【正文】 各國農(nóng)村信用合作事業(yè)大多由政府倡導(dǎo)，各國農(nóng)村信用合作事業(yè)大多由政府倡導(dǎo)，擬定法律，設(shè)立銀行，以扶助合作事業(yè)的擬定法律，設(shè)立銀行，以扶助合作事業(yè)的發(fā)展。n 金融信托業(yè)是金融業(yè)的重要組成部分，金金融信托業(yè)是金融業(yè)的重要組成部分，金融信托業(yè)在中國的發(fā)展是先有外商信托業(yè)融信托業(yè)在中國的發(fā)展是先有外商信托業(yè)的傳入，而后才有民族信托業(yè)的產(chǎn)生。n 北洋政府時期民族信托業(yè)畸形發(fā)展的原北洋政府時期民族信托業(yè)畸形發(fā)展的原因因 。華商獨(dú)辦。的中央儲蓄會接辦?！蟆?保險制度建設(shè)開始取得一些實(shí)質(zhì)保險制度建設(shè)開始取得一些實(shí)質(zhì)性進(jìn)展性進(jìn)展 。◎◎ 票號創(chuàng)設(shè)合并和改組為銀行公司票號創(chuàng)設(shè)合并和改組為銀行公司的努力失敗的努力失敗 ?！颉?民國前期錢莊業(yè)得以維持其旺盛民國前期錢莊業(yè)得以維持其旺盛生命力的若干原因生命力的若干原因 ?！睢?以錢莊和上海商家簽發(fā)的匯票以錢莊和上海商家簽發(fā)的匯票 ———— 申匯（票）為申匯（票）為主導(dǎo)的內(nèi)匯市場繼續(xù)擴(kuò)展：主導(dǎo)的內(nèi)匯市場繼續(xù)擴(kuò)展：◎◎ 作為內(nèi)匯市場融資工具的申匯主要有三種作為內(nèi)匯市場融資工具的申匯主要有三種 ▽▽ 上海錢莊向滬外的上海商號簽發(fā)的錢莊匯票是上海錢莊向滬外的上海商號簽發(fā)的錢莊匯票是銀行匯票，信用最高；銀行匯票，信用最高； ▽▽ 上海商莊在滬外的莊客向上海本號簽發(fā)的匯票上海商莊在滬外的莊客向上海本號簽發(fā)的匯票屬于商業(yè)匯票，信用略差；屬于商業(yè)匯票，信用略差； ▽▽ 內(nèi)地商號向其駐滬機(jī)構(gòu)（獨(dú)資或合資的坐莊）內(nèi)地商號向其駐滬機(jī)構(gòu)（獨(dú)資或合資的坐莊）的莊可簽發(fā)的莊客客票也屬于商業(yè)匯票，信用略的莊可簽發(fā)的莊客客票也屬于商業(yè)匯票，信用略差?；钇谫~戶）也呈多樣化。☆☆ 通商銀行、中國銀行、交通銀行等華資銀通商銀行、中國銀行、交通銀行等華資銀行開始經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)?！颉?1920年后公司組織的金業(yè)交易所成立：上年后公司組織的金業(yè)交易所成立：上海證券物品交易所（海證券物品交易所（ 1920年）和上海金業(yè)交年）和上海金業(yè)交易所（易所（ 1921年）。要是在銀行尤其是外商銀行之間進(jìn)行?？梢?，證券市場是資本市場的重要組成部）。種?！颉?1918年后華商證券交易所產(chǎn)生，外商證券交年后華商證券交易所產(chǎn)生，外商證券交易所繼續(xù)增設(shè)。▽▽ 為了滿足當(dāng)時繁盛的公債交易需要，為了滿足當(dāng)時繁盛的公債交易需要， 1918年年華商設(shè)立了北京證券交易所，這是我國首華商設(shè)立了北京證券交易所，這是我國首家華商證券交易所家華商證券交易所 。日上海證券物品交易所正式開業(yè)。至抗戰(zhàn)中后期股市才出現(xiàn)投機(jī)性復(fù)蘇。▽▽ 北洋政府時期證券市場管理制度并沒有真正確立北洋政府時期證券市場管理制度并沒有真正確立起來起來 。其辦法暫時 “全照全照日本取引所，并聘請日本顧問日本取引所，并聘請日本顧問 ”。n 在華擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的日商設(shè)立了日商證券交易在華擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的日商設(shè)立了日商證券交易所所 ?！颉? 1905年外商設(shè)立了上海眾業(yè)公所，買年外商設(shè)立了上海眾業(yè)公所，買賣中國和遠(yuǎn)東各地的外商公司股票、賣中國和遠(yuǎn)東各地的外商公司股票、債券，南洋各地的橡皮股票，中國政債券，南洋各地的橡皮股票，中國政府的金幣公債。擴(kuò)容。場的再度興起。內(nèi)鑄幣和銀錢業(yè)充實(shí)準(zhǔn)備金的需要?！颉?1917年金業(yè)公會成立?！铩?上海外匯市場交易活躍上海外匯市場交易活躍 :☆☆ 1916年上海國外匯兌銀行公會成立，匯豐銀年上海國外匯兌銀行公會成立，匯豐銀行等外商銀行繼續(xù)控制中國外匯市場。貼現(xiàn)方式（普通貼現(xiàn)、擔(dān)保貼商業(yè)票據(jù)。☆☆ 同業(yè)拆借市場以錢莊同業(yè)拆借市場為主：同業(yè)拆借市場以錢莊同業(yè)拆借市場為主：◎◎ 錢業(yè)公會主辦的錢莊同業(yè)拆借市場規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大錢業(yè)公會主辦的錢莊同業(yè)拆借市場規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大（（ P237)。的推動下，錢莊業(yè)不久又得以喘息和發(fā)展?！睢?票號業(yè)在金融發(fā)展中整體衰亡票號業(yè)在金融發(fā)展中整體衰亡 ?！蟆?華商保險業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也逐漸擴(kuò)華商保險業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也逐漸擴(kuò)大大 。中法儲蓄會遂于是年停業(yè)年起施行。哈爾濱萬國儲蓄會大樓哈爾濱萬國儲蓄會大樓 萬國儲蓄會存單萬國儲蓄會存單◎◎ 1923年年 6月月 “北四行北四行 ”聯(lián)合在上海聯(lián)合在上海設(shè)立四行儲蓄會，并在北京、設(shè)立四行儲蓄會，并在北京、天津、漢口等地設(shè)立分會，辦天津、漢口等地設(shè)立分會，辦理保本保息和給儲戶分紅的儲理保本保息和給儲戶分紅的儲蓄業(yè)務(wù)并投資于定期抵押貸款蓄業(yè)務(wù)并投資于定期抵押貸款和公債投資和公債投資 。n 北洋政府時期，外商信托業(yè)繼續(xù)發(fā)展，美北洋政府時期，外商信托業(yè)繼續(xù)發(fā)展，美日等國信托公司進(jìn)入中國日等國信托公司進(jìn)入中國 。★★ 北洋政府時期信托公司、儲北洋政府時期信托公司、儲蓄會、保險公司、銀公司、蓄會、保險公司、銀公司、證券交易所等金融中介機(jī)構(gòu)證券交易所等金融中介機(jī)構(gòu)也興起或發(fā)展（也興起或發(fā)展（ P230)。但是隨著合作事業(yè)的發(fā)展及其成效的顯露，政府開合作事業(yè)的發(fā)展及其成效的顯露，政府開始重視并頒布法律來保護(hù)合作事業(yè)?！颉?合作金融或者說合作信用是一種歷史合作金融或者說合作信用是一種歷史悠久的信用形式，它經(jīng)歷了傳統(tǒng)合作悠久的信用形式，它經(jīng)歷了傳統(tǒng)合作金融和近現(xiàn)代合作金融兩個發(fā)展階金融和近現(xiàn)代合作金融兩個發(fā)展階段。創(chuàng)辦銀行學(xué)?；蚺嘤?xùn)班，培養(yǎng)銀行人才。公會?！睢? 民族新式銀行業(yè)的組織化程度提民族新式銀行業(yè)的組織化程度提高高 ———— 各地銀行公會成立（各地銀行公會成立（ P226227)?！蟆?北洋政府時期，省級地方銀行，包括公司制的省北洋政府時期，省級地方銀行，包括公司制的省銀行，淘汰率很高銀行，淘汰率很高 。二是縣銀行出現(xiàn)。力和作用。年代發(fā)展的政治條件。力量，這是江浙財(cái)團(tuán)崛起的基礎(chǔ)。有了較為穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。行。準(zhǔn)備庫宣告結(jié)束。開辦以后，因?yàn)橛形Γ詢π畲婵钜院?，因?yàn)橛形?，所以儲蓄存款逐年增長。為鞏固和擴(kuò)張實(shí)力，為鞏固和擴(kuò)張實(shí)力， 1921年年 11月鹽業(yè)、金月鹽業(yè)、金城、中南三行在天津、北京、上海成立了城、中南三行在天津、北京、上海成立了聯(lián)合營業(yè)事務(wù)所。資本定 2023萬元，萬元，1924年實(shí)收年實(shí)收 750萬元。談荔孫任總經(jīng)理兼董事長。行名津。北四行是由鹽業(yè)、金城、大陸和中南北四行是由鹽業(yè)、金城、大陸和中南四家著名私營銀行組成的北方金融集四家著名私營銀行組成的北方金融集團(tuán)團(tuán) 。▽▽ 組織形式的聯(lián)合之中。南三行與 上海上海新華信托儲蓄銀行新華信托儲蓄銀行 并稱為并稱為 “南四行南四行 ”。1921年中國、交通兩家銀行因?yàn)殁n票發(fā)行過多、年中國、交通兩家銀行因?yàn)殁n票發(fā)行過多、為北洋政府開出的擔(dān)保性空頭存單過度、加上外為北洋政府開出的擔(dān)保性空頭存單過度、加上外國勢力控制的海關(guān)、郵電部門故意拒收兩家銀行國勢力控制的海關(guān)、郵電部門故意拒收兩家銀行的鈔票、外資銀行向兩家銀行擠提存款而再度發(fā)的鈔票、外資銀行向兩家銀行擠提存款而再度發(fā)生停兌風(fēng)潮。和發(fā)行國幣。國家銀行出現(xiàn)商業(yè)化發(fā)展的趨向。☆☆ 中外合資銀行經(jīng)營不成功的原因中外合資銀行經(jīng)營不成功的原因 。個分支機(jī)構(gòu)。 ▽▽ 總計(jì)總計(jì) 1917———— 1918年寺內(nèi)內(nèi)閣期間，日本通年寺內(nèi)內(nèi)閣期間，日本通過橫濱正金銀行等渠道對北洋政府貸款達(dá)過橫濱正金銀行等渠道對北洋政府貸款達(dá)到到 。美國單獨(dú)對袁世凱政府變?yōu)槲鍑y行團(tuán)。▽▽ 1913年五國銀行團(tuán)辦理的善后大借款成立之年五國銀行團(tuán)辦理的善后大借款成立之后，外國銀行保管中國稅款的權(quán)力范圍從后，外國銀行保管中國稅款的權(quán)力范圍從關(guān)稅擴(kuò)大到了鹽稅。另外，與上述借款有主要關(guān)系的匯豐銀行、德華銀行、華俄道勝銀行三要關(guān)系的匯豐銀行、德華銀行、華俄道勝銀行三家外資銀行成為中國海關(guān)關(guān)稅?？畹谋９苷??！颉?1911年年 10月辛亥革命爆發(fā)后相關(guān)債權(quán)國組月辛亥革命爆發(fā)后相關(guān)債權(quán)國組成專門負(fù)責(zé)中國賠款事宜的銀行國際委員成專門負(fù)責(zé)中國賠款事宜的銀行國際委員會以保護(hù)債權(quán)國的利益：會以保護(hù)債權(quán)國的利益：▽▽ 武昌起義爆發(fā)后，清政府瀕臨倒臺，中國武昌起義爆發(fā)后，清政府瀕臨倒臺，中國外債賠付問題引起英國等列強(qiáng)的關(guān)心。 ◎◎ 1894———— 1901年清政府舉借的七筆外債（截至年清政府舉借的七筆外債（截至1911年年 11月月 20日的外債余額為日的外債余額為 ）和萬英鎊）和 《《辛丑條約辛丑條約 》》 規(guī)定的規(guī)定的 稅和部分鹽稅、厘金收入作為擔(dān)保，相關(guān)的債權(quán)稅和部分鹽稅、厘金收入作為擔(dān)保，相關(guān)的債權(quán)國因此控制了中國關(guān)稅的征解權(quán)，亦即控制了中國因此控制了中國關(guān)稅的征解權(quán)，亦即控制了中國的財(cái)政命脈。相關(guān)債權(quán)國各自派出理。債權(quán)國反對。存的三分之一的關(guān)稅落入?yún)R豐銀行手中。后大借款?！颉?1913年年 4月五國銀行團(tuán)與袁世凱月五國銀行團(tuán)與袁世凱政府達(dá)成政府達(dá)成 善后大借款合同善后大借款合同 （（P190)。個分支機(jī)構(gòu)。但其他國家在華增設(shè)分行的數(shù)量都沒有美日兩國多?！睢?北洋政府時期，華資公司制商業(yè)銀行得到北洋政府時期，華資公司制商業(yè)銀行得到了迅猛的發(fā)展了迅猛的發(fā)展 。 1913年北洋政府財(cái)政部通過外交部對外聲稱中年北洋政府財(cái)政部通過外交部對外聲稱中國銀行為中國的中央銀行（國銀行為中國的中央銀行（ P205),額定資本額定資本增至增至 6000萬元?！睢?民國初期國家銀行與財(cái)政的關(guān)系沒有理順民國初期國家銀行與財(cái)政的關(guān)系沒有理順，二者關(guān)系過于密切，加上中國、交通銀，二者關(guān)系過于密切，加上中國、交通銀行的治理結(jié)構(gòu)存在問題、行的治理結(jié)構(gòu)存在問題、 缺乏對財(cái)政的獨(dú)缺乏對財(cái)政的獨(dú)立性立性 ，以至于兩家國家銀行一度淪為財(cái)政，以至于兩家國家銀行一度淪為財(cái)政的工具，它們被迫通過發(fā)行鈔票來維持北的工具，它們被迫通過發(fā)行鈔票來維持北洋政府瀕臨破產(chǎn)的財(cái)政，致使鈔票發(fā)行量洋政府瀕臨破產(chǎn)的財(cái)政，致使鈔票發(fā)行量過度，兌現(xiàn)困難，并由此在過度，兌現(xiàn)困難，并由此在 1916年和年和 1921年年出現(xiàn)兩次停兌風(fēng)潮：出現(xiàn)兩次停兌風(fēng)潮：▽▽ 1916年中國、交通兩家銀行因?yàn)橄蜇?cái)政窘困的袁年中國、交通兩家銀行因?yàn)橄蜇?cái)政窘困的袁世凱政府墊借款項(xiàng)以及由此發(fā)行的鈔票過多而發(fā)世凱政府墊借款項(xiàng)以及由此發(fā)行的鈔票過多而發(fā)生停兌風(fēng)潮（生停兌風(fēng)潮（ P206)?！铩?民營資本銀行獲得快速發(fā)展（民營資本銀行獲得快速發(fā)展（ P211)。有了銀行合并聯(lián)合的思想，再加上國內(nèi)銀行業(yè)競爭加劇和外資銀行在華組上國內(nèi)銀行業(yè)競爭加劇和外資銀行在華組建銀行團(tuán)的刺激，北洋政府時期，國內(nèi)部建銀行團(tuán)的刺激，北洋政府時期，國內(nèi)部分銀行家開始了組建華資商業(yè)銀行集團(tuán)的分銀行家開始了組建華資商業(yè)銀行集團(tuán)的實(shí)踐。所以說這個時期 “南三行南三行 ”或或 “南四行南四行 ”的業(yè)務(wù)聯(lián)合還是無組織形式的聯(lián)合。北京市當(dāng)時中國的政治中心和公債發(fā)海。 1917年張鎮(zhèn)芳因參與張勛復(fù)辟而年張鎮(zhèn)芳因參與張勛復(fù)辟而入獄，由吳鼎昌任總經(jīng)理。王郅隆任總董，周作民任總經(jīng)理。1926年資本為年資本為 1000萬元，實(shí)收萬元，實(shí)收 750萬萬元元 。