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2024-12-27 10:11 本頁(yè)面
【正文】 中航油的敗路歷程衍生金融工具? 無(wú)獨(dú)有偶： 2023年上市公司 中國(guó)國(guó)航 套期保值 “石油期貨 ”，買(mǎi)漲卻遭遇國(guó)際石油 2023年 11月跌破 50美元的情況，虧損人民幣 ，陷入尷尬的重組狀況2023 國(guó)儲(chǔ)銅案件國(guó)儲(chǔ)銅案件三、中國(guó)的衍生金融工具市場(chǎng)? 中國(guó)的衍生金融工具市場(chǎng)? “Interim Rules for Interbank derivatives trading” issued by the China Banking Regulatory Commission (CBRC) on October 11, 2023.? OTC Derivatives： 13 Chinese Banks、 40 Foreign Banks、 Products： Bond/interest rate derivatives、 FX derivatives.? ETD Derivatives： Government Bond Futures Options、 Stock Index Futures Options、 FX Futures Options.中國(guó)交易所衍生品市場(chǎng)前景年度 2023 2023 2023 2023 2023中國(guó) GDP (US$ trillion) 世界 ETD總交易額 /世界 GDP 中國(guó) /世界 3% 6% 15% 25% 35%中國(guó) ETD總交易額 (US$ trillion) 最新的進(jìn)展? 最新的進(jìn)展 2023年 5月 11日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》，在銀行間債券市場(chǎng)推出債券遠(yuǎn)期交易。? 10月 20日：母公司提前配售 15%的股票，將所得的 美元資金貸款給中航油。? 2023年 10月：油價(jià)再創(chuàng)新高，公司此時(shí)的交易盤(pán)口達(dá) 5200萬(wàn)桶石油；賬面虧損再度大增。中航油的敗路歷程 (一 )? 2023年下半年：公司開(kāi)始交易石油期權(quán) (option)，最初涉及 200萬(wàn)桶石油，中航油在交易中獲利。2023年 12月，中航海由于錯(cuò)誤判斷石油價(jià)格走勢(shì)，期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制，公司財(cái)務(wù)狀況惡化，負(fù)債高達(dá) ，債務(wù)重組仍在進(jìn)行之中 .年薪 2350萬(wàn)的 “打工皇帝 ”陳久霖案例：中航油的期權(quán)交易（買(mǎi)跌卻漲）? 中國(guó)航油成立于 1993年，由中央直屬大型國(guó)企中國(guó)航空油料控股公司控股，總部和注冊(cè)地均位于新加坡。衍生金融工具二、 金融衍生工具的作用 （雙刃劍） 優(yōu)： ，增加金融產(chǎn)品的交易量。 衍生金融工具 310億美元的貨幣互換協(xié)議，有史以來(lái)額度最大，為人民幣走向世界，建立全球的 “ 人民幣資金池 ” 奠定了基礎(chǔ)。進(jìn)行貨幣本金的交換并結(jié)算利息。 “ 265倍，媒體評(píng)價(jià)為 “ 武瘋子” ，緊急叫停一小時(shí)！期權(quán)與期貨的區(qū)別 ?衍生金融工具（四）互換協(xié)議（ swap） 是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換一系列支付款項(xiàng)的約定。分類： 按性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)（ call）看跌期權(quán)（ put） 按行使權(quán)劃分：美式期權(quán)、歐式期權(quán) 按標(biāo)的物劃分：貨幣、利率、股票、期貨期權(quán)。ETF替代方法 利用 ETF和標(biāo)的指數(shù)之間高度的相關(guān)性，用 ETF或ETF組合來(lái)擬合標(biāo)的指數(shù)。 金額： 9800萬(wàn)元損益 15萬(wàn)元 15萬(wàn)元 0衍生金融工具多頭套期保值案例：多頭套期保值案例：時(shí)間 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng) 保值 120萬(wàn)計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)： A種股票現(xiàn)價(jià) 25元 /股 B種股票現(xiàn)價(jià) 15元 /股可各申購(gòu) 30000股買(mǎi)進(jìn)： 價(jià)格 478元，期限 9個(gè)月到期， 10張 “股票指數(shù)期貨合約 ”。衍生金融工具最簡(jiǎn)單的跨市套利模式：異地低買(mǎi)高賣(mài)套利
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