證券組合投資理論ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 PDH P R ttt???。 E O 圖 8— 1 不允許賣(mài)空時(shí)組合的可行域 O 圖 8— 2 允許賣(mài)空時(shí)組合的可行域 用公式表示為： 滿(mǎn)足約束條件為： xi≥0， i=1， 2， 3， … ， N ?????? ?? ? ?? ? ?NiNiNjjijiii rrxxxM i n1 1 122 ),c o v (????Niix11 ???Nipii rrx1三 、 最佳證券組合的選擇 E（ r） σ 圖 8— 3 投資者的無(wú)差異曲線 σ E（ r） A L1 L2 L3 L’ 圖 8— 4 投資者的最優(yōu)證券組合 四、馬柯維茨模型的作用 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 一、標(biāo)準(zhǔn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型 （ 一 ） 假設(shè)條件 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件如下： （ 1） 投資者是風(fēng)險(xiǎn)歸避者和最大財(cái)富追求者 。 ② 資本市場(chǎng)線的斜率 ， 它被看作有效證券組合風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格 ， 因此 ， 有效證券組臺(tái)預(yù)期收益率＝時(shí)間價(jià)格 +風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)量 。 （ 5） 投資者對(duì)每種證券行為的預(yù)期是一致的 。D 進(jìn)行證券組合投資的原因存在于兩個(gè)方面： （ 一 ） 降低證券投資風(fēng)險(xiǎn)程度的要求 。廣義上而言，該理論所研究的組合投資的資產(chǎn)形式是多樣的，包括各種商品、不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。 計(jì)算公式為： 其中， It—— t期內(nèi)債券利息收入 Pt一一 t期末債券價(jià)格 P0—— t期初債券價(jià)格 00 )(PPPIH P R ttt
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1