【正文】 金融機(jī)構(gòu)所起的作用不同：在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機(jī)構(gòu)。 特點(diǎn)不同：間接融資比直接融資的風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、流動(dòng)性好4. 試述投資基金券與股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別。其特點(diǎn)是收益固定，風(fēng)險(xiǎn)較小。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對(duì)固定，風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而是由專(zhuān)家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對(duì)象的選擇?！韭?lián)系】雖然幾種投資工具有以上的不同。③中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)也有一小部分是重合的。中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管銀行的準(zhǔn)備金，并對(duì)它們發(fā)放貸款，充當(dāng)“最后貸款者”。 ④擔(dān)保類(lèi)中間業(yè)務(wù)③安全性。② 再貼現(xiàn)政策。 公開(kāi)業(yè)務(wù)市場(chǎng)內(nèi)容：運(yùn)用國(guó)債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)，調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)的信貸資金需求?！　?，以及各種民間債券的增減變動(dòng)，可能減輕或抵銷(xiāo)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的影響力。四、抗干擾性。1998年初，我國(guó)取消貸款限額管理，向間接金融調(diào)控邁出了重要的一步。 國(guó)際收支平衡關(guān)系：①物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)之間的矛盾： 通貨膨脹率與失業(yè)率存在此消彼長(zhǎng)關(guān)系：菲利普斯曲線 因此，要維持實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)，就要犧牲一定的物價(jià)穩(wěn)定；而要維持物價(jià)穩(wěn)定，又必須以提高若干程度的失業(yè)率為代價(jià)。在基礎(chǔ)貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)越大，貨幣供給量越多；貨幣乘數(shù)越小，貨幣供給量越少。（1）金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系可表達(dá)為：二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。 私募發(fā)行公募發(fā)行及其優(yōu)缺點(diǎn) 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及之間的關(guān)系金融工具：是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。B、易于分割C、易于保存D、便于攜帶（2）金屬貨幣：充當(dāng)貨幣的貴金屬——金銀（3）鑄幣：得到國(guó)家的印記證明其重量和成色的金屬塊。（3）銀行券：銀行發(fā)行的一種債務(wù)憑證，銀行保證持有人可以隨時(shí)向發(fā)行銀行兌換相應(yīng)金屬商品貨幣的一種憑證。在貨幣制度的演變過(guò)程中銀本位的歷史要早于金本位。在實(shí)行金本位制的國(guó)家之間，根據(jù)兩國(guó)貨幣的黃金含量計(jì)算匯率，稱(chēng)為金平價(jià)。各國(guó)政府將本幣與美元掛鉤制定兌換比率，這樣使各國(guó)貨幣與黃金間接掛鉤。跛行本位制：金幣和銀幣都規(guī)定為本位幣并有法定兌換比率，但金幣可以自由鑄造而銀幣則不能自由鑄造。其本質(zhì)就是債務(wù)債券關(guān)系。（二）國(guó)家信用的作用是調(diào)劑政府收支不平衡的手段是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段四、消費(fèi)信用（一）消費(fèi)信用的概念；消費(fèi)信用是由工商企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以商品貨幣或勞務(wù)的形式向消費(fèi)者個(gè)人提供的一種信用形式。高利貸信用在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)是占主導(dǎo)地位的信用形式。銀行承兌匯票：當(dāng)商業(yè)票據(jù)得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票。B、收入債券：擔(dān)保來(lái)自發(fā)行債券的市政機(jī)構(gòu)或者使用資金的項(xiàng)目所帶來(lái)的收入。股票價(jià)格隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況不斷波動(dòng)變化，與利率成反比與股息成正比，國(guó)際國(guó)內(nèi)各種政治經(jīng)濟(jì)因素都會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生巨大影響，因此股價(jià)變化是反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。資本市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)較貨幣市場(chǎng)大。是一種較為安全的投資。股票的發(fā)行價(jià)格可以按市價(jià)發(fā)行，也可以定價(jià)發(fā)行。期限210年甚至10年以上。同行拆借： 金融機(jī)構(gòu)之間為調(diào)劑短期資金而相互融通。（二）租賃信用的種類(lèi)經(jīng)營(yíng)性租賃融資性租賃七、國(guó)際信用（一）國(guó)際信用的概念國(guó)際信用也叫國(guó)際信貸，是指國(guó)家(或地區(qū))間發(fā)生的借貸行為。三、國(guó)家信用（一）國(guó)家信用的概念國(guó)家信用是以國(guó)家(政府)為主體借助于債券向國(guó)內(nèi)外籌集資金的借貸活動(dòng)。19911998準(zhǔn)備階段19992001過(guò)渡期2002．（六）國(guó)際本位貨幣：美元所謂國(guó)際本位貨幣，是指國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，世界各國(guó)處于經(jīng)濟(jì)條件或政策上的考慮，用法律的形式將本國(guó)與之固定聯(lián)系起來(lái)，作為衡量本國(guó)貨幣價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，以及國(guó)際交易的最終清償手段。平行本位制：隱蔽和金幣均按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值流通和相互兌換的一種復(fù)本位制。本國(guó)中央銀行將黃金與外匯存于另一個(gè)實(shí)行金本位制的國(guó)家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國(guó)貨幣與該國(guó)貨幣的法定比率，從而穩(wěn)定本幣幣值。金幣本位制金幣本位制是以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。貨幣的發(fā)行與流通：貨幣的支付能力：由法律規(guī)定，分為有限法償和無(wú)限法償。形式：（1）輔幣：用耐磨損的賤金屬鑄造的不足值貨幣，以滿(mǎn)足小額或零星交易的需要。貨幣政策：是指一國(guó)貨幣當(dāng)局（主要是中央銀行）為實(shí)現(xiàn)其預(yù)定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo),對(duì)貨幣供給、,中央銀行的貨幣政策是對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)行宏觀調(diào)控的最重要手段之一貨幣形式演進(jìn)實(shí)物貨幣或商品貨幣：（是一種足值貨幣：作為一種商品供非貨幣用途的價(jià)值，與其作為貨幣的價(jià)值是相等的。信用：是一種借貸行為，是以還本付息為條件的 價(jià)值單方面讓渡。 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程、商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的影響因素及計(jì)算過(guò)程 貨幣市場(chǎng)工具、資本市場(chǎng)工具及其貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)的特點(diǎn)、金融工具的特征、金融市場(chǎng)的功能請(qǐng)大家還是以課本和課件為主，本材料可用來(lái)考前突擊。中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上始終處于主動(dòng)地位④直接性。在貨幣成數(shù)一定時(shí)，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將成倍的擴(kuò)張；若基礎(chǔ)貨幣減少，則貨幣供給量將成倍的縮減。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（2）我國(guó)現(xiàn)階段應(yīng)大力推動(dòng)貨幣政策工具由直接調(diào)控為主向間接調(diào)控轉(zhuǎn)化。三、相關(guān)性。缺點(diǎn)：，所以對(duì)大眾預(yù)期的影響和對(duì)商業(yè)銀行的強(qiáng)制影響均較弱。在商業(yè)銀行有大量超額準(zhǔn)備的情況下，中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行會(huì)將超額準(zhǔn)備的一部分充作法定準(zhǔn)備，而不收縮信貸規(guī)模，這就難以實(shí)現(xiàn)中央銀行減少貨幣供給的目的。（三）① 貨幣乘數(shù)：是指一定量的基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。各種金融工具在發(fā)行時(shí)一般都具有不同的償還期②流動(dòng)性。 ②銀行卡業(yè)務(wù)中央銀行是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。一、聯(lián)系①商業(yè)銀行的所有中間業(yè)務(wù)屬于廣義的表外業(yè)務(wù)。債券投資是有一定期限的，期滿(mǎn)后收回本金；股票投資是無(wú)限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿(mǎn)后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金。流動(dòng)性在這里有兩層意思，即資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性③是指商業(yè)銀行作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，追求最大限度的盈利。 短期借貸市場(chǎng)：一年之內(nèi)的資金借貸市場(chǎng)，是貨幣市場(chǎng)的主體②⑨在這種情況下，擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)投資、就業(yè)和產(chǎn)出都沒(méi)有影響二、開(kāi)貸資金理論及模型這一理論的核心是利率決定于可貸資金的供給與可貸資金的需求。凱恩斯假定人們可貯藏財(cái)富的資產(chǎn)主要有貨幣和債券兩種。 價(jià)值尺度 ② 流通手段 ③貯藏手段 ④支付手段 ⑤世界貨幣6. ②銀行成本 為什么銀行信用是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的信用形式？① 貨幣單位：即規(guī)定貨幣單位的名稱(chēng)和貨幣單位的“值”③②無(wú)限法償：本位幣具有無(wú)限的法定支付能力，即在貨幣的支付中，無(wú)論每次支付的金額多大，用本位幣支付時(shí)，受款人不得拒絕的法律規(guī)定③“格雷欣”法則：又叫“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律，就是兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨必然會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通領(lǐng)域，而實(shí)際價(jià)值較低的通貨反而會(huì)充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象④?chē)?guó)家信用：是指國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和國(guó)外政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的一種形式。本人原創(chuàng)整理《貨幣銀行學(xué)》資料，童鞋們不要只做伸手黨，給頂一下人氣撒~?。。?！謝謝嘍/(ㄒoㄒ)/~~ 來(lái)源： 李帥的日志 （二）再貼現(xiàn)率：指中央銀行對(duì)各種票據(jù)（如國(guó)庫(kù)券、短期公債券、短期商業(yè)票據(jù)等）再貼現(xiàn)的利率。（二）物價(jià)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的矛盾。貨幣政策的主要特征：一種宏觀經(jīng)濟(jì)政策而非微觀經(jīng)濟(jì)政策；一種較長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)政策而非短期經(jīng)濟(jì)政策；一種調(diào)整社會(huì)總需求的政策而非調(diào)整社會(huì)總供給的政策。（四）凱恩斯的貨幣需求理論。（四）其他業(yè)務(wù)：資金清算業(yè)務(wù)、代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，保持良好的貨幣供給彈性，是中央銀行的貨幣供給與流通中的貨幣需求相吻合，為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)提供一個(gè)適宜的金融環(huán)境；掌握貨幣發(fā)行準(zhǔn)備，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；根據(jù)流通中的實(shí)際需要供應(yīng)現(xiàn)金，滿(mǎn)足社會(huì)對(duì)票幣提取和支付的不同要求。派生存款則是原始存款的對(duì)稱(chēng)，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來(lái)的存款。由銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款兩部分組成，其中后者占主要部分。一般分析，商業(yè)銀行的安全性與流動(dòng)性是呈正相關(guān)的，而盈利性與安全性和流動(dòng)性之間的關(guān)系，往往呈反方向變動(dòng)。組織形式：按資本所有權(quán)劃分為私人銀行、合伙組織的銀行、國(guó)家商業(yè)銀行和股份制銀行；按組織制度劃分為單一銀行制、分支行制、持股公司制和連鎖銀行制。貼現(xiàn)利息=票面金額﹡貼現(xiàn)天數(shù)﹡貼現(xiàn)率；實(shí)付貼現(xiàn)金額=票面金額貼現(xiàn)金額。政策涵義：中央銀行想改變長(zhǎng)期利率水平而不改變利率的期限結(jié)構(gòu)并且不影響短期利率水平那么中央銀行只需改變短期債券供給而不需改變長(zhǎng)期債券供給?；局鲝垼豪蕿榻栀J資金的價(jià)格，借貸資金的價(jià)格取決于金融市場(chǎng)資金的供求關(guān)系，即決定于可借貸的資金供給和可借貸的資金需求。利息：在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬。（三）保本能力不同：從本金方面看，債券到期可回收本金；股票則無(wú)到期之說(shuō)。股票價(jià)格隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況不斷波動(dòng)變化，與利率成反比與股息成正比，國(guó)際國(guó)內(nèi)各種政治經(jīng)濟(jì)因素都會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生巨大影響，因此股價(jià)變化是反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。債券私募發(fā)行是相對(duì)于公募而言的，是指向特定的少數(shù)投資者發(fā)行債券的方式，又稱(chēng)為定向發(fā)行或私下發(fā)行。與其他有價(jià)證券相比，其安全性、流動(dòng)性均較高，并可能享有稅收優(yōu)惠。投資人主要為企業(yè)。其交易對(duì)象為各金融機(jī)構(gòu)的多余頭寸。商業(yè)票據(jù)不記名，方式為直接發(fā)行和間接發(fā)行。特點(diǎn)：期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。（三）國(guó)家信用：指國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾及國(guó)外政府舉債或向債權(quán)國(guó)放債的一種形式。信用的特征：償還性、暫時(shí)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性信用的構(gòu)成要素：債權(quán)和債務(wù)關(guān)系、時(shí)間的間隔、融資工具信用的形式：（一）商業(yè)信用：企業(yè)之間的以賒銷(xiāo)商品和預(yù)付貸款等形式提供的信用。商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)，小額交易。“交子”實(shí)際上是一種代用貨幣；銀行券；國(guó)家紙幣是與銀行券同時(shí)使用處于流通中的紙幣貨幣；代用貨幣是黃金等貴金屬的代替品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。 貨幣。電子貨幣。（三）金本位制：金幣本位，金塊本位制，金匯兌本位。主要優(yōu)點(diǎn)：直接為商品流通服務(wù)，節(jié)約交易費(fèi)用，加速商品流通；調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺，提高資金使用效率；工具簡(jiǎn)單，方式靈活。比例問(wèn)題：一般認(rèn)為，直接融資效率更高但有些盲目分散，間接融資有利于宏觀調(diào)控，可用多種經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行調(diào)節(jié)。（二）銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)：當(dāng)商業(yè)票據(jù)得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票。（四）短期國(guó)債市場(chǎng)。資本市場(chǎng)：是長(zhǎng)期金融工具交易的場(chǎng)所，又稱(chēng)為長(zhǎng)期資本市場(chǎng)。（二）公司債券市場(chǎng)：指由工商企業(yè)和金融企業(yè)發(fā)行償還期在一年以上的債券。私募發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：手續(xù)簡(jiǎn)便，費(fèi)用較低，發(fā)行周期短；缺點(diǎn)：在擴(kuò)大籌資規(guī)模、提高債券流動(dòng)性和發(fā)行人信用程度方面受到限制。（四）投資基金市場(chǎng)。（四）經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同：上述本利情況表明，債券和股票實(shí)質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價(jià)證券，二者反映著不同的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。分類(lèi)：根據(jù)計(jì)算利息時(shí)間的長(zhǎng)短分為年利率、月利率和日利率；根據(jù)信用行為的期限長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期利率和短期利率；根據(jù)借貸期內(nèi)是否調(diào)整利率分為固定利率和浮動(dòng)利率；根據(jù)利率是否按市場(chǎng)規(guī)律自有變動(dòng)為標(biāo)準(zhǔn)分為市場(chǎng)利率和官定利率；名義利率和實(shí)際利率；平均利率，基準(zhǔn)利率和到期收益率。（五）利率的其他因素分析：平均利潤(rùn)率、社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、預(yù)期通貨膨脹率、歷史利率水平、國(guó)際利率水平和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策。（三）有限聚集地理論：考慮投資者對(duì)不同證券的偏好但是偏好不是絕對(duì)的，當(dāng)不同期限證券之間的預(yù)期收益率達(dá)到一個(gè)臨界值后，投資者可能會(huì)放棄他所偏好的那種證券而去投資預(yù)期收益率更高的證券。組成：西方：中央銀行、商業(yè)銀行、各類(lèi)專(zhuān)業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、外資、合資金融機(jī)構(gòu)等。流動(dòng)性原則：商業(yè)銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶(hù)提現(xiàn)和滿(mǎn)足客戶(hù)借貸的能力。商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本成為一級(jí)資本或核心資本把負(fù)債資本稱(chēng)為一級(jí)資本或核心資本，把債務(wù)資本成為二級(jí)資本或從屬資本，因此商業(yè)銀行資本具有雙重屬性。表外業(yè)務(wù)：指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這是指商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備金占全部活期存款的比率就是超額準(zhǔn)備金率。（三）銀行的銀行：指中央銀行一般不同工商企業(yè)和個(gè)人，而