【正文】 務(wù)的減讓，因此債務(wù)重組不當(dāng)或沒有完善的措施容易給債務(wù)人滋生逃債的心理，不利于信用社會(huì)的建立。按照“一逾兩呆”來劃分銀行不良貸款，可分為呆賬貸款、呆滯貸款和逾期貸款，實(shí)施債轉(zhuǎn)股的不良貸款僅限于1995年及以前的呆滯貸款，而不包括呆賬貸款和逾期貸款。不良資產(chǎn)證券化（1）資產(chǎn)證券化的概念及其特點(diǎn)。中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司和國(guó)家開發(fā)銀行也將作為資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)單位。同樣，AMC等不良資產(chǎn)處置主體為了達(dá)到處置效益最大化就得通過各種方式學(xué)習(xí)前人的經(jīng)驗(yàn)，以免走彎路。有學(xué)者提出制定《金融不良資產(chǎn)管理法》和《資產(chǎn)管理公司特別法》，[26] （碩士學(xué)位論文）[D].黑龍江:黑龍江大學(xué),.[26]筆者認(rèn)為在現(xiàn)階段沒有必要。第二節(jié) 完善不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)為了解決此問題，國(guó)務(wù)院及相關(guān)部門對(duì)此方面作了規(guī)定，[27] 《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》之第六條規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司受讓國(guó)有銀行債權(quán)后，原債權(quán)銀行在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知的，人民法院可以認(rèn)定債權(quán)人履行了《中華人民共和國(guó)合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務(wù)。[28]以防止被告人利用法律空子有意拖延訴訟。其中一個(gè)難題是資產(chǎn)管理公司在過去3年里從國(guó)有銀行接收不良資產(chǎn)時(shí)的出價(jià)在很大程度上可能已反映了相關(guān)貸款的最終回收價(jià)值；[29] —關(guān)于外國(guó)投[29]另一方面也是外資在不良資產(chǎn)處置方面法律法規(guī)及政策上的障礙。這樣，我們不僅可以加快不良資產(chǎn)的處置速度，提高資本資源的配置效率，而且可以從國(guó)外的投資者獲得資金和不良資產(chǎn)的處置經(jīng)驗(yàn)。實(shí)際上，債權(quán)在法院能否得到有效的、強(qiáng)有力的執(zhí)行，其原因是多方面的，是復(fù)雜的。從現(xiàn)有法律來看也是有法律依據(jù)，[31]但在司法實(shí)踐中法院運(yùn)用很少，主要原因是法院內(nèi)部缺乏規(guī)范和統(tǒng)一，使實(shí)際經(jīng)辦人員依個(gè)人的好惡辦案。為使不良資產(chǎn)處置效益最大化需要有更多的不良資產(chǎn)處置方法，當(dāng)不良資產(chǎn)處置主體在選擇最佳的處置方法處理具體個(gè)案時(shí)應(yīng)有相應(yīng)的法律環(huán)境，只有較為完善的解決不良資產(chǎn)的法律途徑，不良資產(chǎn)的處置才能做到效益最大化。結(jié) 束 語比如，最終的財(cái)產(chǎn)獲得者要實(shí)現(xiàn)權(quán)利時(shí)仍受到法院的限制；或者財(cái)產(chǎn)的相關(guān)登記部門仍然是原來的抵押人和抵押權(quán)人，最終的財(cái)產(chǎn)獲得者要實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)，必須由原來的抵押人和抵押權(quán)人辦理，而往往存在原來的抵押人和抵押權(quán)人本身或具體經(jīng)辦人員已不存在，甚至是相關(guān)部門故意拖延不予配合，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)所有者的實(shí)際利益受到影響，也影響到社會(huì)資源的有效配置。現(xiàn)在有的法院據(jù)于工作量加大，工作成績(jī)不加大，因?yàn)榉ㄔ簝?nèi)部規(guī)定舊案不算結(jié)案率；也有居于社會(huì)議論的壓力，社會(huì)上傳言，債權(quán)所有者屬于銀行或資產(chǎn)管理公司時(shí)難于執(zhí)行，而轉(zhuǎn)讓到私營(yíng)公司或個(gè)人就能執(zhí)行到財(cái)產(chǎn)，有的甚至本金利息全部收回等原因。（三）外資處置不良資產(chǎn)的法律障礙及其建議在中國(guó)的現(xiàn)階段，外資購(gòu)買不良資產(chǎn)僅能通過AMC以拍賣、競(jìng)標(biāo)的形式獲得，而AMC處理不良資產(chǎn)有《金融資產(chǎn)管理公司條例》及最高人民法院相關(guān)解釋作為債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知形式、主體變更等法律依據(jù)，外資購(gòu)得不良資產(chǎn)再行處置時(shí)在債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知形式、主體變更等缺乏相應(yīng)的依據(jù)；另外，外匯結(jié)匯問題、外資投資導(dǎo)向限制問題、優(yōu)惠政策及外資接受抵債資產(chǎn)等，這些限制使外資投資中國(guó)不良資產(chǎn)的熱情受到影響，也使已在中國(guó)購(gòu)買不良資產(chǎn)的外國(guó)投資者難于高效率的處置。誠(chéng)然，中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的供應(yīng)和需求依舊強(qiáng)大，但確實(shí)面臨著其他問題投資領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。（三）存在問題的解決途徑為了使資源配置的高效率，關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知形式應(yīng)允許以公告的形式，并規(guī)定公告的時(shí)間和公告的載體。未通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力”，但法律對(duì)通知的形式未作明確規(guī)定，司法實(shí)踐對(duì)此方面的理解也各不相同，但一般是認(rèn)為以書面的確認(rèn)為準(zhǔn)。所以，我們對(duì)不良資產(chǎn)處置的過去應(yīng)善于總結(jié)，而不是去埋怨過去；我們應(yīng)該抓住現(xiàn)在，利用現(xiàn)有的處置環(huán)境做好不良資產(chǎn)處置；客觀地面對(duì)未來，通過對(duì)不良資產(chǎn)處置的總結(jié)，盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，且銀行業(yè)自身要加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，在經(jīng)營(yíng)中注意不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范，降低不良貸款率，使銀行業(yè)健康的發(fā)展，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的金融服務(wù)。二、匯編不良資產(chǎn)相關(guān)法律法規(guī)的必要性分析將現(xiàn)有法律法規(guī)、規(guī)章及相關(guān)的司法解釋匯編成《不良資產(chǎn)產(chǎn)處置的法律法規(guī)運(yùn)用大全》。第一節(jié) 運(yùn)用現(xiàn)行法律提高不良資產(chǎn)處置效益的方式各國(guó)應(yīng)根據(jù)各自國(guó)家不良資產(chǎn)形成的原因不同，以及政治體制、經(jīng)濟(jì)制度的設(shè)計(jì)，市場(chǎng)條件的狀況不同制定出適合不同具體個(gè)案的不良資產(chǎn)處置方法。中國(guó)實(shí)行不良資產(chǎn)證券化主要案例有，2003年1月23日中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司與德意志銀行簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議，信達(dá)公司將20個(gè)項(xiàng)目組成一個(gè)20億元的資產(chǎn)包，并將其未來現(xiàn)金流的一部分用作境外證券化發(fā)行的支持。中國(guó)的不良資產(chǎn)處理猶如中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革，沒有先前成功的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，中國(guó)不良資產(chǎn)處理制度的創(chuàng)新需要靠自身結(jié)合中國(guó)不良資產(chǎn)的特點(diǎn)在實(shí)踐不斷的摸索、不斷的總結(jié)。[21] [J].科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì)，2007，17（12）:26.[21]（2）債轉(zhuǎn)股的實(shí)踐情況及其存在問題。[20] [J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2002,(5):47.[20]債務(wù)重組的運(yùn)用有利于資產(chǎn)管理公司加速不良資產(chǎn)的處置速度和處置效率，減少處置成本，提高資源的利用率和配置效益，且容易得到債務(wù)企業(yè)的配合。法院及其工作人員盡管存在較大的社會(huì)壓力和困境，但在專業(yè)處置的資產(chǎn)管理公司和其他私人處置主體的努力下，對(duì)中國(guó)大規(guī)模不良資產(chǎn)的處理做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)，挽回了巨大的損失。法院在執(zhí)行時(shí)常?？梢圆扇∫韵碌氖侄魏头椒ǎ喝魝鶆?wù)人或保證人仍在經(jīng)營(yíng)，那么就通知債務(wù)人或保證人履行還款義務(wù)；若債務(wù)人或保證人不存在，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)及提供的財(cái)產(chǎn)線索對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行查封、凍結(jié)等強(qiáng)制執(zhí)行措施，然后對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、拍賣或劃轉(zhuǎn)，或者爭(zhēng)得抵押人的同意進(jìn)行變賣，或爭(zhēng)得抵押權(quán)人的同意進(jìn)行以物抵債等。中國(guó)政府對(duì)不良資產(chǎn)處置，應(yīng)有所為有所不為，同時(shí)也要要求其工作人員在不良資產(chǎn)處置中有所為有所不為，即做自己該做，不去做有違不良資產(chǎn)市場(chǎng)化運(yùn)作規(guī)律的行為，否則不能達(dá)到不良資產(chǎn)處置的真正目的。因此，最終大量的不良貸款由政府來解決，顯得責(zé)無旁貸，理所當(dāng)然。[16] 好銀行/壞銀行模式是銀行危機(jī)出現(xiàn)后，美國(guó)的商業(yè)銀行處理壞帳的有效措施之一。二、不良資產(chǎn)解決途徑的利弊分析由于不良資產(chǎn)形成原因的多樣性和復(fù)雜性，導(dǎo)致了不良資產(chǎn)處置方法的多樣化，現(xiàn)階段，我們可將不良資產(chǎn)處置方法分為常用的方法及嘗試性的方法兩類，除此之外，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的影響，此后還應(yīng)不斷創(chuàng)造出新的方法來適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這個(gè)過程中，不良資產(chǎn)所有者為了使債權(quán)的回收效益最大化，通過對(duì)債務(wù)人或保證人盡量全面的分析后所采取的處置手段或最佳法律解決途徑。不良資產(chǎn)處置的好壞，與國(guó)家的政策、法律法規(guī)存在很大的相關(guān)性。應(yīng)掌握的信息主要包括：債務(wù)人基本情況，應(yīng)對(duì)債務(wù)人成立以來的發(fā)展沿革、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、改制情況、主要產(chǎn)品、市場(chǎng)狀況等做詳細(xì)了解；債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況，通過分析其財(cái)務(wù)狀況來初步把握其還款能力；投資人的投資是否到位，如果投資不到位在法律許可的情況下追究投資方的連帶責(zé)任；對(duì)擔(dān)保、抵押有效的項(xiàng)目，應(yīng)在相關(guān)的法律責(zé)任分析的基礎(chǔ)上，對(duì)擔(dān)保人或?qū)Φ盅簷?quán)利進(jìn)行追索；重視談判過程，在談判過程中將主動(dòng)權(quán)牢牢把握在自己手中，從中掌握一些“活”的、動(dòng)態(tài)的信息。不良債權(quán)相對(duì)應(yīng)債務(wù)人或保證人的特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不良，有的甚至倒閉或注銷、吊銷等，僅有有限的財(cái)產(chǎn)。資產(chǎn)管理公司為了完成其歷史使命，或者其他的不良資產(chǎn)處置主體為了達(dá)到其預(yù)期的處置結(jié)果，必定會(huì)通過選擇最佳的法律途徑去解決具體個(gè)案的問題，避免在不良資產(chǎn)處置過程中引發(fā)其他社會(huì)問題，甚至給中國(guó)社會(huì)的穩(wěn)定造成一定的影響，最終影響到債權(quán)的回收。銀行不良貸款的個(gè)案處理，從中國(guó)現(xiàn)行的法律規(guī)定來看是相對(duì)較為完善的，但是銀行所有制問題、管理問題、人力和財(cái)力問題，導(dǎo)致對(duì)不良資產(chǎn)的處置方法的選擇各不相同。而不良資產(chǎn)的處置要找到最佳方案也是同樣，作為不良資產(chǎn)的處置主體不僅要有足夠多的相關(guān)個(gè)案的信息，也要有確實(shí)可行的多個(gè)不良資產(chǎn)處置方案可供選擇，然后通過對(duì)這些信息進(jìn)行分析，最終選定不良資產(chǎn)處置方法以及具體個(gè)案的處置方案。經(jīng)濟(jì)效益與法律效益是相輔相成的，要追求好的經(jīng)濟(jì)效益必須有好的法律環(huán)境做支撐，好的法律環(huán)境以及完善的法律制度可以為不良資產(chǎn)處置經(jīng)濟(jì)效益的追求提供法律基礎(chǔ)；經(jīng)濟(jì)效益與法律效益有時(shí)也是相互影響的，當(dāng)某一個(gè)案處置在追求經(jīng)濟(jì)效益時(shí)缺乏法律依據(jù)，那么法律就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的追求產(chǎn)生影響；而有時(shí)為了追求經(jīng)濟(jì)效益，政府會(huì)犧牲法律的權(quán)威去獲得經(jīng)濟(jì)利益，這是由法律的滯后性以及與現(xiàn)階段中國(guó)的特點(diǎn)有關(guān)系，也是暫時(shí)的。大規(guī)模不良資產(chǎn)的處理必然牽涉到無數(shù)的企業(yè)，特別是大中型國(guó)有企業(yè)，而這些企業(yè)都有較為嚴(yán)重的職工就業(yè)問題。本文主要也是對(duì)AMC及其他不良資產(chǎn)處置主體處置不良資產(chǎn)時(shí)最佳法律解決途徑選擇的分析。銀行通過以上途徑收回不良貸款效果不盡人意。一、何謂不良資產(chǎn)處置不良資產(chǎn)處置是指不良資產(chǎn)的處置主體對(duì)其所有的不良資產(chǎn)根據(jù)國(guó)家的相關(guān)法律、法規(guī)、政策等，運(yùn)用專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)不良資產(chǎn)加以轉(zhuǎn)讓、重組、債轉(zhuǎn)股、通過法律強(qiáng)制執(zhí)行等手段將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金、提高流動(dòng)性或良性資產(chǎn)的行為。（二）我國(guó)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀中國(guó)政府相關(guān)部門經(jīng)過四年的艱苦努力，截止2006年底，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)現(xiàn)歷史性好轉(zhuǎn)。[⑨] 許海峰，[M].北京：人民法院出版社出版，.[⑨] 社會(huì)信用體系差導(dǎo)致銀行不良貸款的產(chǎn)生。相反，若銀行本身治理混亂，從業(yè)人員專業(yè)水平低下，主觀上不按照信貸條件進(jìn)行放款，客觀又無法辨別每筆信貸的風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)使信貸項(xiàng)目注定變?yōu)椴涣假J款。[⑤]、強(qiáng)制性貸款、關(guān)系貸款、強(qiáng)制性擔(dān)保、未經(jīng)批準(zhǔn)的企業(yè)債券發(fā)行這些現(xiàn)象在中國(guó)成為一個(gè)屢見不鮮的現(xiàn)象。二、不良資產(chǎn)的形成原因及現(xiàn)狀（一）不良資產(chǎn)形成的原因?qū)︺y行不良貸款產(chǎn)生原因的分析，有利于使不良資產(chǎn)處置做到有的放矢，使不良資產(chǎn)的處置快速、準(zhǔn)確、效益最大化。（二）不良資產(chǎn)的概念不良資產(chǎn)是指銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的到期未收或預(yù)計(jì)難以收回的信貸資金本金及孳生的利息，及已經(jīng)或預(yù)計(jì)將由商業(yè)銀行墊款的墊款本金及墊款利息，其主要包括：各類表內(nèi)不良信貸資產(chǎn)本金（含貼現(xiàn)）及其欠息（含應(yīng)收利息、催收利息及掛帳利息），表外信貸資產(chǎn)（含銀行承兌匯票、保證業(yè)務(wù)、信用證等）墊款及其墊款利息（含應(yīng)收、催收利息）等。從各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的實(shí)踐可以看出，商業(yè)銀行貸款大體上有三種分類方法。[①] —關(guān)于外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)不良資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略、偏好與期望的調(diào)查[EB/OL].,20070226.[①]無論如何，資產(chǎn)管理公司帳面還存在龐大的不良資產(chǎn)需要處置。關(guān) 鍵 詞：不良資產(chǎn)；法律解決途徑；完善建議——AMC等處置不良資產(chǎn)透視其法律解決途徑為了達(dá)到上述目的，我國(guó)于1999年先后成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方資產(chǎn)管理公司（Asset Management Corporation，簡(jiǎn)稱AMC）分別接收了四大國(guó)有銀行剝離出來的巨額不良資產(chǎn)。中國(guó)有著龐大的不良資產(chǎn)市場(chǎng)。第一節(jié) 不良資產(chǎn)的概念及其形成原因 商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要表現(xiàn)為不良貸款，要了解商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的概念，首先要了解商業(yè)銀行的貸款分類。我國(guó)自2002年全面實(shí)行貸款五級(jí)分類制度，按照貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，將銀行信貸資產(chǎn)分為五類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。銀行不良資產(chǎn)是指無法給所有者帶來收入的資產(chǎn)。在特定歷史時(shí)期中國(guó)政企不分以及法律體系不健全的原因。[⑦] [J].時(shí)代金融，2007，（346）:49.[⑦]在特定歷史時(shí)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)導(dǎo)致金融配置不合理。銀行業(yè)自身未建立法人治理結(jié)構(gòu)和缺乏先進(jìn)的管理水平，導(dǎo)致信貸人員，放關(guān)系款、人情款、收受賄賂等違法亂紀(jì)的行為