【正文】 業(yè)。通過原材料的價格變化可以分析鋼鐵行業(yè)的成本變動情況。國產(chǎn)鐵精粉價格（折合成62%品位干基）由年內(nèi)最高1010元/噸下跌到最低817元/噸，%。從各行業(yè)焦炭消費結(jié)構(gòu)看，鋼鐵行業(yè)消費比重逐年提高，消費比重約占85％。焦炭企業(yè)的競爭力比較，主要集中在煉焦煤資源的掌控，需求市場的穩(wěn)定性，以及生產(chǎn)副產(chǎn)品的價值利用。下游行業(yè)的用鋼需求增長拉動鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量繼續(xù)擴張，向頂峰一步步邁進。預(yù)計2013年房地產(chǎn)銷售增速與去年基本持平或略有上漲。”三、機械行業(yè)（一）行業(yè)現(xiàn)狀：基建和城鎮(zhèn)化引領(lǐng)復(fù)蘇2013 年隨農(nóng)業(yè)機械、電力系統(tǒng)、冶金礦山設(shè)備、化工高壓容器大型鍛件新增需求拉動，預(yù)計叉車、挖掘機、混凝土攪拌機、起重機、裝載機及推土機的銷量同比增長分別約為15%、10%、15%、10%、7%和15%。從汽車需求角度分析，汽車銷量的增長空間仍在，剛性需求逐漸釋放。2013年，市場形勢難以根本好轉(zhuǎn)，鋼鐵行業(yè)仍然面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的產(chǎn)品、項目和企業(yè)，將會有良好的投資回報。2013年，鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級值得關(guān)注，這是影響未來鋼鐵行業(yè)競爭力的關(guān)鍵因素。產(chǎn)品升級是影響鋼鐵行業(yè)競爭力提升的關(guān)鍵因素。支持特鋼企業(yè)兼并重組，增強太鋼、中信泰富、東北特鋼、寶鋼特鋼等特鋼龍頭企業(yè)的引領(lǐng)作用，鼓勵特鋼企業(yè)走“專、精、特、新”的發(fā)展道路，大力推進特鋼企業(yè)技術(shù)進步和產(chǎn)品升級換代，開發(fā)綠色低碳節(jié)能環(huán)保型鋼材以及裝備制造業(yè)、航空航天業(yè)所需的高性能特鋼材料。第三節(jié) 企業(yè)信貸政策建議一、重點支持類重點支持行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，規(guī)模居前十的企業(yè)，具有規(guī)模擴張能力，屬于未來行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者；特殊鋼行業(yè)的龍頭企業(yè)，行業(yè)整合主導(dǎo)力量；具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)，對鐵礦石、焦炭等資源的控制力強，下游產(chǎn)品服務(wù)能力強；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)具有市場優(yōu)勢地位，市場占有率居行業(yè)前列的企業(yè)；客戶信用等級在A+級以上（含）；企業(yè)節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)高于行業(yè)平均水平，處于行業(yè)領(lǐng)先水平；企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)高于行業(yè)平均水平，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。33 / 33。結(jié)合上述分析、他行授信指引和第三方研究機構(gòu)的研究結(jié)論，本報告建議的總體信貸原則是：總量控制、結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)別對待，擇優(yōu)進入。在產(chǎn)品升級中，特殊鋼產(chǎn)品將迎來戰(zhàn)略發(fā)展機遇期，是未來市場需求的增長點。另外，鋼鐵企業(yè)的資源控制還包括對下游加工配送、用鋼行業(yè)的延伸，主要通過：興建加工配送中心；與下游用戶建立戰(zhàn)略合作關(guān)系；實行客戶定制化生產(chǎn)服務(wù)；延伸金屬制品生產(chǎn)等。二、2013年：微利時代下的轉(zhuǎn)型發(fā)展2013年，預(yù)計鋼鐵行業(yè)的發(fā)展仍處于微利時代，“高產(chǎn)量、高成本、低效益”的運行格局不會有大的變化。鋼鐵行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，并有選擇性的擇優(yōu)支持類行業(yè)，主要原因是：鋼鐵工業(yè)十二五規(guī)劃的實施，為鋼鐵行業(yè)的未來發(fā)展指明了方向，鋼鐵行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性行業(yè)，從鋼鐵大國向鋼鐵強國轉(zhuǎn)變的過程中，發(fā)展機會較多。在國內(nèi)外經(jīng)濟恢復(fù)緩慢，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)逐漸接近頂峰的情況下，我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展處于鋼材高消費、低增長的階段。2012 年汽車產(chǎn)量保持高位，全年產(chǎn)銷量均有望接近2,000萬輛，保持了穩(wěn)定增長。60%是屈服強度小于335Mpa的Ⅰ級鋼、Ⅱ級鋼筋，推廣大于400Mpa的熱軋鋼筋可減少消費鋼筋1000萬噸左右。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖12 2012年來商品房銷售額及面積在房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響下，房地產(chǎn)銷售價格出現(xiàn)下跌的趨勢，在政策沒有放松的情況下，房地產(chǎn)的需求減少，價格下跌不可避免。下表中對2013年各個行業(yè)的鋼鐵消費數(shù)量進行了預(yù)測。數(shù)據(jù)來源：中國煉焦行業(yè)協(xié)會圖9 2011年我國焦炭價格變化情況（三）趨勢預(yù)測：產(chǎn)能過剩下的艱難發(fā)展焦炭行業(yè)處于煤炭行業(yè)，以及鋼鐵、機械、化工行業(yè)的中間，對于原材料的議價能力較低，同時由于產(chǎn)能過剩，受到下游行業(yè)需求的影響較大，焦炭行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境相對較差，處于艱難發(fā)展之中。（四）中長期趨勢：供求格局逐步轉(zhuǎn)向，利潤天平趨向平衡中長期來看，伴隨中國鋼鐵需求進入長期的平穩(wěn)、低速發(fā)展期，鐵礦石需求增速也應(yīng)相應(yīng)放緩，但目前三大鐵礦石巨頭的產(chǎn)能擴張步伐并未放緩，國內(nèi)的鐵礦石產(chǎn)能和產(chǎn)量也屢創(chuàng)新高，隨著供需兩端的背離，預(yù)計鐵礦石價格再難回到前期峰值。圖6 2010年—2012年10月鐵礦石逐月進口量/萬噸（二）價格變化：震蕩下行鐵礦石市場價格49月持續(xù)5個月震蕩下探，%。圖4 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)分析邏輯圖第二節(jié) 鋼鐵行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析一、成本計算方法鋼鐵行業(yè)的成本構(gòu)成中，原材料最主要的是鐵礦石、焦炭、廢鋼。在下游需求未現(xiàn)好轉(zhuǎn)和產(chǎn)能過剩矛盾初步化解前，鋼鐵企業(yè)微利局面難以有效改善。 四、高額稅負以及地方不合理收費，進一步加重了企業(yè)負擔(dān) 由于礦產(chǎn)資源稅等稅種調(diào)高導(dǎo)致企業(yè)稅負增加，另有一些地方為保證稅收不減少向鋼鐵企業(yè)超前征稅。使鋼鐵企業(yè)采購進口鐵礦石成為高風(fēng)險的游戲，許多企業(yè)就是因為沒有“踩準(zhǔn)點”而陷入虧損。2012年80家重點大中型鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入35441億元，%；，%，銷售利潤率幾乎為零（%）。2012年鋼材價格水平總體低于上年。2012年，全國累計生產(chǎn)粗鋼71654萬噸，%。特別是重視液態(tài)過程的連續(xù)與高效（從高爐至連鑄等工序的解析集成、動態(tài)有序、連續(xù)緊湊），同時重視煉鐵煉鋼界面技術(shù)（“一罐到底”）、連鑄熱軋界面技術(shù)（直接熱裝爐）和形變/相變結(jié)合的控軋控冷技術(shù)。目前鋼鐵生產(chǎn)中，高爐轉(zhuǎn)爐軋鋼的長流程由于企業(yè)的規(guī)模大、生產(chǎn)率高、產(chǎn)品種類也較廣，因此在我國仍是主要流程。我國短流程中的電爐座數(shù)逐年減少，爐容向大型化發(fā)展。其產(chǎn)品為液態(tài)生鐵，可用傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)爐精煉成鋼煉鐵將鐵礦石在高溫下冶煉成金屬鐵的過程。按冶煉條件可以分為還原熔煉、造锍熔煉、氧化吹煉等精煉進一步處理熔煉所得含有少量雜質(zhì)的粗金屬，以提高其純度。整個過程可以分為原料準(zhǔn)備、冶煉和精煉三個工序。總之，消費習(xí)慣的改變，主要是要求鋼鐵行業(yè)提供性能更為優(yōu)良的高端產(chǎn)品，這也就會加快行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級換代。本報告重點分析山東省內(nèi)鋼鐵行業(yè)重點政策。鼓勵鋼鐵企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。《山東鋼鐵企業(yè)兼并重組方案》加快兼并重組步伐，調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，到2015 年前，山東省鋼鐵企業(yè)由現(xiàn)在的21 家重組為6 大鋼鐵集團，鋼鐵總產(chǎn)能由目前6307 萬噸減量調(diào)整到5000 萬噸，沿海鋼鐵比重提高43%。《釩鈦資源綜合利用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》走科技含量高、資源消耗低、環(huán)境污染少的新型釩鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路，實現(xiàn)我國由釩鈦資源大國向強國的轉(zhuǎn)變。2011年11月，《鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃》出臺，規(guī)劃預(yù)測我國粗鋼消費峰值應(yīng)在 億噸左右，要求將鋼鐵產(chǎn)品升級放在首位，加強資源保障，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。根據(jù)區(qū)域優(yōu)化布局的思路分析，十二五期間，我國鋼鐵行業(yè)的區(qū)域發(fā)展重點關(guān)注新疆地區(qū)，以及東南沿海地區(qū)?！兑?guī)劃》明確要加強鋼鐵工業(yè)與建筑、汽車、機械、船舶、家電等主要下游用鋼產(chǎn)業(yè)合作，加快完善產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、推進下游產(chǎn)業(yè)設(shè)計規(guī)范升級。同時，《規(guī)劃》在品種質(zhì)量、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)布局、資源保障、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)集中度等六個方面提出了具體目標(biāo)，從加快產(chǎn)品升級、深入推進節(jié)能減排、強化技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造等九個方面明確了“十二五”時期鋼鐵工業(yè)發(fā)展的重點領(lǐng)域和任務(wù)。2012年前三季度新興經(jīng)濟體經(jīng)濟下行壓力持續(xù)增加，但前期通脹的壓力有所減緩，四季度經(jīng)濟有所回升。受內(nèi)外需求放緩，以及國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控等因素的影響，2012年以來國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)下行，二季度國內(nèi)GDP增速三年來首次破8，三季度國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)下滑，當(dāng)季GDP增速創(chuàng)14個季度新低，四季度經(jīng)濟小幅回升。3240鐵合金冶煉指鐵與其他一種或一種以上的金屬或非金屬元素組成的合金生產(chǎn)活動。鋼鐵行業(yè)授信分析報告目 錄第一章 鋼鐵行業(yè)基本情況 3第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)的定義及分類 3第二節(jié) 2012年鋼鐵行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 3第二章 2012年鋼鐵行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 5第一節(jié) 2012年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 5一、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行 5二、國際宏觀經(jīng)濟運行 5三、宏觀經(jīng)濟運行對鋼鐵行業(yè)的影響 5第二節(jié) 2012年鋼鐵行業(yè)政策環(huán)境分析 6一、十二五規(guī)劃：鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級 6二、2012年政策匯總分析 7三、重點政策解讀 9第三節(jié) 2012年鋼鐵行業(yè)社會環(huán)境分析 10一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述 10第四節(jié) 2012年鋼鐵行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 11一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 11二、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù) 12二、鋼鐵工藝方向：新一代鋼鐵流程 13第三章 2012年鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況分析 15第一節(jié) 2012年我國鋼鐵行業(yè)運行情況 15第二節(jié) 2012年我國鋼鐵行業(yè)運行存在的問題 15第三節(jié) 2013年鋼鐵行業(yè)展望 16第四章 2012年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 18第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 18一、產(chǎn)業(yè)鏈簡圖 18二、產(chǎn)業(yè)鏈分析邏輯：上游成本，下游價格 18第二節(jié) 鋼鐵行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 19一、成本計算方法 19二、鐵礦石行業(yè)：牽動鋼鐵行業(yè)的利潤神經(jīng) 19三、焦炭行業(yè)：供需平衡，成本變化影響不大 21第三節(jié) 鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 23一、整體需求分析：建筑、機械、汽車占據(jù)消費前三甲 23二、建筑業(yè) 24三、機械行業(yè) 26四、汽車行業(yè) 26第五章 2013年鋼鐵行業(yè)風(fēng)險分析 28第六章 2013年鋼鐵行業(yè)投資策略 30第一節(jié) 行業(yè)發(fā)展趨勢要點 30一、以調(diào)整結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主導(dǎo)的發(fā)展機遇 30二、2013年：微利時代下的轉(zhuǎn)型發(fā)展 30三、細分領(lǐng)域：資源、產(chǎn)品 30第二節(jié) 行業(yè)總體授信原則 31第三節(jié) 企業(yè)信貸政策建議 31一、重點支持類 31二、適度支持類 32三、維持類 32四、限制類 32五、退出類 33第一章 鋼鐵行業(yè)基本情況第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)的定義及分類廣義的鋼鐵行業(yè)作為一個龐大的工業(yè)門類，是對以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業(yè)活動為主的工業(yè)行業(yè)的統(tǒng)稱，包括金屬鐵、鉻、錳等的礦物采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)、鐵合金冶煉業(yè)、鋼絲及其制品業(yè)等。3230鋼壓延加工指通過熱軋、冷加工、鍛壓和擠壓等塑性加工使連鑄坯、鋼錠產(chǎn)生塑性變形，制成具有一定形狀尺寸的鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)活動。第二章 2012年鋼鐵行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2012年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析一、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行（一）國民經(jīng)濟增長加快2012年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值519322億元，按可比價格計算，%。受外圍環(huán)境的影響，以能源和出口為導(dǎo)向的新興經(jīng)濟體均面臨困難，活力不再?！兑?guī)劃》明確了鋼鐵工業(yè)“十二五”時期的發(fā)展目標(biāo)：“十二五”末，鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展，基本形成比較合理的生產(chǎn)力布局，資源保障程度顯著提高，鋼鐵總量和品種質(zhì)量基本滿足國民經(jīng)濟發(fā)展需求，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)節(jié)能環(huán)保達到國際先進水平，部分企業(yè)具備較強的國際市場競爭力和影響力，初步實現(xiàn)鋼鐵工業(yè)由大到