【正文】 成本中。無論何者將其進行抵押或交換企業(yè)都無約束的權(quán)力通過雙方權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議，讓售方不再保留下列權(quán)力：在應(yīng)收賬款到期前，以相同的條件以及固定的或可固定的價格重新購入或贖回賬款。 　　【關(guān)鍵詞】應(yīng)收賬款；質(zhì)押；法律對策；制度完善 　　【寫作年份】2010年 　　　　　　【正文】 　　　　一、應(yīng)收賬款涵義之界定與辨析 　　　　在我國《物權(quán)法》的制定過程中，對于是否將應(yīng)收賬款納入可質(zhì)押的權(quán)利范疇以及如何構(gòu)建應(yīng)收賬款質(zhì)押制度有諸多爭論，立法機關(guān)最終在《物權(quán)法》第223條和第228條中對其作出了相應(yīng)規(guī)定，應(yīng)收賬款質(zhì)押的合法地位從而得到了法律的確認。[3]我國現(xiàn)行法律沒有對應(yīng)收賬款作出明確定義，有學(xué)者根據(jù)《物權(quán)法》草案修訂意見，將應(yīng)收賬款界定為：權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或者設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，不包括因票據(jù)或者其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。至于公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)是否也屬于金錢債權(quán)，《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》在分類列舉時回避了債權(quán)字樣的使用，筆者認為不動產(chǎn)收費權(quán)歸入應(yīng)收賬款范疇，主要是因為其經(jīng)濟利益的實現(xiàn)方式為債權(quán)形式，但不動產(chǎn)收費權(quán)并非一種單純的債權(quán)，而是一種以金錢債權(quán)為實現(xiàn)形式的特殊財產(chǎn)權(quán)利。應(yīng)收賬款一般無固定格式的權(quán)利憑證，至于《國務(wù)院關(guān)于收費公路項目貸款擔保問題的批復(fù)》（國函[1999]28號）規(guī)定公路收費權(quán)以省級政府批準的收費文件作為權(quán)力證書，筆者認為其實質(zhì)是一種資格確定的法律證明文件，不是一種證券化憑證?，F(xiàn)有應(yīng)收賬款是指權(quán)利人已依合同約定取得的、可向確定債務(wù)人主張的金錢債權(quán)。 　　2．未來應(yīng)收賬款。 　　　　根據(jù)產(chǎn)生的可能性和內(nèi)容的確定性程度，未來應(yīng)收賬款可分為兩種：一是收費權(quán)。有學(xué)者綜合《擔保法》關(guān)于動產(chǎn)質(zhì)押和《物權(quán)法》關(guān)于動產(chǎn)質(zhì)權(quán)以及應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)設(shè)立之規(guī)定，將應(yīng)收賬款質(zhì)押界定為：債務(wù)人或第三人將其有權(quán)處分且可以轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款出質(zhì)給債權(quán)人并登記于信貸征信機構(gòu)，作為債權(quán)實現(xiàn)的擔保；債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依法以該應(yīng)收賬款折價或者以拍賣、變賣它的價款優(yōu)先受償。應(yīng)收賬款是無形財產(chǎn)權(quán)、不以證券化為表征，既不能像動產(chǎn)一樣轉(zhuǎn)移占有，亦不能像其他證券化債權(quán)交付權(quán)利憑證，也不能到股權(quán)或知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記部門去登記，因此《物權(quán)法》對應(yīng)收賬款質(zhì)押作出了特別的制度安排，即規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)自信貸征信機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立，以區(qū)別于其他權(quán)利質(zhì)權(quán)自交付時或有關(guān)部門登記時設(shè)立。[16]以形式?jīng)Q定于功能論，最適宜的公示方法應(yīng)該是最能實現(xiàn)公示價值的方法。因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律關(guān)系中，除了一般擔保方式中擔保人與債權(quán)人之間的法律關(guān)系外，還涉及到兩種特殊的法律關(guān)系：一是出質(zhì)人與應(yīng)收賬款債務(wù)人之間的法律關(guān)系，二是質(zhì)權(quán)人與應(yīng)收賬款債務(wù)人之間的法律關(guān)系。兩者之間是一種未來可能的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種關(guān)系的成立不是基于直接的合同，而是基于質(zhì)押合同和債權(quán)合同的連接，應(yīng)收賬款債務(wù)人類同于合同法上的次債務(wù)人。一方面，根據(jù)《立法法》第42條之規(guī)定，法律解釋權(quán)屬于全國人大常委會，中國人民銀行作為國務(wù)院直屬部門無權(quán)解釋法律，因此《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》對應(yīng)收賬款的界定即便是代表了實務(wù)界的呼聲和大多數(shù)學(xué)者的意見，但在法律效力上只能代表相關(guān)部門的觀點。（4）我國《物權(quán)法》規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)自信貸征信機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立，參照不動產(chǎn)物權(quán)設(shè)立模式采取了公示要件主義，即以公示為物權(quán)設(shè)立之要件，并以登記為其公示形式。但其存在以下風險：一是在出質(zhì)人為他人債務(wù)提供擔保時，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人之間并非簡單的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是否具備《合同法》規(guī)定的代位權(quán)行使之基礎(chǔ)，存在不確定性。如果收費質(zhì)押是一種特殊的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，其優(yōu)先受償效力是僅限于質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時轉(zhuǎn)讓收費權(quán)的收益，還是可以追及于質(zhì)押期間通過收費而產(chǎn)生的收益，需要明確解決規(guī)則。 　　　　（五）應(yīng)收賬款質(zhì)押登記存在制度風險 　　　　首先，擔保物權(quán)作為一種從權(quán)利系依附于主債權(quán)而存在，沒有固定的存續(xù)期限。具體說來，基金份額、證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)質(zhì)押在證券登記結(jié)算機構(gòu)登記，未在證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)質(zhì)押在工商行政管理部門登記，知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在主管部門登記。由于收費權(quán)包含國家公共管理職責，國家出于公共管理的需要通常會對受讓人作出嚴格的準入限制和程序要求，[21]市場供需決定交易價格，因此質(zhì)權(quán)人面臨著判斷收費權(quán)轉(zhuǎn)讓約束影響質(zhì)權(quán)實現(xiàn)程度的風險。即便應(yīng)收賬款債務(wù)人單方承諾或以合同約定方式來限制抵銷權(quán)的行使，但抵銷權(quán)系法定權(quán)利，而且《合同法》規(guī)定的例外情形為依合同性質(zhì)不得抵銷而非依合同約定不得抵銷，約定限制行使抵銷權(quán)的效力有待于司法實踐檢驗。因此未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意的轉(zhuǎn)讓行為可依《合同法》之規(guī)定以違反法律強制性規(guī)定為由主張轉(zhuǎn)讓無效。 　　　　（一）通過立法嚴格界定應(yīng)收賬款的概念與范圍 　　　　《物權(quán)法》僅提出了應(yīng)收賬款概念，但對其內(nèi)涵和外延并未作進一步明確，而《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》作為部門規(guī)章，無論在形式上還是效力層次上都不能作為應(yīng)收賬款的權(quán)威法律依據(jù)。對以其他未來應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)的，除根據(jù)未來應(yīng)收賬款發(fā)生的可能性合理評估其價值外，還要明確未來應(yīng)收賬款的確定期間。一是權(quán)衡效率價值和安全價值，以一定的效率來換取交易的安全，建立應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓在信貸征信系統(tǒng)中的登記制度，增加應(yīng)收賬款受讓人在交易前登錄信貸征信系統(tǒng)查詢擬轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款權(quán)利瑕疵的審慎義務(wù)，明確規(guī)定轉(zhuǎn)讓未作登記的由受讓人承擔不能對抗已登記的其他受讓人和質(zhì)權(quán)人等不利后果。關(guān)于通知的形式，對于以單一應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)的，可考慮讓質(zhì)權(quán)人在設(shè)質(zhì)后的合理時間內(nèi)書面通知應(yīng)收賬款債務(wù)人；對于集合應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)的，為提高效率和可操作性，質(zhì)權(quán)人既可以選擇逐個書面通知的方式，亦可選擇在應(yīng)收賬款債務(wù)人易于知悉的公共媒體上以發(fā)布質(zhì)押公告的模式進行通知。質(zhì)權(quán)人應(yīng)在質(zhì)押擔保期間屆滿、未來應(yīng)收賬款確定時，參照設(shè)質(zhì)通知的模式通知尚未清償債務(wù)的應(yīng)收賬款債務(wù)人。為此筆者建議：（1）通過司法解釋的方式明確《合同法》第80條關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)通知對債務(wù)人不生效力之規(guī)定不得適用于應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)設(shè)立，以解決法律規(guī)定之間的邏輯沖突。應(yīng)收賬款是不以證券化形式為表征的付款請求權(quán)，也缺乏物的有形性和獨占性，其與利害關(guān)系人產(chǎn)生權(quán)利沖突的可能性相當大。（2）科學(xué)評估、合理確定未來應(yīng)收賬款價值。 　　　　四、對完善我國應(yīng)收賬款質(zhì)押法律制度的構(gòu)想 　　　　應(yīng)收賬款質(zhì)押存在的前述風險，究其原因，主要是因為應(yīng)收賬款質(zhì)押制度不完善、缺乏明確具體的行為規(guī)范之故。以收費權(quán)設(shè)質(zhì)的，收費權(quán)的存續(xù)期限對收費權(quán)的變現(xiàn)會產(chǎn)生一定的影響：對公路收費權(quán)而言，國務(wù)院制定的《收費公路管理條例》以及由交通運輸部、國家發(fā)展和改革委員會與財政部聯(lián)合發(fā)布的《收費公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法》，均規(guī)定收費時間已超過批準收費期限三分之二的收費權(quán)不得轉(zhuǎn)讓；對其他收費權(quán)而言，收費年限通常較短，盡管《行政許可法》規(guī)定可以申請延期，但仍面臨到期不能依法獲準延期或出質(zhì)人怠于延期從而導(dǎo)致失權(quán)的風險。三是權(quán)利被抵銷風險。一是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓約束風險。另外，對于應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)是否隨著登記失效而消滅在法律規(guī)定上也是不明確的。但應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)必須依賴于債務(wù)人的履行，因此通知債務(wù)人的義務(wù)不能免除。前者在實務(wù)操作中已約定俗成，但后者該如何處理，是提前清償債務(wù)，還是作為質(zhì)押期間的收益提存，或是允許債務(wù)人維持日常經(jīng)營，需要進一步明確。應(yīng)收賬款作為一種請求權(quán)，質(zhì)權(quán)人在行使質(zhì)權(quán)時，《物權(quán)法》未規(guī)定其可徑行向應(yīng)收賬款債務(wù)人請求付款。盡管我國《物權(quán)法》規(guī)定應(yīng)收賬款出質(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓（出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外），但對于應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)后，再被轉(zhuǎn)讓于善意第三人時，如何解決善意第三人和質(zhì)權(quán)人之間的權(quán)利沖突，缺乏相應(yīng)規(guī)則。 　　　?。ㄒ唬?yīng)收賬款缺乏明確的法律界定 　　　　《物權(quán)法》出臺前，應(yīng)收賬款作為一個會計學(xué)概念在實務(wù)中使用，主要針對現(xiàn)有的金錢債權(quán)；《物權(quán)法》出臺后，將應(yīng)收賬款列入了可以質(zhì)押的權(quán)利之一，但又僅止于此。 　　　　2．質(zhì)權(quán)人與應(yīng)收賬款債務(wù)人之間的法律關(guān)系。[18]筆者認為，物權(quán)本身為對世權(quán)，一旦成立，就應(yīng)當具有對特定物的支配力和對不特定第三人的對抗力或排他力，[19]至于我國《物權(quán)法》規(guī)定未登記的不得對抗善意第三人，其實質(zhì)是物權(quán)權(quán)利人與善意第三人之間的權(quán)利沖突解決規(guī)則，而非對物權(quán)對抗所有人效力的否認。通說認為，物權(quán)之設(shè)立得以公示手段輔助，因此應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立除以書面合同形式確定雙方達成合意外，還需建立適當?shù)墓局贫?。一方面，作為擔保物?quán)，質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款享有優(yōu)先受償權(quán)；另一方面，應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)實質(zhì)上是以一種請求權(quán)擔保另一種請求權(quán)的實現(xiàn)，質(zhì)權(quán)的最終實現(xiàn)依賴于第三債務(wù)人的履行能力即其全部責任財產(chǎn)的多寡，故帶有明顯的保證擔保痕跡，其擔保功能有限。 　　　　二、應(yīng)收賬款質(zhì)押涉及的基本法律問題 　　　?。ㄒ唬?yīng)收賬款質(zhì)押的法律特性 　　　　《物權(quán)法》在質(zhì)權(quán)一章中對動產(chǎn)質(zhì)權(quán)作了定義，但對權(quán)利質(zhì)權(quán)的定義卻未作描述。[12]筆者認為，所謂廣義上的未來應(yīng)收賬款實質(zhì)上為未掙得應(yīng)收賬款，其時債權(quán)已然形成，只是未掙得而已，未來應(yīng)收賬款應(yīng)指狹義的概念。合同一經(jīng)履行，權(quán)利人掙得應(yīng)收賬款，該未掙得應(yīng)收賬款即轉(zhuǎn)化為已掙得應(yīng)收賬款。[8]因此應(yīng)收賬款既可以是現(xiàn)存的，也可以是將來可能取得的。 　　　　3．應(yīng)收賬款是非證券化的一般債權(quán)。《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》在界定應(yīng)收賬款時采用了概括加列舉的模式，即在將其概括為付款請求權(quán)的同時，以列舉方式明確將金錢債權(quán)納入應(yīng)收賬款范疇，并列明應(yīng)收賬款包括以下權(quán)利：銷售產(chǎn)生的債權(quán)（包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等），出租產(chǎn)生的債權(quán)（包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)），提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)，公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)，提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。按照該規(guī)定，應(yīng)收賬款是指對任何售出或租出的貨物或?qū)μ峁┑姆?wù)收取付款的權(quán)利，只要此種權(quán)利未由票據(jù)或動產(chǎn)契據(jù)作為證明，而不論其是否已通過履行義務(wù)而獲得。但應(yīng)收賬款質(zhì)押作為一種新型擔保方式，其風險識別和控制的難度較大，《物權(quán)法》的規(guī)定過于寬泛和原則，而中國人民銀行制定的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》作為一部關(guān)于質(zhì)押登記的程序性規(guī)范，無論是從內(nèi)容上還是從效力上都難以有效解決實踐操作中的難題。那么，在應(yīng)收賬款讓售中應(yīng)如何進行會計處理呢？美國財務(wù)會計準則委員會（fasb）在第125號公告中，對應(yīng)收賬款讓售的一些會計問題做出了指導(dǎo)。應(yīng)收賬款讓售的資金成本k1為：　　k1=支付的代理費/（應(yīng)收賬款面值支付的代理費留置金）　　　與應(yīng)收賬款讓售相對應(yīng)，對于應(yīng)收賬款抵押貸款融資，其資金成本包括應(yīng)收賬款的機會成本、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)費用、應(yīng)收賬款所帶來的壞賬損失以及由于使用借款所要支付的利息?！　〉纸璺绞降奶攸c：是一種循環(huán)的自我清償?shù)馁J款，在會計意義上是短期借款；但在財務(wù)概念中卻可以是長期借款；抵押方繼續(xù)保留應(yīng)收賬款的權(quán)益，同時也要承擔壞賬的責任。而通過轉(zhuǎn)讓加速資金周轉(zhuǎn)帶來的收益又可彌補交付的融資費用，其實際成本往往低于銀行貸款。因而企業(yè)無須因應(yīng)收帳款證券化而增加企業(yè)的負債，同時這樣的融資渠道也不會占用企業(yè)在銀行中信用額度。企業(yè)可以將其應(yīng)收帳款證券化，由銀行擔任受托機構(gòu)，發(fā)行基于該筆應(yīng)收帳款的短期受益證券。　　　　　　資產(chǎn)證券化通常是指以缺乏流動性，但具有穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)作為信用交易的基礎(chǔ)，通過結(jié)構(gòu)重組和信用增級，發(fā)行證券的一種結(jié)構(gòu)性融資方式。因此建立較為完善的法律制度體系是推行應(yīng)收賬款證券化的基礎(chǔ)，是保障金融體系穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。信用體系的建立有助于識別應(yīng)收賬款責任人的信用水平、應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流量狀況和違約函數(shù)的結(jié)構(gòu)，從而確定應(yīng)收賬款的證券化結(jié)構(gòu)；同時，信用體系的建立也有助于促進資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展。 　　　　　　應(yīng)收賬款證券化中小企業(yè)融資目前在我國推行從微觀和宏觀都存在著一些亟待解決的障礙，但是任何一件事都不能因噎廢食，對于企業(yè)內(nèi)部而言，企業(yè)應(yīng)該通過加強應(yīng)收賬款管理，引進先進的應(yīng)收賬款管理方式來提高應(yīng)收賬款質(zhì)量，為進一步實施應(yīng)收賬款證券化中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。 　　　　　　其次，會計、稅務(wù)處理上對應(yīng)收賬款的證券化尚未規(guī)范。目前，％％，無效成本（壞賬、拖欠款損失、管理費用的三項總和）只有3％。二是，應(yīng)收賬款具有良好的信用記錄或具有相對穩(wěn)定的壞賬統(tǒng)計記錄，可以預(yù)測未來類似損失的發(fā)生概率。這樣降低了優(yōu)先證券的信用風險，提高了它的信用等級。為完善應(yīng)收賬款證券化的交易結(jié)構(gòu)，SPV需要同原始權(quán)益人一起與托管銀行簽訂托管合同，必要時要與銀行達成提供流動性支撐的周轉(zhuǎn)協(xié)議。應(yīng)收賬款證券化的具體運作程序可分為以下五個階段： 　　　　　　。這樣可提高公司資產(chǎn)質(zhì)量，減少公司管理成本。在國際上，證券化的應(yīng)收賬款已經(jīng)覆蓋了汽車應(yīng)收款、信用卡應(yīng)收款、租賃應(yīng)收款、航空應(yīng)收款、高速公路收費等極為廣泛的領(lǐng)域?！　≡V訟財產(chǎn)保全最好在遞交起訴書的同時向法院提出書面申請，請求法院凍結(jié)、查封、扣押對方的財產(chǎn)，可保全的財產(chǎn)包括銀行存款、土地和房屋等不動產(chǎn)、機動車輛、機器設(shè)備、存貨、到期債權(quán)等等。具體做法有：　　1. 發(fā)起訴訟程序，如提起訴訟、申請支付令、申請強制執(zhí)行等；　　2. 企業(yè)在訴訟程序外向債務(wù)人明確提出要求其償還應(yīng)收賬款的意思表示并通知債務(wù)人，常見的有對賬單、催款函、律師函等，為便于事后證明，建議使用ＥＭＳ或掛號信方式送達；　　3. 債務(wù)人確認同意履行還款義務(wù)，最好采用書面形式，比如加蓋公章的還款計劃書；　　4. 債務(wù)人實際履行部分還款義務(wù)，即使還款數(shù)額只占欠款數(shù)額的極少部分,也足以證明一方索要或另一方承認而導(dǎo)致訴訟時效中斷。　　三、 應(yīng)收賬款法律風險的事后補救　　(一) 關(guān)注訴訟時效　　部分企業(yè)由于對應(yīng)收賬款監(jiān)控不嚴，會遇到對積壓多年的應(yīng)收賬款提起訴訟申請卻被法院駁回的情況，而導(dǎo)致此類情況發(fā)生的原因常常是由于訴訟時效過期。換言之，如果就變更合同的意思表示沒有達成一致，則原合同繼續(xù)有效，當事人仍應(yīng)按原協(xié)議執(zhí)行；　　當事人就變更合同內(nèi)容協(xié)商一致后，如果法律、行政法規(guī)規(guī)定變更合同應(yīng)當辦理批準、登記等手續(xù)的，必須依照規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)才能發(fā)生變更的效力。這樣，只有客戶在付清全部貨款時，才能取得貨物的所有權(quán)，即使客戶破產(chǎn)了，由于該貨物的所有權(quán)仍然屬于企業(yè)，不會作為破產(chǎn)財產(chǎn)，從而很大程度上保障了應(yīng)收賬款的安全。　　合