d07金融期權(quán)交易(存儲版)
【正文】 Put $ 計(jì)算： ① 期權(quán)費(fèi)； ② 盈虧平衡點(diǎn)； ③ 當(dāng)市場價(jià)格分別為 、 、 ， 分析到期日的期權(quán)買方的盈利情況 。 期權(quán)買賣雙方的盈虧正好相反 。 ＜盈虧平衡點(diǎn) ， 買方虧損 。25000； $ ： 執(zhí)行價(jià)格 —— 一旦執(zhí)行期權(quán)合約 ， 按 163。1=$ 。 ? 百分比報(bào)價(jià)： % 期權(quán)費(fèi)為美元金額的百分比 ， 表示金額為 1美元的期權(quán)所需支付的美元期權(quán)費(fèi) 。 ?對于 外匯期權(quán) 來說 ， 執(zhí)行價(jià)格就是外匯期權(quán)的買方行使權(quán)利時(shí)事先規(guī)定的匯率 。 看漲期權(quán)買方：協(xié)議價(jià)格買入 ， 執(zhí)行日市場價(jià)格賣出 。 ? 期權(quán)合約是一種 標(biāo)準(zhǔn)化 合約 。 無論是否執(zhí)行合約 ， 期權(quán)費(fèi)都不能收回 。第六章 金融期權(quán)交易 第一節(jié) 期權(quán)交 易 概述 第二節(jié) 外匯期權(quán)交易 第一節(jié) 期權(quán)交易概述 一、 期權(quán)交易的含義 二、 期權(quán)交易常用術(shù)語 ? 在 “ 遠(yuǎn)期外匯合約 ” 基礎(chǔ)上的延伸 。 合約規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格有利 ， 按執(zhí)行價(jià)格；市場價(jià)格有利 ， 按市場價(jià)格 。 期權(quán)費(fèi)支出是不能收回來的 ， 相當(dāng)于支出期權(quán)費(fèi)買到一種權(quán)力 。 ?當(dāng)標(biāo)的物看漲時(shí) ， 應(yīng) 買入看漲期權(quán) 。 協(xié)議價(jià)格確定后 ， 在期權(quán)合約規(guī)定的期限內(nèi) ， 無論價(jià)格怎樣波動(dòng) ，只要期權(quán)的買方要求執(zhí)行該期權(quán) ， 期權(quán)的賣方就必須以此價(jià)格履行義務(wù) 。 買入該期權(quán)的期權(quán)費(fèi)支出： 1000萬美元 = ，按即期匯率 USD1= 14萬美元 。1， 按 163。25000： 標(biāo)的物 —— 英鎊 ， 金額為 163。1=$， 期權(quán)買方的盈利 ？ 盈利 =總收入 總支出 = 25000 （ 市場價(jià)格 – ） ＞盈虧平衡點(diǎn) ， 買方執(zhí)行合約 ， 盈利 。 ?期權(quán)賣方 賣出期權(quán) ， 收取期權(quán)費(fèi) ， 相應(yīng)承擔(dān)義務(wù) ， 在買方要求執(zhí)行期權(quán)時(shí)必須依約賣出標(biāo)的資產(chǎn) 。 ?練習(xí) 一投資者預(yù)期 GBP看跌 ， 于是買進(jìn)一份 GBP看跌期權(quán)合約： Buy Dec 163。 高賣低補(bǔ) ） ① 期權(quán)費(fèi) =USD1000萬 =USD17萬 ② 盈虧平衡點(diǎn) （ 總收入 =總支出時(shí)的市場匯率價(jià)格 ） 盈虧 =總收入 總支出 =高賣時(shí)的收入 （ 低補(bǔ)時(shí)的支出 +期權(quán)費(fèi)支出 ） =1000萬 – （ 1000 市場價(jià)格 +17萬 市場價(jià)格 ） 由盈 =虧求得：盈虧平衡點(diǎn)為 ， 即
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