【正文】 售市場的一種手段。弊：（1）加重出口國的財(cái)政負(fù)擔(dān)；（2）出口信貸與進(jìn)口設(shè)備相結(jié)合，不利于進(jìn)口商進(jìn)行價(jià)格競爭以降低進(jìn)口成本；（3）使用不當(dāng)會加重債務(wù)負(fù)擔(dān)。英國和瑞典就采用這種方式，只簽署一個(gè)貸款協(xié)議，其中利率、費(fèi)率和貸款期限都是統(tǒng)一的。政府債券收益率可從下列兩項(xiàng)中任選其一： ① 還款期小于等于5年，按3年期政府債券收益率計(jì)算； 還款期在5～，按5年期政府債券收益率計(jì)算；，按7年期政府債券收益率計(jì)算； ② 對所有還款期均按5年期政府債券收益率計(jì)算當(dāng)?shù)刭M(fèi)用 指出口商為完成設(shè)備的出口而在當(dāng)?shù)匾徺I的零星機(jī)器設(shè)備和必要勞務(wù)的支出（運(yùn)輸、包裝，尤為保險(xiǎn)），進(jìn)口商為完成機(jī)器設(shè)備的進(jìn)口而必須要購買的輔助設(shè)備和必要勞務(wù)的支出，可以申請當(dāng)?shù)刭M(fèi)用，費(fèi)用額不超過貨款金額的15%。不動產(chǎn)抵押貸款：是指借款人以土地、建筑物、土地使用權(quán)及營建中的房屋樓宇作抵押從銀行取得的貸款，稱為不動產(chǎn)抵押貸款。：（1）拍賣:包括強(qiáng)制拍賣和私人拍賣（2）代物清償（3）拍賣以外的處理方式（1）占有（2）變賣：包括公開拍賣和私下變賣（3）直接抵償（1）“成立在先，權(quán)利在先”（2）“順序升進(jìn)”原則（3）“固定抵押權(quán)順序”原則浮動設(shè)押：是英聯(lián)邦銀行體系所特有的抵押貸款形式，它是指借款人以動產(chǎn)、不動產(chǎn)、收益、權(quán)益等為抵押向銀行借款時(shí)，抵押標(biāo)的物的價(jià)值是不固定的，只有在特定的情況發(fā)生時(shí)，比如借款人違約時(shí)才對抵押物的價(jià)值加以固定，而在整個(gè)借款期內(nèi)是不固定的，因此稱為浮動設(shè)押。此外，可在該項(xiàng)目的資產(chǎn)上設(shè)立擔(dān)保權(quán)益，但主辦單位不再提供任何信用擔(dān)保。項(xiàng)目貸款的適用范圍： （1）資源開發(fā)類項(xiàng)目：如石油、天然氣、煤炭、鈾等能源資源，鐵礦石、銅礦石、鋁土礦等金屬資源以及金剛石開采業(yè)等。缺點(diǎn)：（1）貸款限于在貸款國使用，故購進(jìn)設(shè)備的質(zhì)量、價(jià)格可能不如從第三國購入或招標(biāo)購入； （2）利率不因借貸貨幣軟硬不同而變化，增加了承辦單位對幣種變換因素的考慮； （3）期限為中期而非長期，不能用于支付整個(gè)工程期間的全部費(fèi)用。缺點(diǎn)： 對于是否能籌集到預(yù)定數(shù)額的資金并無把握。外國債券：歐洲債券：證券交易所：是一種有組織、有固定場所和一套嚴(yán)密管理制度的證券交易市場，也稱有形的證券市場。抽簽償還：按票面價(jià)格償還，市場價(jià)格＞票面價(jià)格時(shí)買入注銷：按市場價(jià)格購回，市場價(jià)格＜票面價(jià)格時(shí) b．任意償還 c．購回注銷 國際債券的收益率：通常以年收益率表示，是指投資于債券每年所取得的收益與其投資額之比。（2）償還年限：根據(jù)發(fā)行人使用資金的需要、投資者的選擇意圖、不同市場的傳統(tǒng)做法確定。 目的：平衡國際收支 貫徹執(zhí)行貨幣政策審慎管理銀行 （1）費(fèi)用超支風(fēng)險(xiǎn) （2）不能按期完工風(fēng)險(xiǎn) （3）中途停建風(fēng)險(xiǎn) 信貸屬經(jīng)濟(jì)上的一種借貸行為，是以償還和付息為條件所進(jìn)行的價(jià)值單方面讓渡。四、計(jì)算題（12分）名義收益率=7% 即期收益率=% 到期收益率=% 五、簡答題（每題8分，共32分）國際金融市場與國內(nèi)金融市場的主要區(qū)別：（1） 活動范圍不同 （2） 當(dāng)事人不同 （3） 使用貨幣不同 （4） 管制不同 （1）資源開發(fā)類項(xiàng)目；（2）設(shè)置項(xiàng)目； （3）制造項(xiàng)目 （1）成立在先，權(quán)利在先 （2）順序升進(jìn) （3）固定抵押權(quán)順序原則 期滿償還期中償還 定期償還 抽簽償還 買入注銷 任意償還 購回注銷六、論述題（16分）（1）選擇借貸貨幣的四種方案；（2）借款人選擇借貸貨幣時(shí)應(yīng)考慮的因素 （3）借軟貸硬 （4）軟幣貸款利率高，硬幣貸款利率低 （5）國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來中的一些習(xí)慣做法對借貸貨幣的選擇起著限制作用。 國際債券：指一國的政府當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)以及國際組織機(jī)構(gòu)，為籌措資金而在國際債券市場上以某種貨幣為面值而發(fā)行的債券。歐洲債券市場的特點(diǎn)： 教材P 358國際債券發(fā)行中受托人的職責(zé)：（1）調(diào)查發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況，定期所要報(bào)表（2）通知發(fā)生違約事件（3）決定是否采取加速到期（4）代表債券持有人向法院起訴七、論述題：國際債券的發(fā)行條件包括發(fā)行額、償還年限、利率、利息的支付與計(jì)算方法、發(fā)行價(jià)格。特點(diǎn)：收益性、流動性、安全性（1）債券種類、名稱繁多，全部上市交易會急劇增大交易所的交易量，使交易過程很難順利完成： （2）債券具有償還性和期限性特點(diǎn)，隨時(shí)有債券到期和新債券的發(fā)行，僅辦理上市和下市就相當(dāng)繁瑣，交易所難以承受；（3）債券價(jià)格平穩(wěn)，投機(jī)性小，在場外交易價(jià)格變化不大，較為公正合理。五、名詞解釋：債券：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的一種借據(jù)，債權(quán)人（發(fā)行人）必須根據(jù)規(guī)定按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。缺點(diǎn)：（1）利率高于其它貸款形式；（2）費(fèi)用較高；（3）采用浮動利率，難以精確估算利息費(fèi)用支出；（4）出于安全考慮會限制發(fā)放額度。缺點(diǎn)：（1）貸款的政治性強(qiáng)； （2）貸款指定用途甚至監(jiān)督使用； （3）取得不易。承辦單位：又稱項(xiàng)目單位，它是專門為營建某一工程項(xiàng)目而組成的獨(dú)立組織，負(fù)責(zé)為工程項(xiàng)目籌措資金并經(jīng)營該項(xiàng)工程。四、判斷題： √√ Take or Pay Contract 合同 不收利息，只收取少量手續(xù)費(fèi)和承擔(dān)費(fèi) 可部分或全部使用本國貨幣償還6． 減少五、名詞解釋：項(xiàng)目貸款：是指為某一特定的工程項(xiàng)目而發(fā)放的貸款，是國際中長期融資的一種形式。特點(diǎn)：（1）從屬性（2）隨附性（3）物上代位性（4）不可分性（5）優(yōu)先受償性（1）抵押貸款使貸款人的信貸風(fēng)險(xiǎn)大大減緩；（2）限制借款人任意多方舉債而影響借款人今后的償債能力，保證抵押貸款銀行得到清償；（3）使國際融資的債權(quán)人與國內(nèi)融資的債權(quán)人處于平等地位；（4）能相對減少商業(yè)秘密的暴露。不必再單獨(dú)出具擔(dān)保文件。最長還款期限分為三個(gè)檔次： （1）高收入國家最長還款期為5年：如美國；（2），如巴西；（3）低收入國家為10年，如中國。買方信貸的貸款原則：（1）接受買方信貸的進(jìn)口商只能以其所得貸款向發(fā)放買方信貸國家的出口商、出口制造商或在該國注冊的外國出口公司進(jìn)行支付，不能用于第三國； （2）進(jìn)口商利用買方信貸只限于進(jìn)口資本類貨物（Capital Goods），如單機(jī)、成套設(shè)備及有關(guān)技術(shù)、勞務(wù)等，一般不能以貸款進(jìn)口原材料、消費(fèi)品；（3）提供買方信貸國家出口的資本貨物限于是該國制造的，如該資本貨物的部件系由多國產(chǎn)品組裝，則本國部件應(yīng)占到50％以上；（4）貸款只提供貿(mào)易合同中貨款金額的85％，其余15％要以定金的形式支付現(xiàn)匯；（5）貸款一般分期償還，通常每半年還本付息一次。當(dāng)?shù)刭M(fèi)用：指出口商為完成設(shè)備的出口而在當(dāng)?shù)匾徺I的零星機(jī)器設(shè)備和必要勞務(wù)的支出（運(yùn)輸、包裝，尤為保險(xiǎn)），進(jìn)口商為完成機(jī)器設(shè)備的進(jìn)口而必須要購買的輔助設(shè)備和必要勞務(wù)的支出六、簡答題：（1）出口信貸的利率低于相同條件資金貸放的市場利率，利差由國家補(bǔ)貼； （2）出口信貸的發(fā)放與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合； （3）國家成立專門發(fā)放出口信貸的機(jī)構(gòu)，制定政策、管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。特點(diǎn)：（1）保理公司與出口商在形式上是票據(jù)買賣、債權(quán)承購與轉(zhuǎn)讓關(guān)系，而不是一種借貸關(guān)系；（2）保理業(yè)務(wù)是一種賣斷業(yè)務(wù)，保理公司承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)；（3）保理業(yè)務(wù)是一種廣泛的、綜合的服務(wù)業(yè)務(wù)；（4）保理業(yè)務(wù)是一種預(yù)支貨款的即期資金融通。（1）借貸貨幣的選擇方案：采用借款國貨幣采用貸款國貨幣采用第三國貨幣采用某種官方復(fù)合貨幣（2）借款人選擇借貸貨幣應(yīng)考慮的因素借款人需要什么貨幣？還款來源是什么貨幣？借貸貨幣的利率水平如何？借貸貨幣的匯率趨勢如何？貸款人自身能貸出什么貨幣？（3）從匯率