【正文】 近期的主要經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是，各類價(jià)格都在下落。未來5年，印度每年鋁需求將保持7%~10%的增長速度，到2010年將增長至100萬噸，建筑、汽車與電子產(chǎn)品消費(fèi)增長是鋁需求增長的主要原因。另外美國世紀(jì)鋁公司最近宣布在冰島諾杜拉爾煉鋁廠達(dá)成了一項(xiàng)電力供應(yīng)協(xié)議，從而可使生產(chǎn)能力到2007年中增至22萬噸，2008年第四季度進(jìn)一步擴(kuò)大到26萬噸。%的困境。而且在挪威采用老式的自焙陽極電解生產(chǎn)線的霍延幾爾和阿得爾煉鋁設(shè)備亦被關(guān)閉。其中2004年短缺50萬噸；預(yù)計(jì)2005年供需分別為3140萬噸和3190萬噸，仍短缺50萬噸；2006年供需分別增至3320萬噸和3340萬噸，短缺20萬噸；2007年供需分別進(jìn)一步增至3470萬噸和3480萬噸，短缺僅10萬噸。今年世界原鋁需求量將超過3000萬噸今年世界原鋁需求量將超過3000萬噸，而且今后10年需求增長率也將達(dá)4%~5%。國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)初步數(shù)據(jù)顯示，2005年8月全球原鋁日均產(chǎn)量降至64700噸，7月為64800噸，2004年8月為61200噸。目前，美鋁是中國鋁工業(yè)的最大外國投資者，也是中國最大的鋁產(chǎn)品貿(mào)易伙伴。預(yù)計(jì)2005年家電行業(yè)對(duì)銅、鋁材的需求將增長約5～10％。我國房地產(chǎn)業(yè)今年來一直保持著較高的穩(wěn)定發(fā)展速度，有利于家用電器的銷售?？上驳氖牵陙?，我國家電行業(yè)雖然遇到了原材料漲價(jià)、DVD核心技術(shù)之爭、降價(jià)等因素的沖擊和困擾，但在城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)和入世效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)的宏觀背景下，家電行業(yè)的出口明顯升溫，近5年出口額年均增速32％，冰箱近10年出口量平均增速甚至達(dá)到了96％。在這個(gè)背景條件下，中國又開始出現(xiàn)了“銅冶煉投資熱”：一方面，現(xiàn)有大型銅冶煉廠正在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；另一方面，一些地方“小型”煉銅企業(yè)也隨風(fēng)而起，趨勢增加產(chǎn)能。但是，由于自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，短期內(nèi)不僅沒能全面消化吸收引進(jìn)技術(shù)，使銅工業(yè)企業(yè)冶煉技術(shù)、效率指標(biāo)全面達(dá)到或超過國外同類企業(yè)的水平，而且在銅冶煉企業(yè)的環(huán)境科技創(chuàng)新方面也未能取得什么明顯進(jìn)展。上述事實(shí)表明：即使大型有色金屬（包括銅冶煉加工）企業(yè)經(jīng)過技術(shù)改造，采用了現(xiàn)代新型工藝和技術(shù)裝備，但如果不在生產(chǎn)和環(huán)境管理上狠下功夫，努力提高生產(chǎn)和環(huán)境管理水平，要想達(dá)到國家或地方政府規(guī)定的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)也是不可能的。,%。出口比重下降的原因在于廣東省有色金屬行業(yè)的出口增長落后于行業(yè)的銷售收入。 前三季度全國專用機(jī)械行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量增長為86，比同年二季度減少14家 ，%。按礦山、冶煉、加工來分%；%；%。 9月份進(jìn)口氧化鋁59萬噸，前9個(gè)月達(dá)到了534萬噸，同比增長20%。由于更多加工合同在未來幾個(gè)月內(nèi)到期，我們預(yù)期出口減少的趨勢還降持續(xù)下去。今年前三個(gè)季度，%。今年前三個(gè)季度，%。%，%， 個(gè)百分點(diǎn)。政府不會(huì)批準(zhǔn)年產(chǎn)能少于10萬噸工廠的建立，希望控制該工業(yè)的發(fā)展。為進(jìn)一步體現(xiàn)“扶優(yōu)抑劣”的調(diào)控原則，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，對(duì)電解鋁、鐵合金、氯堿三個(gè)高耗能行業(yè)中規(guī)模大、技術(shù)先進(jìn)的鼓勵(lì)類企業(yè)，發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門，結(jié)合電價(jià)改革，采取優(yōu)先安排大用戶直供電試點(diǎn)，或逐步按照用電負(fù)荷率和電壓等級(jí)合理確定電價(jià)水平等措施，給予必要的扶持。經(jīng)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，上半年7家主要鋁業(yè)公司，凈利潤同比下降30%以上。 今后，可進(jìn)行規(guī)劃開采和可供開發(fā)建設(shè)以及改擴(kuò)建的主要有色礦山有：銅礦：新疆阿舍勒、青海賽什塘、西藏玉龍、安徽冬瓜山；鋁土礦：廣西德保、山西晉北、山西晉中南、廣西平果、貴州黔北和河南豫西；鉛鋅礦：內(nèi)蒙、江西、四川、湖南、云南、甘肅、廣西等地區(qū)。這些特點(diǎn)決定了必然增大礦山建設(shè)的投資和生產(chǎn)經(jīng)營成本。 我國有色礦產(chǎn)資源量和基本特點(diǎn) 【資源總量大，但人均占有量低】到2003年，我國已查明的礦產(chǎn)資源總量約占世界的12%，其潛在的價(jià)值居世界第三位。但是，原料短缺的形勢日益嚴(yán)峻，礦產(chǎn)資源的供需矛盾非常突出，對(duì)國外原料的依賴程度越來越大。預(yù)計(jì)現(xiàn)貨金【XAU=】價(jià)格將下跌，2006年均價(jià)將維持在2005年的每盎司445美元，2007年跌至400美元。表格 2 04年以來鋅市場全球及我國生產(chǎn)及消費(fèi)分析 （單位：萬噸）全球 中國 04年 05年 04年 05年消費(fèi)量 1061 273 311 同比增長 % % % 14% 產(chǎn)量 1031 254 269 同比增長 % % % 6% 產(chǎn)需平衡 30 19 42 基本金屬和貴金屬價(jià)格預(yù)計(jì)在2007年前處于跌勢近期觸及高位的多數(shù)金屬價(jià)格將在2007年前處于跌勢，而導(dǎo)火索則是投資基金的行為。不過，隨著2005年世界及中國經(jīng)濟(jì)增長的放緩，市場對(duì)于有色金屬的需求興趣也逐漸下降，更為重要的是，過高的價(jià)格將直接損害需求，并導(dǎo)致替代品的使用，而另一方面，在高價(jià)格下所產(chǎn)生的高利潤必然吸引供給增加，其中老礦山的重啟和小礦山的建設(shè)能在較短時(shí)間內(nèi)使有色金屬產(chǎn)量得到增加。加拿大全球資源戰(zhàn)略所采取的重要舉措是：其一，建立世界礦業(yè)金融中心，從金融和信息方面控制國際礦業(yè)活動(dòng)。正是通過海外礦產(chǎn)勘查補(bǔ)貼計(jì)劃，在許多資源豐富的國家和地區(qū)建設(shè)了一批海外礦山，保障了礦產(chǎn)資源的穩(wěn)定供應(yīng)。在第一次石油危機(jī)發(fā)生之前，全球礦物原料價(jià)格十分低廉，美國則以此為契機(jī)大肆掠奪發(fā)展中國家的礦產(chǎn)資源，使其經(jīng)濟(jì)在利用廉價(jià)資源的基礎(chǔ)上得到快速發(fā)展。憑借其強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)、軍事實(shí)力，美國已建立起面向全球多層次、多渠道的礦產(chǎn)資源供應(yīng)保障體系。主要表現(xiàn)在：國際原油價(jià)格節(jié)節(jié)攀升；鋼鐵產(chǎn)能與消費(fèi)均創(chuàng)歷史新高；鋁、鉛、錫、鎳等有色金屬和黃金的國際市場價(jià)格普遍上漲。二是礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量豐富，可以滿足經(jīng)濟(jì)增長需要。從中期來看，2%的升值數(shù)字，與市場預(yù)期的5%10%的升值規(guī)模相比很顯然相距甚遠(yuǎn)，對(duì)于人民幣進(jìn)一步升值的預(yù)期，將會(huì)導(dǎo)致一段時(shí)期內(nèi)中國進(jìn)口量的急劇縮小，這才是對(duì)銅價(jià)最致命的東西。人民幣升值的深遠(yuǎn)意義將逐步體現(xiàn)中國央行21日晚間發(fā)布消息，自2005年7月21日起，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。預(yù)計(jì)進(jìn)入四季度后，全國電力供需形勢將明顯好轉(zhuǎn)，供需缺口將下降到1000萬千瓦左右。此外，國家發(fā)改委官員還表示，未來將繼續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變。這些重要生產(chǎn)資料市場的供過于求，影響到下游消費(fèi)品市場的供求關(guān)系。據(jù)介紹，除了產(chǎn)能過剩的因素外，能源、原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，導(dǎo)致下游相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升也是企業(yè)盈利能力下降、虧損戶數(shù)增加、虧損額擴(kuò)大的主要原因。19月份，部分工業(yè)產(chǎn)品過剩壓力開始凸顯，資源緊張態(tài)勢仍未終結(jié)。其中，%；，%；。%，分別比一季度、。總之，新一輪經(jīng)濟(jì)增長的需求條件、供給條件、增長的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)特征、增長的機(jī)制和體制特征都與以往不同，是我國現(xiàn)代生產(chǎn)力快速成長和市場經(jīng)濟(jì)制度全面建立過程中的一輪較高水平的增長，如果政策調(diào)節(jié)適當(dāng)，改革推進(jìn)順利，則其可以達(dá)到的高度、持久性、穩(wěn)定性要超過以往任何一輪增長。通過計(jì)劃調(diào)節(jié)方式繼續(xù)支持這些產(chǎn)業(yè)發(fā)展，保持結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)和社會(huì)穩(wěn)定，就能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，使大多數(shù)人的福利不斷提高。因此房地產(chǎn)和汽車工業(yè)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了重化工部門以超常的速度發(fā)展，與食品、紡織、家電等產(chǎn)業(yè)比較，我國加工制造業(yè)體系正在進(jìn)行全面調(diào)整，重化工業(yè)化的特征日益突出。通脹和通縮的威脅都減小了?？偭筷P(guān)系由不均衡到均衡的周而復(fù)始的變化，是產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要條件。由此可見，引入市場調(diào)節(jié)、加快產(chǎn)業(yè)補(bǔ)課，是我國改革以來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一條主要線索，也是形成短缺型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的基本背景。與此同時(shí)，一些新矛盾、新問題也開始顯露。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資485億元，%；第二產(chǎn)業(yè)投資20528億元，%；第三產(chǎn)業(yè)投資27728億元，%。實(shí)際利用外資有所下降。市場銷售穩(wěn)步增長。分主要產(chǎn)品看，%，%，%，%，%。夏糧總產(chǎn)達(dá)到1063億公斤，%；早稻總產(chǎn)量318億公斤，%；晚稻、玉米等秋收作物播種面積擴(kuò)大，產(chǎn)量有望繼續(xù)增加。分季度看，第一、二、%、%%，呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長態(tài)勢。前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值50450億元，%（9月份6275億元，%）。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，房地產(chǎn)開發(fā)投資10378億元，%，（9月份1458億元，%）。前三季度，進(jìn)出口總額10245億美元，%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資48741億元，%（%）；農(nóng)村投資8320億元，%。從資金到位情況看，投資到位資金54066億元，%。這就與當(dāng)時(shí)重工業(yè)、生產(chǎn)資料生產(chǎn)為主的社會(huì)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了突出矛盾，必然出現(xiàn)消費(fèi)品短缺；隨著消費(fèi)品制造等加工工業(yè)的發(fā)展，供不應(yīng)求現(xiàn)象進(jìn)一步延伸到基礎(chǔ)原材料、能源、交通等上游產(chǎn)業(yè)，從而形成了全面短缺的格局。與此同時(shí)，需求約束出現(xiàn)，競爭越來越普遍和激烈，經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)容都開始出現(xiàn)更深層面的變化，與短缺型發(fā)展模式完全不同的另一種發(fā)展模式開始出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變。與以往的食品、服裝、家電等消費(fèi)內(nèi)容比較，規(guī)模要大的多，持續(xù)的時(shí)間要長的多，新的消費(fèi)內(nèi)容對(duì)產(chǎn)業(yè)和投資的拉動(dòng)比以往要高的多。在各生產(chǎn)部門中居于較高水平。（3）計(jì)劃轉(zhuǎn)軌加快轉(zhuǎn)向市場軌，市場調(diào)節(jié)的作用迅速增強(qiáng)改革開放以來，市場配置資源的作用不斷增強(qiáng)，但很長時(shí)間內(nèi)計(jì)劃調(diào)節(jié)仍然發(fā)揮著重要作用，主要原因是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期形成的重化工業(yè)、高加工度產(chǎn)業(yè)需要計(jì)劃調(diào)節(jié)的支持。市場的資源配置功能開始拓展到重化工業(yè)領(lǐng)域，民營經(jīng)濟(jì)和其他各種非國有經(jīng)濟(jì)開始越來越多地進(jìn)入這些領(lǐng)域發(fā)展，壟斷被打破，競爭日益激烈。其中，%，%。%，原材料、%。其中。 　值得一提的是，虧損并非個(gè)別現(xiàn)象。從行業(yè)用電增長情況看，但它仍然是拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長的主要因素。 支撐未來中國經(jīng)濟(jì)增長的因素有四個(gè)：第一，中國具有比較雄厚的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，基本克服了未來發(fā)展的資本“瓶頸”；第二，中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，制造業(yè)的國際競爭力大幅提高；第三，中國國內(nèi)市場廣闊，且增長潛力巨大；第四，中國的體制改革正在不斷深化，投資環(huán)境將得到持續(xù)改善。另外，今年以來我國發(fā)生拉閘限電的省級(jí)電網(wǎng)已由去年的24個(gè)增加到了26個(gè)，表明全國電力短缺的局面尚未根本扭轉(zhuǎn)。煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)政策對(duì)解決發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營困難起到一定的作用。該來的終于到來，自2005年以來即為國內(nèi)外人士所關(guān)注的人民幣升值問題終于塵埃落定，從其公布的時(shí)間來看，完全符合溫總理所說的\出其不意\的原則，選擇在了胡錦濤主席出席八國會(huì)議后，市場對(duì)于升值預(yù)期的炒作高峰暫告一段落的時(shí)候，同時(shí)具體時(shí)間也是周四晚間這樣一個(gè)中間時(shí)段。由于地球結(jié)構(gòu)的不均勻性和資源分布區(qū)域差異性，全球資源空間分布不均勻，大多數(shù)礦產(chǎn)集中在少數(shù)國家。特別是發(fā)達(dá)國家的跨國礦業(yè)公司憑借其雄厚的資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)在新一輪的并購浪潮中，擴(kuò)大了規(guī)模，增強(qiáng)了實(shí)力，對(duì)國際礦業(yè)市場的控制力和影響力進(jìn)一步擴(kuò)大，在全球范圍內(nèi)角逐并主宰礦業(yè)市場和礦產(chǎn)品價(jià)格。由于國情不同，各國推行全球資源戰(zhàn)略的方法和措施也有所差別：（1）美國美國是世界上重要的礦產(chǎn)資源大國，同時(shí)也是最大的礦產(chǎn)品消費(fèi)國和貿(mào)易國。其二，通過經(jīng)濟(jì)援助和投資，控制他國的戰(zhàn)略資源。日本作為一個(gè)礦產(chǎn)資源極為貧乏的島國，通過積極推行海外礦產(chǎn)勘查補(bǔ)貼計(jì)劃，鼓勵(lì)境外開礦，獲取全球資源。其三，進(jìn)口資源初級(jí)產(chǎn)品及原材料。其三，大量出口資源性產(chǎn)品。 鉛價(jià)的高漲對(duì)下游蓄電池行業(yè)需求的增長已造成一定影響，更為重要的是，在高利潤的驅(qū)使下，2005年以來國內(nèi)外精鉛供給增長迅速，%。鎳市的極度供應(yīng)緊張和價(jià)格高峰已成為歷史，現(xiàn)貨鎳【MNI0】明年均價(jià)預(yù)計(jì)將跌至每噸12,000美元,2007年為9,000美元。鋅價(jià)預(yù)計(jì)將從2005年的每噸1,325美元升至1,380美元，2007年均價(jià)進(jìn)一步升至1,450美元。 中國有色資源的資源儲(chǔ)量結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“三多三少”的特征。 【貧礦較多，富礦稀少，開發(fā)利用難度大】 中國有色礦產(chǎn)地?cái)?shù)量很多，但從總體上講貧礦多、富礦少。銅礦主要集中在長江中下游、贛東北和西部地區(qū)；鋁土礦主要分布在山西、河南、廣西、貴州地區(qū)；鉛鋅礦主要分布在華南和西部地區(qū)；鎢礦主要集中在湖南、江西地區(qū)；鉬礦集中在陜西、河南、吉林地區(qū)；錫銻主要分布在湖南、云南、廣西等地區(qū)；稀土主要集中在內(nèi)蒙、江西、四川地區(qū)。2005年開始，調(diào)控力度繼續(xù)加大。為此，決定繼續(xù)實(shí)行差別電價(jià)政策?！朵X工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》明確提出，鋁工業(yè)作為一個(gè)高耗電產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展要與國家能源狀況相適應(yīng)，且必須置于國家宏觀調(diào)控之下。19月我國有色金屬工業(yè)生產(chǎn)受需求拉動(dòng)呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。 前三季度全國有色金屬行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量增長為1153家，比同年二季度增加3家，%。具體來看，%；，%。圖表 3 04年以來有色金屬行業(yè)出口比重分析圖表格 8 04年以來有色金屬行業(yè)出口變化情況分析（單位：千元）2004年2005年出口交貨值同比增長出口交貨值同比增長一季度850309812928947二季度2027744029925903三季度3430925846117312四季度49223912——9月份中國鋁凈出口量仍然在低水平，25774噸，8月份為11626噸。然而，鋁產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)還沒有明顯的變化，因此我們認(rèn)為這方面的發(fā)展是有限的。銅精礦9月份進(jìn)口量略低，32萬噸。 ，%，%。%。截至2004年底，粗銅冶煉能力達(dá)163萬噸，當(dāng)年粗銅產(chǎn)量132萬噸，電解銅產(chǎn)量217萬噸，銅加工材產(chǎn)量416萬噸。未來5至10年，是中國銅工業(yè)發(fā)展極為重要的時(shí)期，銅的生產(chǎn)