國際金融原理習(xí)題(完整版)
【正文】 考慮傭金等費(fèi)用)?！ 〈丝?，美國加工商計(jì)劃一個(gè)月后用現(xiàn)款62500英鎊購買英國公司的零件，將這些零件再經(jīng)過兩個(gè)月加工后，將成品出口到德國，當(dāng)時(shí)交貨即可得現(xiàn)款250000馬克。問： 投資者在周一和周四是如何操作的？ 該投資者周一、二、三每天的盈虧額如何？ 該投資者四天內(nèi)的總盈虧額為多少？ ▲ 習(xí)題63 10月14日(周五)，某投資者做了一個(gè)CME12月份英鎊期貨多頭，成交價(jià)格為＄ ，根據(jù)書中表62行情，不考慮傭金、保證金及機(jī)會成本。 此時(shí)，美國進(jìn)口商簽訂從日本進(jìn)口價(jià)值￥12500000儀器的協(xié)議，三個(gè)月后才需支付日元?！ 》謩e計(jì)算一年期USD/JPY、USD/CHF、GBP/USD、USD/DEM的理論單另遠(yuǎn)期買賣價(jià)?！ 枺喝纛A(yù)測三個(gè)月后的USD/JPY、USD/DEM即期匯價(jià)不變，套利者今天做借日元、投資馬克三個(gè)月期不拋補(bǔ)套利，求到期時(shí)該套利者的凈盈虧為多少？ 預(yù)計(jì)一個(gè)月后市場GBP/DEM即期匯價(jià)的買價(jià)或賣價(jià)分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，套利者今天做英鎊與馬克之間的一個(gè)月期不拋補(bǔ)套利無利可圖？ ▲ 習(xí)題53 利用表51美元對應(yīng)期限中間利率，根據(jù)習(xí)題46計(jì)算的英鎊、馬克、日元兌美元的30天、90天、180天實(shí)際升貼水率。若客戶做賣即期/買三個(gè)月遠(yuǎn)期美元的掉期交易。）▲ 習(xí)題47 94年10月中旬外匯市場行情為： GBP/USD即期匯率為 ￡1＝＄ 90 天遠(yuǎn)期貼水為 16點(diǎn) 此時(shí)，美國出口商簽訂向英國出口價(jià)值￡62500儀器的協(xié)議，預(yù)計(jì)三個(gè)月后才會收到英鎊，到時(shí)需將英鎊兌換成美元核算盈虧。第四章習(xí)題 外匯交易▲ 習(xí)題41 已知某銀行作為報(bào)價(jià)方可按表4表42報(bào)出即期匯率買賣價(jià)。假如美出口商預(yù)測三個(gè)月后GBP/USD即期匯率將貶值到￡1＝＄?！ 枺簩蛻糇钣欣募雌凇⑦h(yuǎn)期成交價(jià)分別為多少？ 習(xí)題410 某銀行可按表42的USD/DEM匯率報(bào)價(jià)與客戶成交?！ ±脽o交易費(fèi)用利率平價(jià)公式，分別計(jì)算英鎊、馬克、日元對應(yīng)期限的中間利率?！ ×?xí)題57 利用表51貨幣市場利率中間價(jià)，在處于利率平價(jià)狀態(tài)下，分別計(jì)算英鎊、馬克、日元兌美元30天、90天、180天遠(yuǎn)期的升貼水率％.？將該結(jié)果與習(xí)題46按定義計(jì)算的結(jié)果進(jìn)行比較，并求出不同期限英鎊、馬克和日元兌美元升貼水率的絕對誤差。假如美進(jìn)口商預(yù)測三個(gè)月后USD/JPY即期匯率將貶值到＄1＝。問： 該投資者14日、17日兩天的盈虧額以及總盈虧額如何？ 該投資者18日以后在12月份英鎊期貨合同有效期內(nèi)應(yīng)如何設(shè)置訂單(在什么價(jià)位，做什么操作)，從而使自己至少能得到＄2000凈盈利?？紤]交易成本和機(jī)會成本?！ ×?xí)題76 假設(shè)某外匯期貨、歐式期權(quán)合同金額都為Q(外幣)，每張合同傭金都為C0(美元)，到期日相同?！×?xí)題78 根據(jù)附錄71的推導(dǎo)思路，求出單周期二項(xiàng)式價(jià)格分布的看跌期權(quán)價(jià)值p?！ 枺簽楸苊饣I資成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，該公司如何通過FRA交易固定籌資成本？籌資成本為多少？ 習(xí)題84 7月13日乙公司預(yù)計(jì)3個(gè)月后要收回一筆＄100萬資金，計(jì)劃收到該資金后，做3個(gè)月定期LIBIB存款?！ ⊥鈬饨还僭诿绹M(fèi)了＄150，用他們在美國銀行的存款支付?！ ?美國政府捐贈價(jià)值＄1000的谷物給其它國家。同時(shí)，％，％。％，求美元實(shí)際利率?！ ?美國銀行向國外企業(yè)發(fā)放一年期限的貸款＄75000。 美國進(jìn)口國外商品＄7200，其中＄4000用美國銀行在國外銀行的存款支付，國外出口商將其余的款項(xiàng)存入美國銀行的短期帳戶中。假設(shè)參照利率為3個(gè)月期LIBOR，銀行FRA行情如表83。乙公司在市場上可以借到固定利率的瑞士法郎，％，當(dāng)然乙公司也可以LIBOR＋％浮動(dòng)利率借到歐洲美元，但乙公司希望借入固定利率的瑞士法郎債務(wù)。不考慮支付傭金利息和保證金利息因素。利用書中表4表5表72(a)行情，問： 美出口商如何用遠(yuǎn)期進(jìn)行保值，畫出保值后的組合凈P/L圖？ 美出口商如何用執(zhí)行價(jià)格為美分66/馬克的美式期權(quán)進(jìn)行保值，畫出保值后的組合凈P/L圖？ 假若三個(gè)月后USD/～，考慮期權(quán)保值成本(包括＄16/每張期權(quán)傭金)和機(jī)會成本，分別計(jì)算美國出口商在采用遠(yuǎn)期和期權(quán)保值措施后所實(shí)際收到的美元金額的變
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