淺論我國(guó)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理(存儲(chǔ)版)
【正文】 ，許多股票只有三五年甚至更短的歷史，交易數(shù)據(jù)非常有限，這使得VaR模型的建立及其有效性檢驗(yàn)相當(dāng)困難。過(guò)度的投機(jī)和市場(chǎng)操縱等人為的市場(chǎng)不規(guī)范因素對(duì)VaR模型在未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力中有很大的影響。（二）VaR應(yīng)用于我國(guó)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)措施對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，提出相應(yīng)的運(yùn)作策略。改善經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)手段，充實(shí)市場(chǎng)變動(dòng)數(shù)據(jù)和信用評(píng)級(jí)資料，為建立信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型作好準(zhǔn)備，從而能夠讓VaR法的功能在我國(guó)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中得到充分發(fā)揮。參考文獻(xiàn)[1] [J].價(jià)值工程,2004（1）: 143～153 [2] [J].科學(xué),1999（6）: 23～37 [3] [M].立信會(huì)計(jì)出版社,2007: 193～241 [4] [J].國(guó)際金融研究,1999（2）: 54～65 9 / 9。第三，與其它風(fēng)險(xiǎn)管理方法結(jié)合，注意定量、定性分析相結(jié)合，尤其是在市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，應(yīng)綜合運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)度量方法，以減少預(yù)測(cè)值的偏差度。這一問(wèn)題在我國(guó)股票市場(chǎng)上應(yīng)該引起更多的注意。三、VaR應(yīng)用于我國(guó)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及改進(jìn)措施（一）VaR方法在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用中存在的問(wèn)題用規(guī)范科學(xué)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法來(lái)建立VaR模型以應(yīng)用于我國(guó)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，包括市場(chǎng)風(fēng)VaR方法在我國(guó)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的可操作性險(xiǎn)的衡量和管理是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：數(shù)據(jù)問(wèn)題我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展起步較晚，金融分析中所有的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的運(yùn)用都面臨樣本數(shù)據(jù)有限的問(wèn)題。（五）保險(xiǎn)公司投資績(jī)效評(píng)估作為一種投資績(jī)效評(píng)估工具，VaR值可用于投資績(jī)效估測(cè)和模型績(jī)效評(píng)估兩個(gè)方面 從戰(zhàn)略的高度看。1996年巴塞爾委員會(huì)退出《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》中，已將內(nèi)部模型法納入監(jiān)管框架。這也是在當(dāng)今全球金融風(fēng)險(xiǎn)格局變化了的情況下VaR還有著經(jīng)久不衰魅力的原因。RM提供與之相應(yīng)的波動(dòng)和相關(guān)數(shù)據(jù)。金融衍生工具等這些表外業(yè)務(wù)，在用來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，本身亦潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，管理不當(dāng)，就會(huì)帶來(lái)巨大災(zāi)禍。將ω=ω0(1+r)，ω*=ω0(1+r*)，代人式(1)，則：由式子(1)、(2)可知，計(jì)算VaR等價(jià)于推算和ω*的數(shù)值。VaR方法提供了一種風(fēng)險(xiǎn)管理的思路，這種思路不僅可用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，還可用于信用風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)的管理。我國(guó)金融市場(chǎng)作為一個(gè)發(fā)展中的新興市場(chǎng),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)必將隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展而逐漸加大。n 更多資料請(qǐng)?jiān)L問(wèn).(.....)更多企業(yè)學(xué)院：...../Shop/《中小企業(yè)管理全能版》183套講座+89700份資料...../Shop/《總經(jīng)理、高層管理》49套講座+16388份資料...../Shop/《中層管理學(xué)院》46套講座+6020份資料關(guān)鍵字：風(fēng)險(xiǎn)管理 VaR模型 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 近20多年來(lái)金融市場(chǎng)迅猛發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)已從信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，研究保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理成為必要。用公式表示為：其中，是資產(chǎn)組合的預(yù)期價(jià)值；ω為持有期資產(chǎn)組合的價(jià)值，ω=ω0(1+r
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