【正文】 能影響保薦人聲譽(yù) 與主板市場(chǎng)的上市推薦人相比，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人責(zé)任更大。　 （二）保薦人責(zé)任增多，券商必須在人員配備、增強(qiáng)與企業(yè)溝通等方面加大投入和執(zhí)行力度 參與二板市場(chǎng)的投資者為了可能獲取的更高收益需要承受比主板更大的風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)通過(guò)各種渠道加強(qiáng)對(duì)被投資對(duì)象的價(jià)值評(píng)判，也會(huì)更加關(guān)注不同項(xiàng)目不同保薦人的資歷，原先主板市場(chǎng)誰(shuí)承銷(xiāo)一個(gè)樣的局面將隨之改變。”券商應(yīng)當(dāng)對(duì)此做出反應(yīng)，進(jìn)行相應(yīng)的制度建設(shè)。具體來(lái)說(shuō)，可以采取如下措施：　　(一)加強(qiáng)發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系建設(shè)，選好項(xiàng)目、選好企業(yè) 保薦人制度決定承銷(xiāo)商今后在選擇二板上市項(xiàng)目之初就必須注重對(duì)目標(biāo)企業(yè)的質(zhì)地考察。 (三)合理定價(jià)，客觀推介 隨著發(fā)行定價(jià)的日趨市場(chǎng)化和投資供給的大量增加，一級(jí)市場(chǎng)完全由賣(mài)方主導(dǎo)的格局將有所改變，申購(gòu)新股中簽后在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)不會(huì)永遠(yuǎn)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，承銷(xiāo)商也可能由于發(fā)行定價(jià)不當(dāng)帶來(lái)承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，或者由于承銷(xiāo)新股的市場(chǎng)表現(xiàn)不佳間接影響承銷(xiāo)商信譽(yù)。主承銷(xiāo)商必要時(shí)應(yīng)增加人員配備，以確保與上市企業(yè)密切聯(lián)系，加強(qiáng)溝通，及時(shí)了解反饋需求，切實(shí)履行對(duì)上市企業(yè)的持續(xù)保薦職責(zé)。在完善專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，及時(shí)把握行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)向，順應(yīng)市場(chǎng)化趨勢(shì)帶來(lái)的種種新要求，真正提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，提高顧客滿意度，以實(shí)力來(lái)提升公司在二板市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。在創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)的選擇程序中，最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)就是項(xiàng)目的初選，即投資銀行部的項(xiàng)目人員在對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研之后，撰寫(xiě)詳盡、客觀的項(xiàng)目可行性報(bào)告。 首先，券商進(jìn)一步做好盡職調(diào)查，避免發(fā)行人的過(guò)失。 （三）上市后 企業(yè)上市后券商還要擔(dān)任一定時(shí)間的保薦人，在三至五年的保薦期期間，如果上市公司出現(xiàn)違反創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)規(guī)則和其他法律法規(guī)的情況，保薦人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定承擔(dān)法律責(zé)任。(2)項(xiàng)目可行性報(bào)告經(jīng)投資銀行總部和公司分管總裁審核同意后，交由公司研究機(jī)構(gòu)(研究所或研發(fā)中心)予以評(píng)估，并發(fā)表獨(dú)立評(píng)估意見(jiàn)。 第二節(jié) 保薦費(fèi)用的確定保薦制度對(duì)國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)新生事物。 一．創(chuàng)業(yè)板承銷(xiāo)費(fèi)加保薦費(fèi)應(yīng)當(dāng)比主板的高 券商在至少包括發(fā)行和發(fā)行后該年度和隨后的兩年承擔(dān)保薦責(zé)任，券商須安排專(zhuān)業(yè)人員，輔導(dǎo)督促企業(yè)規(guī)范信息披露，配置專(zhuān)業(yè)檔案管理等，這還只是具體工作，更重要的是一旦保薦失敗，券商的聲譽(yù)乃至直接利益損失就大了。 根據(jù)全景網(wǎng)絡(luò)公司對(duì)香港15家創(chuàng)業(yè)板上市公司上市成本的統(tǒng)計(jì) 《證券時(shí)報(bào)》 2000年11月15日，這15間公司家均籌資2．5億港元，平均上市成本介于總籌資額的5％與7％之間，其中，保薦費(fèi)在200萬(wàn)港元至250萬(wàn)港元之間，約占上市總成本的13％－14％；而承銷(xiāo)費(fèi)在625萬(wàn)港元與875萬(wàn)港元之間，約占上市總成本的44％－48％。海通證券在選擇創(chuàng)業(yè)企業(yè)上不想面面俱到，而是堅(jiān)持一個(gè)“做精品項(xiàng)目”的原則，目前所選擇上創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)主要集中在通訊、系統(tǒng)集成、生物工程等方面，對(duì)那些已通過(guò)“雙高”認(rèn)定、屬于2056個(gè)高新技術(shù)行業(yè)門(mén)類(lèi)的企業(yè)，海通證券將尤為青睞。 　　興業(yè)證券參照海外風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資評(píng)價(jià)體系，綜合公司優(yōu)選企業(yè)的原則，制定了公司內(nèi)部的創(chuàng)業(yè)板上市公司預(yù)選標(biāo)準(zhǔn)，從對(duì)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景的評(píng)價(jià)，到企業(yè)核心技術(shù)、綜合經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況、影響力、管理和組織體系7個(gè)方面制定了非常細(xì)致的、量化的標(biāo)準(zhǔn)。這個(gè)目錄所涵蓋的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，正是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所面對(duì)、所歡迎、所希望、所服務(wù)的重點(diǎn)行業(yè)，這就為保薦人提供了較為權(quán)威、可靠的選擇依據(jù)和較大的選擇范圍。從我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)看，保薦人重點(diǎn)關(guān)注的目標(biāo)企業(yè)至少應(yīng)包括：已通過(guò)國(guó)家“雙高認(rèn)證”的高新技術(shù)企業(yè)；獲得國(guó)家級(jí)、省級(jí)或地市級(jí)高新技術(shù)資格認(rèn)證的企業(yè)；擁有一項(xiàng)或多項(xiàng)國(guó)家火炬計(jì)劃、863計(jì)劃項(xiàng)目的企業(yè)；產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)屬于高新技術(shù)領(lǐng)域范圍的或在關(guān)鍵技術(shù)上有較大創(chuàng)新的企業(yè)；產(chǎn)品技術(shù)含量高，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)；擁有專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)，產(chǎn)品具有獨(dú)創(chuàng)性、領(lǐng)先性，能填補(bǔ)國(guó)內(nèi)或國(guó)外某一領(lǐng)域空白的企業(yè)；技術(shù)力量雄厚，擁有自主開(kāi)發(fā)核心技術(shù)的人才與實(shí)力的企業(yè)；有著名高校、科研院所的雄厚的科研實(shí)力作為強(qiáng)大的技術(shù)支撐背景，是新產(chǎn)品或新產(chǎn)品試驗(yàn)基地的企業(yè)。如果企業(yè)的產(chǎn)品得到市場(chǎng)的普遍認(rèn)可和接受，投資者還會(huì)關(guān)心企業(yè)的管理素質(zhì)，即公司是否具有一支高素質(zhì)、高水平的管理隊(duì)伍，以及這種高素質(zhì)的管理是否具有有效的制度保證。 　　管理標(biāo)準(zhǔn) 　　企業(yè)需具有一支高素質(zhì)、高效率的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，運(yùn)作較為規(guī)范，管理層保持連續(xù)、團(tuán)結(jié)、穩(wěn)定；管理層構(gòu)成中的文化、年齡、專(zhuān)業(yè)等結(jié)構(gòu)合理；企業(yè)擁有自身的經(jīng)營(yíng)理念，并已形成較為成熟的企業(yè)文化。一般來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇保薦人在選擇保薦人時(shí)可能考慮以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)： 保薦人在同行業(yè)中是否有較高的聲譽(yù)和知名度。它不僅要承擔(dān)本身應(yīng)盡的保薦職責(zé)，還要負(fù)責(zé)使其他中介機(jī)構(gòu)的工作有機(jī)地整合起來(lái)，提高保薦服務(wù)工作的效率，以充分發(fā)揮整體作戰(zhàn)的協(xié)同效應(yīng)?？梢?jiàn)，保薦人是否擁有自己的發(fā)行渠道和分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)是擬發(fā)行上市企業(yè)選擇保薦人的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。 　　保薦人的保薦期限不僅應(yīng)當(dāng)包括新申請(qǐng)人的發(fā)行上市期間，還至少應(yīng)當(dāng)包括上市發(fā)行人上市當(dāng)年的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度?？梢?jiàn)，保薦人為公司股票的上市定價(jià)是否恰當(dāng)合理是創(chuàng)業(yè)公司在委聘保薦人時(shí)所需考慮的一個(gè)重要因素。券商在開(kāi)展業(yè)務(wù)室，應(yīng)當(dāng)注重自身的聲譽(yù)，謹(jǐn)慎挑選企業(yè)，謹(jǐn)慎履行保薦責(zé)任。券商可以考慮聯(lián)系銀行，通過(guò)組織銀團(tuán)貸款、分期貸款和債券發(fā)行等形式滿足優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同階段的融資需求?！　〉诙卤Ｋ]人資格　　第三條保薦人必須是具有股票主承銷(xiāo)商資格的證券公司或中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)?！　。┐肀槐Ｋ]人與中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所進(jìn)行溝通，參加被保薦人與中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所進(jìn)行的所有正式會(huì)談；　　（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他保薦責(zé)任?！　”Ｋ]人不得利用被保薦人的有關(guān)信息直接或間接地為本公司或他人謀取利益?！　”Ｋ]人被取消保薦人資格的,必須停止所有創(chuàng)業(yè)企業(yè)的保薦業(yè)務(wù),但仍可以從事股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。擔(dān)心保薦環(huán)境——關(guān)于券商對(duì)保薦人制度的調(diào)查分析》，《證券時(shí)報(bào)》，2000年11月15日?？紫瑁骸逗Ｍ鈩?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)比較研究》，深圳證券交易所綜合研究所研究文獻(xiàn)，2000年12月?！　〉谑鶙l保薦人在規(guī)定期限內(nèi)違反本規(guī)定的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將根據(jù)情節(jié)輕重采取如下處罰措施：　　（一）通報(bào)批評(píng)；　?。ǘ┕_(kāi)批評(píng)；　?。ㄈ┚妫弧　。ㄋ模](méi)收非法所得；　?。ㄎ澹┝P款；　?。和Ｆ浔Ｋ]人資格；　?。ㄆ撸┤∠浔Ｋ]人資格。　　第十二條保薦人應(yīng)當(dāng)建立保薦工作檔案，保留時(shí)間為五年，自保薦工作完成之日起計(jì)算,中國(guó)證監(jiān)會(huì)可隨時(shí)調(diào)閱保薦工作檔案?！　。ㄋ模┱J(rèn)真審核被保薦人擬公告的所有公開(kāi)披露文件，確信其符合有關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；　　（五）對(duì)被保薦人公開(kāi)披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義時(shí)，應(yīng)當(dāng)向被保薦人指出并進(jìn)行核實(shí)。 附件1 創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市保薦制度暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）　　第一章總則　　第一條為建立創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市保薦制度,防范和化解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)投資者合法權(quán)益,根據(jù)《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》第九條的規(guī)定,制定本暫行辦法。第三，作為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，提供融資方案支持。保薦業(yè)務(wù)開(kāi)展之后，主板市場(chǎng)承銷(xiāo)發(fā)行、上市推薦等方面的聲譽(yù)仍然對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)保薦業(yè)務(wù)有積極的影響，但最直接的影響還是在于券商在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)保薦業(yè)務(wù)中的聲譽(yù)，其提供保薦業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量。當(dāng)股票發(fā)行時(shí)，通過(guò)“路演”形式的宣傳推介活動(dòng)，在定價(jià)區(qū)間內(nèi)征詢(xún)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家對(duì)該股票的發(fā)行定價(jià)。這樣做，可以有以下幾個(gè)好處：便于創(chuàng)業(yè)公司和保薦人之間相互溝通，相互配合，提高發(fā)行上市過(guò)程中的效率；可以減少創(chuàng)業(yè)公司的上市融資成本；可以提高保薦上市成功的概率。如果保薦人擁有自身比較通暢的發(fā)行渠道和健全的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，那么就能促使擬發(fā)行上市企業(yè)的股票順利發(fā)售，籌措到所需的資金。 　　實(shí)際上，創(chuàng)業(yè)板保薦工作并不是由保薦人一家獨(dú)立完成，它還需要與其他諸多中介機(jī)構(gòu)相互協(xié)作和密切配合。因此，保薦人制度的推出，將促使券商投行業(yè)務(wù)形成比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在某些高科技領(lǐng)域樹(shù)立品牌優(yōu)勢(shì)，促使券商整體投行人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)實(shí)現(xiàn)新的和質(zhì)的飛躍，并促使傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)向現(xiàn)代投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。 　　技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 　　企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)具有較高的科技含量，并擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)；企業(yè)自身應(yīng)該是國(guó)家級(jí)、省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)或?qū)儆趪?guó)家或地方科技攻關(guān)計(jì)劃的企業(yè)；企業(yè)研發(fā)能力強(qiáng)，具有較高水平的研發(fā)隊(duì)伍或有穩(wěn)定的技術(shù)開(kāi)發(fā)單位作為依托。一般來(lái)說(shuō)，這樣的企業(yè)至少應(yīng)包括：產(chǎn)品市場(chǎng)容量大，具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的企業(yè)；產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)品知名度高的企業(yè)；產(chǎn)品目前正處于成長(zhǎng)期或成熟期，有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的企業(yè)；產(chǎn)品符合生態(tài)環(huán)境保護(hù)的要求，符合可持續(xù)發(fā)展要求的企業(yè)。 　　目標(biāo)企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品是否具有較高的科技含量。同時(shí)，其它具有特殊性的行業(yè)，以及傳統(tǒng)行業(yè)與現(xiàn)代技術(shù)融合所派生出來(lái)的新興行業(yè)，也是保薦人不可或缺的挑選對(duì)象。 并需要考慮企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況以及有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資介入。發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的核心是如何選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)，即建立一個(gè)選擇擬上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。 三．香港創(chuàng)業(yè)板的保薦人費(fèi)用統(tǒng)計(jì) 香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人制度無(wú)疑具有一定的參考價(jià)值。保薦費(fèi)用的確定，本質(zhì)上取決于券商提供的保薦服務(wù)的質(zhì)量和成本，以及保薦風(fēng)險(xiǎn)的大小，但同時(shí)受企業(yè)和券商之間談判能力、券商之間的競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)際慣例等方面的影響。另外第三章還規(guī)定了保薦業(yè)務(wù)主管應(yīng)具備的條件和責(zé)任。 第四，隨著募集資金的到位，企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，此時(shí)，既要促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，也要避免企業(yè)冒過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)及券商利益的實(shí)現(xiàn)。合理的定價(jià)能夠化解承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，避免所承銷(xiāo)新股的市場(chǎng)表現(xiàn)不佳而影響券商的聲譽(yù)。同時(shí)，這有效地防范和化解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益的重要舉措。并應(yīng)注意對(duì)擬上市企業(yè)的行業(yè)選擇不能過(guò)于集中，以分散風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)確實(shí)存在某種程度的人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)欠缺，客觀上存在培訓(xùn)的需求。在保薦人制度下，主承銷(xiāo)商必須在企業(yè)上市后的一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)為其擔(dān)任顧問(wèn)，就其規(guī)范及時(shí)披露信息、健全法人治理結(jié)構(gòu)等負(fù)有責(zé)任。 (二)規(guī)范運(yùn)做、防止欺詐 在承銷(xiāo)商制作發(fā)行文件、企業(yè)改制、發(fā)行及上市輔導(dǎo)、股票承銷(xiāo)過(guò)程中，一方面要真正做到盡職調(diào)查，使自己免受發(fā)行人可能出現(xiàn)的隱瞞欺詐；另一方面，承銷(xiāo)商要以行業(yè)應(yīng)有的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范約束自己，避免虛假包裝、過(guò)度包裝。但同時(shí)，由于保薦責(zé)任重大，券商開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，采取措施控制保薦風(fēng)險(xiǎn)。而這個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題恰恰也是難點(diǎn)。更為重要的是，我國(guó)《證券法》對(duì)上市公司披露信息中的違規(guī)現(xiàn)象作出了明確的處罰規(guī)定，一旦實(shí)行保薦人制度后，承銷(xiāo)商在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)上市公司的信息披露就負(fù)有連帶責(zé)任，關(guān)于其應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任也會(huì)在有關(guān)法規(guī)中作出相應(yīng)補(bǔ)充。 券商最擔(dān)憂的問(wèn)題 雖然券商普遍認(rèn)同保薦人制度，但在具體擔(dān)任保薦人的過(guò)程中，券商還是有很多擔(dān)心的問(wèn)題： （1）％的被調(diào)查者擔(dān)心創(chuàng)業(yè)板制度不完善、監(jiān)管不嚴(yán)、處罰不公正會(huì)給保薦人帶來(lái)保薦風(fēng)險(xiǎn)，這也是最多券商擔(dān)心的問(wèn)題； （2）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是上市公司前景不佳、缺乏持續(xù)發(fā)展能力、經(jīng)營(yíng)狀況不好，影響保薦者聲譽(yù)； （3）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是保薦責(zé)任重大，損害保薦人信譽(yù)； （4）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是保薦期與被保薦人的禁售期不匹配，使保薦人承擔(dān)不可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)； （5）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是行政干預(yù)過(guò)多，市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)。 保薦期限： 保薦人制度規(guī)定，保薦期限為股票發(fā)行上市期間、股票上市當(dāng)年余下的時(shí)間及以后兩個(gè)會(huì)計(jì)年度約三年的時(shí)間，％人認(rèn)為這一期限比較合適，保薦人的保薦期限已為券商所普遍接受。 9．確保有足夠和合適的人員專(zhuān)門(mén)從事保薦業(yè)務(wù)； 10．本所規(guī)定的其他責(zé)任。也就是說(shuō)，保薦人的任期包括這三個(gè)連續(xù)的時(shí)段，中途不得無(wú)故中斷。 （一）保薦人資格 與香港聯(lián)交所對(duì)保薦人資格的要求相比，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于保薦人資格的認(rèn)定也有著比較嚴(yán)格的要求。簽訂保薦協(xié)議，是為了明確在保薦期內(nèi)擬發(fā)行上市公司與保薦人雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 深圳證券交易所2000年工作總結(jié)大會(huì)明確提出20001年將以創(chuàng)業(yè)板建設(shè)和市場(chǎng)監(jiān)管工作為主線，而創(chuàng)業(yè)板建設(shè)的一項(xiàng)重點(diǎn)是督促保薦人建立合理的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，形成有效的保薦人激勵(lì)和約束機(jī)制?！　∪Ｋ]責(zé)任　　保薦人的主要職責(zé)包括對(duì)新申請(qǐng)人的職責(zé)和對(duì)上市發(fā)行人的職責(zé)，其中對(duì)申請(qǐng)人的職責(zé)與主板的規(guī)定相似，對(duì)上市發(fā)行人的職責(zé)則屬新增項(xiàng)目，這部分內(nèi)容正是創(chuàng)業(yè)板保薦人責(zé)任加重的體現(xiàn)。此外，倘若新申請(qǐng)人在《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，或《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，擬發(fā)行《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(包括構(gòu)成招股章程的任何上市文件、就供股或公開(kāi)售股而公布的任何上市文件、就一項(xiàng)交易或關(guān)聯(lián)交易公布的任何上市文件)，保薦人(或其他獲委任的人士)必須促使該發(fā)行活動(dòng)遵守《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(有關(guān)申請(qǐng)事宜)和《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(向香港聯(lián)交所作出聲明)的有關(guān)規(guī)定。創(chuàng)業(yè)板保薦人的聘任期應(yīng)持續(xù)一段固定期間，除了新申請(qǐng)人的發(fā)行上市期間以外，還須至少涵蓋公司上市時(shí)該財(cái)政年度的余下時(shí)間以及其后兩個(gè)完整的財(cái)政年度(即指定期間)。在申請(qǐng)成為保薦人的申請(qǐng)表格中，申請(qǐng)人必須提供以下詳情：(1)在申請(qǐng)日期之前的五年內(nèi)曾遭到聯(lián)交所、證監(jiān)會(huì)或香港或其他地方的任何其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出的針對(duì)下列人士的任何公開(kāi)譴責(zé)、含有批評(píng)的公開(kāi)聲明、私下譴責(zé)或任何其他紀(jì)律處分：A、準(zhǔn)保薦人；B、任何積極參與提供一般企業(yè)財(cái)務(wù)意見(jiàn)、投資意見(jiàn)和/或證券買(mǎi)賣(mài)、并在申請(qǐng)日期仍為準(zhǔn)保薦人的董事或職員?！　∪绻菧?zhǔn)保薦人，可以出具由其所屬集團(tuán)的實(shí)體公司或由聯(lián)交所接納的獲許可機(jī)構(gòu)例如銀行(定義見(jiàn)《銀行業(yè)條例》)就保薦人的負(fù)債提供的總額不少于1000萬(wàn)元港幣的無(wú)條件和不可撤消的擔(dān)保(擔(dān)保形式必須是香港聯(lián)交所可以接受的)。這里實(shí)繳股本和(或)不可供分派的儲(chǔ)備以及除少數(shù)股東權(quán)益后的有形資產(chǎn)凈值，必須由準(zhǔn)保薦人提供最新經(jīng)審核的會(huì)計(jì)帳目所載的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)加以證明。(2)在特殊情況下，如果準(zhǔn)保薦人是新成立的公司，能符合《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》