國(guó)際金融原理習(xí)題(存儲(chǔ)版)
【正文】 以上計(jì)算的英鎊即期匯價(jià)變動(dòng)隱含方差，求執(zhí)行價(jià)格為＄?？紤]期權(quán)費(fèi)、傭金成本及機(jī)會(huì)成本。你能給出LIBOR的允許變動(dòng)范圍嗎？ 習(xí)題83 7月13日甲公司決定在6個(gè)月后按LIBOR籌集一筆期限6個(gè)月金額為＄100萬(wàn)的短期資金，該公司預(yù)期市場(chǎng)利率不久將會(huì)上升。填表并計(jì)算美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目差額、資本項(xiàng)目差額和官方儲(chǔ)備差額： 美國(guó)居民出口了＄5000的商品，外國(guó)進(jìn)口商用本國(guó)銀行匯票支付。 美國(guó)居民購(gòu)買了外國(guó)企業(yè)發(fā)行的＄400債券，用在美國(guó)銀行的存款支付?！ ?美國(guó)居民購(gòu)買外國(guó)股票＄60，用在國(guó)外銀行的存款支付款項(xiàng)。 a、投資者購(gòu)買了兩國(guó)債券，若想獲得同樣收益，10年后英鎊兌馬克匯率將如何變化？假設(shè)國(guó)債都是零息票債券。 1美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行兩年期限、價(jià)值為＄100的債券，外國(guó)中央銀行購(gòu)買該債券，用外匯支付?！ ⊥鈬?guó)商人租用美國(guó)船只運(yùn)貨，外國(guó)商人用本國(guó)銀行匯票支付＄300的運(yùn)輸費(fèi)?！ ×?xí)題86 依據(jù)書中例題推導(dǎo)出一般的計(jì)算理論FRA買價(jià)和賣價(jià)的公式?！ ×?xí)題82 甲銀行向貨幣市場(chǎng)借入浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR＋％的短期貸款，向企業(yè)放出固定利率為8％的長(zhǎng)期貸款；乙銀行發(fā)行固定利率為7％的長(zhǎng)期債券，將資金投入貨幣市場(chǎng)得到LIBOR＋％浮動(dòng)利率?！ ×?xí)題77 假設(shè)某外匯遠(yuǎn)期、歐式期權(quán)合同金額都為Q(外幣)，到期日相同(期限為n個(gè)月)，美元利率為r。 比較以上兩個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格下期權(quán)保值有何區(qū)別？ 習(xí)題74 已知i￡＝％，i＄＝％，有效期為52天，基礎(chǔ)天取360天，英鎊即期匯價(jià)為＄?！ 〗桓顣r(shí)每一個(gè)馬克凈盈利為多少？ 假設(shè)馬克期貨價(jià)格維持＄，此時(shí)外匯市場(chǎng)上USD/DEM一個(gè)月期遠(yuǎn)期買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，期貨和遠(yuǎn)期之間套利無(wú)利可圖？ 假設(shè)外匯市場(chǎng)上USD/，此時(shí)馬克期貨價(jià)格分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，期貨和遠(yuǎn)期之間套利無(wú)利可圖？返回主頁(yè) 第七章習(xí)題 期權(quán)合同交易 習(xí)題71 利用表72(a)數(shù)據(jù)，暫不考慮所付期權(quán)費(fèi)利息、期權(quán)傭金等因素，在一張坐標(biāo)圖上畫出執(zhí)行價(jià)格從＄＄，此時(shí)購(gòu)買3月份到期的美式馬克Call期權(quán)和Put期權(quán)在失效日相對(duì)購(gòu)買期權(quán)時(shí)刻每馬克的盈虧(P/L)狀態(tài)圖。 ▲ 習(xí)題62 周一上午，某投資者通過(guò)CME做了一個(gè)馬克期貨空頭，成交價(jià)格為＄，周一、二、三馬克期貨結(jié)算價(jià)格分別為＄、＄、＄。問(wèn)： 若外匯市場(chǎng)一個(gè)月期USD/JPY掉期價(jià)為42/40，此時(shí)套利者進(jìn)行拋補(bǔ)套利能否在一個(gè)月后獲得額外無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)？若存在這種可能性，拋補(bǔ)套利應(yīng)如何進(jìn)行？盈利占套利資金百分比為多少？ 若外匯市場(chǎng)三個(gè)月期USD/JPY掉期價(jià)為59/55，此時(shí)套利者進(jìn)行拋補(bǔ)套利能否在三個(gè)月后獲得額外無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)？若存在這種可能性，拋補(bǔ)套利應(yīng)如何進(jìn)行？盈利占套利資金百分比為多少？ 習(xí)題510 假設(shè)某投資者可按表41外匯市場(chǎng)和表51貨幣市場(chǎng)市場(chǎng)行情成交?！ 》謩e計(jì)算一、三、六個(gè)月期USD/DEM理論單另遠(yuǎn)期買賣價(jià)。 貨幣市場(chǎng)對(duì)應(yīng)貨幣利率取表51對(duì)應(yīng)期限利率中間價(jià)?！ 〈藭r(shí)，美國(guó)進(jìn)口商簽訂從日本進(jìn)口價(jià)值￥12500000儀器的協(xié)議，三個(gè)月后支付日元?！ ×?xí)題45 已知甲、乙、丙三個(gè)地點(diǎn)外匯市場(chǎng)行情如下： 甲地：A幣兌B幣即期匯率S(B/買A)、S(B/賣A) 乙地：B幣兌C幣即期匯率S(C/買B)、S(C/賣B) 丙地：C幣兌A幣即期匯率S(A/買C)、S(A/賣C) 問(wèn)：在什么條件下，套利者進(jìn)行地點(diǎn)套匯有利可圖。 若某銀行向客戶報(bào)DEM/JPY的即期套匯價(jià)為“，問(wèn)：該銀行的報(bào)價(jià)是否傾向于賣出馬克？▲ 習(xí)題44 假如某個(gè)時(shí)刻紐約、法蘭克福、倫敦外匯市場(chǎng)行情分別如下： 紐約： ￡1＝＄ 法蘭克福：＄1＝DM 倫敦： ￡1＝DM 問(wèn)：以上三個(gè)地點(diǎn)市場(chǎng)行情有無(wú)地點(diǎn)套匯可能； 如有套匯可能，請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)分別從三個(gè)地點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行套匯的過(guò)程； 假如其它匯率不變，紐約GBP/USD買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，地點(diǎn)套匯無(wú)利可圖(假設(shè)GBP/USD買賣價(jià)差保持為10個(gè)點(diǎn))?！ ×?xí)題48 94年10月中旬外匯市場(chǎng)即期、遠(yuǎn)期買賣匯率行情如表41?！ 】蛻粢筚u即期/買三個(gè)月遠(yuǎn)期美元100萬(wàn)，銀行報(bào)
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