【正文】 n. By studying the proportion of intermediary business ine and the actualities of Bank of Chongqing, we draw the conclusions: the ratio of revenue from intermediary business to total revenue of Bank is low, Bank of Chongqing makes a narrower range of Intermediary business products, the capacity of product innovation and market operation is very weak, and the bank doesn39。可以說，積極創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，已成為商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略新藍(lán)海。由于國內(nèi)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)起步晚，且受經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、經(jīng)營理念、政策約束等因素的影響，從而呈現(xiàn)出發(fā)展水平較低、效益差、品種少、收入占比小等特點(diǎn)。其中有代表性的觀點(diǎn)包括約束誘導(dǎo)假說、敗德風(fēng)險說、規(guī)避管制說、特征需求說以及投資不足說等。 (1987)的約束誘導(dǎo)假說認(rèn)為，商業(yè)銀行積極實施中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的根本動力在于妥善應(yīng)對來自銀行內(nèi)外部的壓力，以實現(xiàn)組織目標(biāo)最大化。 Julapa Jagtiani和 Gordon Sick(1995)通過分析美國 19801990年代的數(shù)據(jù)，認(rèn)為中間業(yè)務(wù)的增長小幅度提升成本，而資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的增長對于商業(yè)銀行有著很高的成本增加。甚至相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)也與對應(yīng)國際標(biāo)準(zhǔn)存在不同程度的差異， 2002年 4月 23日頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》將表外業(yè)務(wù)納入到了中間業(yè)務(wù)之列。鄒玲等 (2007)通過比較中外金融創(chuàng)新機(jī)制，認(rèn)為我國金融創(chuàng)新多屬于政府推動的和外部環(huán)境發(fā)展的強(qiáng)制型創(chuàng)新，而發(fā)達(dá)國家則多屬市場演化的誘導(dǎo)型創(chuàng)新，因此，應(yīng)重視創(chuàng)新機(jī)制的差異。首先介紹了本文的研究背景、研究目的和意義，其次通過簡要梳理有關(guān)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的國內(nèi)外研究文獻(xiàn)，追溯了相關(guān)研究進(jìn)展，最后概略地介紹本文的研究邏輯思路以及文章內(nèi)容的結(jié)構(gòu)安排等。首先介紹了國外商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀的基本特征，其次探討了國外商業(yè)銀行獲得良好發(fā)展的主要原因，最后從國外中間業(yè)務(wù)發(fā)展歸納了一些能夠為我國商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型提供借鑒的經(jīng)驗，包括營造良好的市場環(huán)境，培育相應(yīng)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展支持系統(tǒng)，同時，加快商業(yè)銀行自身經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變等基本基本方面。本文通過對國內(nèi)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行評述，對國內(nèi)外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)存在的問題進(jìn)行剖析，并基于中間業(yè)務(wù)運(yùn)行的基本系統(tǒng)進(jìn)行比較分析。 當(dāng)前在中間業(yè)務(wù)的承辦中，通行的做法是商業(yè)銀行自身不作為信用往來的參與方直接出現(xiàn)在業(yè)務(wù)的主體契約中，與傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)相比較，中間業(yè)務(wù)存在一些顯著的特征。尤其是承兌、承諾和證券買賣等信用類業(yè)務(wù)，銀行需要收到客戶的授權(quán)指令才能開展業(yè)務(wù)，否則，即便出于善意，銀行也不能在可及范圍內(nèi)不經(jīng)顧客授權(quán)，自作主張地變更其資產(chǎn)和債務(wù)的結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。而且在創(chuàng)新中廣泛運(yùn)用金融工程技術(shù)，將原來的幾種產(chǎn)品組合成新產(chǎn)品。委托性業(yè)務(wù)是當(dāng)銀行接到顧客的授權(quán)指令后，以銀行自身的名義實施的業(yè)務(wù)，如結(jié)算、信托和咨詢等業(yè)務(wù)。表 theclassificationofintermediarybusinessinmercialbanksofChina中間業(yè)務(wù)分類中間業(yè)務(wù)細(xì)類舉例74 / 74支付結(jié)算類銀行卡業(yè)務(wù)代理類擔(dān)保類承諾類交易類基金托管咨詢顧問類其它銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和支票、匯兌、托收、信用證卡轉(zhuǎn)帳、卡消費(fèi)代理中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、代收付、代理證券、代理保險、代理財政、代理銀行卡收單銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函業(yè)務(wù)等貸款承諾、透支額度等可撤銷承諾、備用信用額度、回購協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利等不可撤銷承諾遠(yuǎn)期合約、金融期貨、互換、期權(quán)基金資金清算款項劃撥、會計核算、基金估值、監(jiān)督管理人投資運(yùn)作企業(yè)信息咨詢、資產(chǎn)管理顧問、財務(wù)顧問、現(xiàn)金管理保管箱等不能歸入以上 8類的業(yè)務(wù)同時，依據(jù)風(fēng)險和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度的不同，央行對中間業(yè)務(wù)分別實施審批制和備案制監(jiān)管模式。 中間業(yè)務(wù)能較好地改善商業(yè)銀行的經(jīng)營效率：首先是拓寬經(jīng)營范圍并獲取范圍經(jīng)濟(jì)收益；其次是提供更廣泛的服務(wù)能有效地降低交易費(fèi)用；再次是拓寬業(yè)務(wù)范圍能充分地利用商業(yè)銀行的營銷網(wǎng)絡(luò)；最后是發(fā)展中間業(yè)務(wù)能更好地利用商業(yè)銀行的人力資源，并充分發(fā)掘其專業(yè)優(yōu)勢。 中間業(yè)務(wù)拓展的基本形式是創(chuàng)新交易契約，以有效協(xié)調(diào)新環(huán)境下不同主體權(quán)利變化，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行從外界汲取維持健康發(fā)展所需養(yǎng)分的有效途徑。當(dāng)前，我國金融創(chuàng)新因分業(yè)經(jīng)營的限制、金融工程技術(shù)尚不成熟，導(dǎo)致中間業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險分布廣。因為中間業(yè)務(wù)大多使用創(chuàng)新型金融工具，其面臨的不確定性更加難以把握，銀行通常要承受更嚴(yán)峻的流動性考驗。此后，中間業(yè)務(wù)逐漸受到重視，逐步成為改善銀行收入來源結(jié)構(gòu)，有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，面對世界性挑戰(zhàn)，提升競爭力的重要業(yè)務(wù)形式，在國內(nèi)金融市場以其為中心的競爭態(tài)勢日趨激烈。 2006年之后，我國銀行業(yè)實現(xiàn)全面對外開放。 隨著金融市場的競爭日趨激烈，各商業(yè)銀行開始加大發(fā)展中間業(yè)務(wù)的力度。表 我國中間業(yè)務(wù)法規(guī)建設(shè) Table some laws and regulations of intermediary business in China序號年份法律法規(guī)名稱 1 1996《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法》 2 1997《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)銀行卡品種管理的通知》 3 1997《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》 4 1997《中華人民共和國國債托管管理暫行辦法》 5 2000《支付結(jié)算業(yè)務(wù)代理辦法》 6 2000《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)管理指引》 7 2001《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》 8 2003《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》 9 2003《中華人民共和國商業(yè)銀行法》 11 2011《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》作為回應(yīng)，我國多家商業(yè)銀行結(jié)合自身的發(fā)展目標(biāo)和資源條件，也推出了一系列具體措施來規(guī)范和優(yōu)化中業(yè)務(wù)管理，并形成了幾種典型的中間業(yè)務(wù)管理形式。在股份制商業(yè)銀行中，民生銀行實現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 ，同比增加 ％。相關(guān)比較見下表 。一方面是制度規(guī)范的推進(jìn)存在時間滯后性；另一方面是舊法律法規(guī)的撤銷及其影響的消除尚需時日，使得我國中間業(yè)務(wù)缺乏完善且成熟法律體系的管理和指導(dǎo)。利率等價格受到管制，相關(guān)行為主體要么會改變對應(yīng)資源的使用方式，要么會改變交易的協(xié)調(diào)形式，以降低管制所蘊(yùn)含的權(quán)利損失，但規(guī)避管制的行為本身也是有代價的。雖然我國于 2003年 10月頒布《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》，但其對實踐層面的指導(dǎo)范圍主要集中在傳統(tǒng)低附加值業(yè)務(wù)，如銀行匯票、匯兌托收等結(jié)算業(yè)務(wù)，而對創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù)的調(diào)節(jié)和指導(dǎo)明顯不足。中間業(yè)務(wù)的電子信息技術(shù)，尤其是客戶信息管理、結(jié)算和支付等數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)明顯落后于國外先進(jìn)水平。這在事實上導(dǎo)致銀行在中間業(yè)務(wù)方面的管理體系進(jìn)步緩慢，并導(dǎo)致其未來中間業(yè)務(wù)發(fā)展面臨潛在風(fēng)險。商業(yè)銀行也以存貸業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)迅速向兩端延伸拓展，積極發(fā)揮經(jīng)營機(jī)制的靈活性和創(chuàng)新能力，提升中間業(yè)務(wù)在經(jīng)營中的戰(zhàn)略地位，大力發(fā)展經(jīng)營技術(shù)，形成了范圍廣泛、品種和層次豐富的中間業(yè)務(wù)系列。概而言之，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行實現(xiàn)了十分成功的轉(zhuǎn)型，作為對近三十年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流的反應(yīng)，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)對其經(jīng)營目標(biāo)的貢獻(xiàn)失去了主導(dǎo)地位，中間業(yè)務(wù)則成為主要利潤來源。由于金融管制的放松和混業(yè)經(jīng)營制的推廣，作為自主經(jīng)營的主體，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品價格所受的管制或干預(yù)較少。 近幾十年西方社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，既對中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的需求拉動，又為其發(fā)展創(chuàng)造了良好的供給支持，商業(yè)銀行大力調(diào)整經(jīng)營重點(diǎn)，逐步實現(xiàn)由資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變的轉(zhuǎn)型。由此而推出以支持混業(yè)經(jīng)營制運(yùn)行的法律體系，為西方銀行的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新奠定了堅實的基礎(chǔ)。 發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行擁有相對成熟高效的營銷服務(wù)體系，能夠較好地將先進(jìn)的營銷管理理論運(yùn)用于市場實踐，將銀行資源用于客戶價值的創(chuàng)造，直接推動著中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。既力求在銀行內(nèi)部各個環(huán)節(jié)和各個部門協(xié)調(diào)一致，又強(qiáng)調(diào)銀行與經(jīng)營環(huán)境的協(xié)調(diào)，實現(xiàn)對銀行內(nèi)外資源的整合，形成高效的營銷合力來為客戶提供適應(yīng)性的產(chǎn)品服務(wù)，大力實施以客戶為中心的營銷戰(zhàn)略，全角度全方位關(guān)注客戶的需求，著眼于品牌建設(shè)來塑造和提升客戶的產(chǎn)品。前者以美國銀行為代表，在董事會下設(shè)置專門的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新委員會來管理全行中間業(yè)務(wù)，并在該委員會下分設(shè)市場調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計、市場拓展和風(fēng)險控制等部門，各司其職地管理中間業(yè)務(wù)的運(yùn)營。作為對競爭的回應(yīng)，美國于 1999年 11月頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，宣布撤銷分業(yè)經(jīng)營限制。以網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行為代表的自助型服務(wù)，為銀行提升吸引客戶的競爭力和經(jīng)營績效提供了強(qiáng)大的支持。在良好的回報激勵之下，競爭者會努力獲取競爭所傳遞的信息，并努力以其指導(dǎo)資源配置，以實現(xiàn)良好的效率。 2009年國際清算銀行公布的《國際金融市場發(fā)展報告》顯示，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的經(jīng)營凈收入有近一半的比例來自中間業(yè)務(wù)，比例集中分布于從 43%到 52%的范圍，而對于優(yōu)秀商業(yè)銀行，該比例甚至超過了 70%，中間業(yè)務(wù)已成為核心業(yè)務(wù)。因為能更好地應(yīng)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，中間業(yè)務(wù)在發(fā)達(dá)國家得以大力推廣，并長期維持著強(qiáng)盛的創(chuàng)新。當(dāng)前中間業(yè)務(wù)并未成為我國商業(yè)銀行的主要盈利手段，而且商業(yè)銀行開發(fā)中間業(yè)務(wù)往往是作為吸引傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的促銷手段。其次是服務(wù)技術(shù)的制約。最后，中間業(yè)務(wù)定價機(jī)制不健全制約著其健康發(fā)展。其次，我國利率市場化改革正在推進(jìn)，金融交易仍以管制利率調(diào)節(jié)。此外，我國現(xiàn)階段社會信用體系尚不發(fā)達(dá)，公眾的信用觀念較差，銀行從事此類中間業(yè)務(wù)，風(fēng)險暴露程度較高，這也在很大程度上阻礙了銀行開展中間業(yè)務(wù)的積極性。中間業(yè)務(wù)的客戶關(guān)系管理包括多個層面：進(jìn)行深度市場細(xì)分以篩選高利潤客戶；建立高效的顧客信息管理系統(tǒng)以降低信息成本；強(qiáng)化組織文化以改善員工的服務(wù)精神；完善業(yè)務(wù)管理和激勵機(jī)制；完善銀行的網(wǎng)點(diǎn)布局，提升資源運(yùn)行的協(xié)同效果。 2010年，五大行中間業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步上升：工行凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入達(dá)到 728億元人民幣，同比增長 %。商業(yè)銀行內(nèi)部在中間業(yè)務(wù)的管理創(chuàng)新方面知識積累動力不足，對于整合資源來滿足不斷變化的金融服務(wù)市場需求的激勵不足。從分布結(jié)構(gòu)看，國有商業(yè)銀行擁有龐大而密集的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，享受著多種政策優(yōu)勢，也開始重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，其中間業(yè)務(wù)的相關(guān)指標(biāo)表現(xiàn)要強(qiáng)于總體平均水平。研究顯示，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種眾多，范圍廣泛，所使用過的中間業(yè)務(wù)品種已超過 2萬種。作為一項新興的金融業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險在我國商業(yè)銀行因各種情況新舊交陳而表現(xiàn)更為突出。 社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動，通常會導(dǎo)致銀行面臨更高的不確定性，從而產(chǎn)生流動性風(fēng)險，即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或籌資資本成本遭受不確定性的影響。因此，在過去的十幾年內(nèi)，通過以創(chuàng)新來管理信用風(fēng)險的衍生工具飛速發(fā)展，事實上，中間業(yè)務(wù)本身的發(fā)展也是這一變化的體現(xiàn)。這些變化導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨日趨復(fù)雜多變的不確定性因素。西方國家商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗同樣顯示，加速中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)非利息收入穩(wěn)定快速的增長，貢獻(xiàn)新的利益增長動力，是西方商業(yè)銀行獲得持續(xù)發(fā)展的重要原因。 當(dāng)前我國金融業(yè)仍實施分業(yè)經(jīng)營體制，中間業(yè)務(wù)的劃分與西方國家的差異顯著。 依銀行在承辦業(yè)務(wù)中的身份，可將中間業(yè)務(wù)分為自營性、委托性和代理性業(yè)務(wù)。適者生存，資源條件各異的商業(yè)銀行必須對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化作出積極調(diào)整，定位于不同的細(xì)分市場而設(shè)計出各種服務(wù)產(chǎn)品，以謀求市場優(yōu)勢。其次，中間業(yè)務(wù)，尤其是信用類中間業(yè)務(wù)不是商業(yè)銀行的自營業(yè)務(wù)。近些年來，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對于世界各地商業(yè)銀行的重要性已逐步下降，因此，如何積極創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)類型，以中介或代理人的身份為顧客提供多種金融服務(wù)，就成為現(xiàn)代商業(yè)銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。定量分析與定性分析是研究商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新問題“量與質(zhì)”的兩種研究方法。最后從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的原理出發(fā)，分析了制約我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的基本因素，包括經(jīng)濟(jì)增長、法律等基本制度、以及商業(yè)銀行自身在經(jīng)營管理機(jī)制等對中間業(yè)務(wù)發(fā)展的制約。 1. 3研究內(nèi)容及方法 2. 本文分為 6章，其基本的邏輯思路是，介紹研究背景，界定研究內(nèi)容，即商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，隨后分析中間業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題，通過分析國外中間業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)驗來為其在我國的發(fā)展提供借鑒，最后是運(yùn)用 SWOT分析方法對重慶銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況進(jìn)行分析，并以此為依據(jù)提出有關(guān)經(jīng)營策略的建議。涂永紅等(2004)、程華(2008)等通過中外比較，認(rèn)為顧客需求、市場競爭態(tài)勢、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級不暢以及收入分配格局等制約著中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。在中間業(yè)務(wù)內(nèi)涵界定方面，魯國強(qiáng)(2003)、李愛英 (2002)等認(rèn)為中間業(yè)務(wù)與《巴塞爾協(xié)議》中所界定的表外業(yè)務(wù)是同一事物，包括所有不反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的銀行業(yè)務(wù)。 (1993，1994)基于公司股票估值理論系統(tǒng)地考察了美國主要商業(yè)銀行的股價與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，研究表明，中間業(yè)務(wù)并不能消除商業(yè)銀行的系統(tǒng)風(fēng)險，但增加中間業(yè)務(wù)的品種和規(guī)模，可以在很大程度上通過多樣化的分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，從而在一定程度上降低商業(yè)銀行所面臨的整體運(yùn)行風(fēng)險。因為中間業(yè)務(wù)契約安排所形成的現(xiàn)金流與實現(xiàn)了證券化或具有擔(dān)保保障的債務(wù)契約所包含的現(xiàn)金流具有大致相同的性質(zhì)。 1. 2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2. 中間業(yè)務(wù)是西方金融領(lǐng)域創(chuàng)新的主要表現(xiàn)，相關(guān)的論述與金融創(chuàng)新存在著很高程度的交叉。短期之內(nèi)，本土商業(yè)銀行似乎無需過于擔(dān)心外資銀行在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)上的威脅，但動態(tài)地看，外資銀行多以發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為在我國謀求發(fā)展依憑的做法，很可能是抓住了我國金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。統(tǒng)計顯示，到 2010年中間業(yè)務(wù)占發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行經(jīng)營凈收入的比率平均約為 38%，最低者也達(dá)到 23%以上，有的甚至超過 60%。中間業(yè)務(wù)，重慶銀行，金融創(chuàng)新與管制，競爭策略