【正文】 者在調(diào)查表中設(shè)計(jì)了對(duì)融資租賃潛在市場(chǎng)的調(diào)查項(xiàng)目,即了解租賃方式以后,是否采用這種方式進(jìn)行融資。在所有被調(diào)查的企業(yè)中,只有浙江某投資集團(tuán)二次采用了融資租賃方式租入設(shè)備,該企業(yè)第一次租賃的設(shè)備的總價(jià)值為2 100萬元,租賃期限為5 年,每半年付款一次,租賃的年利率為8%。 租賃在中國盡管有4 000年的歷史,融資租賃的有關(guān)理論在許多書本和媒體上也都進(jìn)行過介紹。二、民營(yíng)企業(yè)提高自身的信用水平,降低擔(dān)保成本。 （一）融資租賃公司應(yīng)將發(fā)展的重點(diǎn)轉(zhuǎn)到中小企業(yè)的技術(shù)改造上來。主動(dòng)降低擔(dān)保條件,促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。通過制度創(chuàng)新,充分發(fā)揮融資租賃的作用,從而突破中小民營(yíng)企業(yè)融資瓶頸是十分必要的。真正落實(shí)“三改一加強(qiáng)”，即通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)機(jī)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，面向市場(chǎng)，走小而專，小而穩(wěn)、小而特德道路。【參考文獻(xiàn)】[1] Industrial Economics[M].Shanghai University of Finance amp。民營(yíng)企業(yè)的融資問題得到解決，則有利于過國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)全球化既為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了更廣闊的市場(chǎng)，也使競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)展到世界范圍，擺在民營(yíng)企業(yè)面前的道路是不進(jìn)則退，所以民營(yíng)企業(yè)要充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，走高科技的道路，依靠科技成果，加速企業(yè)技術(shù)改造，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在我國,融資租賃業(yè)之所以不能發(fā)揮其應(yīng)有作用,除了觀念問題外,更多的是制度環(huán)境的制約。同時(shí),出租人可以根據(jù)承租人的具體情況設(shè)計(jì)租賃的還款形式、還款期限,以滿足承租人的不同需求,更好地為承租人服務(wù)。 租賃公司的各項(xiàng)政策和規(guī)定屬于企業(yè)的直接融資環(huán)境,對(duì)企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)有著直接的影響。這也影響了融資租賃業(yè)務(wù)的開展。目前融資租賃公司提供的租賃設(shè)備價(jià)值偏大,是導(dǎo)致融資租賃障礙的原因之一。從上表可以看出,企業(yè)不考慮采用融資租賃的原因除手續(xù)麻煩及成本太高這兩個(gè)因素外,許多民營(yíng)中小企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè),固定資產(chǎn)投入較少,沒有大型的設(shè)備。浙江民營(yíng)企業(yè)對(duì)融資租賃的了解程度見表:表 57 企業(yè)對(duì)融資租賃了解程度情況表對(duì)融資租賃的了解程度不了解聽說過,不甚了解了解單位數(shù)占被調(diào)查單位比率9834. 8%12243. 3%6221. 9%資料來源:“浙江民營(yíng)企業(yè)融資租賃研究”課題組實(shí)地調(diào)查獲得。年中杭工藝品有限公司杭州中萃食品有限公司瑞安市金星緊固件有限公司杭州宏運(yùn)電腦公司浙江義烏圣明針織有限公司溫州市龍?zhí)┯I(yè)有限公司全興家俱經(jīng)銷商15020505015080100585553532. 4311. 511. 5303011資料來源:“浙江民營(yíng)企業(yè)融資租賃研究”課題組實(shí)地調(diào)查獲得。其中自有資金的比例明顯高于銀行借貸,而其他渠道如親友借款及其他渠道的比例很小。從上表可以看出,被調(diào)查企業(yè)的資產(chǎn)分布情況比較均衡。浙江的民營(yíng)企業(yè)的資金需求情況及資金來源究竟如何,民營(yíng)企業(yè)對(duì)融資租賃是怎么樣的一個(gè)了解程度及認(rèn)同程度,等等。浙江民營(yíng)企業(yè)作為承租企業(yè)，自身也應(yīng)加強(qiáng)信用建設(shè)，杜絕拖欠或拒付租金現(xiàn)象的發(fā)生，從而形成雙方相互信任的利益互信共同體。在當(dāng)前金融危機(jī)席卷全球的背景下，融資租賃有助于促進(jìn)商品和設(shè)備銷售，拉動(dòng)內(nèi)需，刺激消費(fèi)。從資本總額上說，浙江民營(yíng)企業(yè)作為承租企業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)總量不變，但貨幣資金增加，這對(duì)企業(yè)有效調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性、維護(hù)現(xiàn)有銀行借貸信用額度等都具有重大意義。另根據(jù)我國《增值稅若干具體問題的規(guī)定》，融資租賃業(yè)務(wù)，無論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租人，均不征收增值稅。出租人經(jīng)營(yíng)理念的這種轉(zhuǎn)變，給沒有足夠可供抵押的資產(chǎn)、沒有完整的信用記錄的浙江民營(yíng)企業(yè)提供了一條現(xiàn)實(shí)、可行的融資渠道。 融資租賃適用于浙江民營(yíng)企業(yè)融資租賃按照國際《融資租賃公約》的定義，是指出租人根據(jù)承租人的請(qǐng)求及提供的規(guī)格，與第三方（供貨商）訂立一項(xiàng)供貨合同，根據(jù)此合同，出租人按照承租人在與其利益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備（以下簡(jiǎn)稱設(shè)備）。目前該分理處共500多戶貸款戶，貸款額7500多萬，只有兩個(gè)信貸員負(fù)責(zé)，而2002年至今無不良貸款。因此, 群內(nèi)企業(yè)選擇誠信的長(zhǎng)期收益必然大于違約的短期收益。在一個(gè)成熟的集群中, 每個(gè)企業(yè)都有其專業(yè)化的市場(chǎng)、協(xié)作配套商以及銷售商和顧客, 企業(yè)很難離開這種產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境。因而, 在長(zhǎng)期形成的集群銀企關(guān)系中, 銀行不僅可以直接從企業(yè)獲得相關(guān)信息, 而且可以從企業(yè)的利益相關(guān)者( 股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商、顧客等) 以及企業(yè)所在社區(qū)的政府和協(xié)會(huì)獲得豐富的相關(guān)信息, 這些信息不僅涉及企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況, 還包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為、信譽(yù)和業(yè)主品行等多個(gè)方面。這些網(wǎng)點(diǎn)與群內(nèi)企業(yè)地理位置接近, 服務(wù)關(guān)系密切, 對(duì)本地企業(yè)狀況相當(dāng)了解。 企業(yè)之間雖有競(jìng)爭(zhēng), 但不是爭(zhēng)奪, 在業(yè)務(wù)量上表現(xiàn)的是總量的擴(kuò)張, 而并非你死我活。該鎮(zhèn)共有700 多家襪業(yè)企業(yè), 都是“家庭式”小作坊, 基本上沒有不動(dòng)產(chǎn)和財(cái)務(wù)記錄, 因此向銀行貸款難度很大。包括民間直接借貸和商業(yè)信用等,典型的如嵊州領(lǐng)帶產(chǎn)業(yè)集群的“大企業(yè)帶小企業(yè)現(xiàn)象”。表 41 紹興金融機(jī)構(gòu)為集群企業(yè)放貸的原因原因排序傾向于給集群企業(yè)貸款的原因優(yōu)質(zhì)客戶是集群企業(yè)的原因?qū)徺J工作量減少的原因1企業(yè)信息容易獲得容易監(jiān)督企業(yè)對(duì)企業(yè)有深入了解2容易監(jiān)督企業(yè)產(chǎn)業(yè)前景明朗老客戶3產(chǎn)業(yè)前景明朗企業(yè)信息容易獲得本地主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)4抵押品變現(xiàn)快抵押品變現(xiàn)快企業(yè)信息容易獲得基于上述原因, 集群有效地改善了民營(yíng)企業(yè)的融資條件, 使集群內(nèi)的企業(yè)往往比單個(gè)離散型企業(yè)更容易獲得銀行的融資支持。例如, 紹興縣信用合作銀行的主要客戶群就是當(dāng)?shù)氐募徔楊惼髽I(yè), 該行貸款資金中, 80%以上貸給紡織類企業(yè)。目前, 浙江的88 個(gè)縣市中, 已有85 個(gè)縣市形成了塊狀經(jīng)濟(jì), 年產(chǎn)值超億元的區(qū)塊519 個(gè), 塊狀經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值5993 億元, 約占當(dāng)年全省工業(yè)總產(chǎn)值的49%。所有這些中，尤為突出的是民營(yíng)企業(yè)的融資問題，融資渠道不暢已經(jīng)成為有前景的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。在企業(yè)獲得銀行貸款的擔(dān)保抵押方式中, 房產(chǎn)和設(shè)備抵押是主要方式, 而擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的比例十分低, 竟不足5%。在世界上大多數(shù)國家, 應(yīng)收賬款是最重要的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物, 對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其如此, 并且應(yīng)收賬款融資在國際交易中應(yīng)用非常普遍。 再有, 銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金預(yù)提只有1%, 與國際慣例3%差距很大。另外, 中國的民營(yíng)企業(yè)中有相當(dāng)部分存在著經(jīng)營(yíng)粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊等問題, 使其在經(jīng)濟(jì)效益上逐年滑坡, 有的還出現(xiàn)了虧損。企業(yè)融資是一種信用行為和信用關(guān)系, 銀行與企業(yè)有著良好的溝通、信任關(guān)系是融資行為能否成功的基礎(chǔ)。多層次資本市場(chǎng)不同于多渠道資本市場(chǎng), 其真正內(nèi)涵在于形成一個(gè)從低級(jí)到高級(jí)的垂直分工模式, 通過設(shè)置不同的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn), 使投資人能夠更好地界定風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行選擇, 從而為不同類型的資金需求者提供獲取權(quán)益融資的渠道。同時(shí), 在信貸管理體制與監(jiān)督機(jī)制方面, 國有商業(yè)銀行對(duì)貸款審批權(quán)限實(shí)行嚴(yán)格的分級(jí)管理, 上收了基層機(jī)構(gòu)的審貸款審判權(quán),且審批環(huán)節(jié)過多, 手續(xù)比較復(fù)雜, 進(jìn)一步加大了民營(yíng)企業(yè)獲得貸款的難度。民營(yíng)企業(yè)主要靠自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運(yùn)作。改革開放以來，浙江國內(nèi)生產(chǎn)總值在全國的位次由1978年的第12位上升到2005年的第4 位，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值已居各省之首，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)民人均純收入在全國的位次由第 9 位、第8 位上升到第3 位、第4 位。國有資本、民間資本、國外資本應(yīng)在同一個(gè)平面上競(jìng)爭(zhēng)才能最大限度地釋放活力。對(duì)個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)要繼續(xù)鼓勵(lì)、引導(dǎo), 使之健康發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位是顯而易見的, 它對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展特別是擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)發(fā)揮了重要作用。私有民營(yíng)是指?jìng)€(gè)體企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)。第3章 通過對(duì)浙江省民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的研究，找出民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題，并探究其原因。這些表明, 中小企業(yè)對(duì)推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展, 保持社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的一支重要力量。s socialist market enterprises is playing an irreplaceable role in promoting the socioeconomic development, increasing employment and maintaining social 39。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是浙江經(jīng)濟(jì)的一大特色, 浙江民營(yíng)企業(yè)從數(shù)量和質(zhì)量看, 在全國均名列前茅。第6章 對(duì)本文進(jìn)行概括總結(jié)?！懊駹I(yíng)”是具有強(qiáng)烈中國特色的詞匯，從狹義說，民間資產(chǎn)特指中國公民的私有財(cái)產(chǎn)，不包括國有資產(chǎn)和國外資產(chǎn)(境外所有者所擁有的資產(chǎn))。充分調(diào)動(dòng)了生產(chǎn)者的積極性, 促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展, 吸收了大量的城鄉(xiāng)就業(yè)人員, 減輕了社會(huì)的壓力。十六大報(bào)告指出, 必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)的資金需要量越來越大，突出變現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，大量勞動(dòng)密集型企業(yè)向資本密集型企業(yè)轉(zhuǎn)移需要資金支持；二是技術(shù)升級(jí)，許多民營(yíng)企業(yè)注重技術(shù)創(chuàng)新，購買或使用專利技術(shù)的資金需要量越來越大；三是產(chǎn)品更新?lián)Q代，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張帶來機(jī)械設(shè)備、廠房、車間、倉庫等固定資產(chǎn)投資增加；四是資本營(yíng)運(yùn)，一些民營(yíng)企業(yè)從事并購，向集團(tuán)化、規(guī)模化方向發(fā)展需要巨大的資金支持；五是大量民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要資金投入，然而傳統(tǒng)的融資途徑卻日益萎縮。以主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，90年代后期其對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的貸款占其貸款總量的比例最高年份不到9%。如此高的成本使民營(yíng)企業(yè)不堪重負(fù)。國家統(tǒng)計(jì)局2006 年的調(diào)查表明, 在整個(gè)商業(yè)銀行客戶當(dāng)中, %, 得到的貸款額占整個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款總額的50%以上。事實(shí)上, 為解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的問題, 中央有關(guān)部門和地方政府都出臺(tái)了一些具體政策措施。 銀行方面則普遍反映民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范、數(shù)據(jù)不真、資料不全、信息失控、虛賬假賬等現(xiàn)象, 并缺少抵押和擔(dān)保, 信貸成本高, 不良貸款較多等。二、社會(huì)服務(wù)體系的原因 （一）商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化。2006 年萬瑞嘉華經(jīng)濟(jì)研究中心的調(diào)查, 對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5 倍左右。如果銀行之間存在競(jìng)爭(zhēng), 企業(yè)就能以自己的條件選擇銀行。 萬多億元的應(yīng)收賬款成為“沉淀資本”———企業(yè)無法利用應(yīng)收賬款為擔(dān)保來獲得貸款, 以支持其經(jīng)營(yíng)投資和發(fā)展。中國民間投資和民營(yíng)企業(yè)正在進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期。從獨(dú)門獨(dú)戶的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向聯(lián)合、集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的道路。浙江產(chǎn)業(yè)集群之所以有如此巨大的競(jìng)爭(zhēng)力, 離不開其在融資上的優(yōu)勢(shì)。同時(shí), 由于對(duì)紡織行業(yè)的了解和產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)資產(chǎn)變現(xiàn)較為容易,在該行的紡織企業(yè)貸款中企業(yè)以設(shè)備做抵押的現(xiàn)象較多, 這在一般國有商業(yè)銀行中是極少見的。紹興縣的輕紡產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)2004 年的存款就高達(dá)56 億。 在嵊州領(lǐng)帶產(chǎn)業(yè)集群, 還有3 個(gè)自發(fā)形成的“企業(yè)融資聯(lián)盟”( 也叫“企業(yè)圈”) , 各由4～5 家企業(yè)構(gòu)成, 他們之間相互借貸、擔(dān)保, 提升了各自的融資能力。二、產(chǎn)業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)及其成因企業(yè)的空間集聚使企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與銀行之間的融資關(guān)系更為緊密, 企業(yè)之間和企業(yè)與銀行之間的信息流動(dòng)更為通暢, 監(jiān)督成本和違約風(fēng)險(xiǎn)大大降低。因此, 集群中的銀企信貸關(guān)系主要是關(guān)系型融資, 銀行的貸款決策往往是通過對(duì)群內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的長(zhǎng)期跟蹤了解而作出的。三是當(dāng)?shù)卣彤a(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的作用。(二) 克服事后的道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)集群的空間分布形式和群內(nèi)企業(yè)的特殊聯(lián)系, 也產(chǎn)生了一系列有效的約束機(jī)制, 有利于避免融資活動(dòng)中可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)集群的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是由供應(yīng)商、銷售商、同業(yè)企業(yè)、政府以及其他輔助機(jī)構(gòu)共同組成的, 企業(yè)聲譽(yù)在網(wǎng)絡(luò)中作為軟信息而流動(dòng)。比如, 產(chǎn)業(yè)集群為群內(nèi)企業(yè)以聯(lián)保方式獲得貸款創(chuàng)造了條件, 而聯(lián)保成員間的互