【正文】 各國(guó)農(nóng)村信用合作事業(yè)大多由政府倡導(dǎo)，各國(guó)農(nóng)村信用合作事業(yè)大多由政府倡導(dǎo)，擬定法律，設(shè)立銀行，以扶助合作事業(yè)的擬定法律，設(shè)立銀行，以扶助合作事業(yè)的發(fā)展。n 金融信托業(yè)是金融業(yè)的重要組成部分，金金融信托業(yè)是金融業(yè)的重要組成部分，金融信托業(yè)在中國(guó)的發(fā)展是先有外商信托業(yè)融信托業(yè)在中國(guó)的發(fā)展是先有外商信托業(yè)的傳入，而后才有民族信托業(yè)的產(chǎn)生。n 北洋政府時(shí)期民族信托業(yè)畸形發(fā)展的原北洋政府時(shí)期民族信托業(yè)畸形發(fā)展的原因因 。華商獨(dú)辦。的中央儲(chǔ)蓄會(huì)接辦?！蟆?保險(xiǎn)制度建設(shè)開(kāi)始取得一些實(shí)質(zhì)保險(xiǎn)制度建設(shè)開(kāi)始取得一些實(shí)質(zhì)性進(jìn)展性進(jìn)展 ?！颉?票號(hào)創(chuàng)設(shè)合并和改組為銀行公司票號(hào)創(chuàng)設(shè)合并和改組為銀行公司的努力失敗的努力失敗 ?！颉?民國(guó)前期錢(qián)莊業(yè)得以維持其旺盛民國(guó)前期錢(qián)莊業(yè)得以維持其旺盛生命力的若干原因生命力的若干原因 ?！睢?以錢(qián)莊和上海商家簽發(fā)的匯票以錢(qián)莊和上海商家簽發(fā)的匯票 ———— 申匯（票）為申匯（票）為主導(dǎo)的內(nèi)匯市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)展：主導(dǎo)的內(nèi)匯市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)展：◎◎ 作為內(nèi)匯市場(chǎng)融資工具的申匯主要有三種作為內(nèi)匯市場(chǎng)融資工具的申匯主要有三種 ▽▽ 上海錢(qián)莊向滬外的上海商號(hào)簽發(fā)的錢(qián)莊匯票是上海錢(qián)莊向滬外的上海商號(hào)簽發(fā)的錢(qián)莊匯票是銀行匯票，信用最高；銀行匯票，信用最高； ▽▽ 上海商莊在滬外的莊客向上海本號(hào)簽發(fā)的匯票上海商莊在滬外的莊客向上海本號(hào)簽發(fā)的匯票屬于商業(yè)匯票，信用略差；屬于商業(yè)匯票，信用略差； ▽▽ 內(nèi)地商號(hào)向其駐滬機(jī)構(gòu)（獨(dú)資或合資的坐莊）內(nèi)地商號(hào)向其駐滬機(jī)構(gòu)（獨(dú)資或合資的坐莊）的莊可簽發(fā)的莊客客票也屬于商業(yè)匯票，信用略的莊可簽發(fā)的莊客客票也屬于商業(yè)匯票，信用略差。活期賬戶(hù)）也呈多樣化。☆☆ 通商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行等華資銀通商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行等華資銀行開(kāi)始經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)?！颉?1920年后公司組織的金業(yè)交易所成立：上年后公司組織的金業(yè)交易所成立：上海證券物品交易所（海證券物品交易所（ 1920年）和上海金業(yè)交年）和上海金業(yè)交易所（易所（ 1921年）。要是在銀行尤其是外商銀行之間進(jìn)行?？梢?jiàn)，證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部）。種?！颉?1918年后華商證券交易所產(chǎn)生，外商證券交年后華商證券交易所產(chǎn)生，外商證券交易所繼續(xù)增設(shè)。▽▽ 為了滿(mǎn)足當(dāng)時(shí)繁盛的公債交易需要，為了滿(mǎn)足當(dāng)時(shí)繁盛的公債交易需要， 1918年年華商設(shè)立了北京證券交易所，這是我國(guó)首華商設(shè)立了北京證券交易所，這是我國(guó)首家華商證券交易所家華商證券交易所 。日上海證券物品交易所正式開(kāi)業(yè)。至抗戰(zhàn)中后期股市才出現(xiàn)投機(jī)性復(fù)蘇。▽▽ 北洋政府時(shí)期證券市場(chǎng)管理制度并沒(méi)有真正確立北洋政府時(shí)期證券市場(chǎng)管理制度并沒(méi)有真正確立起來(lái)起來(lái) 。其辦法暫時(shí) “全照全照日本取引所，并聘請(qǐng)日本顧問(wèn)日本取引所，并聘請(qǐng)日本顧問(wèn) ”。n 在華擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的日商設(shè)立了日商證券交易在華擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的日商設(shè)立了日商證券交易所所 ?！颉? 1905年外商設(shè)立了上海眾業(yè)公所，買(mǎi)年外商設(shè)立了上海眾業(yè)公所，買(mǎi)賣(mài)中國(guó)和遠(yuǎn)東各地的外商公司股票、賣(mài)中國(guó)和遠(yuǎn)東各地的外商公司股票、債券，南洋各地的橡皮股票，中國(guó)政債券，南洋各地的橡皮股票，中國(guó)政府的金幣公債。擴(kuò)容。場(chǎng)的再度興起。內(nèi)鑄幣和銀錢(qián)業(yè)充實(shí)準(zhǔn)備金的需要?！颉?1917年金業(yè)公會(huì)成立?！铩?上海外匯市場(chǎng)交易活躍上海外匯市場(chǎng)交易活躍 :☆☆ 1916年上海國(guó)外匯兌銀行公會(huì)成立，匯豐銀年上海國(guó)外匯兌銀行公會(huì)成立，匯豐銀行等外商銀行繼續(xù)控制中國(guó)外匯市場(chǎng)。貼現(xiàn)方式（普通貼現(xiàn)、擔(dān)保貼商業(yè)票據(jù)?！睢?同業(yè)拆借市場(chǎng)以錢(qián)莊同業(yè)拆借市場(chǎng)為主：同業(yè)拆借市場(chǎng)以錢(qián)莊同業(yè)拆借市場(chǎng)為主：◎◎ 錢(qián)業(yè)公會(huì)主辦的錢(qián)莊同業(yè)拆借市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大錢(qián)業(yè)公會(huì)主辦的錢(qián)莊同業(yè)拆借市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大（（ P237)。的推動(dòng)下，錢(qián)莊業(yè)不久又得以喘息和發(fā)展?！睢?票號(hào)業(yè)在金融發(fā)展中整體衰亡票號(hào)業(yè)在金融發(fā)展中整體衰亡 ?！蟆?華商保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也逐漸擴(kuò)華商保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也逐漸擴(kuò)大大 。中法儲(chǔ)蓄會(huì)遂于是年停業(yè)年起施行。哈爾濱萬(wàn)國(guó)儲(chǔ)蓄會(huì)大樓哈爾濱萬(wàn)國(guó)儲(chǔ)蓄會(huì)大樓 萬(wàn)國(guó)儲(chǔ)蓄會(huì)存單萬(wàn)國(guó)儲(chǔ)蓄會(huì)存單◎◎ 1923年年 6月月 “北四行北四行 ”聯(lián)合在上海聯(lián)合在上海設(shè)立四行儲(chǔ)蓄會(huì)，并在北京、設(shè)立四行儲(chǔ)蓄會(huì)，并在北京、天津、漢口等地設(shè)立分會(huì)，辦天津、漢口等地設(shè)立分會(huì)，辦理保本保息和給儲(chǔ)戶(hù)分紅的儲(chǔ)理保本保息和給儲(chǔ)戶(hù)分紅的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)并投資于定期抵押貸款蓄業(yè)務(wù)并投資于定期抵押貸款和公債投資和公債投資 。n 北洋政府時(shí)期，外商信托業(yè)繼續(xù)發(fā)展，美北洋政府時(shí)期，外商信托業(yè)繼續(xù)發(fā)展，美日等國(guó)信托公司進(jìn)入中國(guó)日等國(guó)信托公司進(jìn)入中國(guó) ?！铩?北洋政府時(shí)期信托公司、儲(chǔ)北洋政府時(shí)期信托公司、儲(chǔ)蓄會(huì)、保險(xiǎn)公司、銀公司、蓄會(huì)、保險(xiǎn)公司、銀公司、證券交易所等金融中介機(jī)構(gòu)證券交易所等金融中介機(jī)構(gòu)也興起或發(fā)展（也興起或發(fā)展（ P230)。但是隨著合作事業(yè)的發(fā)展及其成效的顯露，政府開(kāi)合作事業(yè)的發(fā)展及其成效的顯露，政府開(kāi)始重視并頒布法律來(lái)保護(hù)合作事業(yè)。◎◎ 合作金融或者說(shuō)合作信用是一種歷史合作金融或者說(shuō)合作信用是一種歷史悠久的信用形式，它經(jīng)歷了傳統(tǒng)合作悠久的信用形式，它經(jīng)歷了傳統(tǒng)合作金融和近現(xiàn)代合作金融兩個(gè)發(fā)展階金融和近現(xiàn)代合作金融兩個(gè)發(fā)展階段。創(chuàng)辦銀行學(xué)校或培訓(xùn)班，培養(yǎng)銀行人才。公會(huì)?！睢? 民族新式銀行業(yè)的組織化程度提民族新式銀行業(yè)的組織化程度提高高 ———— 各地銀行公會(huì)成立（各地銀行公會(huì)成立（ P226227)?！蟆?北洋政府時(shí)期，省級(jí)地方銀行，包括公司制的省北洋政府時(shí)期，省級(jí)地方銀行，包括公司制的省銀行，淘汰率很高銀行，淘汰率很高 。二是縣銀行出現(xiàn)。力和作用。年代發(fā)展的政治條件。力量，這是江浙財(cái)團(tuán)崛起的基礎(chǔ)。有了較為穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。行。準(zhǔn)備庫(kù)宣告結(jié)束。開(kāi)辦以后，因?yàn)橛形Γ詢(xún)?chǔ)蓄存款以后，因?yàn)橛形Γ詢(xún)?chǔ)蓄存款逐年增長(zhǎng)。為鞏固和擴(kuò)張實(shí)力，為鞏固和擴(kuò)張實(shí)力， 1921年年 11月鹽業(yè)、金月鹽業(yè)、金城、中南三行在天津、北京、上海成立了城、中南三行在天津、北京、上海成立了聯(lián)合營(yíng)業(yè)事務(wù)所。資本定 2023萬(wàn)元，萬(wàn)元，1924年實(shí)收年實(shí)收 750萬(wàn)元。談荔孫任總經(jīng)理兼董事長(zhǎng)。行名津。北四行是由鹽業(yè)、金城、大陸和中南北四行是由鹽業(yè)、金城、大陸和中南四家著名私營(yíng)銀行組成的北方金融集四家著名私營(yíng)銀行組成的北方金融集團(tuán)團(tuán) 。▽▽ 組織形式的聯(lián)合之中。南三行與 上海上海新華信托儲(chǔ)蓄銀行新華信托儲(chǔ)蓄銀行 并稱(chēng)為并稱(chēng)為 “南四行南四行 ”。1921年中國(guó)、交通兩家銀行因?yàn)殁n票發(fā)行過(guò)多、年中國(guó)、交通兩家銀行因?yàn)殁n票發(fā)行過(guò)多、為北洋政府開(kāi)出的擔(dān)保性空頭存單過(guò)度、加上外為北洋政府開(kāi)出的擔(dān)保性空頭存單過(guò)度、加上外國(guó)勢(shì)力控制的海關(guān)、郵電部門(mén)故意拒收兩家銀行國(guó)勢(shì)力控制的海關(guān)、郵電部門(mén)故意拒收兩家銀行的鈔票、外資銀行向兩家銀行擠提存款而再度發(fā)的鈔票、外資銀行向兩家銀行擠提存款而再度發(fā)生停兌風(fēng)潮。和發(fā)行國(guó)幣。國(guó)家銀行出現(xiàn)商業(yè)化發(fā)展的趨向?！睢?中外合資銀行經(jīng)營(yíng)不成功的原因中外合資銀行經(jīng)營(yíng)不成功的原因 。個(gè)分支機(jī)構(gòu)。 ▽▽ 總計(jì)總計(jì) 1917———— 1918年寺內(nèi)內(nèi)閣期間，日本通年寺內(nèi)內(nèi)閣期間，日本通過(guò)橫濱正金銀行等渠道對(duì)北洋政府貸款達(dá)過(guò)橫濱正金銀行等渠道對(duì)北洋政府貸款達(dá)到到 。美國(guó)單獨(dú)對(duì)袁世凱政府變?yōu)槲鍑?guó)銀行團(tuán)。▽▽ 1913年五國(guó)銀行團(tuán)辦理的善后大借款成立之年五國(guó)銀行團(tuán)辦理的善后大借款成立之后，外國(guó)銀行保管中國(guó)稅款的權(quán)力范圍從后，外國(guó)銀行保管中國(guó)稅款的權(quán)力范圍從關(guān)稅擴(kuò)大到了鹽稅。另外，與上述借款有主要關(guān)系的匯豐銀行、德華銀行、華俄道勝銀行三要關(guān)系的匯豐銀行、德華銀行、華俄道勝銀行三家外資銀行成為中國(guó)海關(guān)關(guān)稅專(zhuān)款的保管者?！颉?1911年年 10月辛亥革命爆發(fā)后相關(guān)債權(quán)國(guó)組月辛亥革命爆發(fā)后相關(guān)債權(quán)國(guó)組成專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)中國(guó)賠款事宜的銀行國(guó)際委員成專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)中國(guó)賠款事宜的銀行國(guó)際委員會(huì)以保護(hù)債權(quán)國(guó)的利益：會(huì)以保護(hù)債權(quán)國(guó)的利益：▽▽ 武昌起義爆發(fā)后，清政府瀕臨倒臺(tái)，中國(guó)武昌起義爆發(fā)后，清政府瀕臨倒臺(tái)，中國(guó)外債賠付問(wèn)題引起英國(guó)等列強(qiáng)的關(guān)心。 ◎◎ 1894———— 1901年清政府舉借的七筆外債（截至年清政府舉借的七筆外債（截至1911年年 11月月 20日的外債余額為日的外債余額為 ）和萬(wàn)英鎊）和 《《辛丑條約辛丑條約 》》 規(guī)定的規(guī)定的 稅和部分鹽稅、厘金收入作為擔(dān)保，相關(guān)的債權(quán)稅和部分鹽稅、厘金收入作為擔(dān)保，相關(guān)的債權(quán)國(guó)因此控制了中國(guó)關(guān)稅的征解權(quán)，亦即控制了中國(guó)因此控制了中國(guó)關(guān)稅的征解權(quán)，亦即控制了中國(guó)的財(cái)政命脈。相關(guān)債權(quán)國(guó)各自派出理。債權(quán)國(guó)反對(duì)。存的三分之一的關(guān)稅落入?yún)R豐銀行手中。后大借款?！颉?1913年年 4月五國(guó)銀行團(tuán)與袁世凱月五國(guó)銀行團(tuán)與袁世凱政府達(dá)成政府達(dá)成 善后大借款合同善后大借款合同 （（P190)。個(gè)分支機(jī)構(gòu)。但其他國(guó)家在華增設(shè)分行的數(shù)量都沒(méi)有美日兩國(guó)多。☆☆ 北洋政府時(shí)期，華資公司制商業(yè)銀行得到北洋政府時(shí)期，華資公司制商業(yè)銀行得到了迅猛的發(fā)展了迅猛的發(fā)展 。 1913年北洋政府財(cái)政部通過(guò)外交部對(duì)外聲稱(chēng)中年北洋政府財(cái)政部通過(guò)外交部對(duì)外聲稱(chēng)中國(guó)銀行為中國(guó)的中央銀行（國(guó)銀行為中國(guó)的中央銀行（ P205),額定資本額定資本增至增至 6000萬(wàn)元?！睢?民國(guó)初期國(guó)家銀行與財(cái)政的關(guān)系沒(méi)有理順民國(guó)初期國(guó)家銀行與財(cái)政的關(guān)系沒(méi)有理順，二者關(guān)系過(guò)于密切，加上中國(guó)、交通銀，二者關(guān)系過(guò)于密切，加上中國(guó)、交通銀行的治理結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題、行的治理結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題、 缺乏對(duì)財(cái)政的獨(dú)缺乏對(duì)財(cái)政的獨(dú)立性立性 ，以至于兩家國(guó)家銀行一度淪為財(cái)政，以至于兩家國(guó)家銀行一度淪為財(cái)政的工具，它們被迫通過(guò)發(fā)行鈔票來(lái)維持北的工具，它們被迫通過(guò)發(fā)行鈔票來(lái)維持北洋政府瀕臨破產(chǎn)的財(cái)政，致使鈔票發(fā)行量洋政府瀕臨破產(chǎn)的財(cái)政，致使鈔票發(fā)行量過(guò)度，兌現(xiàn)困難，并由此在過(guò)度，兌現(xiàn)困難，并由此在 1916年和年和 1921年年出現(xiàn)兩次停兌風(fēng)潮：出現(xiàn)兩次停兌風(fēng)潮：▽▽ 1916年中國(guó)、交通兩家銀行因?yàn)橄蜇?cái)政窘困的袁年中國(guó)、交通兩家銀行因?yàn)橄蜇?cái)政窘困的袁世凱政府墊借款項(xiàng)以及由此發(fā)行的鈔票過(guò)多而發(fā)世凱政府墊借款項(xiàng)以及由此發(fā)行的鈔票過(guò)多而發(fā)生停兌風(fēng)潮（生停兌風(fēng)潮（ P206)。★★ 民營(yíng)資本銀行獲得快速發(fā)展（民營(yíng)資本銀行獲得快速發(fā)展（ P211)。有了銀行合并聯(lián)合的思想，再加上國(guó)內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和外資銀行在華組上國(guó)內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和外資銀行在華組建銀行團(tuán)的刺激，北洋政府時(shí)期，國(guó)內(nèi)部建銀行團(tuán)的刺激，北洋政府時(shí)期，國(guó)內(nèi)部分銀行家開(kāi)始了組建華資商業(yè)銀行集團(tuán)的分銀行家開(kāi)始了組建華資商業(yè)銀行集團(tuán)的實(shí)踐。所以說(shuō)這個(gè)時(shí)期 “南三行南三行 ”或或 “南四行南四行 ”的業(yè)務(wù)聯(lián)合還是無(wú)組織形式的聯(lián)合。北京市當(dāng)時(shí)中國(guó)的政治中心和公債發(fā)海。 1917年張鎮(zhèn)芳因參與張勛復(fù)辟而年張鎮(zhèn)芳因參與張勛復(fù)辟而入獄，由吳鼎昌任總經(jīng)理。王郅隆任總董，周作民任總經(jīng)理。1926年資本為年資本為 1000萬(wàn)元，實(shí)收萬(wàn)元，實(shí)收 750萬(wàn)萬(wàn)元元 。