【正文】 （四）財(cái)務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債情況資產(chǎn)負(fù)債簡表（單位：元）編制單位：浙江潤欣港航工程有限公司 單位：元2007200820092010貨幣資金1,021,178 60,488 94,740 49,613,994 應(yīng)收帳款10,800,000 11,883,803 27,374,717 15,920,368 預(yù)付帳款649,290 75,807,301 16,121,283 34,578,142 其他應(yīng)收款　9,288,774 1,866,195 6,374 存貨　　5,133,447 19,957,576 其他流動(dòng)資產(chǎn)　　301,428 124,170 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)12,470,469 97,040,367 50,891,810 120,200,625 固定資產(chǎn)92,146,089 83,089,765 168,324,157 151,299,211 在建工程1,826,395 　　8,680,000 長期待攤費(fèi)用4,314,970 3,437,349 2,632,863 1,755,242 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)98,287,454 86,527,114 170,957,020 161,734,453 資產(chǎn)總計(jì)110,757,923 183,567,481 221,848,831 281,935,078 短期借款　14,980,000 26,980,000 43,990,000 應(yīng)付票據(jù)　　　49,500,000 應(yīng)付職工薪酬20,901 45,863 43,644 43,644 應(yīng)交稅金384,720 146,184 229,034 350,099 其他應(yīng)付款14,787,429 10,704,568 24,363,020 1,570,790 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債　31,140,000 45,660,000 　其他流動(dòng)負(fù)債　　81,779 179,996 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)15,193,050 57,016,616 97,357,477 95,634,528 長期借款57,000,000 31,860,000 　49,500,000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)57,000,000 31,860,000 0 49,500,000 負(fù)債合計(jì)72,193,050 88,876,616 97,357,477 145,134,528 實(shí)收資本(或股本)33,800,000 61,800,000 61,800,000 61,800,000 未分配利潤4,764,873 32,890,865 62,691,353 75,000,550 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)38,564,873 94,690,865 124,491,353 136,800,550 利潤情況利潤簡表（單位：元）編制單位：浙江潤欣港航工程有限公司 單位：元　2007200820092010營業(yè)收入17,120,00085,019,993111,745,83068,597,471減:營業(yè)成本9,437,93546,256,09664,990,48043,014,333 營業(yè)稅金及附加609,4722,854,1643,746,2992,315,360 營業(yè)費(fèi)用82,250717,7873,226,5001,975,957 管理費(fèi)用274,8582,213,0773,668,0233,897,174 財(cái)務(wù)費(fèi)用10,7654,130,2075,358,3334,428,349營業(yè)利潤(虧損以“”填列)6,704,72028,848,66230,756,19612,966,298加:營業(yè)外收入　　100,00094,700減:營業(yè)外支出17,12085,020171,75563,683 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失　　　　利潤總額(虧損總額以“”填列)6,687,60028,763,64230,684,44112,997,315減:所得稅費(fèi)用1,922,727637,650883,953688,118凈利潤(凈虧損以“”填列)4,764,87328,125,99229,800,48812,309,196財(cái)務(wù)分析指標(biāo)分類指標(biāo)2007年2008年2009年2010年償債能力流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率65%48%44%51%長期負(fù)債率51%17%0%18%股東權(quán)益比例35%52%56%49%權(quán)益乘數(shù) 產(chǎn)權(quán)比率 有形凈值負(fù)債率 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 利息保障倍數(shù)　 營運(yùn)能力存貨周轉(zhuǎn)率　DIV/0! 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率　 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　 盈利能力資產(chǎn)報(bào)酬率　20%15%5%凈資產(chǎn)報(bào)酬率　30%24%9%銷售凈利率　33%27%18%銷售毛利率　46%42%37%每股收益　 每股凈資產(chǎn) 發(fā)展能力營業(yè)增長率　397%31%39%資本積累率　59%24%9%總資產(chǎn)增長率　66%21%27%償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在正常范圍，短期償債能力相對可靠；資產(chǎn)負(fù)債率及長期負(fù)債率正常，利息保障倍數(shù)看償還利息能力較強(qiáng)；盈利能力：2010年銷售收入大幅減少，且凈利率也有所降低，盈利能力需要繼續(xù)觀察；凈資產(chǎn)報(bào)酬率的減少緣于利潤率低及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低 ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面，企業(yè)10年比09年收入減少了30%，而資產(chǎn)增加了30%左右，資產(chǎn)增加部分主要為新借入債務(wù)體現(xiàn)的貨幣資金，預(yù)付帳款及存貨；七、風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)控制（一）市場風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：因房地產(chǎn)市場低迷，造成房價(jià)下跌或銷售不順利的風(fēng)險(xiǎn)。（2）由于項(xiàng)目主承包商為項(xiàng)目公司的小股東華豐集團(tuán)，華豐本身開發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富，實(shí)力較強(qiáng)，有可能出現(xiàn)項(xiàng)目不能按計(jì)劃時(shí)間正常竣工，華豐惡意行使在建工程優(yōu)先受償權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。（五）風(fēng)險(xiǎn)控制措施為有效保證信托資金安全，防范風(fēng)險(xiǎn)，在落實(shí)信用增級(jí)的基礎(chǔ)上，可設(shè)計(jì)具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，主要內(nèi)容如下：為了確保特定資產(chǎn)收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)，擬與當(dāng)?shù)劂y行共同監(jiān)管中置房地產(chǎn)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，以保障在建工程預(yù)售后所形成的銷售收入在信托計(jì)劃到期時(shí)支付收益。 與周軍良簽訂《個(gè)人無限連帶責(zé)任保證合同》。擬采用直銷方式自主發(fā)行，輔以第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)居間推介產(chǎn)品；或者公司自有資金認(rèn)購。 與周軍良簽訂《股權(quán)質(zhì)押合同》，%股權(quán)質(zhì)押給華鑫信托。分析:（1）在本信托計(jì)劃的信托文件中設(shè)置較為嚴(yán)格的違約條款，包括支付較高比例的違約金，同時(shí)要求浙江中置房地產(chǎn)開發(fā)有限公司承諾，在收益不足時(shí)，浙江中置房地產(chǎn)開發(fā)有限公司承擔(dān)收益補(bǔ)足義務(wù)，以確保信托投資人的投資收益。本信托計(jì)劃中，我公司通過委派財(cái)務(wù)監(jiān)管人員的措施，掌管公司監(jiān)管帳戶銀行印鑒、財(cái)務(wù)合同用章等，以實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)、工程建設(shè)情況及銷售情況的監(jiān)控，監(jiān)督項(xiàng)目方方資金的合理使用和必要的收支管理。潤欣公司成立至今，已建立了股權(quán)清晰、職責(zé)分明的現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制。參與施工的項(xiàng)目有大連長興島臨港工業(yè)區(qū)航道疏浚工程、天津塘沽臨港工業(yè)區(qū)航道疏浚工程。（二）部分高管信息公司法人周軍光，自2005年開始關(guān)注和投資船舶行業(yè)，公司副總經(jīng)理朱明華，畢業(yè)于南京河海大學(xué)，河海專業(yè)，后長期在交通部航道局管理航道疏浚等工作，17年航道工作經(jīng)驗(yàn)，有著豐富的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)與管理經(jīng)驗(yàn)，是個(gè)航道業(yè)的專家。集團(tuán)以良好的聲譽(yù)、品牌和實(shí)力先后承建了一大批省市級(jí)重大窗口工程建設(shè)，如浙江黃龍?bào)w育中心，寧波櫟社機(jī)場新航站樓、上海F1國際賽車場主看臺(tái)、杭州開元名都大酒店（217米）、寧波市政府辦公大樓、奉化市政府大樓、浙江電視臺(tái)新大樓、蘭溪發(fā)電廠等等。華豐置業(yè)有限公司為國家一級(jí)房產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)公司。浙江桐芯微系統(tǒng)科技有限公司浙江桐芯微系統(tǒng)科技有限公司成立于2009年8月26日，注冊地在浙江省杭州市桐廬縣，注冊資金3000萬元。1998年12月投資安徽壽縣任安徽壽縣草席集團(tuán)常務(wù)副總經(jīng)理，兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。股東二：華豐置業(yè)有限公司（）華豐置業(yè)于2010年11月01日以貨幣資金出資，受讓周軍良轉(zhuǎn)讓股權(quán)額1300萬元，%。(2)隨著項(xiàng)目的實(shí)施，將帶動(dòng)本地區(qū)的建材業(yè)、建筑業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，間接為社會(huì)提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。（七）行業(yè)影響分析三四線城市房地產(chǎn)潛在增長勢頭，城市化進(jìn)程加速（1）一二線城市產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移和鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村人口的城市化都促使三四線城市和縣域經(jīng)濟(jì)的投資增速在提升。營業(yè)稅：5%=；土地增值稅：1%=；城市維護(hù)建設(shè)稅：5% =；教育費(fèi)附加: 5% =；水利建設(shè)專項(xiàng)資金: 1‰=；銷售稅金合計(jì)： 利潤預(yù)測銷售收入24,