【正文】 金融機構所起的作用不同：在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構。 特點不同：間接融資比直接融資的風險小、成本低、流動性好4. 試述投資基金券與股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別。其特點是收益固定，風險較小。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風險比基金要小。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔投資風險，而是由專家具體負責投資方向的確定、投資對象的選擇?！韭?lián)系】雖然幾種投資工具有以上的不同。③中間業(yè)務和表外業(yè)務也有一小部分是重合的。中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管銀行的準備金，并對它們發(fā)放貸款，充當“最后貸款者”。 ④擔保類中間業(yè)務③安全性。② 再貼現政策。 公開業(yè)務市場內容：運用國債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購交易、現券交易和發(fā)行中央銀行票據，調劑金融機構的信貸資金需求。　　，以及各種民間債券的增減變動，可能減輕或抵銷公開市場業(yè)務的影響力。四、抗干擾性。1998年初，我國取消貸款限額管理，向間接金融調控邁出了重要的一步。 國際收支平衡關系：①物價穩(wěn)定和充分就業(yè)之間的矛盾： 通貨膨脹率與失業(yè)率存在此消彼長關系：菲利普斯曲線 因此，要維持實現充分就業(yè)目標，就要犧牲一定的物價穩(wěn)定；而要維持物價穩(wěn)定，又必須以提高若干程度的失業(yè)率為代價。在基礎貨幣一定的條件下，貨幣乘數越大，貨幣供給量越多；貨幣乘數越小，貨幣供給量越少。（1）金融與經濟發(fā)展的關系可表達為：二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。 私募發(fā)行公募發(fā)行及其優(yōu)缺點 商業(yè)銀行的經營原則及之間的關系金融工具：是在信用活動中產生的、能夠證明債權債務或所有權關系并據以進行貨幣資金交易的合法憑證。B、易于分割C、易于保存D、便于攜帶（2）金屬貨幣：充當貨幣的貴金屬——金銀（3）鑄幣：得到國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。（3）銀行券：銀行發(fā)行的一種債務憑證，銀行保證持有人可以隨時向發(fā)行銀行兌換相應金屬商品貨幣的一種憑證。在貨幣制度的演變過程中銀本位的歷史要早于金本位。在實行金本位制的國家之間，根據兩國貨幣的黃金含量計算匯率，稱為金平價。各國政府將本幣與美元掛鉤制定兌換比率，這樣使各國貨幣與黃金間接掛鉤。跛行本位制：金幣和銀幣都規(guī)定為本位幣并有法定兌換比率，但金幣可以自由鑄造而銀幣則不能自由鑄造。其本質就是債務債券關系。（二）國家信用的作用是調劑政府收支不平衡的手段是彌補財政赤字的重要手段是調節(jié)經濟的重要手段四、消費信用（一）消費信用的概念；消費信用是由工商企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他金融機構以商品貨幣或勞務的形式向消費者個人提供的一種信用形式。高利貸信用在奴隸社會和封建社會是占主導地位的信用形式。銀行承兌匯票：當商業(yè)票據得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票。B、收入債券：擔保來自發(fā)行債券的市政機構或者使用資金的項目所帶來的收入。股票價格隨國民經濟狀況不斷波動變化，與利率成反比與股息成正比，國際國內各種政治經濟因素都會對股價產生巨大影響，因此股價變化是反映國民經濟的晴雨表。資本市場規(guī)模遠較貨幣市場大。是一種較為安全的投資。股票的發(fā)行價格可以按市價發(fā)行，也可以定價發(fā)行。期限210年甚至10年以上。同行拆借： 金融機構之間為調劑短期資金而相互融通。（二）租賃信用的種類經營性租賃融資性租賃七、國際信用（一）國際信用的概念國際信用也叫國際信貸，是指國家(或地區(qū))間發(fā)生的借貸行為。三、國家信用（一）國家信用的概念國家信用是以國家(政府)為主體借助于債券向國內外籌集資金的借貸活動。19911998準備階段19992001過渡期2002．（六）國際本位貨幣：美元所謂國際本位貨幣，是指國際經濟活動中，世界各國處于經濟條件或政策上的考慮，用法律的形式將本國與之固定聯(lián)系起來，作為衡量本國貨幣價值的標準，以及國際交易的最終清償手段。平行本位制：隱蔽和金幣均按其所含金屬的實際價值流通和相互兌換的一種復本位制。本國中央銀行將黃金與外匯存于另一個實行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定比率，從而穩(wěn)定本幣幣值。金幣本位制金幣本位制是以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。貨幣的發(fā)行與流通：貨幣的支付能力：由法律規(guī)定，分為有限法償和無限法償。形式：（1）輔幣：用耐磨損的賤金屬鑄造的不足值貨幣，以滿足小額或零星交易的需要。貨幣政策：是指一國貨幣當局（主要是中央銀行）為實現其預定的宏觀經濟目標,對貨幣供給、,中央銀行的貨幣政策是對整個經濟運行實行宏觀調控的最重要手段之一貨幣形式演進實物貨幣或商品貨幣：（是一種足值貨幣：作為一種商品供非貨幣用途的價值，與其作為貨幣的價值是相等的。信用：是一種借貸行為，是以還本付息為條件的 價值單方面讓渡。 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造過程、商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的影響因素及計算過程 貨幣市場工具、資本市場工具及其貨幣市場資本市場的特點、金融工具的特征、金融市場的功能請大家還是以課本和課件為主，本材料可用來考前突擊。中央銀行在公開市場上始終處于主動地位④直接性。在貨幣成數一定時，基礎貨幣增加，貨幣供給量將成倍的擴張；若基礎貨幣減少，則貨幣供給量將成倍的縮減。 經濟增長（2）我國現階段應大力推動貨幣政策工具由直接調控為主向間接調控轉化。三、相關性。缺點：，所以對大眾預期的影響和對商業(yè)銀行的強制影響均較弱。在商業(yè)銀行有大量超額準備的情況下，中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行會將超額準備的一部分充作法定準備，而不收縮信貸規(guī)模，這就難以實現中央銀行減少貨幣供給的目的。（三）① 貨幣乘數：是指一定量的基礎貨幣發(fā)揮作用的倍數。各種金融工具在發(fā)行時一般都具有不同的償還期②流動性。 ②銀行卡業(yè)務中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居于主導地位。一、聯(lián)系①商業(yè)銀行的所有中間業(yè)務屬于廣義的表外業(yè)務。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產、進入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應的剩余資產。一般情況下，股票的風險大于基金。流動性在這里有兩層意思，即資產的流動性和負債的流動性③是指商業(yè)銀行作為一個經營企業(yè)，追求最大限度的盈利。 短期借貸市場：一年之內的資金借貸市場，是貨幣市場的主體②⑨在這種情況下，擴張性貨幣政策對投資、就業(yè)和產出都沒有影響二、開貸資金理論及模型這一理論的核心是利率決定于可貸資金的供給與可貸資金的需求。凱恩斯假定人們可貯藏財富的資產主要有貨幣和債券兩種。 價值尺度 ② 流通手段 ③貯藏手段 ④支付手段 ⑤世界貨幣6. ②銀行成本 為什么銀行信用是現代經濟中占主導地位的信用形式？① 貨幣單位：即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”③②無限法償：本位幣具有無限的法定支付能力，即在貨幣的支付中，無論每次支付的金額多大，用本位幣支付時，受款人不得拒絕的法律規(guī)定③“格雷欣”法則：又叫“劣幣驅逐良幣”的規(guī)律，就是兩種實際價值不同而面額相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨必然會被人們熔化、輸出而退出流通領域，而實際價值較低的通貨反而會充斥市場的現象④國家信用：是指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種形式。本人原創(chuàng)整理《貨幣銀行學》資料，童鞋們不要只做伸手黨，給頂一下人氣撒~?。。?！謝謝嘍/(ㄒoㄒ)/~~ 來源： 李帥的日志 （二）再貼現率：指中央銀行對各種票據（如國庫券、短期公債券、短期商業(yè)票據等）再貼現的利率。（二）物價穩(wěn)定和經濟增長之間的矛盾。貨幣政策的主要特征：一種宏觀經濟政策而非微觀經濟政策；一種較長期的經濟政策而非短期經濟政策；一種調整社會總需求的政策而非調整社會總供給的政策。（四）凱恩斯的貨幣需求理論。（四）其他業(yè)務：資金清算業(yè)務、代理國庫業(yè)務。根據國民經濟發(fā)展的客觀需要，保持良好的貨幣供給彈性，是中央銀行的貨幣供給與流通中的貨幣需求相吻合，為經濟的穩(wěn)定持續(xù)增長提供一個適宜的金融環(huán)境；掌握貨幣發(fā)行準備，從宏觀經濟角度控制信用規(guī)模，調節(jié)貨幣供應量；根據流通中的實際需要供應現金，滿足社會對票幣提取和支付的不同要求。派生存款則是原始存款的對稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現或投資等業(yè)務活動引申而來的存款。由銀行的庫存現金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款兩部分組成，其中后者占主要部分。一般分析，商業(yè)銀行的安全性與流動性是呈正相關的，而盈利性與安全性和流動性之間的關系，往往呈反方向變動。組織形式：按資本所有權劃分為私人銀行、合伙組織的銀行、國家商業(yè)銀行和股份制銀行；按組織制度劃分為單一銀行制、分支行制、持股公司制和連鎖銀行制。貼現利息=票面金額﹡貼現天數﹡貼現率；實付貼現金額=票面金額貼現金額。政策涵義：中央銀行想改變長期利率水平而不改變利率的期限結構并且不影響短期利率水平那么中央銀行只需改變短期債券供給而不需改變長期債券供給?；局鲝垼豪蕿榻栀J資金的價格，借貸資金的價格取決于金融市場資金的供求關系，即決定于可借貸的資金供給和可借貸的資金需求。利息：在信用關系中債務人支付給債權人的報酬。（三）保本能力不同：從本金方面看，債券到期可回收本金；股票則無到期之說。股票價格隨國民經濟狀況不斷波動變化，與利率成反比與股息成正比，國際國內各種政治經濟因素都會對股價產生巨大影響，因此股價變化是反映國民經濟的晴雨表。債券私募發(fā)行是相對于公募而言的，是指向特定的少數投資者發(fā)行債券的方式，又稱為定向發(fā)行或私下發(fā)行。與其他有價證券相比，其安全性、流動性均較高，并可能享有稅收優(yōu)惠。投資人主要為企業(yè)。其交易對象為各金融機構的多余頭寸。商業(yè)票據不記名，方式為直接發(fā)行和間接發(fā)行。特點：期限性、流動性、風險性、收益性。（三）國家信用：指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據信用原則向社會公眾及國外政府舉債或向債權國放債的一種形式。信用的特征：償還性、暫時性、收益性、風險性信用的構成要素：債權和債務關系、時間的間隔、融資工具信用的形式：（一）商業(yè)信用：企業(yè)之間的以賒銷商品和預付貸款等形式提供的信用。商品經濟不發(fā)達時，小額交易?！敖蛔印睂嶋H上是一種代用貨幣；銀行券；國家紙幣是與銀行券同時使用處于流通中的紙幣貨幣；代用貨幣是黃金等貴金屬的代替品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。 貨幣。電子貨幣。（三）金本位制：金幣本位，金塊本位制，金匯兌本位。主要優(yōu)點：直接為商品流通服務，節(jié)約交易費用，加速商品流通；調節(jié)企業(yè)之間的資金余缺，提高資金使用效率；工具簡單，方式靈活。比例問題：一般認為，直接融資效率更高但有些盲目分散，間接融資有利于宏觀調控，可用多種經濟手段進行調節(jié)。（二）銀行承兌票據市場：當商業(yè)票據得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票。（四）短期國債市場。資本市場：是長期金融工具交易的場所，又稱為長期資本市場。（二）公司債券市場：指由工商企業(yè)和金融企業(yè)發(fā)行償還期在一年以上的債券。私募發(fā)行的優(yōu)點：手續(xù)簡便，費用較低，發(fā)行周期短；缺點：在擴大籌資規(guī)模、提高債券流動性和發(fā)行人信用程度方面受到限制。（四）投資基金市場。（四）經濟利益關系不同：上述本利情況表明，債券和股票實質上是兩種性質不同的有價證券，二者反映著不同的經濟利益關系。分類：根據計算利息時間的長短分為年利率、月利率和日利率；根據信用行為的期限長短分為長期利率和短期利率；根據借貸期內是否調整利率分為固定利率和浮動利率；根據利率是否按市場規(guī)律自有變動為標準分為市場利率和官定利率；名義利率和實際利率；平均利率，基準利率和到期收益率。（五）利率的其他因素分析：平均利潤率、社會經濟運行周期、預期通貨膨脹率、歷史利率水平、國際利率水平和國家經濟政策。（三）有限聚集地理論：考慮投資者對不同證券的偏好但是偏好不是絕對的，當不同期限證券之間的預期收益率達到一個臨界值后，投資者可能會放棄他所偏好的那種證券而去投資預期收益率更高的證券。組成：西方：中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行、非銀行金融機構、外資、合資金融機構等。流動性原則：商業(yè)銀行能夠隨時應付客戶提現和滿足客戶借貸的能力。商業(yè)銀行通常把產權資本成為一級資本或核心資本把負債資本稱為一級資本或核心資本，把債務資本成為二級資本或從屬資本，因此商業(yè)銀行資本具有雙重屬性。表外業(yè)務：指商業(yè)銀行所從事的不列入資產負債表且不影響資產負債總額的業(yè)務經營活動。這是指商業(yè)銀行超過法定存款準備金而保留的準備金，超額準備金占全部活期存款的比率就是超額準備金率。（三）銀行的銀行：指中央銀行一般不同工商企業(yè)和個人，而