【正文】 量仍將以每年10～20萬噸的速度增長；政府和公眾對環(huán)境保護(hù)的要求越來越嚴(yán)格，監(jiān)管力度將逐步加大；加入世貿(mào)組織后，國際銅市場競爭日趨激烈；大型銅冶煉加工企業(yè)和中小型銅冶煉加工企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)裝備和環(huán)境管理等方面的發(fā)展還很不平衡。環(huán)境科技是銅工業(yè)科技內(nèi)容的一個(gè)重要組成部分。迄今為止，幾家采用密閉鼓風(fēng)爐煉銅的中小型企業(yè)的低濃度SO2回收和煙氣制酸裝置外排的廢酸、廢水深化處理等幾項(xiàng)技術(shù)還不過關(guān)，以及礦山環(huán)保和生態(tài)恢復(fù)經(jīng)驗(yàn)不足，也缺乏資金等。目前我國彩電、空調(diào)器、微波爐、電冰箱、洗衣機(jī)等眾多小家電產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模均已位于世界首位，并持續(xù)多年保持兩位數(shù)增長的態(tài)勢。國際銅需求預(yù)測 國際市場方面，家用電器作為家庭必備品需求穩(wěn)定，全球市場穩(wěn)定增長。據(jù)預(yù)測，2005年，空調(diào)器對銅材的需求將接近30萬噸，而在2000年，我國整個(gè)家電行業(yè)對銅材的需求量僅為20萬噸左右，2005年預(yù)計(jì)將達(dá)到80萬噸，到2010年，將超過80萬噸。中國氧化鋁需求缺口將持續(xù)到2006年 預(yù)測，中國氧化鋁需求缺口將會(huì)持續(xù)到2006年，而中國初級金屬生產(chǎn)供需將會(huì)基本保持平衡。鋁市價(jià)格波動(dòng)情況分析【倫敦】 鋁近期一改往日淡靜的格局，創(chuàng)下10年新高，走勢出人意料的強(qiáng)勁；而滬鋁市場經(jīng)過短暫的放量增倉上行后，又陷入悶局。從政策面上講，自從氧化鋁進(jìn)口加工貿(mào)易政策在8月22日被終止之后，一般貿(mào)易政策格局將逐步形成，這也是支持國內(nèi)鋁價(jià)走高的基礎(chǔ)。而且英國分析家認(rèn)為，今后3~4年內(nèi)世界鋁供應(yīng)的增長尚可滿足需求，但是從再長遠(yuǎn)來看新增生產(chǎn)能力難以滿足需求另外，英國《金屬導(dǎo)報(bào)》研究部（ＭＢＲ）認(rèn)為，目前一些產(chǎn)鋁國家和地區(qū)由于電力成本相對較低以及新增氧化鋁生產(chǎn)能力的大量投產(chǎn)，因此西方生產(chǎn)者也將根據(jù)世界最大消費(fèi)國中國的需求變化權(quán)衡選擇增減產(chǎn)量。目前歐洲由于能源成本的提高威脅著約100萬噸鋁生產(chǎn)能力。但是煉鋁技術(shù)的不同耗電量也有較大差別。為此，鋁公司一般采取兩種方法解決能源成本問題，或是在接近煉鋁廠附近建立發(fā)電站，或是把煉鋁廠建在能源成本較低的地區(qū)。其中俄羅斯最大的鋁生產(chǎn)廠家俄羅斯鋁公司（Ｒｕｓａｌ）與俄壟斷能源供應(yīng)者ＵＥＳ合資并簽訂了諒解備忘錄，建造一座3000MW水電站并在附近新建一座煉鋁廠。利用大型宏觀模型進(jìn)行預(yù)測的結(jié)果表明，第三季度GDP與CPI(價(jià)格指數(shù))%%，%%。袁鋼明認(rèn)為這是緊縮過度的不良后果。目前，全球人均鋁消費(fèi)量約為20公斤。盡管不少煉鋁廠家計(jì)劃2007~2008年以后繼續(xù)新建生產(chǎn)能力，但是卻未必能獲得穩(wěn)定的電力供應(yīng)。但是上述設(shè)備的重新開工還將取決于電力供應(yīng)情況。根據(jù)奧卡羅爾的調(diào)查顯示，目前世界平均電費(fèi)約為每MWH20美元。而在歐洲，去年及今年新生產(chǎn)能力的增長主要表現(xiàn)在海得羅公司駐挪威山達(dá)爾煉銀廠。但是從長遠(yuǎn)來看鋁業(yè)的增產(chǎn)將面臨困境，主要是電力供應(yīng)緊缺，成本上升以及原材料氧化鋁供應(yīng)不足。隨著鋁錠出口量的大幅度降低，國內(nèi)鋁價(jià)會(huì)承受著一定壓力。另外，美鋁公司與中國鋁業(yè)在廣西的合資項(xiàng)目，將于今年年底完成合同簽署，雙方各占50%股權(quán)，聯(lián)手把廣西百色地區(qū)的中鋁廣西分公司打造成世界頂級的大型鋁工業(yè)基地。第三季該公司氧化鋁平均銷售價(jià)為每噸3,745元人民幣，%。在國際國內(nèi)兩個(gè)市場的共同作用下，我國將繼續(xù)保持家電大國的規(guī)模發(fā)展。 家電行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定了它與有色金屬需求結(jié)構(gòu)的內(nèi)在規(guī)律性。一些地方“小型”煉銅企業(yè)基至采取“化整為零”的方式，逃避國家環(huán)境法規(guī)管理范圍，采取落后生產(chǎn)工藝建設(shè)冶煉廠；部分中小規(guī)模的銅冶煉廠也在積極籌劃擴(kuò)大規(guī)模。比如近年來蓬勃興起的節(jié)能技術(shù)和新型能源技術(shù)，無廢和低廢工藝，廢物、特別是有害廢物處理處置技術(shù)等，不僅與工業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，而且同人民生活相關(guān)。因此，急需采取措施解決。按目前發(fā)展態(tài)勢，2007年底將形成近370萬噸冶煉能力，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過屆時(shí)全國銅精礦資源保障能力和國際市場可能提供的銅精礦量。表格 12 04年以來廣東有色行業(yè)出口情況分析表（單位：千元）04年05年出口交貨值同比增長出口交貨值同比增長一季度13957461794535二季度32067724003432三季度52734746708151四季度7254631三、銅工業(yè)市場分析我國銅業(yè)目前基本情況目前我國銅的生產(chǎn)流程以銅精礦火法冶煉粗銅電解銅銅加工材為主導(dǎo)。19月，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入 ，%。%，%。 9月份，中國未鍛軋銅（精銅、合金、陽極銅），仍然相當(dāng)強(qiáng)勁，但是低于6月高峰時(shí)期的14萬噸。僅僅兩個(gè)月之前，凈出口量看起來還會(huì)有90萬噸。05年初以來我國有色金屬產(chǎn)品中出口比重基本保持在較高水平。表格 5 110月份有色金屬產(chǎn)量分析表 10月 110月 數(shù)量（噸） 同比變化（%） 數(shù)量（噸） 同比變化（%）精煉銅 226,100 2,034,800 鋁 638,800 5,993,300 氧化鋁 712,800 6,803,400 鋅 227,900 2,161,100 鉛 229,000 1,884,200 錫 10,271 101,285 鎂 42,000 380,100 精 礦:表格 6 110月份有色金屬精礦產(chǎn)量分析表 10月 110月 數(shù)量（噸） 同比變化（%） 數(shù)量（噸） 同比變化（%）銅 56,300 594,600 鋅 167,100 1,472,500 鉛 51,800 497,900 鎢 10,368 71,016 %，%，平均增長速度明顯低于去年一般水平。%。對銅工業(yè)類似政策也正在醞釀中。實(shí)行差別電價(jià)政策，是將價(jià)格政策與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合起來實(shí)施宏觀調(diào)控的新的嘗試，對遏制高耗能行業(yè)盲目發(fā)展，扶優(yōu)抑劣、促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，提高能源利用效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境與資源的協(xié)調(diào)發(fā)展起到了積極作用。關(guān)于未來的走勢，我們認(rèn)為，原鋁行業(yè)整體復(fù)蘇,供需關(guān)系初步改善的宏觀大背景下，隨著鋁業(yè)新政的出臺(tái)，中長期推升了價(jià)格成本，滬鋁價(jià)格在中期內(nèi)將會(huì)延續(xù)震蕩盤升的勢頭。氧化鋁進(jìn)口免征關(guān)稅和增值稅時(shí)，鋁錠生產(chǎn)成本顯著下降。中國有色礦產(chǎn)資源中，雖然共伴生元素多，若能搞好綜合回收，可以提高礦山的綜合經(jīng)濟(jì)效益，但由于礦石組份復(fù)雜，勢必造成選冶難度的增加，加大建設(shè)投資和生產(chǎn)經(jīng)營成本。 【“小金屬”礦產(chǎn)資源較豐富，而大宗礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量相對不足】從上面數(shù)據(jù)看出，鎢、鉬、錫、銻、稀土等“小金屬”探明的儲(chǔ)量居世界前列，而且資源質(zhì)量較高，在世界上有較強(qiáng)的競爭力。2005年這種趨勢有進(jìn)一步擴(kuò)大的可能，1－5月份，上述五種礦產(chǎn)品進(jìn)口量達(dá)529萬噸，比2004年同期分別增長37%和58%，其中，%%。現(xiàn)貨白銀【XAG=】預(yù)計(jì)也將下跌。鎳和錫市場已經(jīng)遭受過基金暫時(shí)平倉的沖擊。 中國經(jīng)濟(jì)增長中的投資情結(jié)使得大多數(shù)有色金屬的供應(yīng)從長期來看都存在過剩的風(fēng)險(xiǎn)，不過礦產(chǎn)資源先天短缺的格局并不是靠投資所能解決的，因此，在有色金屬進(jìn)口下降，出口增加的同時(shí)，上游礦產(chǎn)品的進(jìn)口有望持續(xù)增長。其二，加強(qiáng)優(yōu)勢礦產(chǎn)在國際市場上的壟斷地位。日本的礦產(chǎn)儲(chǔ)備分為國家儲(chǔ)備和民間儲(chǔ)備?！榱吮ＷC經(jīng)濟(jì)發(fā)展對礦物原料的需求，日本政府制定了完善的全球資源戰(zhàn)略和利用國外資源長期規(guī)劃。早在1939年美國就開始實(shí)行礦產(chǎn)品儲(chǔ)備，到1985年儲(chǔ)備的戰(zhàn)略資源達(dá)到63類93種，包括石油、鈾、鋁、銻、鉻、黃金等重要礦產(chǎn)。發(fā)達(dá)國家的全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略由于全球礦產(chǎn)資源分布不均勻和資源在國家經(jīng)濟(jì)安全中的基礎(chǔ)地位與作用的重要性，世界各國都十分重視資源問題，尤其是發(fā)達(dá)國家從沒有停止過爭奪國際資源的活動(dòng)。三是跨國礦業(yè)公司大規(guī)模擴(kuò)張，進(jìn)一步控制全球資源市場。第二部分 有色金屬工業(yè)環(huán)境分析一、國際環(huán)境分析世界礦產(chǎn)資源形勢世界資源形勢主要表現(xiàn)為全球礦產(chǎn)資源分布不均勻，礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)加劇?，F(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價(jià)仍在人民銀行公布的美元交易中間價(jià)上下千分之三的幅度內(nèi)浮動(dòng)，非美元貨幣對人民幣的交易價(jià)在人民銀行公布的該貨幣交易中間價(jià)上下一定幅度內(nèi)浮動(dòng)?；窘咏l(fā)達(dá)國家水平。工業(yè)用電仍然是拉動(dòng)電力消費(fèi)增長的主要因素，其中重工業(yè)用電仍占主要比例，居民生活用電也有較大幅度增長。 推動(dòng)“十一五”期間以及2010年到2020年中國經(jīng)濟(jì)快速增長的最主要?jiǎng)恿θ詫⑹强焖俚馁Y本形成，其貢獻(xiàn)率約在60%到70%左右。高耗電行業(yè)用電開始回落19月，黑色金屬、有色、化工和非金屬礦物制品業(yè)等四個(gè)高耗電的行業(yè)用電量增速總體比去年同期有明顯回落。與此同時(shí)，煤炭、石油和鐵路等行業(yè)投資也均保持較快增長。%。,%，增幅與上半年持平。工業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)增長。第一，有一定的國有經(jīng)濟(jì)作基礎(chǔ)，因?yàn)閲宜惺菍?shí)行國家計(jì)劃的所有制基礎(chǔ)；第二，有較高的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入門檻，能夠有效阻止市場競爭的沖擊，因?yàn)閲衅髽I(yè)難以承受激烈的市場競爭，國內(nèi)外的實(shí)踐都證明了這一點(diǎn)。社會(huì)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)迅速復(fù)雜化，規(guī)?？涨皵U(kuò)大，工業(yè)制造業(yè)對城市的依賴程度迅速提高，工業(yè)經(jīng)濟(jì)提速推動(dòng)城市經(jīng)濟(jì)提速，帶動(dòng)農(nóng)村人口加快轉(zhuǎn)移，推動(dòng)城市化步伐大大加快。影響力程度值越大，表明該部門對其他部門的拉動(dòng)作用越大。一方面資金、技術(shù)、勞動(dòng)力等要素供給充裕；另一方面企業(yè)生產(chǎn)對市場的反應(yīng)速度比以往要快得多。這就必然會(huì)由短缺到供大于求，生產(chǎn)開始受制于消費(fèi)，受制于市場需求。這是完成產(chǎn)業(yè)補(bǔ)課、在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中確立市場調(diào)節(jié)的主體地位后出現(xiàn)的必然結(jié)果。從施工和新開工項(xiàng)目情況看，截止到9月末，同比增加27399個(gè)；，%。9月末，國家外匯儲(chǔ)備7690億美元，比年初增加1591億美元。前三季度，全國限額以上批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)中，%，%，%。前三季度，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資57061億元，%。前三季度，%，%。廣東有色金屬行業(yè)分析報(bào)告2005年第3季度正文目錄廣東有色金屬行業(yè)分析報(bào)告 1正文目錄 1圖表目錄 3第一部分 有色金屬業(yè)宏觀運(yùn)行環(huán)境 4一、前三季度全國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 405年三季度全國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析 405年三季度全國固定資產(chǎn)投資情況分析 5我國新一輪經(jīng)濟(jì)增長的基本特征分析 6前三季度廣東經(jīng)濟(jì)形勢分析 8二、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新問題 9基礎(chǔ)工業(yè)虧損多方來襲 9高耗電行業(yè)用電開始回落 10多行業(yè)庫存猛增 供求矛盾加劇 10三、未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)測 10“十一五”期間中國經(jīng)濟(jì)年均增長8%左右 10宏觀調(diào)控基調(diào)不變 11四季度國內(nèi)電力缺口將明顯縮小 11人民幣升值的深遠(yuǎn)意義將逐步體現(xiàn) 12第二部分 有色金屬工業(yè)環(huán)境分析 13一、國際環(huán)境分析 13世界礦產(chǎn)資源形勢 13發(fā)達(dá)國家的全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略 14全球有色金屬供求缺口將大幅度縮小 15基本金屬和貴金屬價(jià)格預(yù)計(jì)在2007年前處于跌勢 17二、我國礦產(chǎn)資源概述 18我國有色礦產(chǎn)資源量和基本特點(diǎn) 19資源供需保證程度 20資源開發(fā)利用水平 20三、前三季度出臺(tái)新政策法規(guī)影響分析 21出口退稅政策取消后的影響 21差別電價(jià)政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 21鋁業(yè)發(fā)展政策出臺(tái) 銅業(yè)類似政策正在醞釀 22第三部分 有色金屬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及問題分析 23一、前三季度有色金屬行業(yè)運(yùn)行分析 23我國有色金屬工業(yè)持續(xù)快速發(fā)展 23% 26進(jìn)出口貿(mào)易額持續(xù)攀升 26有色金屬礦山完成固定資產(chǎn)投資提高 28二、前三季度廣東省有色金屬行業(yè)運(yùn)行分析 28前三季度有色金屬行業(yè)整體情況分析 28前三季度廣東省有色金屬行業(yè)銷售收入增長情況分析 30前三季度廣東省有色金屬行業(yè)利潤增長情況分析 30前三季度廣東省有色金屬出口情況分析 30三、銅工業(yè)市場分析 31我國銅業(yè)目前基本情況 31中國銅工業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境問題 32我國家電行業(yè)對銅的需求穩(wěn)增 33國際銅需求預(yù)測 34四、鋁行業(yè)市場分析 34中國鋁業(yè)稱第三季氧化鋁產(chǎn)量增長12% 34中國氧化鋁需求缺口將持續(xù)到2006年 35鋁市價(jià)格波動(dòng)情況分析 35今年世界原鋁需求量將超過3000萬噸 362020年印度鋁產(chǎn)量將明顯增長 38第四部分 有色金屬行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)分析 38一、國家金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 38緊縮過度損傷經(jīng)濟(jì) 下半年經(jīng)濟(jì)還將走低 38有色金屬市場宏觀調(diào)控使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)新變化 39二、行業(yè)政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn) 40財(cái)政部醞釀新稅策整改高耗能企業(yè) 40發(fā)改委對銅業(yè)發(fā)展提出預(yù)警 40政策出臺(tái)推動(dòng)中國鋁業(yè)向精深加工轉(zhuǎn)型 42退稅政策調(diào)整影響詳解 42三、市場風(fēng)險(xiǎn) 45冶金、有色行業(yè)供大于求嚴(yán)重 45明年國際有色金屬價(jià)格將下調(diào) 46銅行業(yè)呈現(xiàn)盲目發(fā)展態(tài)勢顯露風(fēng)險(xiǎn) 46預(yù)計(jì)2006年鋅產(chǎn)量將低于需求 鉛供求大致平衡 47有色金屬價(jià)