航空公司參與套期保值可行性分析(存儲版)
【正文】 價的上漲導致了航空企業(yè)購買成本增加92萬元，但是由于其在期貨市場上提前做了買入保值，在期貨市場盈利120萬元，綜合來看，期貨市場盈利大于現(xiàn)貨市場成本增加的部分，航空企業(yè)不僅完成了保值，完成了預定利潤，而且額外盈利了28萬元?，F(xiàn)貨市場期貨市場4月1日航空煤油為3560元/噸買入期貨合約200手，價格為3158元/噸5月25日買入現(xiàn)貨2000噸，價格為3300元/噸賣出200手合約平倉，價格為2958元/噸跌幅260元200元盈虧企業(yè)購買成本減少2602000=52萬元虧損20020010=40萬元從盈虧情況來看，盡管期貨市場上的保值頭寸出現(xiàn)虧損，但航空煤油價格下跌使企業(yè)購買成本減少了52萬元，綜合來看，在油價下跌的局面下，雖然期貨市場發(fā)生了虧損，但是現(xiàn)貨市場油價下調購買成本降低完全彌補了期貨市場的損失，貿易商仍超額完成了既定的利潤目標。因此，上述套期保值應該說是很成功的，使得企業(yè)能夠通過套期保值操作鎖定經營成本，從而保證了企業(yè)的正常利潤。 效果評估受國際原油價格上漲影響，09年5月19日發(fā)改委再次對國內油價進行上調，航空煤油價格漲至4020元，而上海期貨交易所6月燃料油合約5月19日價格為3452元，當天航空公司在現(xiàn)貨市場采購航空煤油2000噸，同時在期貨市場平倉，平倉價格為3452元，則具體套期保值效果如下：套保效果評估表 現(xiàn)貨市場期貨市場4月1日航空煤油為3560元/噸買入期貨合約200手，價格為3158元/噸5月25日買入現(xiàn)貨2000噸，價格為3300元/噸賣出200手合約平倉，價格為2898元/噸跌幅260元260元盈虧企業(yè)購買成本減少2602000=52萬元虧損26020010=52萬元從盈虧情況來看，盡管期貨市場上的保值頭寸出現(xiàn)虧損，但航空煤油價格下跌使企業(yè)購買成本減少了52萬元，綜合來看，在油價下跌的局面下，雖然期貨市場發(fā)生了虧損，但是現(xiàn)貨市場油價下調購買成本降低完全彌補了期貨市場的損失，貿易商圓滿完成了既定的利潤目標?，F(xiàn)貨市場期貨市場4月1日
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