國際金融原理習題(存儲版)
【正文】 以上計算的英鎊即期匯價變動隱含方差，求執(zhí)行價格為＄?？紤]期權費、傭金成本及機會成本。你能給出LIBOR的允許變動范圍嗎？ 習題83 7月13日甲公司決定在6個月后按LIBOR籌集一筆期限6個月金額為＄100萬的短期資金，該公司預期市場利率不久將會上升。填表并計算美國經(jīng)常項目差額、資本項目差額和官方儲備差額： 美國居民出口了＄5000的商品，外國進口商用本國銀行匯票支付?！ ∶绹用褓徺I了外國企業(yè)發(fā)行的＄400債券，用在美國銀行的存款支付。 1美國居民購買外國股票＄60，用在國外銀行的存款支付款項?！ 、投資者購買了兩國債券，若想獲得同樣收益，10年后英鎊兌馬克匯率將如何變化？假設國債都是零息票債券?！ ?美聯(lián)儲發(fā)行兩年期限、價值為＄100的債券，外國中央銀行購買該債券，用外匯支付?！ ⊥鈬倘俗庥妹绹贿\貨，外國商人用本國銀行匯票支付＄300的運輸費?！ ×曨}86 依據(jù)書中例題推導出一般的計算理論FRA買價和賣價的公式。 習題82 甲銀行向貨幣市場借入浮動利率為LIBOR＋％的短期貸款，向企業(yè)放出固定利率為8％的長期貸款；乙銀行發(fā)行固定利率為7％的長期債券，將資金投入貨幣市場得到LIBOR＋％浮動利率。 習題77 假設某外匯遠期、歐式期權合同金額都為Q(外幣)，到期日相同(期限為n個月)，美元利率為r。 比較以上兩個不同執(zhí)行價格下期權保值有何區(qū)別？ 習題74 已知i￡＝％，i＄＝％，有效期為52天，基礎天取360天，英鎊即期匯價為＄。 交割時每一個馬克凈盈利為多少？ 假設馬克期貨價格維持＄，此時外匯市場上USD/DEM一個月期遠期買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動時，期貨和遠期之間套利無利可圖？ 假設外匯市場上USD/，此時馬克期貨價格分別在什么范圍內(nèi)波動時，期貨和遠期之間套利無利可圖？返回主頁 第七章習題 期權合同交易 習題71 利用表72(a)數(shù)據(jù)，暫不考慮所付期權費利息、期權傭金等因素，在一張坐標圖上畫出執(zhí)行價格從＄＄，此時購買3月份到期的美式馬克Call期權和Put期權在失效日相對購買期權時刻每馬克的盈虧(P/L)狀態(tài)圖?！ ×曨}62 周一上午，某投資者通過CME做了一個馬克期貨空頭，成交價格為＄，周一、二、三馬克期貨結(jié)算價格分別為＄、＄、＄。問： 若外匯市場一個月期USD/JPY掉期價為42/40，此時套利者進行拋補套利能否在一個月后獲得額外無風險利潤？若存在這種可能性，拋補套利應如何進行？盈利占套利資金百分比為多少？ 若外匯市場三個月期USD/JPY掉期價為59/55，此時套利者進行拋補套利能否在三個月后獲得額外無風險利潤？若存在這種可能性，拋補套利應如何進行？盈利占套利資金百分比為多少？ 習題510 假設某投資者可按表41外匯市場和表51貨幣市場市場行情成交。 分別計算一、三、六個月期USD/DEM理論單另遠期買賣價?！ ∝泿攀袌鰧泿爬嗜”?1對應期限利率中間價?！ 〈藭r，美國進口商簽訂從日本進口價值￥12500000儀器的協(xié)議，三個月后支付日元。▲ 習題45 已知甲、乙、丙三個地點外匯市場行情如下： 甲地：A幣兌B幣即期匯率S(B/買A)、S(B/賣A) 乙地：B幣兌C幣即期匯率S(C/買B)、S(C/賣B) 丙地：C幣兌A幣即期匯率S(A/買C)、S(A/賣C) 問：在什么條件下，套利者進行地點套匯有利可圖。 若某銀行向客戶報DEM/JPY的即期套匯價為“，問：該銀行的報價是否傾向于賣出馬克？▲ 習題44 假如某個時刻紐約、法蘭克福、倫敦外匯市場行情分別如下： 紐約： ￡1＝＄ 法蘭克福：＄1＝DM 倫敦： ￡1＝DM 問：以上三個地點市場行情有無地點套匯可能； 如有套匯可能，請設計分別從三個地點出發(fā)進行套匯的過程； 假如其它匯率不變，紐約GBP/USD買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動時，地點套匯無利可圖(假設GBP/USD買賣價差保持為10個點)?！ ×曨}48 94年10月中旬外匯市場即期、遠期買賣匯率行情如表41?！ 】蛻粢筚u即期/買三個月遠期美元100萬，銀行報
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