【正文】 年各產(chǎn)品的毛利率如何？2022 年 2022 年 2022 年上半年 2022 年上半年壓縮機(jī) % % % %2022 年 2022 年人民幣 % 人民幣 %壓縮機(jī) 68,615,843 % 115,224,363 %壓力容器 327,580 % 120,120,441 %集成業(yè)務(wù)解決方案 17,030,894 %21 / 41壓力容器 % % % %提供燃?xì)庋b備集成業(yè)務(wù) % % %集團(tuán)過(guò)去毛利的程況？2022 年全年 2022 年全年 較去年增長(zhǎng)毛利（人民幣） 28,172,415 74,584,899 165%2022 年上半年 2022 年上半年 較去年增長(zhǎng)毛利（人民幣） 26,709,148 65,967,818 147%集團(tuán)在過(guò)去數(shù)年的毛利率有多少？2022 年全年 2022 年全年 較去年減少毛利率 % % (%)2022 年上半年 2022 年上半年 較去年減少毛利率 % % (%)集團(tuán)在 2022 年度的毛利率下跌的原因是什么？? 集團(tuán)于 2022 年度的毛利率下降，壓縮機(jī)毛利率于截至 2022 年 12 月 31日止度下跌，主要是由于生產(chǎn)燃?xì)鈮嚎s機(jī)系列及專用壓縮機(jī)系列內(nèi)若干型號(hào)的生產(chǎn)額外費(fèi)用及勞工成本較通用壓縮機(jī)系列高? 加上壓力容器產(chǎn)品的毛利率相對(duì)較其它兩個(gè)產(chǎn)品系列為低，于 2022 年的壓力容器銷售總額中，約 %為化工物料儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備系列的壓力容器產(chǎn)品銷售，毛利率平均為 %，低于高壓氣體瓶式壓力容器儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備系列的 %、低溫液體儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備系列的 %，因此，壓力容器的銷售毛利率 間接被攤薄? 盡管來(lái)自為燃?xì)庋b備提供集成業(yè)務(wù)的毛利率高于來(lái)自銷售壓縮機(jī)及壓力容器，壓縮機(jī)及壓力容器的 銷售共占銷售總額的 %，整體毛利率截至 2022年 12 月 31 日止度下跌22 / 41集團(tuán)在 2022 上半年較 2022 年同期的毛利率下跌的原因是什么？? 2022 年中期毛利率為 %，較 2022 年中期毛利率 %下降了 %，從數(shù)據(jù)看，屬基本持平，毛利率微降的原因是壓縮機(jī)產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)調(diào)整，而提高燃?xì)?壓縮機(jī)產(chǎn)量后為占領(lǐng)市場(chǎng)采取了平均偏下的價(jià)格水平；集成業(yè)務(wù)方面為提升液壓式 CNG 加氣子站亦采取了類似策略。1集團(tuán)的其它收益主要來(lái)自哪些方面？? 截至 2022 年 12 月 31 日，公司之其它收益分別約為補(bǔ)貼收入人民幣 159萬(wàn)元、銷 售邊角料人民幣 24 萬(wàn)元、關(guān) 聯(lián)方利息收入人民幣 400 萬(wàn)元， 銀行存款利息收入人民幣 1 萬(wàn)元，共計(jì) 其它收益人民幣 585 萬(wàn)元。? 2022 年中期公司的資本性支出為人民幣 745 萬(wàn)，其中用于設(shè)備改造約人民幣 352 萬(wàn)，電力增容人民 幣 170 萬(wàn)， 購(gòu)置設(shè)備人民幣 224 萬(wàn)元。資產(chǎn)負(fù)債率達(dá) 75%。2集團(tuán)有否壞賬？? 集團(tuán)目前為止都沒(méi)有壞賬產(chǎn)生。3截至現(xiàn)時(shí)為止，集團(tuán)在本財(cái)政年度有多少項(xiàng)目在進(jìn)行中，涉及金額為多少？? 截至 2022 年 12 月 31 日止，集團(tuán)已投資約人民幣 3,220 萬(wàn)元于固定資產(chǎn)及在建工程，并投資人民幣 420 萬(wàn)元用于研發(fā)，以提升生產(chǎn)能力和產(chǎn)品穩(wěn)定性。但公司會(huì)適時(shí)考慮公司之業(yè)績(jī)、營(yíng)業(yè)資金狀況來(lái)確定派息政策。? (聆 訊后) 集團(tuán)已通過(guò)上市委員會(huì)的聆訊，但上市時(shí)間表尚未落實(shí)；若有定案，我們定必盡快向外公布。預(yù)期市場(chǎng)反應(yīng)如何？? 天然氣的廣泛利用產(chǎn)生對(duì)燃?xì)庋b備的巨大需求，投資者普遍看好燃?xì)庋b備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因?yàn)樯鲜兄皇瞧髽I(yè)發(fā)展的一個(gè)方面，不論配售反應(yīng)如何，安瑞科均有足夠的資金和能力開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作，推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。因此，天然氣廣泛應(yīng)用大力拉動(dòng) 燃?xì)庋b備產(chǎn)業(yè)發(fā)展，安瑞科正處于前所未有的快速發(fā)展階段，我們認(rèn)為此時(shí)推動(dòng)安瑞科的上市，應(yīng)該是一個(gè)絕好的時(shí)機(jī)。? 我們并不疑慮于創(chuàng)業(yè)板上市會(huì)交股不活躍，我們相信有實(shí)力的企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板也能創(chuàng)出佳績(jī)，當(dāng)初新奧燃?xì)庠谙愀蹌?chuàng)業(yè)板上市交股量比較活躍便是一個(gè)很好的例子。我 們深信投資者會(huì)對(duì)安瑞科的未來(lái)充滿信心，因此我們不會(huì)對(duì)安瑞科新股配售情況存在32 / 41太多憂慮。1于創(chuàng)業(yè)板上市會(huì)否憂慮交股量較不活躍？? 創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)進(jìn)入了成熟過(guò)程當(dāng)中，監(jiān)管非常嚴(yán)格。適逢中國(guó)天然氣利用拉動(dòng)燃?xì)庋b備產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，無(wú)論是從內(nèi)部還是外部條件，安瑞科都具備了快速發(fā)展的條件。假如配售反應(yīng)未如理想，安瑞科的業(yè)務(wù)發(fā)展會(huì)否受阻？? 首先安瑞科對(duì)于此次配售的反應(yīng)充滿信心，相信憑借燃?xì)庋b備產(chǎn)業(yè)迎來(lái)的大發(fā)展機(jī)遇以及安瑞科在燃?xì)庋b備產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀表現(xiàn)，此次配售肯定能夠收到很好的效果。配售價(jià)是否合理？? 安瑞科股票的配售價(jià)是在充分考慮眾多因素的情況下確定的，這些因素主要包括：企業(yè)自身的市場(chǎng)表現(xiàn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)、該行業(yè)發(fā)展前景、投資者對(duì)該行業(yè)的認(rèn) 可程度、 證券市場(chǎng)行情以及股票發(fā)行時(shí)機(jī)等。28 / 41IV 上市 市場(chǎng)有傳安瑞科將于創(chuàng)業(yè)板上市，可否確定？? (聆 訊前) 你這個(gè)提議也不錯(cuò)，讓我們作詳細(xì)的考慮。3請(qǐng)問(wèn)公司未來(lái)的派息計(jì)劃如何？? 截至 2022 年 6 月 30 日止，公司沒(méi)有宣派任何股息。? 應(yīng)收貿(mào)易賬款及應(yīng)收票據(jù)的增加，主要由于營(yíng)業(yè)額上升所致。? 綜合以上原因，集團(tuán)須維持充足的存貨量以確保生產(chǎn)進(jìn)度暢順。2集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債有多少？? 集團(tuán)截至 2022 年 6 月 30 日止，流動(dòng)負(fù)債總值約為人民幣 3 億元。1研發(fā)費(fèi)用只占營(yíng)業(yè)額少于 3%，比例會(huì)過(guò)少嗎？預(yù)期未來(lái)的研發(fā)費(fèi)用會(huì)否增加？? 由于集團(tuán)的技術(shù)改造費(fèi)用沒(méi)有加入研發(fā)費(fèi)用內(nèi)，故此現(xiàn)有的研發(fā)費(fèi)沒(méi)有真正的反映集團(tuán)的研發(fā)投入。壓縮機(jī)毛利率下降的原因?yàn)閮r(jià)格上漲的幅度低于成本上升的幅度，產(chǎn)品收入占比下降的原因?yàn)楣井a(chǎn)品策略調(diào)整、壓力容器和集成業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速所致。? 除工商稅務(wù)類強(qiáng)行監(jiān)管的法規(guī)外，本集團(tuán)作為特殊行業(yè)的附屬公司受到相關(guān)法規(guī)嚴(yán)格的監(jiān)管，涉及 設(shè)計(jì)、制造、銷售等各環(huán)節(jié) 。? 國(guó)家建設(shè)部將天然氣汽車加氣站列入城市公用事業(yè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目對(duì)外開(kāi)放，招商引資，允許和鼓勵(lì)民營(yíng)資本和外 資進(jìn)入。17 / 41? 壓力容器方面，由于技術(shù)要求非常高，集 團(tuán)擁有先進(jìn)的制造技術(shù)及海外天然氣技術(shù)，現(xiàn)時(shí)集團(tuán)已取得應(yīng)用于加氣站使用之高壓氣體瓶式壓力容器、儲(chǔ)氣瓶組及高壓氣體瓶式集裝箱的專利技術(shù)所有權(quán)。? 中原管網(wǎng)：中原輸氣管網(wǎng)絡(luò)連接位于中原氣田及位于河南、河北的城市，包括鄭州、開(kāi)封、北京及天津。然而，消耗天然氣最多的地區(qū)則為中國(guó)東部沿岸，天然氣儲(chǔ)運(yùn)、輸配基礎(chǔ)設(shè)施極其重要，未來(lái)亦有廣闊市場(chǎng)空間。按汽車保有量 預(yù)測(cè)，我國(guó)到 2022 年汽 車保有量將達(dá)到 5700 多萬(wàn)輛，僅按 1/10 使用天然氣燃料，將需要 10800 多座，在現(xiàn)有不到 400 座加氣站相比，將需建造 10,000 余座汽車加氣站。? 務(wù)實(shí)進(jìn)取的管理團(tuán)隊(duì)：憑借集團(tuán)主席兼創(chuàng)辦人王玉鎖先生的卓越領(lǐng)導(dǎo)及集合了經(jīng)驗(yàn)豐富的頂尖人才， 為集團(tuán)不斷發(fā)展奠下穩(wěn)固基礎(chǔ)。集 團(tuán)已取得應(yīng)用于加氣站使用之高壓氣體瓶式壓力容器、儲(chǔ) 氣瓶組及高壓氣體瓶式集裝箱的專利技術(shù)所有權(quán)。中國(guó)現(xiàn)時(shí)的天然氣消費(fèi)量?jī)H占一次能源消耗的 %，遠(yuǎn)低于世界 30%的平均水平。截至 2022 年 3 月 31 日，其 資產(chǎn)凈值為 980,450,000 英鎊? 集團(tuán)相信憑借 Investec 之雄厚實(shí)力背景，能更鞏固集團(tuán)的股東基礎(chǔ)及促進(jìn)企業(yè)管治集團(tuán)還會(huì)引入其他的策略投資者嗎？? 現(xiàn)階段集團(tuán)暫時(shí)沒(méi)有考慮再引入策略投資者，往后也繼續(xù)與投資人形成良好的合作伙伴關(guān)系。安瑞科氣體機(jī)械正在辦理高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證。2請(qǐng)介紹安瑞科技術(shù)專利方面情況？? 集團(tuán)已經(jīng)與國(guó)際天然氣供應(yīng)商建立策略性關(guān)系，將先進(jìn)的制造技術(shù)及海外天然氣專利技術(shù)引入中國(guó)市場(chǎng)，因此在技術(shù)方面較其它中國(guó)傳統(tǒng)加氣站制造商較為優(yōu)勝11 / 41? 集團(tuán)就其擁有高壓氣體瓶式壓力容器、加氣站用儲(chǔ)氣瓶組及高壓氣體瓶式集裝箱技術(shù)取得三項(xiàng)獨(dú)家專利。? 安瑞科集團(tuán)應(yīng)對(duì)原材料漲價(jià)，主要通過(guò)內(nèi)部化解與提高售價(jià)二方面措施：降低采購(gòu)成本：通過(guò)招投標(biāo)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系降低實(shí)際采購(gòu)成本；降低制造成本：通過(guò)合理安排產(chǎn)銷規(guī)模、技術(shù)改造、加強(qiáng)管理等方式提高工效、降低消耗等手段降低制造成本；調(diào)整銷售價(jià)格：對(duì)具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)價(jià)格整體上揚(yáng)的產(chǎn)品調(diào)整銷售價(jià)格，保證一定的盈利水平。2022 年中期國(guó)際供應(yīng)商占總采購(gòu) 30%。第一，建立完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)：安瑞科擁有完善的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，10 個(gè)銷售服務(wù)中心覆蓋全國(guó)大部地區(qū)，能夠迅速做出回應(yīng)；第二，擁有專業(yè)的服務(wù)隊(duì)伍：安瑞科組建了一支擁有經(jīng)驗(yàn)豐富、高素質(zhì)的售后服務(wù)隊(duì)伍，針對(duì)客戶的需求，提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；1請(qǐng)介紹公司的主要客戶？占營(yíng)業(yè)額多少？? 集團(tuán)的客戶覆蓋面廣，其中包括石油天然氣企業(yè)、城市燃?xì)膺\(yùn)營(yíng)商、加氣站運(yùn)營(yíng)商和煤炭、化工及機(jī)械企業(yè)。? 第四點(diǎn)是并購(gòu)重組的策略1貴公司的產(chǎn)品有否出口至其它國(guó)家？? 安瑞科于 2022 年取得由韓國(guó)工商及能源部簽發(fā)之高壓氣瓶制造證書(shū)，產(chǎn)品直接出口至韓國(guó)。? 截至 2022 年 12 月 31 日止年度，安瑞科總收入為人民幣 億元，其中集成業(yè)務(wù)的收入為人民幣 1,700 萬(wàn)， 占總收入的 7%； 壓力容器的收入為人民幣 億, 占總收入的 47%；壓縮機(jī)的收入為人民幣 億, 占總收入的 46%。燃?xì)庋b備集成業(yè)務(wù)：5 / 41第一，擁有自己的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備制造，如液壓式 CNG 加氣子站在亞洲具有獨(dú)家制造權(quán)。安瑞科產(chǎn)品與進(jìn)口同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)何在？? 安瑞科多年來(lái)一直積極研發(fā)，務(wù)求藉此提升產(chǎn)品的性能、質(zhì)量，以迎合不斷變化的市場(chǎng)需求。主要針對(duì)是城鎮(zhèn)氣化與汽車加氣站兩個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域，主要客戶群包括城市燃?xì)膺\(yùn)營(yíng)商、汽車加氣站運(yùn)營(yíng)商及工礦企業(yè)。? 目前，安瑞科的 CNG 拖車市場(chǎng)占有率達(dá) 50%以上，高壓儲(chǔ)氣瓶組已出口到韓國(guó)、巴西等海外市 場(chǎng)，有著十分廣 闊的市場(chǎng) 空間。 L? 集團(tuán)以國(guó)際基準(zhǔn)衡量旗下產(chǎn)品之品質(zhì)，并已應(yīng)用品質(zhì)控制系統(tǒng)及程序，以確保產(chǎn)品的水平符合國(guó)家及國(guó)際規(guī)定。 ..................................28 市值為多少？ .........................................28配售價(jià)將會(huì)是多少？ ........................................28配售價(jià)是否合理？ ..........................................284 / 41預(yù)期市場(chǎng)反應(yīng)如何？ ........................................28假如配售反應(yīng)未如理想，安瑞科的業(yè)務(wù)發(fā)展會(huì)否受阻？ ..........29安瑞科為何選擇在香港而不在國(guó)內(nèi)或其它地方上市？ ............29為何選擇在現(xiàn)時(shí)上市？是否有特別迫切的資金需要？ ...........291為何不在主板上市或?qū)I(yè)務(wù)撥入新奧燃?xì)鈨?nèi)，而要獨(dú)立上市呢？ .301于創(chuàng)業(yè)板上市會(huì)否憂慮交股量較不活躍？ .....................301集團(tuán)會(huì)否考慮轉(zhuǎn)主板？ .....................................301近期香港市場(chǎng)新股的表現(xiàn)未如理想，你會(huì)否擔(dān)心安瑞科新股配售情況？ ...........................................................311近月多家計(jì)劃于香港上市的國(guó)內(nèi)企業(yè)受到阻滯，而股票市場(chǎng)亦表現(xiàn)反復(fù)，安瑞科因何選擇于現(xiàn)階段上市？ .............................311有民企在香港上市被揭發(fā)有問(wèn)題，會(huì)否擔(dān)心香港人對(duì)內(nèi)地公司的信心？ ...........................................................32V 前景 .........................................................................................................................32安瑞科對(duì)于整體業(yè)務(wù)有何未來(lái)目標(biāo)及策略？ ....................32預(yù)期未來(lái)哪項(xiàng)業(yè)務(wù)帶動(dòng)增長(zhǎng)？ ................................33若未來(lái)天然氣市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)入飽和狀態(tài)，對(duì)安瑞科的業(yè)務(wù)發(fā)展可有影響？ ...........................................................33預(yù)期未來(lái)一年的資本性開(kāi)支是多少？ ..........................33未來(lái)安瑞科將推出那些新產(chǎn)品？ ..............................33安瑞科有否信心于國(guó)內(nèi)及國(guó)外市場(chǎng)的銷售量更上一層樓？ ........34安瑞科是否有意開(kāi)拓海外市場(chǎng)？ ..............................34安瑞科對(duì)未來(lái)數(shù)年錄得強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)有多大信心？ ............34安瑞科會(huì)否與其它海外企業(yè)組成策略聯(lián)盟？ ....................34集團(tuán)會(huì)考慮進(jìn)入香港的市場(chǎng)嗎？ .............................345 / 411 / 41安瑞科上市安瑞科上市 Qamp。 ..........................15集團(tuán)在中國(guó)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)狀況如何？ ......................