國際金融配套課件第5章外匯市場和外匯交易(存儲版)
【正文】 (賣出 )，于事實時賣出 (買入 ) ? 不要在賠錢時加碼 ? 不參與不明朗的市場活動 ? 不要盲目追求整數(shù)點 ? 在盤局突破時建立頭寸 即期、遠期、掉期外匯交易 ? 即期外匯交易 ? 1. 即期外匯交易的概念 ? 即期外匯交易 (Spot Exchange Transaction)也稱為現(xiàn)匯交易，是指交易雙方以當天的外匯市場交易價格成交以后，原則上于當日或在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。 d)（雙方）成交：客戶表示買賣金額，銀行表示承若。 遠期外匯交易交割日的確定 *一種是規(guī)則交割日 *一種遠期外匯交易是不固定交割日的遠期外匯交易，也叫擇期外匯交易 （固定）交割日 即交易雙方成交時約定交割日期，一般是按成交日期加相應(yīng)月數(shù)確定交割日。0/I90 328/318 ESB 39。 ? 公司即可通過掉期交易保值避險。 ? 軋平頭寸是銀行外匯交易中很重要的一個原則。地點套匯又可分為直接套匯和間接套匯兩種 。 在紐約外匯市場上賣出 1美元， 買進 ， 然后在法蘭克福外匯市場上賣出 ， 買進英鎊 ， 最后在倫敦外匯市場上賣出 ， 買進美元 *=。那么，應(yīng)該首先計算年貼（升）水率或掉期率，以便于兩地利差進行比較， 年貼（升）水率 = 貼（升）水 /即期匯率 * 12/月數(shù) * 100% = *12/12*100% = %。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。為了避免將來收回貸款時（設(shè) 3個月后償還）因匯率波動（￡匯率下跌）帶來的風(fēng)險，美國這家跨國公司便在外匯期貨市場上做￡空頭套期保值業(yè)務(wù) 現(xiàn)匯市場 期貨市場 3月 12日，按當日匯率￡ 1＝＄ 625萬￡，價值 US＄。 期權(quán)交易 ? 期 權(quán) 是指期 權(quán) 合 約 的 買 方享有的在合 約 到期日或之前按合 約 的 約 定價格 購買 或出售 約 定數(shù) 量的某 種 特定商品的 權(quán) 利 ， 又 稱選擇權(quán) 。 ? ☆ 出售期權(quán)者：收益有限（期權(quán)費）而風(fēng)險卻無限。進口商執(zhí)行合約，因為按合約購買只需支付 500萬 US＄（ 1250247。 ），然后再按現(xiàn)匯市場的價格賣出 DM，收入 US＄（ 247。 ? 某投機商預(yù)期兩個月后，德國馬克對 USD匯率將上升，于是按協(xié)定價格 US＄ 1＝ 購買一份美式馬克買權(quán)（ ），期權(quán)費為每 ＄／ DM，投機商共需支付期權(quán)費 1250US＄。 ? 如到時現(xiàn)匯匯率是馬克升值， US＄ 1＝ ，需要支付 543萬 US＄（ 1250247。但即使放棄權(quán)力期權(quán)費也不返還。 ? （ 2）空頭投機 ? 當投機者預(yù)測某種外匯匯率下跌時，在期貨市場上“先賣后買”，首先建立“空頭地位”。 ? ＊期貨交易客戶訂單處理過程如后： ? 買 方（委托買入） 賣 方 （委托賣出） ? 訂 訂 ? 單 單 經(jīng) 紀 商 ? （以電話將客戶訂單轉(zhuǎn)達交易所大廳） ? 場 內(nèi) 經(jīng) 紀 商 ? （經(jīng)紀商派駐交易所代表） ? 交易所指定交易專柜 ? （采用公開喊價方式進行交易，成交合同應(yīng)立即登錄） ? 場 內(nèi) 經(jīng) 紀 商 ? （于成交單上背書并轉(zhuǎn)知交易事實） ? 經(jīng) 紀 商 ? （轉(zhuǎn)知交易事實） ? 買 方 清 算 所 賣 方 （買入期貨合約） （ 擔任買方客戶的“賣方”， （賣出期貨合約）
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1