d07金融期權(quán)交易(存儲版)
【正文】 Put $ 計算： ① 期權(quán)費； ② 盈虧平衡點； ③ 當市場價格分別為 、 、 ， 分析到期日的期權(quán)買方的盈利情況 。 期權(quán)買賣雙方的盈虧正好相反 。 ＜盈虧平衡點 ， 買方虧損 。25000； $ ： 執(zhí)行價格 —— 一旦執(zhí)行期權(quán)合約 ， 按 163。1=$ 。 ? 百分比報價： % 期權(quán)費為美元金額的百分比 ， 表示金額為 1美元的期權(quán)所需支付的美元期權(quán)費 。 ?對于 外匯期權(quán) 來說 ， 執(zhí)行價格就是外匯期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的匯率 。 看漲期權(quán)買方：協(xié)議價格買入 ， 執(zhí)行日市場價格賣出 。 ? 期權(quán)合約是一種 標準化 合約 。 無論是否執(zhí)行合約 ， 期權(quán)費都不能收回 。第六章 金融期權(quán)交易 第一節(jié) 期權(quán)交 易 概述 第二節(jié) 外匯期權(quán)交易 第一節(jié) 期權(quán)交易概述 一、 期權(quán)交易的含義 二、 期權(quán)交易常用術(shù)語 ? 在 “ 遠期外匯合約 ” 基礎上的延伸 。 合約規(guī)定的執(zhí)行價格有利 ， 按執(zhí)行價格；市場價格有利 ， 按市場價格 。 期權(quán)費支出是不能收回來的 ， 相當于支出期權(quán)費買到一種權(quán)力 。 ?當標的物看漲時 ， 應 買入看漲期權(quán) 。 協(xié)議價格確定后 ， 在期權(quán)合約規(guī)定的期限內(nèi) ， 無論價格怎樣波動 ，只要期權(quán)的買方要求執(zhí)行該期權(quán) ， 期權(quán)的賣方就必須以此價格履行義務 。 買入該期權(quán)的期權(quán)費支出： 1000萬美元 = ，按即期匯率 USD1= 14萬美元 。1， 按 163。25000： 標的物 —— 英鎊 ， 金額為 163。1=$， 期權(quán)買方的盈利 ？ 盈利 =總收入 總支出 = 25000 （ 市場價格 – ） ＞盈虧平衡點 ， 買方執(zhí)行合約 ， 盈利 。 ?期權(quán)賣方 賣出期權(quán) ， 收取期權(quán)費 ， 相應承擔義務 ， 在買方要求執(zhí)行期權(quán)時必須依約賣出標的資產(chǎn) 。 ?練習 一投資者預期 GBP看跌 ， 于是買進一份 GBP看跌期權(quán)合約： Buy Dec 163。 高賣低補 ） ① 期權(quán)費 =USD1000萬 =USD17萬 ② 盈虧平衡點 （ 總收入 =總支出時的市場匯率價格 ） 盈虧 =總收入 總支出 =高賣時的收入 （ 低補時的支出 +期權(quán)費支出 ） =1000萬 – （ 1000 市場價格 +17萬 市場價格 ） 由盈 =虧求得：盈虧平衡點為 ， 即
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