基金項(xiàng)目簡介 ☆ 資金是企業(yè)生存發(fā)展的命脈。 ——收益測算 ： 假定：客戶于 07年 7月中旬提款 35,700萬元、期限三年； 7月底前提款71,400萬元、期限三年； 9月底前提款 107,100萬元、期限三年；年底前提款 85,680萬元、期限三年。 – 第二期： 7月底之前提款 71,400萬元 LY集團(tuán)辦理 2023萬股股票質(zhì)押及控制人連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供授信期限內(nèi)、額度 71,400萬元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款，客戶于 7月底前提取貸款。借款人抽調(diào)自有資金進(jìn)行煤礦收購、技改和搬遷。 方案設(shè)計(jì)（續(xù)） —— 有效防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 朗 訊 光纖業(yè)務(wù) 分拆 摩根斯坦利 艾吉爾公司 債轉(zhuǎn)股 剝離 23億美元債務(wù) 上 市 案例之三：朗訊通訊 四、成功案例介紹 —— 分離交易貸款項(xiàng)目 方案概述： 申請(qǐng)授信金額： 150,000萬元 授信種類： 并購貸款 還款來源： 海港大廈銷售收入和項(xiàng)目完工后經(jīng)營性物業(yè)抵押融資 授信期限： 5年 還款安排： 在貸款發(fā)放后，銷售時(shí)按 30000元 /平方米收貸，先還款后 解押。 信托公司 機(jī)構(gòu)投資者 私人投資者 信托投資基金 目標(biāo)公司 目標(biāo)公司其他股東 第三方債權(quán)人 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 基本描述 : ?民生銀行通過信托公司的平臺(tái)，尋找并組織機(jī)構(gòu)投資者、私人投資者以私募方式發(fā)起股債混合型信托基金； ?信托基金以階段性出資或受讓方式成為目標(biāo)公司股東，并參與公司治理和重大事項(xiàng)的決策，其中民生銀行為實(shí)質(zhì)控制人； ?信托基金針對(duì)目標(biāo)公司或項(xiàng)目提供信托貸