【正文】 是我們的國民應(yīng)該逐步地建立一種全新的理財(cái)?shù)囊环N觀念？ 　　唐旭：對(duì)，有了錢以后，人的想法就應(yīng)該去理財(cái)，不僅僅是去儲(chǔ)蓄，這個(gè)理財(cái)?shù)年P(guān)鍵就是看什么樣的投資品種，什么樣的金融產(chǎn)品收益高、風(fēng)險(xiǎn)小，或者說在一定的風(fēng)險(xiǎn)下保持最高的收益率，在一定的收益率下，保持較低的風(fēng)險(xiǎn)，這就是一種投資的理念，也是需要或者有專業(yè)知識(shí)或者是你有運(yùn)氣。 [中國財(cái)經(jīng)報(bào)道：11萬億儲(chǔ)蓄如何“錢生錢”] 理性打理你的錢財(cái)作者：偉傳當(dāng)談到獲獎(jiǎng)經(jīng)驗(yàn)的時(shí)候，他說：“玩足彩已經(jīng)有兩年時(shí)間。在連續(xù)3年購買足彩后，小張終于在03042期獲得500多萬的巨獎(jiǎng)。 炒匯需要注意的風(fēng)險(xiǎn)是交易的心態(tài)?！薄笨梢灶A(yù)見的是，今后炒匯將會(huì)引起越來越多的人的注意和興趣，會(huì)有越來越多的人因此成為“理財(cái)專家”。隨著國內(nèi)開放黃金投資領(lǐng)域，黃金需求量預(yù)期將會(huì)有大幅度增長(zhǎng)，而且2004年黃金飾品將實(shí)行“價(jià)費(fèi)分離”，5%的消費(fèi)稅有望取消，黃金期貨市場(chǎng)將有望推出，這對(duì)那些歷來就有買金藏金習(xí)慣的人來說確是一件好事。因此，不管你是億萬富翁，還是收支勉強(qiáng)平衡的低收入者，對(duì)自己的收入和支出，都會(huì)自覺不自覺地進(jìn)行籌劃。如果錢既不存銀行，也不進(jìn)股市，那究竟應(yīng)該放在哪里好呢？究竟應(yīng)如何打理自己的錢財(cái)呢？這是一個(gè)擺在無數(shù)人心中、百思不得其解的難題。又比如都聽說投生物科技賺錢，連世界首富比爾不僅百姓是這樣，大的投資機(jī)構(gòu)也如此。儲(chǔ)蓄是人們無奈的選擇，是沒辦法的辦法。當(dāng)然持有基金的同時(shí)也就減少了自己把握個(gè)股暴利的機(jī)會(huì)。可見，在美國買基金的比重超過銀行儲(chǔ)蓄，說明美國居民存在銀行的錢比我國居民要少得多。 目前我國城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款大約在11萬億人民幣的水平，由于很多人擔(dān)心住房問題、醫(yī)療問題、養(yǎng)老問題、教育問題，所以他們不敢花錢，而把錢存在銀行里。 第二大趨勢(shì)是人們逐漸傾向?qū)＜依碡?cái)。就像中央電視臺(tái)《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》剛剛報(bào)道的假保單事件，聽了簡(jiǎn)直讓人感到切膚之痛。 根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的一項(xiàng)調(diào)查表明，2002年我國城市居民平均每戶人家的人民幣金融資產(chǎn)大約在78000元左右，而其中儲(chǔ)蓄存款的比重約占70%，股票包括基金的比重約占10%，其中基金不到1%，%。永遠(yuǎn)記住，當(dāng)你選擇了高收益的同時(shí)也就選擇了高風(fēng)險(xiǎn)。古董的稀缺性決定了它是很好的升值工具，但需要投資者有很好的專業(yè)知識(shí)，因?yàn)楝F(xiàn)在假貨實(shí)在太多太難辨。 銀行儲(chǔ)蓄是一個(gè)安全的儲(chǔ)值手段，人們把錢存入銀行主要是圖它安全，但是收益太低。資金安全永遠(yuǎn)要放在第一位，任何不切實(shí)際的暴利心態(tài)和貪婪，都是導(dǎo)致理財(cái)最終失敗的致命弱點(diǎn)。 很多人關(guān)于理財(cái)?shù)恼`區(qū)在于，一上來就想現(xiàn)在什么賺錢我就投什么。 比如聽說股市賺錢就進(jìn)場(chǎng)的人們，出來之后才發(fā)現(xiàn)自己賠了錢。 在清華大學(xué)的總裁班、電視臺(tái)、報(bào)告會(huì)，在觀眾和讀者的來信中，我被問及最多的問題是：“老師，您看我應(yīng)該把錢投到哪里好？”雖然大部分老百姓還是習(xí)慣于把錢存在銀行，但隨著現(xiàn)代“理財(cái)”概念的逐步深入人心，股票、基金、保險(xiǎn)等投資方式也已日益為越來越多的老百姓熟悉和采用…… 中國有句俗話，叫做“吃不窮，花不窮，算計(jì)不到就受窮。 市場(chǎng)對(duì)炒金的反應(yīng)十分踴躍。炒金：金燦燦的機(jī)遇我的工作很忙，沒有時(shí)間天天盯著看，不過大行情我從不放過，是一個(gè)典型的長(zhǎng)線投資者。尹大爺夫婦都已經(jīng)是年過70的人了，他們炒匯的目的主要是給自己找些事情做，因?yàn)橥诵葜蟛辉缚傇诩掖糁?，他們每天去附近的銀行炒匯，那里有很多炒匯的人，兩位老人就在那里與他們交流，從此生活變得豐富了。從某種意義上說，炒股不僅僅考驗(yàn)股民的智慧和膽量，更重要的是考驗(yàn)一個(gè)人的判斷力和心理承受能力。大多數(shù)股民都很清楚，炒股本身具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，小股民的命運(yùn)只能掌握在大戶的手里，考慮到心理承受能力，這種理財(cái)方式并不十分適合老年人。炒股：1億人的理財(cái)模式 與這位老漢多少有些不同的是，上海某大學(xué)在校大學(xué)生小張就側(cè)重于把投注視為投資，他不僅喜歡踢球，而且喜歡看球，對(duì)歐洲五大聯(lián)賽及國內(nèi)聯(lián)賽的球隊(duì)及其當(dāng)家球星都了如指掌，平時(shí)他十分注重收集有關(guān)資料，并對(duì)每一次競(jìng)猜的結(jié)果及自己的失誤進(jìn)行詳細(xì)的分析，還加以備案。隨著國人生活水平的提高，人們不再像以往那樣，不假思索地把多余的錢存入銀行，而是把賺來的錢進(jìn)行合理的投資，力求升值，并從中享受生活。 　　唐旭：所以從這個(gè)意義上講，我們說銀行的儲(chǔ)蓄多對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有好處的，我們說這樣兩個(gè)概念。 　　那么對(duì)基金來講，我們過去說股市投機(jī)性比較強(qiáng)，大家都是散戶，拿一些錢在里邊炒，基金是所謂的機(jī)構(gòu)投資，他可能會(huì)用專業(yè)的經(jīng)理人去給你操縱股票，可能會(huì)有一個(gè)比較好的回報(bào)，比較好收益。海富通收益增長(zhǎng)基金131億元，中信經(jīng)典配置基金121億元，從證券市場(chǎng)上來看，截至2月底，創(chuàng)下近幾年來單月新增投資者開戶數(shù)的新記錄。 　　近期由于股市的看漲，基金行情的向好，一些儲(chǔ)戶也把自己的投資目標(biāo)鎖定在這些投資品種上。 　　到2003年10月末，突破了10萬億元大關(guān)。城鎮(zhèn)居民的儲(chǔ)蓄意愿保持穩(wěn)定，在當(dāng)前物價(jià)和利率水平下，選擇“更多儲(chǔ)蓄”％。 　　唐旭：對(duì)，也就是說你存到銀行的錢，他的購買力經(jīng)過一年以后可能減少了，不是說你的絕對(duì)貨幣減少，而是你的購買的減少，這是我們所說的縮水概念。靜止的錢就是流失的錢，面臨負(fù)利率，銀行還會(huì)是百姓資金流向的上上之選嗎？ 　　2004年3月，投資領(lǐng)域似乎也迎來了春天。按目前11萬億銀行存款計(jì)算，每年大約有200億元的財(cái)富從存款者手中悄然流失。 　　 ？如何看待目前儲(chǔ)蓄的高增長(zhǎng)？面臨負(fù)利率，銀行還會(huì)是百姓資金流向的上上之選嗎？ 在負(fù)利率時(shí)代個(gè)人的投資意識(shí)和理財(cái)觀念又應(yīng)該有哪些轉(zhuǎn)變？ 中國步入負(fù)利率時(shí)代 存款者財(cái)富縮水　　據(jù)中國《新聞周刊》報(bào)道：目前一邊是物價(jià)指數(shù)上漲，一邊是央行暫不加息，中國進(jìn)入“負(fù)利率時(shí)代”。比如央行試圖提高再貼現(xiàn)率控制信用膨脹，有些商業(yè)銀行卻會(huì)通過同行拆借、發(fā)行票據(jù)、國外市場(chǎng)籌資等獲得資金，而無須向央行求借。戰(zhàn)后的日本，長(zhǎng)期盛行窗口指導(dǎo)。規(guī)定商業(yè)銀行的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)存款的比率，也是限制信用擴(kuò)張的強(qiáng)制措施。但公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)有效地發(fā)揮作用，需要一些重要的前提：比如央行要有雄厚的實(shí)力、利率要實(shí)行市場(chǎng)化、國內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)、可供操作的證券種類齊全等。以上兩項(xiàng)大動(dòng)作，大大增加了貨幣供應(yīng)量，對(duì)刺激投資，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，作用不可低估。也就是說，商業(yè)銀行囊中羞澀，最后往往要向中央銀行求借。其實(shí)，中央銀行控制貨幣供應(yīng)量，不僅指流通中的現(xiàn)金，而且包括存款。除此之外，還有一些非常規(guī)武器，它們被稱做選擇性政策工具和補(bǔ)充性政策工具?！　?duì)于此次央行加息，市場(chǎng)一致認(rèn)為其對(duì)存貸款做出了很好的調(diào)整，既較好地引導(dǎo)了市場(chǎng)的預(yù)期，同時(shí)也根據(jù)金融市場(chǎng)走向，差異化地調(diào)整了不同期限的利息水平，市場(chǎng)化的調(diào)控行為有利于市場(chǎng)主體把握金融市場(chǎng)的走向。這說明我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)國際化程度的加深。其次，公開市場(chǎng)操作日臻成熟。在這種條件下，央行放棄對(duì)貨幣供應(yīng)量的調(diào)控，轉(zhuǎn)而用調(diào)整利率的方式來影響經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上是不可能的。在我國貨幣政策管理中，中央銀行是以比較平穩(wěn)的貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的貨幣政策操作的。債券等投資方式的 A．流動(dòng)性B．靈活性C．風(fēng)險(xiǎn)性D．穩(wěn)定性 37．當(dāng)社會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，國家進(jìn)行宏觀調(diào)控所運(yùn)用的經(jīng)濟(jì)政策通常是 ①增加稅收②增加財(cái)政支出 ③減少銀行貸款④降低利率 A④①． B②③ C②④ D①③38．企業(yè)為了籌集資金擴(kuò)大生產(chǎn)，可以依照有關(guān)法律和有關(guān)規(guī)定向社會(huì)發(fā)行股票和債券。③公司債券到期之前，可以轉(zhuǎn)讓。2．政府債券、金融債券、公司債券比較比 較政府債券金融債券公司債券發(fā)行單位國家發(fā)行銀行等金融機(jī)構(gòu)，主要是商業(yè)銀行公司為籌集資金而發(fā)行特 點(diǎn)信用度高、代用率高、收益高和流通性強(qiáng)安全系數(shù)較政府債券低，但比公司債券高；利率一般高于政府債券和銀行存款；可以進(jìn)入一定的市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓，流通性較強(qiáng)。與銀行有關(guān)的一系列政策，如利率的調(diào)整則屬于貨幣政策。由于財(cái)政政策與貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的作用各有其特點(diǎn)，在貨幣政策收效不明顯的嚴(yán)重蕭條局面下，財(cái)政政策則顯得比較有力，如擴(kuò)大財(cái)政赤字，支持大規(guī)模的公共工程建設(shè)，本身可以吸收一部分失業(yè)人員，又可以帶動(dòng)相關(guān)部門的發(fā)展；在抑制經(jīng)濟(jì)過熱方面則相反，因改變稅法需要時(shí)間，如果采用增稅等財(cái)政政策，這就使財(cái)政政策不可能具備貨幣政策所具有的靈活性。（3）有利于培養(yǎng)科學(xué)合理的生活習(xí)慣，建立文明健康的生活方式。（手段、作用、利益主體）2掌握和反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息，為企業(yè)和國家決策提供依據(jù)。也可讓同學(xué)們自己結(jié)合生活說明。財(cái)政政策財(cái)政政策是指政府通過對(duì)財(cái)政收入和支出總量的調(diào)節(jié)來影響需求，使之與總供給相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策。 （2）活期儲(chǔ)蓄靈活方便，定期儲(chǔ)蓄存期長(zhǎng)、比較固定、積累性強(qiáng)，但收益率比股票、債券低，與商業(yè)保險(xiǎn)比，存款儲(chǔ)蓄對(duì)意外事故等風(fēng)險(xiǎn)不具有賠償責(zé)任。③公司股票不準(zhǔn)退，只能出賣股票。完全由個(gè)人負(fù)擔(dān)，保險(xiǎn)范圍的大小與繳納的保險(xiǎn)費(fèi)成正比 保險(xiǎn)原則不以被保險(xiǎn)人需要為依據(jù)，而是由國家法律法規(guī)統(tǒng)一規(guī)定的，具有強(qiáng)制性 39人們?cè)谏钪?，面臨著種種難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。后者認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量應(yīng)隨經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，由央行隨時(shí)調(diào)節(jié)。今年M2計(jì)劃增長(zhǎng)15％，％。銀行間債券市場(chǎng)的交易量2003年達(dá)到14萬億元左右，2004年也有近12萬億元，大大超過其它證券市場(chǎng)的交易量。可以看到，央行不再依賴單一的政策，而是比較熟練地運(yùn)用一系列微調(diào)手段，前瞻性地