公司財(cái)務(wù)管理方案設(shè)計(jì)(存儲(chǔ)版)
【正文】 發(fā)行時(shí)就確定 。 籌資決策科學(xué)、合理。資本成本是影響企業(yè)籌資總額的重要因素、是企業(yè)選擇資金來(lái)源的基本依據(jù) 。其優(yōu)化意在尋求最佳資本結(jié)構(gòu) ， 最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使用企業(yè)綜合資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。計(jì)算投資方案現(xiàn)金流入量和流出量的總現(xiàn)值。 有不能 因安排過(guò)量而浪費(fèi)。這時(shí)可以考慮轉(zhuǎn)換方式 ， 即優(yōu)先股可按規(guī)定轉(zhuǎn)換成普通股。 因而發(fā)行公司常在優(yōu)先股面值上再加一筆 “ 溢價(jià) ” 。 四、本方案設(shè)計(jì)實(shí)施中可能存在的問(wèn)題以及補(bǔ)救措施 在籌資決策設(shè)計(jì)中 ， 優(yōu)先股的發(fā)行 ， 因其是固定數(shù) 額的股息。 同時(shí)也受市場(chǎng)及供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售情況的影響。 并確定語(yǔ)氣 現(xiàn)金流量的概率分布和期望值。具體計(jì) 算公式在資本成本分析中有詳解。 資本成本和資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) ⑴資本成本 資本成本是企業(yè)選擇籌資來(lái)源和方式、一定籌資方案的依據(jù) 。而負(fù)債資金的籌集資金成本較低 ， 但風(fēng)險(xiǎn)普遍較高。應(yīng)當(dāng)考慮適量增加發(fā)行債券和融資租賃。又能保持原有的普通股股東的控制權(quán)。吸收直接投資的新投資者享有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán) ， 這會(huì)造成原有投資這控制權(quán)的分散和減弱。 ④ 每月 15 日前提交月度經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析報(bào)告。 ②每月 10 日前核對(duì)進(jìn)銷存中的應(yīng)收賬款，并根據(jù)核對(duì)無(wú)誤的送貨單、發(fā)票、合同、對(duì)賬單，在總賬中掛應(yīng)收款。 （ 7）、公司收到客戶貨款入賬或匯票無(wú)法存入銀行等情況，出納員在最短時(shí)間內(nèi)通知公司經(jīng)理、銷售部經(jīng)辦人員。 3．財(cái)務(wù)主管崗位職責(zé) （ 1）、負(fù)責(zé)店內(nèi)的現(xiàn)金、支票、記票等管理； （ 2）、辦理店內(nèi)備用金清款工作； （ 3）、記錄、分析每天銀行收款帳務(wù)工作； （ 4）、協(xié)助收集整理預(yù)算編制、預(yù)算控制； （ 5）、整理銷售、進(jìn)貨管理的資訊，并對(duì)異常提出報(bào)告； （ 6）、負(fù)責(zé)制作收支傳票、稅務(wù)申報(bào)及財(cái)務(wù) 資料 存檔； （ 7）、負(fù)責(zé)生鮮周轉(zhuǎn)金使用的控制。 （ 3）、組織編制集團(tuán)年度財(cái)務(wù)預(yù)算，按照計(jì)劃進(jìn)行資金運(yùn)作，合理調(diào)配資金，確保集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常資金需求；努力為基層 服務(wù)，制作財(cái)務(wù)預(yù)算、計(jì)劃并定期分析執(zhí)行情況，及時(shí)向集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。 A 建設(shè)期現(xiàn)金凈流量 建設(shè)期現(xiàn)金凈流量 =該年投資額 B 經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量 A 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 所得稅 =稅后利潤(rùn) +折舊額 =稅后收入 稅后成本 +折舊抵扣額 凈現(xiàn)值是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi) ， 按一定貼現(xiàn)率計(jì)算的各年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值的代數(shù)和。 項(xiàng)目投資具有耗資大時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、收益高等特點(diǎn)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期獲利能力具有決定性影響。 銀行借款資本成本 ?K1?=I1(1t)/P1(1f1)式中 ? K1銀行借款資本成本 I1銀行借款年利率 P1銀行借款籌資總額 t所得稅稅率 f1銀行借款籌資費(fèi)率 優(yōu)先股資本成本 ?K3?=D/P3(1f3) 式中 ?K3優(yōu)先股資本成本 D優(yōu)先股年股利額 P3優(yōu)先股籌資總額 f3優(yōu)先股籌資費(fèi)率 債券資本成本 (K2)=I2(1t)/P2(1f2) 式中 ?K2債券資本成本 I2債券年利率 t債券籌資總額 P2所得稅稅率 f2債券籌資費(fèi)率 普通股資本成本 ?K4?=D1/P4(1f4)+G式中 ? G普通股年股利增長(zhǎng)率 留存收益資本成本 ?K5?=D1/P4+G式中 K5留存收益資本成本 ?其余同普通股 綜合資本成本 ?KW?=Σ KJWJ式中 ? KW綜合資本成本 KJ第 j 中資金的資本成本 WJ第 j 中資金占全部資金的比重 邊際資本成本 ?BPJ?=TFJ/WJ式中 ? BPJ籌資總額的分界點(diǎn) TFJ第 j 種個(gè)別資本成本的分界點(diǎn) WJ目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中第 j 種資金的比重 2020年到 2020年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 從表中分析： 2020年比 2020年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量額多 10年的現(xiàn)金流量額是 08年的 倍多資本成本過(guò)快的增長(zhǎng) 。 因此 ， 企業(yè)在籌集資金是要遵循規(guī)模適當(dāng)、籌資及時(shí)、方式經(jīng)濟(jì)和來(lái)源合理的原則。融資租賃又稱財(cái)務(wù)租賃、資本租賃是承租人為融通資金而向出租人租用由出租人出資按承租人要求購(gòu)買的租賃物是租賃。但無(wú)約定性，優(yōu)先股屬于自有資金。同時(shí)它又有資金成本高、企業(yè)控制權(quán)分散的缺點(diǎn)。以維護(hù)股東和企業(yè)自身的權(quán)利，促進(jìn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。 三．公司財(cái)務(wù)管理設(shè)計(jì)方案要解決的問(wèn)題
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