【正文】 ：是2期權(quán)交易通常是借助標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約(option contract)達(dá)成協(xié)議的。A 證券交割 B 交收 C 結(jié)算 D 證券清算答案：D大多數(shù)國(guó)家證券交易市場(chǎng)采取的交割時(shí)間安排是______。A 外匯期貨 B 黃金期貨 C 谷物期貨 D 石油期貨答案：C1套期保值者的目的是______。A 期貨合約的價(jià)格走勢(shì) B 期貨合約的價(jià)格水平C 現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì) D 兩種期貨合約價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)答案：D2期權(quán)交易是對(duì)______的買(mǎi)賣(mài)。 A 遞單委托 B 電話委托 C 傳真委托和函電委托 D 自助終端委托 E 網(wǎng)上委托 答案：ABCDE證券市場(chǎng)上競(jìng)價(jià)的方法有______。A 提取超額保證金 B 償還證券公司的貸款C 以此再追加購(gòu)買(mǎi)股票 D 以此申請(qǐng)銀行貸款答案：AC1保證金賣(mài)空作為一種信用交易方式被一些發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)所采用,主要被用來(lái)______。A 標(biāo)準(zhǔn)普爾５００種股票指數(shù)期貨合約 B 金融時(shí)報(bào)100指數(shù)期貨C 韓國(guó)KOSPI200股指期貨 D 香港恒生指數(shù)期貨答案：ABCD1確定套期保值結(jié)構(gòu)時(shí)需要作______考慮。答案：是債券發(fā)行時(shí)，如果市場(chǎng)利率低于票面利率，債券應(yīng)該采取折價(jià)發(fā)行方式。答案：非證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在未來(lái)收益的不確定性上，即實(shí)際收益與投資者預(yù)期收益的背離。答案：非1收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風(fēng)險(xiǎn)也較小。答案：是二、單項(xiàng)選擇題債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_____。A 4% B 5% C 6% D 7%答案：B以下關(guān)于資產(chǎn)組合收益率說(shuō)法正確的是_____。A 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合投資進(jìn)行分散B 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能C 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，是不可以回避的D 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能是由公司成本上升引起的 答案：C1以下關(guān)于預(yù)期收益率的說(shuō)法不正確的是_____。A β值等于回歸出來(lái)的系數(shù)b的值B Y代表某證券的收益率C X代表市場(chǎng)收益率D β值等于回歸出來(lái)的常數(shù)項(xiàng)a的值答案：D三、多項(xiàng)選擇題以下形成債券投資收益來(lái)源的是_____。 A 拆股 B 送股 C 配股 D 增加現(xiàn)金股息答案：BCD以下對(duì)于資產(chǎn)組合收益率的說(shuō)法正確的是_____。 A 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起盈利水平改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能 B 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C 由于公司都存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者無(wú)法回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D 公司的盲目擴(kuò)大有可能引起經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)答案：ABD1以下對(duì)于證券收益于證券風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，理解正確的是_____。 A β值衡量的是證券的全部風(fēng)險(xiǎn) B β值衡量的只是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C β值衡量的風(fēng)險(xiǎn)與標(biāo)準(zhǔn)差所衡量的風(fēng)險(xiǎn)是一致的 D β值用于衡量一種證券的收益對(duì)市場(chǎng)平均收益敏感性的程度答案：BD第五章 證券投資對(duì)象的分析一、判斷題債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：非當(dāng)債券的市場(chǎng)價(jià)格大于債券的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資者應(yīng)該選擇賣(mài)出該債券。答案：非在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，企業(yè)既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個(gè)階段的債券價(jià)格變動(dòng)方向很難確定。 A 這兩種證券間的收益沒(méi)有任何關(guān)系 B分散投資于這兩種證券沒(méi)有任何影響 C分散投資于這兩種證券可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D分散投資于這兩種證券可以降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案：AC2以下關(guān)于組合風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的是______。 A 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn) B 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于公司內(nèi)部因素導(dǎo)致的對(duì)證券投資收益的影響 C 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)資產(chǎn)組合方式進(jìn)行分散的 D 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只是對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響答案：BCD1以下關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的是_____。 A 現(xiàn)金股息 B 資本利得 C 送股 D 配股答案：ABC以下關(guān)于股利收益率說(shuō)法正確的是_____。A 該組合的風(fēng)險(xiǎn)一定變小B 該組合的收益一定提高C 證券本身的風(fēng)險(xiǎn)越高，對(duì)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)影響越大D 證券本身的收益率越高，對(duì)資產(chǎn)組合的收益率影響越大答案：D 2以下關(guān)于組合中證券間的相關(guān)系數(shù)，說(shuō)法正確的是_____。A 將不同的債券進(jìn)行組合投資 B 在預(yù)期利率上升時(shí)，將短期債券換成長(zhǎng)期債券C 在預(yù)期利率上升時(shí)，將長(zhǎng)期債券換成短期債券D 在預(yù)期利率下降時(shí)，將股票換成債券答案：C1以下關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法不正確的是_____。A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 資本利得 D 利息收入答案：D以下關(guān)于股利收益率的敘述正確的是_____。答案：非2資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)是組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均和，權(quán)數(shù)是各資產(chǎn)在組合中的投資比重。答案：非1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于公司經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起盈利水平的改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能。答案：非對(duì)于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。A 垂直型期權(quán) B 水平型期權(quán) C 蝶式期權(quán) D 兀鷹式期權(quán)答案：ABCD2期權(quán)交易對(duì)期權(quán)買(mǎi)方的功能有______。A 現(xiàn)金 B 房地產(chǎn) C 國(guó)債 D 有價(jià)證券答案：ACD1以有價(jià)證券作為期貨合約基礎(chǔ)金融工具的金融期貨有______。A 現(xiàn)貨交易方式 B 信用交易方式 C 期貨交易方式 D 期權(quán)交易方式答案：ABCD以保證金資產(chǎn)有多種形式，保證金可以是______。A 保證金買(mǎi)入和買(mǎi)入看漲期權(quán) B 保證金買(mǎi)入和買(mǎi)入看跌期權(quán)C 只買(mǎi)入看漲期權(quán) D 保證金買(mǎi)空和買(mǎi)入看跌期權(quán)答案：B三、多項(xiàng)選擇題證券交易方式可以分為_(kāi)_____。A 股票價(jià)格 B 股票價(jià)格指數(shù) C 商品價(jià)格指數(shù) D 通貨膨脹指數(shù)答案：B1根據(jù)現(xiàn)貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應(yīng)盡可能使______。A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不變 D導(dǎo)致虧損答案：B1保證金賣(mài)空交易的投資者向證券經(jīng)紀(jì)商借入證券也要繳存一定數(shù)量的保證金，繳存保證金數(shù)量計(jì)算公式是______。A 委托代理關(guān)系 B 抵押關(guān)系 C 信托關(guān)系 D 無(wú)任何法律關(guān)系答案：A投資者和證券經(jīng)紀(jì)商當(dāng)面以書(shū)面形式辦理委托手續(xù)是______委托方式A 電話委托 B 遞單委托 C 自助終端委托 D 傳真委托答案：B證券市場(chǎng)的市場(chǎng)屬性集中體現(xiàn)在______。答案：非1保值者是否能通過(guò)期貨交易達(dá)到預(yù)期的保值目的，不僅取決于市場(chǎng)條件的變化，也取決于保值者的謀劃和決斷。答案：非1保證金賣(mài)空交易就是投資者先從證券經(jīng)紀(jì)公司借入證券賣(mài)出，待日后證券價(jià)格跌到適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)再買(mǎi)入相同種類和數(shù)量的證券歸還給證券經(jīng)紀(jì)商。答案：是市價(jià)委托是投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價(jià)格或更優(yōu)的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出證券。A 債券發(fā)行的重要場(chǎng)所 B 為已發(fā)行但未上市的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)C 是二級(jí)市場(chǎng)的重要組成部分 D 是證券交易所的必要補(bǔ)充答案：ABCD2NASDAQ市場(chǎng)的特征是_______。A 有固定的交易場(chǎng)所 B 交易者是會(huì)員證券公司 C 交易對(duì)象是合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券 D 交易量集中、效率高 E 管理嚴(yán)格、市場(chǎng)秩序化答案：ABCDE1證券上市對(duì)發(fā)行公司的意義表現(xiàn)在_______。 A 有償增資發(fā)行 B 無(wú)償增資發(fā)行 C 有償無(wú)償并行發(fā)行 D 有償無(wú)償搭配發(fā)行答案：ABCD股票發(fā)行全額預(yù)繳款方式分為_(kāi)_____階段。 A 美國(guó) B 日本 C 英國(guó) D 荷蘭 答案：A2我國(guó)發(fā)展證券市場(chǎng)的八字方針中______是核心。 A 5％ B 10％ C 15％ D 20％ 答案：B1在證券行情表中，成交量采用______計(jì)算方法，成交額采用_______計(jì)算方法。 A 核準(zhǔn)制 B 注冊(cè)制 C 登記制 D 審批制 答案：B以下關(guān)于發(fā)行債券籌資的表述不正確的是______。答案：2證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券行業(yè)的自律組織，一般為社會(huì)法人團(tuán)體。 答案：是1證券交易商用自己的資金買(mǎi)賣(mài)，從而溝通投資者之間證券轉(zhuǎn)讓活動(dòng)的交易方式稱為自營(yíng)方式。 答案：非1部分償還是在債券到期前，分次在規(guī)定的日期按一定償還率償還的方式。 答案：非募集設(shè)立的公司一般規(guī)模較大，自發(fā)起到設(shè)立的時(shí)間也較長(zhǎng)。 A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人 答案：ABCD2證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按從事證券業(yè)務(wù)的不同可分為_(kāi)_____。 A短期債券 B 中期債券 C 長(zhǎng)期債券 D零息債券 答案：ABC1債券按市場(chǎng)所在地可分為_(kāi)_____。 A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD普通股股東是公司的基本股東，享有多項(xiàng)權(quán)利，主要有：______。 A 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司 C 證券信息公司 D 按揭證券公司 答案：B 三、多項(xiàng)選擇題證券投資主體包括______。 A 積極成長(zhǎng)型基金 B 成長(zhǎng)型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A2以下不屬于債券基金的是______。 A 國(guó)債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券 答案：A1沒(méi)有固定的票面利率，只設(shè)定一個(gè)參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是______。 A 財(cái)產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請(qǐng)求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán) 答案：D按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時(shí)的清償順序是______。 答案：是2私募發(fā)行的對(duì)象一般是機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、投資基金等。 答案：非2開(kāi)放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投資者可向基金管理人申購(gòu)或贖回基金。 答案：是1債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 答案：是所謂證券投資是指在證券市場(chǎng)上短期內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟(jì)行為。 A 間接投資 B 直接投資 C 實(shí)物投資 D 以上都不正確 答案：B直接投融資的中介機(jī)構(gòu)是______。s time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. Guo Ge Tech《證券投資學(xué)》習(xí)題導(dǎo) 論一、判斷題收益的不確定性即為投資的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資時(shí)間的長(zhǎng)短成反比。 A 使社會(huì)的閑散貨幣轉(zhuǎn)化為投資資金 B 使儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資C 促進(jìn)資金合理流動(dòng) D 促進(jìn)資源有效配置 答案：ABCD間接投資的優(yōu)點(diǎn)有______。 答案：是普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。 答案：非1以不特定多數(shù)投資者為對(duì)象而廣泛募集的債券是公募債券。 答案：是2基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)體現(xiàn)了保護(hù)投資人利益的內(nèi)在要求。 A 主體 B 客體 C 工具 D 對(duì)象 答案：A由于______的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。 A 1000 B 1100 C 1200 D 1300 答案：C最普遍、最基本的股息形式是______。 A 揚(yáng)基債券 B 武士債券 C 外國(guó)債券 D 歐洲債券 答案：C1證券投資基金由_______托管，由______管理和操作。 A 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券咨詢機(jī)構(gòu) B 證券咨詢機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu) C 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) D 以上均不正確答案：C2承銷商與發(fā)行人之間是一種買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的證券承銷方式是______。 A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大 C 注重資產(chǎn)的安全性