我國資本市場與企業(yè)資本運營(存儲版)
【正文】 行人與主承 銷商雙向選擇 組建 IPO小組 盡職調(diào)查 上市前重組 制定發(fā)行方案 編制募股文件 申請股票發(fā)行 路演 確定發(fā)行價格 股票發(fā)行 墓碑廣告 綠鞋期權(quán) IPO 43 分拆上市 上市母公司 子公司 A 子公司 B 上市母公司 子公司 A 上市公司 B 公眾股東 分拆上市前 分拆上市后 44 買殼上市 其他股東 股東 A 上市公司 股東 A 股東 B 上市公司 其他股東 買殼上市前 買殼上市后 控股 控股 現(xiàn)金 股份 45 企業(yè)的上市與重組 ? 企業(yè)上市重組的模式設(shè)計 ? 擴(kuò)張性重組 ? 收縮性重組 ? 結(jié)構(gòu)性重組 46 企業(yè)兼并收購 收購方 出售方 反收購方 并購是擴(kuò)張性重組 并購是收縮性重組 并購是結(jié)構(gòu)性重組 47 擴(kuò)張性重組的一般流程 聘請中介機(jī)構(gòu) 確定并購動因和買主類型 評估并購風(fēng)險 選擇合適的交易規(guī)模 篩選候選企業(yè) 首次報價 與目標(biāo)公司接觸 盡職調(diào)查 談判 融資 簽署法律文書 并購后的整合 48 借殼上市的意義、模式、操作 ? 上市公司“殼”資源的價值 ? 上市公司“殼”資源的利用模式 ? 企業(yè)重組與買“殼”上市 ? 如何選擇目標(biāo)“殼”公司 ? 買“殼”上市模式的設(shè)計 49 五、 MBO： 管理者收購 管理者收購的概念、歷史和意義 管理者收購的參與者及其責(zé)任 收購方式和收購程序 企業(yè)員工持股計劃 管理層收購融資 管理者收購的法律環(huán)境 管理者收購案例分析 50 、歷史和意義 ? 什么是管理者收購 ? 西方國家的管理者收購的歷史及趨勢 ? 管理者收購的意義 51 管理者收購的參與者及其責(zé)任 ? 管理者收購的參與者 ? 管理者的責(zé)任 52 收購方式和收購程序 ? 管理者收購的方式 ? 管理者收購的程序 ? 不同財務(wù)公司的操作要點 53 企業(yè)員工持股計劃 ? 員工持股計劃的概念及特征 ? 國外員工的持股計劃 ? 我國員工持股計劃的實踐 54 管理層收購融資 ? 融資的具體方式及分析 ? 融資成本分析 ? 融資方式的選擇 ? 杠桿收購 55 管理者收購的法律環(huán)境 ? 我國管理者收購中的相關(guān)法律問題 ? 境外國家和地區(qū)管理者收購的法律監(jiān)管 56 六、企業(yè)融資 （一） 企業(yè)直接融資（股權(quán)融資） （二） 企業(yè) 間接融資 銀行信貸融資 企業(yè) 信托融資 產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資 企業(yè) 債券融資 企業(yè)典當(dāng)融資 中小企業(yè)信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資 57 （一）企業(yè)直接融資（股權(quán)融資） 引入新股東 ? 戰(zhàn)略投資者 ? 財務(wù)投資者 原股東增資擴(kuò)股 股票市場 融資 ? 發(fā)行新股上市融資 ? 增發(fā)新股融資（定向增發(fā)、市場增發(fā)） ? 配股融資（定向配股、市場配股） 58 （二）企業(yè)間接融資 銀行信貸融資 ? 銀行信貸融資 ? 流動資金貸款 ? 固定資產(chǎn)貸款 ? 銀行中間業(yè)務(wù)融資 59 （二）企業(yè)間接融資 企業(yè)信托融資 ? 信托融資概要 ? 信托融資的基本類型（股權(quán)、債權(quán)） ? 信托融資的操作模式 ? 企業(yè) 信托融資創(chuàng)新 60 （二）企業(yè)間接融資 產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資 ? 產(chǎn)業(yè)投資 基金概述 ? 產(chǎn)業(yè)投資基金融資的基本類型 ? 產(chǎn)業(yè)投資基金融資的操作 61 （二）企業(yè)間接融資 企業(yè)債券融資 ? 債券的基本要素（票面價值、價格、利率） ? 債券的特征（流動性強、風(fēng)險性、收益性） ? 企業(yè)債券的主要種類（一般企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券） ? 企業(yè)債券的發(fā)行 ? 債券發(fā)行企業(yè)需具備的條件 ? 發(fā)行市場的主體構(gòu)成（發(fā)行者、認(rèn)購者、承銷者） ? 債券的發(fā)行要素（發(fā)行額、票面利率、債券價值、期限、發(fā)行價格、發(fā)行方式、償還方式） ? 債券的發(fā)行程序 發(fā)行債券的決議 制定發(fā)行債券的章程 辦理債權(quán)等級評定手續(xù) 發(fā)行債券的申請與批準(zhǔn) 制定募集辦法并予以公告 簽訂承銷協(xié)議 62 企業(yè)典當(dāng)融資 ? 典當(dāng)
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