期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹(存儲(chǔ)版)
【正文】 ，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò) 20%。 ? 對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 ? （二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí) 。連續(xù)的兩個(gè)交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，稱為同方向單邊市 。 ? 具體操作方法如下： ? （一）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定 ? 在 D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和為平倉(cāng)數(shù)量。 ? 平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（見(jiàn)附件） ? （ 1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 ? 若盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利 6%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量； ? 若盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利 6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。 ? 因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。 ? DCE：如果第三個(gè)交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市）， 則在第三個(gè)交易日收市后，交易所將進(jìn)行強(qiáng)制減倉(cāng)。 ? （二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制 。 應(yīng)當(dāng)減倉(cāng)而未減倉(cāng)的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。進(jìn)入交割月前第一月后，燃料油合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)。 ? CZCE：新品種期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 3倍；新月份期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 2倍。 ? 十一、為控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。 ? （二）會(huì)員或客戶交易異常 。 ? （八）交易所認(rèn)定的其他情況。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書(shū)面警示、公開(kāi)譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。 ? （六）其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)的。當(dāng)會(huì)員或者客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限額 80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，客戶應(yīng)當(dāng)通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。 ? CZCE ? DCE ? 九、新品種、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取標(biāo)準(zhǔn)： ? SHFE：新上市合約掛盤(pán)當(dāng)日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當(dāng)日無(wú)成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板和保證金。進(jìn)入交割月后，會(huì)員及法人客戶黃金期貨合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)；自然人客戶不允許新開(kāi)倉(cāng)。持倉(cāng)量合計(jì)超出持倉(cāng)限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。 ? 持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定： ? 客戶該期貨合約持倉(cāng)盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉(cāng)按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。 ? （五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法 ? 首先對(duì)每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)客戶編碼 1手；對(duì)于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。 ? 首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利 6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利 8%以上的投機(jī)頭寸）； ? 其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利 3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利 4%以上的投機(jī)頭寸）； ? 再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于 D3交易日結(jié)算價(jià) 3%（天然橡膠、燃料油為 4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利 3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠
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