【正文】 相對分權(quán)模式投資論證階段216。 資產(chǎn)管理1) 重要意義隨著中鐵物資大規(guī)模擴(kuò)張戰(zhàn)略的實(shí)施，預(yù)計2006年總資產(chǎn)將突破150億元。 通過預(yù)算管理進(jìn)行嚴(yán)格的過程控制；商貿(mào)板塊的社會市場業(yè)務(wù)、物流板塊、進(jìn)出口板塊相對集權(quán)216。在財務(wù)調(diào)整期間，融資規(guī)劃是以不影響業(yè)務(wù)發(fā)展的前提下適當(dāng)?shù)卣{(diào)整資本結(jié)構(gòu)，逐步降低財務(wù)風(fēng)險和資金成本。 融資規(guī)劃及資金管理1) 重要意義中鐵物資從2001年起開始清收應(yīng)收帳款，取得顯著成效；此外，資金管理也有目標(biāo)、有步驟地開展起來。因此建議中鐵物資總公司及各級領(lǐng)導(dǎo)首先對預(yù)算執(zhí)行的差異有一個正確的認(rèn)識：盡管預(yù)算的執(zhí)行產(chǎn)生差異，但總是比原來不做預(yù)算有所進(jìn)步；預(yù)算的差異不在大小，關(guān)鍵在于是否結(jié)合經(jīng)營進(jìn)行全面的分析，找出差異產(chǎn)生的原因，并提出解決的措施進(jìn)行改進(jìn)。7) 預(yù)算的過程全面預(yù)算管理實(shí)施過程主要包括：預(yù)算的準(zhǔn)備、編制、審批、下達(dá)、執(zhí)行、控制、調(diào)整、反饋、差異分析等幾個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。5) 預(yù)算的組織機(jī)構(gòu)A. 計劃預(yù)算委員會計劃預(yù)算委員會設(shè)在母公司，是預(yù)算管理的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員、母公司各職能部門部長、各業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營負(fù)責(zé)人以及外聘專家構(gòu)成；主要職責(zé)是：審議確定集團(tuán)公司全面預(yù)算管理的體系、機(jī)制、政策和程序；審定、下達(dá)年初預(yù)算，調(diào)整或修訂年中預(yù)算；按照權(quán)限劃分審批預(yù)算內(nèi)重大事項(xiàng)和預(yù)算外事項(xiàng)；根據(jù)預(yù)算執(zhí)行考評結(jié)果進(jìn)行獎罰制度。D. 激勵約束功能預(yù)算的過程不僅有目標(biāo)的制定、實(shí)施，還包括業(yè)績的考評，是對各責(zé)任主體完成預(yù)算情況的評價，達(dá)到激勵約束各責(zé)任主體在服從公司整體利益的前提下，追求各責(zé)任中心的利益最大化。 業(yè)務(wù)板塊公司財務(wù)部負(fù)責(zé)人的任免、考核216。 審核年中預(yù)算指標(biāo)的調(diào)整及修正216。 審核財務(wù)目標(biāo)及規(guī)劃財務(wù)政策和制度216。從符合戰(zhàn)略發(fā)展的需要考慮，對公司戰(zhàn)略可能產(chǎn)生決定性影響的核心業(yè)務(wù)板塊，采用集權(quán)管理；對公司戰(zhàn)略不會產(chǎn)生重大影響的非核心業(yè)務(wù)板塊采用分權(quán)管理；考慮到集團(tuán)對業(yè)務(wù)板塊實(shí)施的不同的管理控制模式：實(shí)施戰(zhàn)略型管控模式的適合采用相對集權(quán)；投資型管理控制模式適合采用相對分權(quán)的模式。財務(wù)部（或派出財務(wù)機(jī)構(gòu)）：1. 進(jìn)行日常現(xiàn)金收支、會計核算以及報表編制；2. 負(fù)責(zé)所在分/子公司的預(yù)算編制、匯總、控制；3. 負(fù)責(zé)所在分/子公司的資產(chǎn)管理；4. 負(fù)責(zé)所在分/子公司經(jīng)營分析的財務(wù)分析；組織結(jié)構(gòu)設(shè)置的原則根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略賦予財務(wù)機(jī)構(gòu)的角色定位和核心功能為前提設(shè)置的；立足目前企業(yè)所處的實(shí)際情況，著眼于未來發(fā)展；組織機(jī)構(gòu)內(nèi)外部邊界清晰，明確職責(zé)，分工合作；提高財務(wù)組織的工作效率；崗位設(shè)置與職責(zé)設(shè)置符合內(nèi)部控制的原則；因職設(shè)崗，不因人設(shè)崗；可以一人多崗，一崗多人。總會計師1. 參與制定集團(tuán)財務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃，確定集團(tuán)公司財務(wù)管理模式，明確集團(tuán)財務(wù)工作發(fā)展方向；2. 負(fù)責(zé)審核集團(tuán)公司重大財務(wù)事項(xiàng)，如：重大投融資方案、年度預(yù)決算方案、利潤分配方案、中高管人員的薪酬激勵方案以及業(yè)務(wù)板塊年度業(yè)績評價方案等；3. 負(fù)責(zé)審批集團(tuán)公司重大的財務(wù)事項(xiàng)，如：集團(tuán)財務(wù)政策和制度、重大投融資支出、集團(tuán)財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員調(diào)動；4. 組織領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)公司日常重大財務(wù)管理活動，如：全面預(yù)算管理、風(fēng)險控制、財務(wù)檢查、制度建設(shè)等；5. 負(fù)責(zé)集團(tuán)公司財務(wù)人員體系化建設(shè)及相關(guān)的重大事項(xiàng)，如：提名集團(tuán)公司財務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人；對派出到各業(yè)務(wù)板塊的財務(wù)負(fù)責(zé)人任免提出審核意見，對業(yè)務(wù)板塊下屬分/子公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任免提出審批意見B. 財務(wù)部財務(wù)部：1. 協(xié)助總會計師擬定集團(tuán)公司的財務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃，以及統(tǒng)一的財務(wù)政策、制度；2. 負(fù)責(zé)母公司的會計核算及集團(tuán)公司的合并報表編制；3. 負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的稅務(wù)籌劃及管理，辦理母公司的涉稅業(yè)務(wù)；4. 負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的重大資產(chǎn)及對外投資的股權(quán)管理；5. 協(xié)助總會計師開展全面預(yù)算的組織、協(xié)調(diào)工作，集團(tuán)公司預(yù)算的匯總、財務(wù)審核以及預(yù)算執(zhí)行的控制、差異分析等。2) 在第二階段（2007－2009年）在全面預(yù)算管理順利實(shí)施的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化內(nèi)部控制及風(fēng)險防范機(jī)制，使各項(xiàng)功能逐步健全完善，全面參與公司的戰(zhàn)略管理及經(jīng)營管理過程，提供信息，支持決策；監(jiān)督運(yùn)營，防范風(fēng)險；參與經(jīng)營，創(chuàng)造價值。3. 凈資產(chǎn)及投資收益能力在實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的前提下，實(shí)現(xiàn)2006年凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到45億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到6％；％。2. 擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略的表現(xiàn)形式1) 擴(kuò)張目標(biāo)中鐵物資力爭3年內(nèi)在收入規(guī)模上進(jìn)入中國企業(yè)500強(qiáng)的前40位。2) 調(diào)整方式各業(yè)務(wù)板塊的調(diào)整方式、力度是不同的，有側(cè)重點(diǎn)的。一、財務(wù)戰(zhàn)略（一）第一階段混合型財務(wù)戰(zhàn)略中鐵物資在2004－2006年應(yīng)該采用混合型的財務(wù)戰(zhàn)略，即擴(kuò)張型和混合型并行。二、財務(wù)管理現(xiàn)狀總公司的高層領(lǐng)導(dǎo)從2001年以來充分認(rèn)識到資金管理對中鐵物資這樣一個大型商貿(mào)企業(yè)的重要性，成立清欠辦公室，大力清理應(yīng)收帳款，加強(qiáng)資金管理的職能，在現(xiàn)階段取得了顯著的成效，資產(chǎn)質(zhì)量逐步提高。上述分析，是新華信為中鐵物資制定財務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃的基點(diǎn)，據(jù)此，再根據(jù)外部環(huán)境的分析和預(yù)測，將為中鐵物資制定出一套適合未來發(fā)展的財務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃。 擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略的表現(xiàn)形式1) 擴(kuò)張目標(biāo)中鐵物資力爭在收入規(guī)模上3年內(nèi)進(jìn)入中國企業(yè)500強(qiáng)的前50位。3) 關(guān)注的主要財務(wù)指標(biāo)利潤總額及年均增長率，銷售利潤率及投資收益率、資產(chǎn)負(fù)債率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。4) 關(guān)注的主要財務(wù)指標(biāo)收入規(guī)模及年均增長率、資產(chǎn)規(guī)模及年均增長率；利潤總額及年均增長率，銷售利潤率及投資收益率、資產(chǎn)負(fù)債率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。表：2007年－2009年中鐵物資整體財務(wù)目標(biāo)金額單位：億元　2006年第二階段2007年2008年2009年3年平均經(jīng)營規(guī)模主營業(yè)務(wù)收入420 510620750　627增長率　21%22%21%21%資產(chǎn)總額150 160175200178　增長率　7%9%14%10%盈利能力利潤總額469　增長率　48%50%50%49%銷售利潤率%%%%%投資收益凈資產(chǎn)總額45 50607562　增長率　11%20%25%19%凈資產(chǎn)收益率%%%%%輔助指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率%%%%%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%%%%%收入結(jié)構(gòu)集采專供市場收入%%31%商貿(mào)、物流板塊業(yè)務(wù)收入%%%表：2004年－2006年中鐵物資各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營目標(biāo)金額單位：億元　2007年2008年2009年商貿(mào)板塊收入 商貿(mào)板塊利潤總額 銷售利潤率%%%物流板塊收入 物流板塊利潤 物流板塊利潤率%%%進(jìn)出口收入 進(jìn)出口利潤 進(jìn)出口利潤率%%%房地產(chǎn)收入 房地產(chǎn)利潤 房地產(chǎn)利潤率%%%表：2007年－2009年中鐵物資商貿(mào)板塊經(jīng)營目標(biāo)金額單位：億元　2007年2008年2009年銷售收入毛利毛利率銷售收入毛利毛利率銷售收入毛利毛利率商貿(mào)板塊收入 % % %集采專供業(yè)務(wù) % % % 鋼軌 % % % 油品 % % % 機(jī)電 % % % 配件 % % %社會市場 % % %其中：社會油品 %