【正文】 來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值稱(chēng)為債券的投資價(jià)值或債券的內(nèi)在價(jià)值。 A．高于 C．等于計(jì)提盈余公積金、。 B． D A )P339 () )11P344() 能反映250. 目標(biāo)利潤(rùn)是企業(yè)事先確定，要在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。 12P362253. 某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本10元,計(jì)劃銷(xiāo)售1000件,每件售價(jià)15元,企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)800元,固定成本應(yīng)控制在( B．4 800元 )P377()A．股利發(fā)放的程序和方法 D．不利于公司發(fā)展25股份公司常用的股利政策有剩余股利政策、固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策。 資本效率優(yōu)先原則26企業(yè)兼并形式主要有五種：入股式、承擔(dān)債務(wù)式、購(gòu)買(mǎi)式、采取資本重組的方式、人事參與。 )P406() C．企業(yè)收購(gòu) B． 268．分立是公司經(jīng)營(yíng)失敗的標(biāo)志。 也可以是企業(yè)法人270、由發(fā)起人直接向企業(yè)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記。 A B( D．國(guó)際租賃融資282．國(guó)際企業(yè)籌建大型項(xiàng)目的一種特殊融資方式是( B．其實(shí)質(zhì)是價(jià)值管理 B．管理制度 ABCD )1P13P266．財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念有( AB )2P29 B．資金使用數(shù)量越多，時(shí)間價(jià)值越大 E．ABC三者結(jié)合，時(shí)間價(jià)值變得更大( ABE )3P67 c． 10．計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，其原因有( B．存貨可能存在盤(pán)虧、毀損 B．?dāng)U大經(jīng)營(yíng)規(guī)模 E．應(yīng)付偶發(fā)事件13．企業(yè)籌資的原則有( ABCDE ) 4P90A. 合法性原則 ( ABCDE ) 4P107A. 凈收入理論 E. 權(quán)衡理論和不對(duì)稱(chēng)信息理論。19．企業(yè)籌集權(quán)益資金的方式有( ACE )P121() E．吸收直接投資20．股票具有的主要特征有( ABCDE ) 5P130 c．收益的波動(dòng)性 c．可接受性弱 ) 8P198A．迫于商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)需要D．減少資金占用 B．信用標(biāo)準(zhǔn) BCD BC BCD C．雙倍余額遞減法 3以有價(jià)證券作為短期投資的對(duì)象的主要原因有三個(gè)：(1)為了獲利；(2)出于投機(jī)性動(dòng)機(jī)；(3)為了進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模積累基金。 AB B．無(wú)法追回的債權(quán)20萬(wàn)元單利： P34根據(jù)公式F=PV (1+i)n ； 解： , , （2）預(yù)付年金:每一相同的間隔期初收付的等額款項(xiàng)，也稱(chēng)即付年金。在銀行存款利率為10%的情況下，該企業(yè)現(xiàn)應(yīng)存多少錢(qián)才能滿足這一要求。P41 ()解: A方案,FA=AP47 一般 例：預(yù)期收益率為10%，利率為6%，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為20%，求標(biāo)準(zhǔn)差率（或標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)）和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 VбA=%/%= VбB=%/%= VбC=%/%=從3個(gè)方案中看出，期望報(bào)酬率均相等，但是從標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)看，C方案風(fēng)險(xiǎn)＞B方案風(fēng)險(xiǎn)＞A 方案風(fēng)險(xiǎn)，因此選擇A方案比較好。 P71解： 平均存貨=（78000+96000）/2=87000周轉(zhuǎn)次數(shù)=450000/87000=周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=答：。17．某企業(yè)銷(xiāo)售收入年末為630000元，應(yīng)收賬款年初數(shù)為32000元，年末為36000元，請(qǐng)計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)。本年銷(xiāo)售收入上年銷(xiāo)售收入=19201200=720（萬(wàn)元）答：本年度比上年度銷(xiāo)售收入增加了720萬(wàn)元。3%13%3606020=%答: %。，現(xiàn)準(zhǔn)備增發(fā)5 000萬(wàn)股，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)率為 5％，股利以后每年增長(zhǎng)5％，試計(jì)算該公司本次增發(fā)普通股的資金成本。2已知：復(fù)合杠桿系數(shù)為2，年銷(xiāo)售收入500萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)率10%，銀行借款200萬(wàn)元，利率5%，求財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。 解：邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本， 變動(dòng)成本=銷(xiāo)售收入邊際貢獻(xiàn)=1000400=600（萬(wàn)元）；息稅前利潤(rùn)總額=1000600200=200（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=（銷(xiāo)售額變動(dòng)成本）/息稅前利潤(rùn)總額=（1000600）/200=2下年息稅前利潤(rùn)=本年息稅前利潤(rùn)總額（1+息稅前利潤(rùn)變動(dòng)百分比）=200（1+40%）=280(萬(wàn)元）。26．某企業(yè)本年度只經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品，息稅前利潤(rùn)總額為90萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為40％，債務(wù)利息總額為40萬(wàn)元，單位變動(dòng)成本100元，銷(xiāo)售數(shù)量為10 000臺(tái)，試求營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)。23．某公司按面值發(fā)行普通股2250萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年股利率為15％，以后每年增長(zhǎng)5％，求發(fā)行普通股的資本成本。P99解： 19. 某企業(yè)上年度與本年度的流動(dòng)資金平均占用額為200萬(wàn)元、240萬(wàn)元，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次、8次，試求本年度比上年度銷(xiāo)售收入增加了多少。答：本年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天。бA=（30%%）2+（15%%）2+（0%%）2=%бB=（40%%）2+（15%%）2+（15%%）2=%бC=（50%%）2+（15%%）2+（30%%）2=%P51 (5)計(jì)算該方案預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。 (3)計(jì)算該項(xiàng)投資的標(biāo)準(zhǔn)離差率；(4)導(dǎo)人風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)，計(jì)算該方案預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率； 120萬(wàn)元 市場(chǎng)情況 000元1年期債券一張，票面利率為10％，其在持有9個(gè)月時(shí)急需變現(xiàn)，以l 020元出售，由陳姓投資者購(gòu)入并持有到期。，有兩個(gè)方案：一是從甲公司購(gòu)入分5年付款，每年末付40 000元：另一個(gè)是從乙公司購(gòu)買(mǎi)，5年后一次支付250 000元，銀行利率10％，每年復(fù)利一次。若年利率為8%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為多少元？8%x=50000, x=50000247。P37（1）普通年金:是指每一相同的間隔期末收付的等額款項(xiàng)，也稱(chēng)為后付年金。(用插值法)查表：(F/P,14%,5)= ,( F/P,15%,5)=，或直接計(jì)算： (2)要使復(fù)利終值5年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年復(fù)利一次，試求年利率。 D．無(wú)法償還的債務(wù)200萬(wàn)元 E．企業(yè)凈資產(chǎn)3屬于清算損失的有( ABC ) 14P426 ) 9P273 E．年數(shù)總和法33．屬于固定資產(chǎn)加速折舊法的有( BCE C．增加銷(xiāo)售收入 ABE B．占用成本 E．收益穩(wěn)定性強(qiáng)27．成本分析模式中持有貨幣資金成本可以分解為( BD D．面額股票 B．發(fā)行債券 D．勞動(dòng)生產(chǎn)率最高 E資金來(lái)源結(jié)構(gòu)與投向結(jié)構(gòu)的配比17．最佳資本結(jié)構(gòu)的衡量標(biāo)準(zhǔn)有( AC ) 4P112()B長(zhǎng)短期資金來(lái)源比例 D. MM理論 ABCDE A．利息保障倍數(shù) B．標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù) D．國(guó)際貿(mào)易融資28國(guó)際投資是指國(guó)際企業(yè)把籌集的資金投放于母公司所在國(guó)以外的國(guó)家和地區(qū)。 )15P435() B．支付應(yīng)付未付的職工工資 C．60 D．9027公司的清算損失主要包括清算中發(fā)生的財(cái)產(chǎn)盤(pán)虧、財(cái)產(chǎn)重估損失、財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)損失以及無(wú)法收回的債權(quán)等。 27登記債權(quán)，清算組自成立之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于60日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告三次。 B．企業(yè)剝離 266．屬于企業(yè)擴(kuò)張的形式是( D A．會(huì)稀釋股權(quán)12P365256．股利政策理論是( ) 12P355( 245．有效的成本控制是以( C間接費(fèi)用是工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的制造費(fèi)用。 D．236．期權(quán)交易是一種合約買(mǎi)賣(mài)權(quán)利，買(mǎi)方無(wú)論在怎樣情況下都必須履行。 。)10P289 BC．調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額 C．可能會(huì)較高 226．作為短期投資的普通股，其風(fēng)險(xiǎn)較大，但收益( 22證券投資風(fēng)險(xiǎn)有多種，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、拒付風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。9P269()9P263218．下列哪項(xiàng)不是平均收益率評(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)?( D )9P263 21固定資產(chǎn)折舊方法有平均折舊法和加速折舊法。 )9P261 B．小于零的投資報(bào)酬率 A．1 D 20現(xiàn)值指數(shù)與凈現(xiàn)值不同，它是以相對(duì)數(shù)形式出現(xiàn)的，利用它可以正確評(píng)價(jià)幾個(gè)不同原投資額方案的可行性，這一點(diǎn)正好彌補(bǔ)了凈現(xiàn)值的不足。 ( )9P252 折舊越多，抵稅作用越大，在其他條件不變的情況下，的確會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。 A 196．在ABC管理法中，A類(lèi)存貨是指那些( √( C．邊際貢獻(xiàn)率劃分等級(jí) )8P207()CA．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢 )8P198()A．交易性余額 C c．壞賬成本 D．購(gòu)買(mǎi)股票165. 貨幣資金管理的目的就是要在哪兩者之間作出恰當(dāng)?shù)倪x擇?( D )8P190163．企業(yè)持有現(xiàn)金總額通常等于交易、預(yù)防和投機(jī)三種動(dòng)機(jī)各自所需現(xiàn)金持有量的簡(jiǎn)單相加。 D．國(guó)際期權(quán)16 ) 7P185，投資者可以通過(guò)組合投資予以分散的是(7P185，且企業(yè)無(wú)法控制?( B．風(fēng)險(xiǎn)均衡 )7P180 在租賃期間內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。 D．有波動(dòng)性,應(yīng)付利息等于(A)6P170 市場(chǎng)利率145．發(fā)行公司債券籌集的資金可用于彌補(bǔ)虧損和生產(chǎn)性支出。 )6P170 D．6 000萬(wàn)元，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為( )6P168 ,其特點(diǎn)是( B )6P167 A．總資產(chǎn)而言 B．總資產(chǎn)凈額而言c．自有資產(chǎn)而言 )5P144 優(yōu)先股股息應(yīng)在所得稅后支付11股票按股東權(quán)利、義務(wù)分為普通股和優(yōu)先股，其中優(yōu)先股股票是公司在取得股利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)具有優(yōu)先權(quán)的股票。 )P130()5P121112. 根據(jù)《公司法》規(guī)定，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的(A．實(shí)收資本金 實(shí)收資本與注冊(cè)資本一致 D．增量調(diào)整103．公司回購(gòu)股票并注銷(xiāo)，屬于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的( 。 )4P112 B．資產(chǎn)規(guī)模 (特別是負(fù)債利率高于資金利潤(rùn)率，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4P1038在固定成本能夠承受的范圍之內(nèi)，銷(xiāo)售額越大，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越小，意味著企業(yè)資產(chǎn)利用率越高，效益越好，風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，銷(xiāo)售額越低，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。B．37．835％4P987商業(yè)信用成本是針對(duì)購(gòu)貨方而言。 )3P83 D．杜邦分析法70、杜邦分析法：3P80(1) 股東權(quán)益報(bào)酬率 綜合分析方法 3P76（4）每股盈余 B．40天 )3P71() B．3D．360．某企業(yè)稅后利潤(rùn)67萬(wàn)元，所得稅率33％，利息費(fèi)用50萬(wàn)元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)是( B．降低流動(dòng)比率 )3P67 盈利能力越低52．不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是(3P624財(cái)務(wù)比率分析主要是償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、獲得能力分析。 C．10％ √ B．概率的差異 方法一樣3名義利率為票面利率，實(shí)際利率為收益利率，這里主要差別取決于計(jì)息周期與收益周期是否一致。 B．社會(huì)平均資金利潤(rùn)率C．銀行利率 A．普通年金 B( B．增值 )1P24 ) P18() 財(cái)務(wù)主體是企業(yè)，參與理財(cái)?shù)娜藛T稱(chēng)為財(cái)務(wù)管理主體。1P11(1P7貨幣資金→儲(chǔ)備資金→生產(chǎn)資金→產(chǎn)品資金→貨幣資金增值→增值資金分配，屬于資金運(yùn)動(dòng)。 )P6 ()A．債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C6P1551短期融資券：又稱(chēng)為商業(yè)票據(jù)、短期借據(jù)或商業(yè)本票，它是一種由規(guī)模大、名聲響、信譽(yù)卓著的企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)上發(fā)行的一種無(wú)擔(dān)保本票，是一種新興的籌集短期資金的方式。 :就是指投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的報(bào)酬,也就是投資收益多于(或少于)貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分2P48比率分析法：是計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)之間的相對(duì)數(shù)，將相對(duì)數(shù)進(jìn)行比較的一種分析方法。 判斷改錯(cuò)（101分=10分）；江蘇財(cái)務(wù)管理(27092)南大內(nèi)部總結(jié)資料To各位學(xué)員：成功過(guò)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)結(jié)晶，這些都是老師精心總結(jié)的，可是隱形的價(jià)值，切記！，做到有的放矢。，切記?。。?！考試結(jié)構(gòu)分?jǐn)?shù)構(gòu)造試卷結(jié)構(gòu)：?jiǎn)雾?xiàng)選擇（261分=26分）； 簡(jiǎn)答題（35分=15分）；5P117周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：也稱(chēng)限額循環(huán)周轉(zhuǎn)證，是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。9P2721股利政策：是關(guān)于股份有限公司的股利是否發(fā)放、發(fā)放多少和何時(shí)發(fā)放等問(wèn)題的方針和策略，包括股利無(wú)關(guān)論和股利相關(guān)論。 D、財(cái)貿(mào)( C1P7（熟記P7圖11）貨幣供應(yīng)→原材料供應(yīng)→加工產(chǎn)品(在產(chǎn)品)→完工產(chǎn)品(產(chǎn)成品)→取得收入→分配利潤(rùn),屬于物質(zhì)運(yùn)動(dòng)。(√)1P111財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)是：1財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)是價(jià)值管理；2價(jià)值管理的根本是資金管理；3財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中心 。 )1P19 A．利潤(rùn)最大化 A C．?dāng)?shù)量規(guī)劃方法 B．會(huì)計(jì)學(xué) )2P30 c．金融債券2P32，一般采用單利與復(fù)利的方式計(jì)算終值與現(xiàn)值。 C．1 464元 D．2185．4529．復(fù)利頻率越快，同一期間的未來(lái)值( B．越大 )2P37 )2輔P37 A．資金時(shí)間價(jià)值 C．永續(xù)年金 )P37() B．半年 )P48 ()A．期望報(bào)酬率的差異( )2P51 ) 2P513P614財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告 為基礎(chǔ)，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)。 )