a金融衍生產(chǎn)品(存儲(chǔ)版)
【正文】 利 率 A可享受利率 B可享受利率 固定 10% 12% 浮動(dòng) LIBOR LIBOR ﹢ 1% 要求利率 固定 浮動(dòng)A、 B兩家公司利率表兩家公司利率表 A、 B兩家公司實(shí)行利率互換兩家公司實(shí)行利率互換互換互換衍生金融工具 A、 B公司利率互換后收益公司利率互換后收益 A公司公司 B公司公司 付出 LIBOR ﹢ 1%﹢ 10% %﹢ LIBOR ﹢ 1% 收回 % LIBOR ﹢ 1% 支付 LIBOR ﹣ % %無(wú)互換時(shí) LIBOR 12% 節(jié)約 % %% ﹣ 10% ﹦ %（（ B公司信用等級(jí)低公司信用等級(jí)低 ，加收的手續(xù)費(fèi)。種類種類 ：貨幣互換、利率互換、：貨幣互換、利率互換、 資產(chǎn)負(fù)債互換。 由于目前現(xiàn)貨不可以做空，因此是正向套利，即：買 ETF，賣股指期貨。 金額： 9825 萬(wàn)元賣出： 價(jià)格 ，期限 9個(gè)月，共計(jì) 100張 “期貨合約 ”。擔(dān)心基準(zhǔn)利率上升過(guò)高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) ……. 商業(yè)銀行 合約（利率） （買方）（賣方） 協(xié)議利率為 9%公司的目的：將貸款成本穩(wěn)定在 9%的水平上遠(yuǎn)期合約收益 /損失圖? 方向相反 \數(shù)量相等 :執(zhí)行價(jià)格收益損失買方收益曲線賣方收益曲線 O 市場(chǎng)利率、匯率關(guān)鍵 ： 正確判斷利率與匯率的走勢(shì)！ 衍生金融工具（二）金融期貨合約（ Financial futures） 合約的交易在有組織的交易所內(nèi)完成，合約的內(nèi)容（如相關(guān)資產(chǎn)的種類、數(shù)量、交割時(shí)間、交割地點(diǎn)等）具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。 第五章 金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)概述貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)金融衍生工具衍生金融工具2023年資本市場(chǎng)關(guān)鍵詞： 股權(quán)分置與股改 “雙 Q”原則 “二八 ”與 “八二 ” 金融期貨交易所（ ） 上證指數(shù)： 300 衍生金融工具 我國(guó)資本市場(chǎng)的演變與發(fā)展1990、 1 26上海證券交易所成立。簡(jiǎn)例： 公司 獲 1000萬(wàn)元浮動(dòng)利率債務(wù)， 3個(gè)月后起息。衍生金融工具最簡(jiǎn)單的跨市套利模式：異地低買高賣套利 套利交易的基本原理上海，市場(chǎng)價(jià)： 4500元 /臺(tái) 北京，市場(chǎng)價(jià)： 5000元 /臺(tái)聯(lián)想商務(wù)電腦運(yùn)雜費(fèi)： 100元 /臺(tái)套利收益 =兩地價(jià)差 運(yùn)雜費(fèi) =（ 50004500） 100=400元 /噸買入 賣出衍生金融工具空頭套期保值案例：空頭套期保值案例：時(shí)間 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng) 保值 買進(jìn) ∶單價(jià) 93元，期限 3個(gè)月，共計(jì) 1億美金的 “國(guó)庫(kù)券 ”。ETF替代方法 利用 ETF和標(biāo)的指數(shù)之間高度的相關(guān)性，用 ETF或ETF組合來(lái)擬合標(biāo)的指數(shù)。 “ 265倍，媒體評(píng)價(jià)為 “ 武瘋子” ，緊急叫停一小時(shí)！期權(quán)與期貨的區(qū)別 ?衍生金融工具（四）互換協(xié)議（ swap） 是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換一系列支付款項(xiàng)的約定。 衍生金融工具 310億美元的貨幣互換協(xié)議，有史以來(lái)額度最大，為人民幣走向世界，建立全球的 “ 人民幣資金池 ” 奠定了基礎(chǔ)。2023年 12月，中航海由于錯(cuò)誤判斷石油價(jià)格走勢(shì)，期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制，公司財(cái)務(wù)狀況惡化，負(fù)債高達(dá) ，債務(wù)重組仍在進(jìn)行之中 .年薪 2350萬(wàn)的 “打工皇帝 ”陳久霖案例：中航油的期權(quán)交易（買跌卻漲）? 中國(guó)航油成立于 1993年，由中央直屬大型國(guó)企中國(guó)航空油料控股公司控股，總部和注冊(cè)地均位于新加坡。? 2023年
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