【正文】 品數(shù)量多，但是其蘊(yùn)含的金融技術(shù)和知識(shí)卻很低，要么就是直接模仿國(guó)外的產(chǎn)品，要么就是機(jī)械地進(jìn)行一些簡(jiǎn)單的設(shè)計(jì)調(diào)整，具有自主創(chuàng)新的優(yōu)秀的理財(cái)產(chǎn)品非常少。我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品銷售模式幾乎都是通過(guò)商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，銷售模式非常單一。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的需求與供給不相匹配，出現(xiàn)錯(cuò)位的狀況。產(chǎn)品名稱發(fā)行銀行期限收益率創(chuàng)新點(diǎn)“中銀成長(zhǎng)組合”人民幣理財(cái)產(chǎn)品中國(guó)銀行5年》5%我國(guó)第一支成長(zhǎng)型陽(yáng)光私募組合基金，精選五家優(yōu)秀成長(zhǎng)型陽(yáng)光私募基金進(jìn)行證券投資管理，通過(guò)組合平滑單只私募基金凈值波動(dòng)幅度，封閉期過(guò)后，每月對(duì)顧客開(kāi)放一次，滿足客戶的流動(dòng)性需求。我國(guó)不少商業(yè)銀行進(jìn)行了投資幣種的創(chuàng)新，出現(xiàn)了雙幣理財(cái)產(chǎn)品，甚至全幣種股票掛鉤產(chǎn)品。 3中是一些對(duì)掛鉤標(biāo)的進(jìn)行創(chuàng)新的典型產(chǎn)品。而一些外匯理財(cái)產(chǎn)品則出現(xiàn)了期限較長(zhǎng)的品種，過(guò)去多是2到5年的期限，現(xiàn)在發(fā)行了不少5年以上期限的廣品?！暗美麑殹泵髯舷盗欣碡?cái)產(chǎn)品交通銀行1年%收益取決于中國(guó)石油與香港盈富基金之間的表現(xiàn)差距，這兩者之間的差距越大，投資者獲得的收益越高?！皡R理財(cái)”美元、人民幣雙幣理財(cái)計(jì)劃浦發(fā)銀行6個(gè)月14%投資幣種為美元加人民幣’兩層收益：人民幣固定收益與美元浮動(dòng)收益，經(jīng)過(guò)外匯操作，減少由于人民幣升值預(yù)期帶來(lái)的部分匯率損失。產(chǎn)品的收益設(shè)計(jì)有了更多新思路，已沒(méi)有局限于簡(jiǎn)單的固定收益，而是幵發(fā)出更多的具有浮動(dòng)收益或者是固定收益與浮動(dòng)收益相結(jié)合的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。比如中國(guó)民生銀行推出的‘‘非凡理財(cái)一品味生活”人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品將時(shí)尚消費(fèi)作為契合點(diǎn)，橫跨貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品兩大商品領(lǐng)域，與鈾金和咖啡兩類商品掛鉤，進(jìn)行投資組合的優(yōu)化搭配。產(chǎn)品期限更為豐富目前市場(chǎng)上的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的期限，最短的短至一天，長(zhǎng)的則有5年，甚至5年以上。商業(yè)銀行為了滿足消費(fèi)者的流動(dòng)性需求，紛紛在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上注入了更多的流動(dòng)性，不少產(chǎn)品給予消費(fèi)者提前終止或贖回的權(quán)利，方便了客戶的投資行為。未來(lái)對(duì)于信息安全和支付安全問(wèn)題也將逐步加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)行解決，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的電子化將進(jìn)一步得到發(fā)展。在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中存在要素搭配不合理的問(wèn)題。我們國(guó)內(nèi)進(jìn)行的產(chǎn)品創(chuàng)新主要是模仿式創(chuàng)新，自主創(chuàng)新很少，主要原因在于自主創(chuàng)新能力不足。缺乏創(chuàng)新專業(yè)人才，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品要想進(jìn)行自主創(chuàng)新，關(guān)鍵在人才。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新收益是指通過(guò)對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新而取得的收益，它是一個(gè)由多種因素綜合作用的復(fù)雜變量，包括直接收益和間接收益。這其中諸多要素直接影響著個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益，也有一些要素對(duì)產(chǎn)品收益幾乎不造成影響。因此，本文將它剔除出回歸模型。但從委托起始金額中無(wú)法獲取投資者的實(shí)際投資金額，它與銀行募集的資金總額也不存在必然的相關(guān)性，因此，本文選擇剔除該要素。本文主要從個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品本身的基本構(gòu)成要素和所屬發(fā)行銀行類型的角度出發(fā)，來(lái)分析影晌個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新收益的主要因素。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行是否進(jìn)行創(chuàng)新的決定性因素就在于創(chuàng)新能否帶來(lái)盈利。這些都需要銀行專業(yè)的人才和強(qiáng)大的經(jīng)營(yíng)實(shí)力作保證。產(chǎn)品設(shè)計(jì)主要依靠模仿，自主創(chuàng)新較少。根據(jù)上文的分析，不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行在探索個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新方面都進(jìn)行了各種努力與嘗試，使得理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上的產(chǎn)品品種和結(jié)構(gòu)不斷多樣化和個(gè)性化，并且多家商業(yè)銀行構(gòu)建了符合自身特色的理財(cái)產(chǎn)品品牌，部分品牌已經(jīng)擁有一定的市場(chǎng)知名度，未來(lái)的發(fā)展前景十分廣闊。這些新生事物的出現(xiàn)顛覆了人們的傳統(tǒng)理財(cái)觀念，解放了人們過(guò)去的陳舊思想，改變了人們的理財(cái)方式。根據(jù)2013年的國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)顯示，3到6個(gè)月的短期個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)主流，在市場(chǎng)這樣的產(chǎn)品非常多，但是對(duì)于外匯理財(cái)產(chǎn)品，尤其是QDII產(chǎn)品，長(zhǎng)期投資占主導(dǎo)，該類產(chǎn)品的投資期限都在2年及2年以上，近期發(fā)行了 5年及5年以上的產(chǎn)品。比如中國(guó)銀行最近發(fā)行的“搏?弈”系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品，這款產(chǎn)品將選擇權(quán)交給消費(fèi)者，他們可以根據(jù)自己的金融理論知識(shí)水平和可獲得的信息，對(duì)黃金市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，選擇購(gòu)買看漲、看跌或是看平的相關(guān)產(chǎn)品。我國(guó)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始推出銀信合作、銀保合作的項(xiàng)目，收益結(jié)構(gòu)逐漸與期貨、指數(shù)掛鉤。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的越來(lái)越豐富，從最初的股票、基金到指數(shù)、商品價(jià)格、期貨，不僅涉足國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)，還逐漸與國(guó)際接軌，與時(shí)俱進(jìn)，與金融市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)緊密相連，為各行各業(yè)的投資者提供偏好選擇。比如，為了防范利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)對(duì)掛鉤標(biāo)的的變化幅度進(jìn)行調(diào)整或者保留提前終止權(quán)；采取擔(dān)保信托計(jì)劃來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)等等?，F(xiàn)在發(fā)行的新理財(cái)產(chǎn)品的收益不再是單純盯住某只或者某幾只股票的漲跌，期權(quán)、期貨等類型的設(shè)計(jì)引入，使得理財(cái)產(chǎn)品的選擇更為豐富。過(guò)去傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品投資期限幾乎都與存款期限一致，但是隨著理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展和客戶需求的變化，現(xiàn)在新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品在期限上不斷創(chuàng)新，從整到零，從定期到不定期，甚至可以根據(jù)顧客的具體需求定制。國(guó)內(nèi)已有不少銀行推出新的與指數(shù)、農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)資源、股指期貨等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品?！皡R聚寶”期限可變系列產(chǎn)品中國(guó)銀行1個(gè)月到1年不等未透露提前終止權(quán)的一類保本型結(jié)構(gòu)性外幣理財(cái)產(chǎn)品，期限選擇多樣，也可根據(jù)客戶需求定制。這主要是因?yàn)槿嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品收益受限于投資領(lǐng)域，所以為了吸引客戶，只有從投資結(jié)構(gòu)上進(jìn)行創(chuàng)新以提高收益。不同收入水平的客戶會(huì)購(gòu)買不同層次的理財(cái)產(chǎn)品。這主要是因?yàn)槲覈?guó)銀行的創(chuàng)新能力有限，并且受到很多監(jiān)管限制，導(dǎo)致銀行推向市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品毫無(wú)特色和競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)力滿足客戶的個(gè)性化理財(cái)需求，對(duì)于開(kāi)拓新的理財(cái)市場(chǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售十分不利。比如，銀行理財(cái)中特別為高端客戶提供的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)沒(méi)有跟上。一般而言，從事金融相關(guān)行業(yè)的人更傾向于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)樗麄儗?duì)于金融理財(cái)知識(shí)更了解，理財(cái)意識(shí)也更強(qiáng)烈。一般來(lái)說(shuō)，在一個(gè)人的青年階段收入水平相對(duì)較低，此時(shí)收入很可能會(huì)低于消費(fèi)，因?yàn)槟贻p人大部分消費(fèi)沖動(dòng)；隨著人們不斷學(xué)習(xí)成長(zhǎng)，工作經(jīng)驗(yàn)不斷豐富，收入水平也隨之不斷提高，進(jìn)入中年階段，這時(shí)候收入明顯增加，收入大于消費(fèi)，不僅有能力獲取高收入歸還年輕時(shí)所欠債務(wù)，而且還會(huì)為年邁后的養(yǎng)老問(wèn)題進(jìn)行儲(chǔ)蓄；待到年老退休，人的收入水平降低，此時(shí)由于人進(jìn)入老年，身體各項(xiàng)功能不斷退化，醫(yī)療支出很大，因此，消費(fèi)又會(huì)大于收入，形成負(fù)儲(chǔ)蓄。不同的客戶群對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度、承受能力以及處理方式是不一樣的。伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜多變，人們的理財(cái)需求也日益多樣化，同時(shí)隨著消費(fèi)者的金融理財(cái)知識(shí)水平的不斷提高，他們也更愿意購(gòu)買復(fù)雜的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。還有一些人是進(jìn)行理財(cái)投資，增加自己的個(gè)人財(cái)富，會(huì)去購(gòu)買新股申購(gòu)類的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。但是，我國(guó)商業(yè)銀行提供給這些人群的，能適應(yīng)其特殊需求的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品卻比較少。因此，本文將通過(guò)對(duì)這六個(gè)方面的分析來(lái)探索個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的需求問(wèn)題。而如今國(guó)內(nèi)銀行的儲(chǔ)蓄利率普遍較低，人們希望商業(yè)銀行能夠推出更新、更好、更高回報(bào)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。這個(gè)理論認(rèn)為客戶或者消費(fèi)者作為企業(yè)一種非常關(guān)鍵的資源，跟企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)銷售的產(chǎn)品一樣具有自身的價(jià)值和生命周期。產(chǎn)品生命周期是指產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)以后的存活時(shí)間，一種新生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品從上市到被消費(fèi)者淘汰的整個(gè)過(guò)程，一共分為導(dǎo)入階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段、衰退階段。，消費(fèi)者在他自己整個(gè)人生階段內(nèi)的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)行為，可劃分為兩個(gè)時(shí)期，一是工作階段的儲(chǔ)蓄時(shí)期，一是退休階段的反儲(chǔ)蓄時(shí)期。交易成本的概念廣泛，不僅包含交易費(fèi)用，還涉及到交易的便捷程度。它不是20世紀(jì)電子信息時(shí)代的產(chǎn)物。這幾位學(xué)者認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種制度改革，它與一個(gè)國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度有密切的關(guān)聯(lián)，會(huì)彼此影響，相互促進(jìn)。財(cái)富增長(zhǎng)理論僅僅只從金融需求視角出發(fā)來(lái)研究金融創(chuàng)新的形成原因，這樣分析是需要假設(shè)金融當(dāng)局的金融管制比較寬松，但是在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，政府和金融監(jiān)管當(dāng)局在絕大多數(shù)時(shí)候都不會(huì)對(duì)金融業(yè)放松監(jiān)管，這樣就會(huì)抑制因需求產(chǎn)生的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)，因此，該理論有一定的局限性。凱恩認(rèn)為，規(guī)避是指回避政府機(jī)構(gòu)設(shè)置的各種規(guī)章制度以及各種限制性措施。西爾伯通過(guò)分析金融機(jī)構(gòu)的金融工具和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，來(lái)思考金融創(chuàng)新問(wèn)題，他的“約束誘致”理論是對(duì)金融創(chuàng)新從供給角度進(jìn)行研究和探索提供方向。技術(shù)推進(jìn)理論隨著世界科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，在金融領(lǐng)域，高新科技的應(yīng)用隨處可見(jiàn)，商業(yè)銀行的各項(xiàng)服務(wù)都在不斷進(jìn)行計(jì)算機(jī)化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化，使銀行為客戶提供更快速、更便捷的金融服務(wù)，大力推動(dòng)了各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的定義及其功能的定義和分析，本文認(rèn)為個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的涵義是：商業(yè)銀行綜合運(yùn)用各種新技術(shù)、新方法，開(kāi)拓新思維，對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、服務(wù)以及金融市場(chǎng)等各個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)或創(chuàng)造的全方位經(jīng)濟(jì)行為和一系列過(guò)程，以求達(dá)到利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群出售的一種個(gè)人理財(cái)計(jì)劃。本文的創(chuàng)新之處有以下幾點(diǎn)：在研究國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)南嚓P(guān)文獻(xiàn)中，為數(shù)眾多的是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的宏觀研究，主要集中在從宏觀層面分析影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策環(huán)境因素、法律監(jiān)督因素、風(fēng)險(xiǎn)防范因素等等，微觀產(chǎn)品研究較少，針對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的研究更少，并且研究范圍單一，多數(shù)為特定類型產(chǎn)品的創(chuàng)新研究，并且聚焦于人民幣型理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的整體把握很少，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新實(shí)踐，對(duì)目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的具體創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行全面分析與系統(tǒng)總結(jié)的研究就更少了。袁增霆（2011）研究認(rèn)為個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力在于分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)貨幣的伸縮性等，而其外在動(dòng)力是同行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)擴(kuò)散問(wèn)題以及監(jiān)管環(huán)境的改變。從這些研究中我們可以了解到金融理財(cái)創(chuàng)新主要是運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)可以學(xué)習(xí)其他金融工具的運(yùn)作方式。這本書(shū)將銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所需掌握的專業(yè)知識(shí)、客戶服務(wù)、專業(yè)技能以及法律法規(guī)全部囊括了，是一本了解我國(guó)金融業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)操作的基礎(chǔ)性參考書(shū)。Gloria Barczak， Pam Scholder Ellen， BruceKPilling（2007）在客戶選擇銀行創(chuàng)新產(chǎn)品（ATM、網(wǎng)上銀行、信用卡等）的原因和動(dòng)機(jī)方面做了實(shí)證研究。（Kwok Ho）（Chris Robinson）是個(gè)人投資理財(cái)與培訓(xùn)的專家，著有《個(gè)人理財(cái)策劃》一書(shū)。熊彼特創(chuàng)新理論的研究范圍寬廣，主要研究了三個(gè)方面的創(chuàng)新：一是金融創(chuàng)新理論，以金融業(yè)務(wù)發(fā)展為研究對(duì)象；二是制度創(chuàng)新理論，研究對(duì)象為制度建設(shè)和革新；三是技術(shù)創(chuàng)新理論，研究技術(shù)革命和應(yīng)用。（2）理論分析法：學(xué)術(shù)研究工作的一般思路是運(yùn)用一定的理論工具對(duì)所需研究的問(wèn)題進(jìn)行分析。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的快速發(fā)展，居民財(cái)富的不斷積累，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶群體不斷壯大，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品日益成為商業(yè)銀行重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，與此同時(shí)，人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資需求也逐漸多樣化，為滿足客戶需求，搶占更多的市場(chǎng)份額，必然要求商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，研發(fā)具有差異性和個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品。尤其是中國(guó)居民人均收入的增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)表明，到2013年10月末，中國(guó)居民的儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)44萬(wàn)億元，是位列全球儲(chǔ)蓄金額第一的國(guó)家，同時(shí)人均儲(chǔ)蓄也排在第一位，人均儲(chǔ)蓄已超過(guò)3萬(wàn)元，并且富裕階層不斷擴(kuò)大，根據(jù)《福布斯》發(fā)布的《2013中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書(shū)》顯示，2012年底，我國(guó)內(nèi)地家庭中擁有超過(guò)100萬(wàn)美元金融資產(chǎn)的已達(dá)到140萬(wàn)個(gè)，大眾富裕階層高達(dá)1026萬(wàn)人。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品 創(chuàng)新Study on Innovation of Personal Financing Productof Commercial Bank of ChinaAbstract：In the 2139。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中作了明確說(shuō)明并表示謝意。銀行理財(cái)產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品的一種，成為非常重要的投資理財(cái)渠道，是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。s last century 7039。個(gè)人理財(cái)作為一項(xiàng)具有業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)?、?jīng)營(yíng)收益穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低、產(chǎn)品批量大等優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)，在商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中占據(jù)重要地位。這正是本文的研究意義，基于對(duì)我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的理論分析，探討國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的當(dāng)前狀況，并且對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的盈利性進(jìn)行了實(shí)證分析，研究了產(chǎn)品各要素與預(yù)期收益率之間的相互關(guān)系，以期根據(jù)實(shí)證結(jié)果為產(chǎn)品研發(fā)者搭配各種要素，增加預(yù)期收益率，更好地進(jìn)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新提供有益的參考。本文通過(guò)對(duì)比國(guó)內(nèi)外關(guān)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的各項(xiàng)研究，從中找出國(guó)外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的可取之處，為文章最后提出產(chǎn)品創(chuàng)新的對(duì)策建議提供有益參考。該理論是指希望自己在整個(gè)人生中達(dá)到效用最大化的消費(fèi)者，就必須在人生的不同階段計(jì)劃與之適應(yīng)的儲(chǔ)蓄與消費(fèi)以滿足不同人生階段的理財(cái)需求，對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面綜合地考慮，來(lái)安排一生中的儲(chǔ)蓄與消費(fèi)。Duffie、Rahi（2001）利用均衡理論構(gòu)建模型來(lái)對(duì)不完全市場(chǎng)中的金融產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題進(jìn)行解釋。中國(guó)的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)于二十世紀(jì)九十年代中后期才逐漸開(kāi)始發(fā)展，起步比較晚，因此，國(guó)內(nèi)關(guān)于個(gè)人理財(cái)創(chuàng)新方面的文獻(xiàn)較少?！凹s束因素誘發(fā)的創(chuàng)新假設(shè)”認(rèn)為金融創(chuàng)新的產(chǎn)生與否取決于受個(gè)人財(cái)富約束的消費(fèi)者所承擔(dān)的金融服務(wù)成本與彼此相互競(jìng)爭(zhēng)的金融機(jī)構(gòu)提供新的創(chuàng)新金融工具的成本之間的關(guān)系?。劉宇輝（2007）分析了人民幣金融產(chǎn)品在我國(guó)的歷史發(fā)展情況，探討了為何人民幣理財(cái)產(chǎn)品銷售量出現(xiàn)明顯波動(dòng)，分析其風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，同時(shí)吸收國(guó)外產(chǎn)品研發(fā)的先進(jìn)理念和技術(shù)，對(duì)我國(guó)人民幣理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)。大多數(shù)文獻(xiàn)聚焦于探索我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀、不足之處以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)、營(yíng)銷策略等等。個(gè)人理財(cái)（Personal Financial）是指根據(jù)個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況，在對(duì)個(gè)人資產(chǎn)、收入、債務(wù)和其他分析的基礎(chǔ)上，同時(shí)考慮到個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并結(jié)合個(gè)人的預(yù)期目標(biāo)，運(yùn)用多種手段，如儲(chǔ)蓄、股票、基金、保險(xiǎn)、住房投資等等，來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)資源的合理配置，在個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)接受范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)增值的最大化。金融產(chǎn)品是指把產(chǎn)品與貨幣聯(lián)系起來(lái)組合成一種服務(wù)提供給金融市場(chǎng)，用以滿足人們的金融需求。金融創(chuàng)新（Financial Inno